65
Рис. 3.1 Процесс оценки эффективности функционирования
экономического механизма ИД АК
Формирование круга показателей в
соответствии с выбранными критериями
Расчёт избранных по каждому направлению
показателей на основе сложившейся
информационной базы
Формализация результатов оценки и их
соответствие нормативным значениям
Формулировка заключения относительно эффективности
внедрения экономического механизма в функционирования АК
Формирование цели оценки: определение
эффективности внедрения механизма в функционирование АК
с учётом факторов внутренней и внешней среды
Формирование информационной базы
Обоснование критериев оценки
Критерий
экономической
эффективности
Критерий научно-
технической
эффективности
Критерий социальной
эффективности
66
Следует провести расчёт стоимости привлечения каждого источника.
На первом этапе определяются все возможные пути финансирования проекта
(собственный капитал или привлеченный), далее рассчитывается стоимость
привлечения и выбор лучшего из вариантов финансирования (за счёт одного
или нескольких источников) по двум критериям - годовой процентной ставке
и эффективной процентной. После выбора способа финансирования
сравниваются расходы на его использование с заданными допустимыми
величинами.
Эффект от использования источника оценивается по следующей
формуле:
min,, эф
r
кэф
rЭ
(3.1)
где Э – эффект;
r
эф,к
– эффективная процентная ставка за весь срок инновационного
проекта к-го источника (в перечень источников входят как отдельные
источники, так и финансирование комплексным методом)
r
эф,min
– минимальная эффективная процентная ставка по совокупности
источников.
Расчёт эффективной процентной ставки по каждому из возможных
источников финансирования инновационного проекта осуществляется
следующим образом:
K
r
r
K
k
кэф
эф
1
,
(3.2)
где К – количество источников финансирования.
Эффективную процентную ставку за весь срок инновационного
проекта к-го источника нельзя найти с помощью формулы, а только путём
многочисленных методов, которые позволяют за конечное число шагов
вычислить приближенное значение искомой величины с требуемой
точностью. Для определения эффективной процентной ставки за основу
целесообразно выбрать численный метод Ньютона. Так, при определённых
67
условиях последовательности чисел {x (n)}, где первейшее значение х
(0)
избирается самостоятельно, а каждое последующее вычисляется по формуле:
)(
)(
)()1(
)(
,
)(
n
n
xf
xf
nn
xx
(3.3)
Используя данный метод для определения эффективной процентной
ставки за весь срок инновационного проекта к-го источника целесообразно
ввести величину
t
r
t
v
кэф
)1(
,
(множитель дисконтирования) для периода
времени t, определение общей суммы финансирования рассчитывается
следующим образом:
q
n
n
tn
vRRS
1
00
(3.4)
Где
0
S
– общая сумма финансирования;
0
R
– платежи;
t
v
– множитель дисконтирования;
t – количество периодов, по которым начисляются проценты.
Определение корня уравнения (3.4), аналогично нахождению корня
следующей функции:
00
1
)( SRxRxf
q
n
n
n
(3.5)
Для нахождения положительного корня следует рассчитать
производную от (3.4):
q
n
n
n
xnRxf
1
1'
)(
(3.6)
При условии, что х
(0)
= 1, с помощью формулы (3.3) можно получить
последовательность чисел х
(n)
, что сойдутся к точному значению. Итак,
приближенное значение эффективной процентной ставки за весь срок
инновационного проекта к-го источника можно найти из следующего
соотношения:
68
1
/1
)(.
t
qкэф
xr
(3.7)
Одним из компонентов совокупных расходов на функционирование
механизма ИД АК является разработка методики оценки эффективности
бенчмаркинга, которая состоит из:
– анализа факторов, влияющих на эффективность бенчмаркинга;
– определение показателей оценки эффективности проведения
бенчмаркинга;
– определение конечных результатов бенчмаркинга.
Расчёт совокупных финансовых затрат на проведение бенчмаркинга
целесообразно проводить по следующей формуле:
БМ= (В
ТА
+ ЗП
СП
+ ЗП
ПС
+ З
И
+ П
О
) - СВ, (3.8)
где В
ТА
- трансакционные издержки на проведение бенчмаркинга,
включающие расходы на получение необходимой информации о ценах и
качестве товаров, а также расходы, связанные с ведением переговоров,
оформлением контрактов и заключением соглашений, контролем за их
выполнением и юридической защитой прав собственника в случае их
нарушения;
ЗП
СП
– затраты на заработную плату собственного персонала, занятого
в бенчмаркинге;
ЗП
ПС
– затраты на заработную плату привлеченных специалистов;
З
И
– затраты на покупку информации, полученной как из внешних, так
из внутренних источников;
П
О
– необходимое оборудование (организационная техника,
необходимая для обеспечения самого инновационного проекта, возможное
переоборудование офисов, покупка новых помещений, оборудования,
налаживания новых процессов АК);
СВ – высвобождающиеся средства, к которым может относиться
экономия заработной платы в условиях коррективов штата работников,
69
экономия процентов при условии досрочной выплаты кредитов, стоимость
ненужных помещений и устаревших технологий, которые можно продать.
Следует отметить, что расходы на бенчмаркинг носят весьма
вариативный характер, поскольку существуют варианты его проведения с
партнёрами, финансирование за счёт только собственных средств или
привлечения небольших кредитов.
Оценка экономической эффективности функционирования механизма
ИД АК возможна путём расчёта таких финансовых показателей, как
интегральный эффект (чистый дисконтированный доход), внутренняя норма
доходности, рентабельность инвестиций; период и срок окупаемости.
Интегральный эффект определяется как сумма текущих эффектов за
весь расчётный период, приведенная к начальному году, или как превышение
интегральных результатов над интегральными затратами. Интегральный
эффект ещё называют приведенной стоимостью, которая характеризует
общий абсолютный результат инвестиционного проекта:
Tp
1t
1
=NPV
t
tt
i
BД
(3.9)
где
NPV
– чистая приведенная стоимость;
Д
t
– доход от функционирования механизма в t году;
В
t
– совокупные затраты на функционирование механизма в t году;
i
– ставка дисконта;
t – количество лет функционирования механизма под определённый
инновационный проект.
Рентабельность функционирования механизма рассчитывается как
отношение приведенных доходов к совокупным инвестиционным расходам:
Тр
t
tt
Тр
t
tt
м
rB
rД
Р
1
1
(3.10)
70
где Р
м
– рентабельность деятельности АК вследствие внедрения
экономического механизма ИД АК,
r
t
– коэффициент дисконтирования.
В числителе этого выражения – величина доходов, приведенных к
моменту начала функционирования механизма, а в знаменателе – величина
инвестиций для обеспечения его функционирования, дисконтированных до
начала процесса инвестирования, то есть здесь сравниваются две части
потока платежей – доходной и инвестиционной.
Индекс рентабельности тесно связан с интегральным эффектом. Если
интегральный эффект положительный, то индекс рентабельности JR> 1, и
наоборот, если JR <1, инновационный проект считается неэффективным.
Индекс доходности от функционирования механизма является:
м
баз
P
Р
Р
I 1
(3.11)
где Р
баз
– базовая рентабельность (прибыльность) деятельности АК до
внедрения экономического механизма.
Под периодом окупаемости понимается продолжительность периода, в
течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент
завершения инвестиций, равна сумме инвестиций. Этот период,
необходимый для возмещения первоначальных капиталовложений за счёт
доходов от механизма (чистая прибыль после вычета налога + финансовые
расходы + амортизация). Срок окупаемости может быть рассчитан
следующим образом:
ок
t t t
I
T
NP P Д
(3.12)
где
ок
T
– период окупаемости;
I – общие инвестиции;
t
NP
– чистая прибыль за время;
t
Д
– амортизация;
71
t
P
– проценты за кредит (заем капитала).
Выражение для чистого приведенного дохода инновационного проекта
в случае полного самофинансирования
0
0
0
00
1
1
1
1
00
1
1
1
2
0
1
1
(1 ) 1
(1 )
1
(1 ) 1
{(1 ) 1}(1 )
(1 )
T
T
k
k
TT
TT
T
k
NPV R R
k
kL
Rk
kk
(3.13)
где
0
R
– величина собственных средств АК на момент начала
функционирования механизма;
– доля собственных средств, которая направляется на
финансирование механизма;
k
– ставка дисконтирования;
– экономическая эффективность инновации;
L – ликвидационная стоимость инновации;
T
– продолжительность функционирования механизма;
0
T
– продолжительность этапа внедрения механизма.
Поскольку функционирование экономического механизма ИД АК
направлено на внедрение инновации, что непосредственно влияет на
внутренние процессы авиаперевозчика, целесообразно рассчитывать
дополнительный показатель экономии расходов:
общ
iі
эконом
З
QЗ
І
.
(3.14)
где
і
В
– затраты на единицу ресурса,
Q
i
– объем выявленных ресурсов в результате внедрения инновации;
З
общ
– общая масса прямых расходов,
i - разновидность ресурса.
Обобщая результаты каждого из показателей данного критерия, можно
получить единый индекс экономической эффективности от
функционирования экономического механизма ИД АК:
72
экономР
ІІ =І
эк.эф
І
эк.эф
1 (3.15)
По критерию научно-технической эффективности целесообразно
рассчитать индекс оптимизации перевозок АК:
.
.
1
ф
ин
ОПТ
С
С
І
(3.16)
где
ОПТ
І
– индекс оптимизации авиационных перевозок;
С
ин.
– себестоимость рейса с применением инновационной технологии;
С
ф.
– фактическая себестоимость рейса без использования
инновационной технологии.
Принципиальное отличие инновационных авиационных услуг
обусловливает более высокую степень как потребностей рынка, культуры
потребителей, так и технического уровня самого АК для их удовлетворения.
То есть для предоставления принципиально новых услуг существует большая
вероятность модификации уже существующих у авиаперевозчика
технологий. Поэтому техническая эффективность от внедрения инновации
может выражаться не только в воздействии самой инновации на
оптимизацию перевозок, но и в общем уровне технологической
модернизации, обусловленной внедрением инновации:
общ
ипривлиусовиноа
прогр
Q
QQQ
І
.
(3.17)
где
прогр
І
– индекс прогрессивности технологий;
Q
инов
– объём принципиально новых инновационных услуг и
технологий;
Q
иусов.
– объём усовершенствованных услуг технологий собственными
силами;
Q
ипривл.
– объём привлечённых инновационных услуг и технологий;
Q
общ
– общий объём предоставляемых услуг, технологий и работ.
73
Обобщая результаты каждого из показателей данного критерия, можно
получить единый индекс научно-технической эффективности от
функционирования экономического механизма ИД АК:
прогрОПТ
ІІ =І
т.эф-н
І
н-т.эф
1 (3.18)
Критерий социальной эффективности основывается на том, что
осуществление эффективной ИД авиакомпанией положительно влияет не
только на экономические аспекты её деятельности, но и на состояние её
социальной сферы [29, с. 61]. При этом мотивация персонала по
осуществлению ИД является весомым внутренним фактором инновационной
активности.
С этой позиции оценку эффективности функционирования
экономического механизма ИД АК по определённому критерию
целесообразно осуществлять по направлениям воздействия результатов ИД
на:
- индекс производительности труда:
01
1
/
nBn
ППn
ПППП
ППLL
V
ІІ
(3.19)
где
1
ПП
І
– общий рост продуктивности труда в расчётном периоде;
объём предоставленных услуг;
– фактическая численность персонала,
– количество высвобожденных работников за счёт технических и
организационных инноваций;
0
n
ПП
– продуктивность труда в базовом году.
- индекс инновационной активности персонала:
инн
n
баз
n
иап
Ч
Ч
І
1
1
(3.20)
где – доля работников из общей численности, которые являются
инициаторами инновационных идей, рационализаторских предложений к
осуществлению ИД в n-1 периоде,
74
– доля работников из общей численности, которые являются
инициаторами инновационных идей во время и после осуществления ИД в n-
м периоде.
Обобщая результаты каждого из показателей данного критерия, можно
получить единый индекс социальной эффективности от функционирования
экономического механизма ИД АК:
иапПП
ІІ =І
соц..эф
І
соц.эф
>
0 (3.21)
Таким образом, можно оценить функционирование экономического
механизма ИД АК:
эфсоцэфтнэфек
ІІІ
....
=Э
Э
1 (3.22)
Следует отметить, что для полного состава показателей по каждому
критерию нижняя граница интегрального показателя эффективности ИД
составляет 0,01. Интегральный показатель эффективности должен следовать
к 1.
Экономическая эффективность механизма инновационной
деятельности авиакомпаний определяется экономическим эффектом,
который можно получить в результате реализации предложенных ранее
наработок. Как отмечалось, основные цели, которые могут преследовать АК,
заключаются в получении уникальных конкурентных преимуществ,
дополнительной прибыли и снижении себестоимости конечной продукции
или услуг путём внедрения инноваций.
Использование математических операций, в частности
прогнозирования и экстраполяции тренда (исследование сконцентрировано
на линейном уравнении тренда) позволяют в Microsoft Excel рассчитать
изменение определённого критерия во времени. Анализ маркетинговой
среды свидетельствует, что одним из направлений оптимизации
деятельности АК является снижение себестоимости продукции и услуг. Для