6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..5
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности
на предприятии ………………………………………………………………….7
1.1. Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятии…..7
1.2. Способы управления инвестиционной деятельностью на
предприятиях……………………………………………………………………. 16
Глава 2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности
ООО «Стил-Мет»……………………………………………………………….24
2.1. Общая характеристика ООО «Стил-Мет» ………………………….. 24
2.2. Исследование эффективности инвестиционной деятельности
ООО «Стил-Мет»……………………………………………………………… 38
Глава 3. Пути повышения эффективности инвестиционной
деятельности ООО «Стил-Мет»……………………………………………...50
3.1. Рекомендации по повышению эффективности инвестиционной
деятельности ООО «Стил-Мет»…………………………………………………50
3.2. Методы и пути совершенствования инвестиционной
привлекательности ООО «Стил-Мет»…………………………………………..56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………….66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….71
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………….73
7
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиции - совокупность долговременных вложений различных
ресурсов (финансовых, трудовых, материальных) с целью получения
прибыли, а в более широком смысле - с целью повышения благосостояния
лица, совершающего указанные вложения.
Согласно статье 1 Федерального закона РФ от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об
инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных
вложений», инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное
имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)
иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта. В той же статье определено, что инвестиционная
деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий
в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
В наиболее широком смысле инвестирование можно понимать как
эффективное вложение капитала в ту или иную сферу хозяйственной
деятельности, причем показателем эффективности может быть не только
прибыль, но и сокращение расходов в планово- убыточных отраслях или
иной, не денежный, эффект - социальный, экологический, политический и т.д.
Инвестирование следует отличать от финансирования. Под финансированием
понимают формирование и предоставление финансовых ресурсов для
создания имущества, в то время как инвестирование - это использование этих
ресурсов и превращение их в капитал.
Инвестиционная деятельность - совокупность действий по
обоснованному вложению средств в эффективные проекты или проекты,
способные принести какую-либо выгоду, достаточно привлекательную по
критериям оценки инвестиций.
8
Потребность в осуществлении инвестиционной деятельности на
предприятии диктуется разнообразными факторами, особенно инвестиции
востребованы в ряде антикризисных мероприятий.
Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются
обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание
объемов производства, освоение новых видов деятельности. Процесс
инвестирования играет важную роль в экономике любого государства.
Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост
государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы,
на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому
проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования,
заслуживает серьезного внимания.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования
довольно много. Вместе с тем, объем финансовых ресурсов, доступных для
инвестирования, у любого предприятия ограничен.
Актуальность темы данной выпускной квалификационной работы
состоит в том, что осуществление эффективной инвестиционной
деятельности способствует решению практически всех задач на предприятии.
В системе обеспечения эффективного функционирования предприятия
важную роль играют инвестиции. Эффективная инвестиционная деятельность
является важным аспектом работы любой динамично развивающейся
коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет
рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.
Цель выпускной квалификационной работы – разработка повышения
эффективности инвестиционной деятельности на примере предприятия.
В соответствии с целью, можно выделить следующие задачи выпускной
квалификационной работы:
- выявить понятие и сущность инвестиционной деятельности
предприятий;
9
- рассмотреть способы управления инвестиционной деятельностью на
предприятии;
- дать общую характеристику ООО «Стил-Мет»;
- провести анализ основных экономических показателей ООО «Стил-
Мет»;
- провести исследование эффективности инвестиционной деятельности
ООО «Стил-Мет»;
- разработать рекомендации по повышению эффективности
инвестиционной деятельности ООО «Стил-Мет»;
- рассчитать экономическую эффективность от предложенных
рекомендаций.
Предметом выпускной квалификационной работы является ООО «Стил-
Мет», данная компания занимается изготовлением и продажей металлических
изделий.
Объектом выпускной квалификационной работы являются отношения,
возникающие при функционировании инвестиционной деятельности на
предприятии.
Информационной базой послужили разработки отечественных и
зарубежных ученых в области менеджмента, по вопросам инвестиционной
деятельности. При написании выпускной квалификационной работы
использовались учебные пособия и учебники, монографии и научные статьи в
периодических изданиях, а также статистическая и бухгалтерская отчетность
предприятия за 2014-2016 гг.
Методологическая база представлена следующими приемами и методами
исследования: монографический метод, метод сравнения, метод
относительных и средних величин, балансовый метод.
Выпускной квалификационной работа состоит из введения, трех глав,
включающих семь параграфов, заключения, списка использованной
литературы, приложений.
10
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной
деятельности на предприятии
1.1. Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятий
Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений на территории РФ,
определяет Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений». В законе определены следующие основные
понятия:
инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество,
в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку,
вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в
целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и
осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или)
достижения иного полезного эффекта;
капитальные вложения – инвестиции в основной капитал
(основные средства), в том числе затраты на новое строительство,
расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих
предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, в
проектно-изыскательские работы и другие затраты.
1
Данный закон определяет отношения в процессе осуществления
капитальных вложений между различными участниками этого процесса,
которые называются субъектами инвестиционной деятельности.
Инвесторы – это физические и юридические лица, принимающие
решение и вкладывающие собственные, привлеченные или заемные средства
в объекты инвестиционной деятельности.
1
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
11
Инвесторами могут быть юридические лица любой организационно-
правовой формы. Допускается объединение средств инвесторами для
осуществления совместного инвестирования. Если инвестор обладает
правами на земельный участок под застройку, то он называется
застройщиком.
Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие
результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными
инвесторами. Индивидуальные инвесторы, как правило, преследуют
собственные цели, но, кроме того, решают задачи социально-экономического
характера. Индивидуальными инвесторами могут быть физические или
юридические лица, объединения физических или юридических лиц, органы
государственного и местного самоуправления.
Инвестирование - это долгосрочное вложение финансовых ресурсов в
целях создания и получения выгоды в будущем. В соответствии с критерием
выбора объекта инвестирования можно представить три формы инвестиций:
реальные, финансовые и интеллектуальные (Рисунок 1).
Рисунок 1. - Основные объекты инвестирования
Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно
проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации всех форм
Основные
объекты
инвестирования
Рынок
финансовых
инвестиций
Рынок
реальных
инвестиций
Рынок
интеллектуальных
инвестиций
Вложения в научно-
исследовательские и
опытно-
конструкторские
разработки
Создание основных
фондов и
материальных
оборотных средств
Вложение
капитала в
фондовый и
денежный
рынок
12
инвестиционных ресурсов до получения дохода и возмещения вложенных
средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет
инвестиционный цикл. С понятием «инвестиции» тесно связано и понятие
«инвестиционная деятельность».
В широком смысле инвестиционная деятельность - это деятельность,
связанная с вложением капитала в реальные объекты инвестирования в целях
получения дохода. В узком смысле инвестиционная деятельность
представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во
вложения.
2
Она характеризуется следующими основными особенностями:
- инвестиционная деятельность является главной формой реализации
экономической стратегии, обеспечения повышения эффективности его
производственной деятельности. Прирост производственных активов и их
обновление осуществляются в процессе различных форм инвестиционной
деятельности предприятия;
- объемы инвестиционной деятельности являются главными
показателями темпов экономического развития социально-экономической
системы в целом. Для этого используются два показателя: сумма валовых
инвестиций; сумма чистых инвестиций;
- инвестиционная деятельность обеспечивает рост прибыли в
планируемом периоде по двум направлениям: обеспечением роста
производственных доходов за счет увеличения объема производственно-
коммерческой деятельности предприятия; снижением удельных
производственных затрат;
- уровень инвестиционного риска обычно значительно выше уровня
операционного (коммерческого) риска. Это связано с тем, что в процессе
инвестиционной деятельности риск потери капитала имеет большую
2
Игошкин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов.2-е изд., перераб.
и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – с. 57
13
вероятность возникновения, чем в процессе производственной деятельности
предприятия.
В соответствии со ст.4 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. № 39-
ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» к объектам инвестирования
относятся:
- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие
ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие
материальные ценности);
- имущественные права, вытекающие из авторского права, и другие
интеллектуальные ценности;
- права пользования землей и другими ресурсами, а также иные
имущественные права и другие ценности.
3
Цели организации инвестиционной деятельности на предприятии можно
подразделить на цели инвестиционной деятельности и цели организации
управления инвестиционной деятельностью на предприятии.
К целям инвестиционной деятельности относятся:
увеличение прибыли;
создание имиджа предприятия;
улучшение условий труда;
создание объектов непроизводственной сферы и др.
Цели организации управления инвестиционной деятельностью на
предприятии можно подразделить на следующие составляющие:
обеспечение взаимодействия;
разделение обязанностей;
определение ответственности за принятие решения;
обеспечение эффективного распределения информации;
3
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
14
обеспечение гибкости использования ресурсов и др.
Если цели инвестиционной деятельности на предприятии определяют ее
содержание в каждом конкретном случае, то цели организации управления
определяют приоритеты создания субъекта управления.
Следует подчеркнуть, что продуктивное развитие инвестиционной
деятельности на предприятии (в том числе адекватное целеполагание)
невозможно без использования системного подхода.
4
Комплексный организационно-экономический механизм включает в себя
цели организации инвестиционной деятельности, механизм управления
инвестиционной деятельностью, финансовый механизм, а также факторы,
влияющие на эффективность инвестиционной деятельности.
Необходимо отметить оперативное управление инвестиционной
деятельностью и методологию оценки ее эффективности как важнейшие
инструменты механизма управления
,
определяющие его специфику.
Объект управления в составе управленческого механизма представляет
собой процесс, направленный на создание новых производственных
мощностей:
формирование условий необходимости и возможности
осуществления инвестиций;
выбор объектов вложения инвестиций;
оценка вариантов вложения инвестиций;
выбор оптимальных вариантов вложения инвестиций;
финансирование инвестиций;
капитальные работы
;
направленные на создание производственных
мощностей;
освоение и использование производственных мощностей.
5
В системе нормативного регулирования деятельности предприятий в
4
Бузова И.А. Коммерческая оценка инвестиций. – СПб.: Питер, 2014. – с. 129
5
Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: «Дашков и Ко», 2014. – с.33
15
Российской Федерации, в частности бухгалтерского учета, принято выделять
три вида деятельности предприятия - текущую, инвестиционную и
финансовую. Под текущей понимают основную уставную деятельность
предприятия, связанную с получением дохода; под финансовой - движение
денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере
собственного капитала и займов предприятия.
Инвестиционная деятельность на предприятии начинается с этапа
формирования инвестиционной ситуации. Для того чтобы инвестиции стали
возможны, необходима сложившаяся совокупность внешних и внутренних
условий: достаточная степень рентабельности производства, устойчивое
положение предприятия, необходимый постоянный спрос на конкретную
продукцию и др.
На следующем этапе производится выбор объектов инвестиционной
деятельности, т.е. возможных вариантов размещения инвестиций. Данный
этап в большой степени определяется сложившимися внешними условиями:
наличием платежеспособного спроса на товар или услугу.
Оценка инвестиций неразрывно связана с выбранным объектом с точки
зрения исходных данных, однако ее корректность зависит от обработки этих
данных. Она представляет финансовый план инвестиционного проекта и
совокупность показателей по нему. После оценки производится выбор
инвестиционных проектов для реализации, так называемое формирование
инвестиционного портфеля.
6
Непосредственная реализация проекта начинается с планирования
действий, которые должны принести определенный ожидаемый результат.
Прежде всего, при необходимости сюда включаются планы капитального
строительства.
Данные планы полностью зависят от характеристик проекта, которые
были выбраны на этапе оценки. К ним можно отнести объем производства и
реализации, материально-техническое снабжение, объем необходимых кадров
6
Валдайцев С.В. Инвестиции: учебник. – М.: ТК Велби; Проспект, 2014. – с. 44