45
Продолжение табл. 2.6
Денежные средства и денежные эквиваленты
0,31
1,14
2,37
0,83
1,23
Прочие оборотные активы
12,98
10,78
16,57
-2,21
5,79
ИТОГО по разделу II
71,18
73,86
70,97
2,68
-2,89
БАЛАНС ПО АКТИВУ
100
100
100
0
0
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
0,001
0,001
0,001
0
0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
0,0004
0,0003
0,00034
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
4,82
5,31
25,23
0,49
19,92
ИТОГО по разделу III
12,17
13,89
34,95
1,72
21,06
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
14,55
17,33
20,58
2,79
3,25
Отложенные налоговые обязательства
0,03
0,024
0,026
-
0,006
0,002
46
Окончание табл. 2.6
Прочие обязательства
8,25
7,00
2,31
-1,25
-4,67
ИТОГО по разделу IV
22,83
24,35
22,91
1,52
-1,44
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
22,75
21,34
4,05
-1,41
-17,29
Кредиторская задолженность
42,26
40,43
38,09
-1,83
-2,33
Доходы будущих периодов
0,002
0
0
-0,002
0
Прочие обязательства
0
0
0
0
0
ИТОГО по разделу V
65,01
61,76
42,14
-3,24
-19,62
БАЛАНС ПО ПАССИВУ
100
100
100
0
0
Представим данные о структуре активов ОАО АК «Уральские
авиалинии» на рисунке 2.1. Соотношение внеоборотных активов и
оборотных активов можно назвать оптимальным, так внеоборотные активы в
2014 г. составляют 28,82%, а оборотные – 71,18%, в 2015 г. - 26,14% и
73,86% соответственно, в 2016 – 29,03% и 70,97%.
В составе оборотного капитала ОАО АК «Уральские авиалинии»
преобладает дебиторская задолженность, которая в 2014-2015 годах
возрастала, а в 2016 году её удельный вес сократился на 11,28% по
сравнению с 2015 годом. Так, в 2014 году дебиторская задолженность
составляла 52,59%, в 2015 – 57,07%, в 2016 – 45,79%.
47
Доля собственного капитала предприятия имеет уверенную тенденцию
к росту. Как видно, в 2014 году собственный капитал составлял 12,17%, в
2015 году его доля увеличилась на 1,72% и составила 13,89%, а в 2016 году
возросла по сравнению с 2015 годом ещё на 21,06%.
Заёмные средства предприятия представлены долгосрочными и
краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью. Наличие в
структуре заёмного капитала банковских заимствований может
свидетельствовать о зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
В структуре краткосрочных заёмных средств преобладает кредиторская
задолженность, которая имеет тенденцию к снижению в среднем на 2% в год.
Проведём оценку финансовых результатов предприятия за 2014-2016
гг. в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Оценка финансовых результатов ОАО АК «Уральские авиалинии»,
тыс. руб.
Показатель
Год
Индекс роста
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
Выручка
36 666 287
43 843 243
57 320 519
1,20
1,31
Себестоимость
продаж
32 982 282
39 725 944
51 325 887
1,20
1,29
Валовая прибыль
(убыток)
3 684 005
4 117 299
5 994 632
1,12
1,46
Коммерческие
расходы
1 751 827
2 511 130
2 546 099
1,43
1,014
Управленческие
расходы
721 211
685 585
832 062
0,95
1,21
48
Продолжение табл. 2.7
Прибыль
(убыток) от
продаж
1 210 967
920 584
2 616 471
0,76
2,84
Проценты к
получению
3 575
3 070
5 373
0,86
1,75
Проценты к
уплате
448 245
764 791
766 361
1,71
1,002
Доходы от
участия в других
организациях
28 167
44 550
7 559
1,58
0,17
Прочие доходы
2 151 029
3 767 429
3 146 650
1,75
0,84
Прочие расходы
2 365 391
3 650 701
2 088 173
1,54
0,57
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
580 102
320 141
2 921 519
0,56
9,13
Изменение
отложенных
налоговых
активов
0,00
27
-205
-7,59
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
0,00
-1 342
783
-0,58
Текущий налог на
прибыль
0,00
15 057
169 263
0
11,24
Чистая прибыль
(убыток)
559 428
285 279
2 691 662
0,51
9,44
Валовая прибыль определяется по формуле:
П
вал
= ВР - С, (2.1)
где ВР - выручка от реализации;
С – себестоимость реализации.
П
вал
2014 г.
=36 666 287-32 982 282 =3 684 005 тыс. руб.
П
вал
2015 г
.= 43 843 243-39 725 944 =4 117 299 тыс. руб.
П
вал
2016 г.
= 57 320 519-51 325 887 =5 994 632 тыс. руб.
49
Прибыль от продаж определяется по формуле:
П
пр
= П
вал
– Р
у
– Р
к
, (2.2)
где П
вал
– валовая прибыль;
Р
у
– управленческие расходы;
Р
к
– коммерческие расходы.
П
пр
2014 г.
=3 684 005-721 211 -1 751 827 =1 210 967 тыс. руб.
П
пр
2015 г.
= 4 117 299-685 585 -2 511 130 =920 584 тыс. руб.
П
пр
2016 г.
= 5 994 -832 062 -2 546 099 =2 616 471 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения определяется по формуле:
П
дно
= П
пр
+Пдох-П
РАС
, (2.3)
где П
пр
– прибыль от продаж;
П
дох
– прочие доходы;
П
рас
– прочие расходы.
П
дно
2014 г.
= 1 210 967+2 151 029 -2 365 391 =580 102 тыс. руб.
П
дно
2015 г.
= 920 584 +3 767 429 -3 650 701 =320 141 тыс. руб.
П
дно
2016 г.
= 2 616 471 +3 146 650 -2 088 173 =2 921 519 тыс. руб.
Чистая прибыль определяется по формуле:
П
ч
= ВР – С - Р
к..
- Ру.
.
- П
рас.
+ П
дох.
- НП (2.4)
где ВР – выручка от продажи товара;
С – себестоимость;
50
Р
к.
– коммерческие расходы;
Ру
.
– управленческие расходы;
П
рас.
– прочие расходы;
П
дох.
– прочие доходы;
НП – налог на прибыль
П
ч
2014 г.
= 36 666 287-32 982 282 -1 751 827 -721 211 -2 365 391 +2
151 029 -0= 559 428 тыс. руб.
П
ч
2015 г.
= 43 843 243-39 725 944 -2 511 130 -685 585 -3 650 701 +3
767 429 -15 057 =285 279 тыс. руб.
П
ч
2015 г.
= 57 320 519-51 325 887 -2 546 099 -832 062 -2 088 173 +3
146 650 -169 263 =2 691 662 тыс. руб
Выручка от продаж выросла в 2015 г. по сравнению с 2014 г. с 36 666
287 тыс. руб. до 43 843 243 тыс. руб., а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. до 57
320 519 тыс. руб. Себестоимость продаж в 2015 г. по сравнению с 2014 г.
выросла с 32 982 282 тыс. руб. до 39 725 944 тыс. руб. В 2016 году этот
показатель составил 51325887 тыс. руб.
Валовая прибыль и прибыль от продаж имеют устойчивую тенденцию
к росту. В 2016 году индекс роста прибыли от продаж составил 2,84, валовой
прибыли – 1,46. Прибыль от продаж в 2015 г. сократилась до 920 млн. руб., в
2016 году выросла до 2 616 471 тыс. руб. Так, индекс роста чистой прибыли
предприятия в 2015 году составил 0,51, а 2016 – 9,44. Представим данные о
финансовых результатах ОАО АК «Уральские авиалинии» на рисунке 2.4.
51
Рис.2.4 Показатели финансовых результатов ОАО АК «Уральские
авиалинии», 2014-2016 годы
Показатели финансовых результатов свидетельствуют о повышении
эффективности деятельности ОАО АК «Уральские авиалинии».
В таблице 2.8 представлены некоторые показатели финансовой
деятельности компании, а также структура расходов и доходов предприятия.
Таблица 2.8
Показатели финансовой деятельности ОАО АК «Уральские
авиалинии», структура расходов и доходов
Наименование
показателей
Год
%
2014
2015
2016
2015 к
2014
2016 к 2015
Выручка, всего
36666287
43 843 243
57320519
119,6%
131%
Расходы, всего
35 455320
42 922 658
54704048
121,1%
127%
Прибыль от
продаж
1210967
920 585
2 616 470
76,0%
284%
Прибыль до
налогообложения
580 102
320 141
2 921519
55,2%
913%
Чистая прибыль
559 428
285 279
2 691 662
51,0%
944%
52
Продолжение табл. 2.8
Среднесписочная
численность
работ., чел.
2 389
2516
2543
105,3%
101%
Структура доходов
Выручка от
авиаперевозок
35280579
41 944461
51464178
118,9%
123%
Регулярные
перевозки:
28079767
35 237117
45 654107
125,5%
130%
- по России
13633882
19 337953
27 172
694
141,8%
141%
- по МВЛ и СНГ
14445885
15 899164
18 481413
110,1%
116%
Чартерные
перевозки
6 968 534
6 439 785
5 343 311
92,4%
83%
Грузовая выручка
232 277
267 558
466 760
115,2%
174%
Техническое
обслуживание ВС
10 179
12 114
26 209
119,0%
216%
Комиссионные
13 100
9 369
4 955
71,5%
53%
Возмещение от
лизингодателей
-
-
3 936 914
-
Прочая реализация
1 362 429
1877300
1 888 263
137,8%
101%
Структура расходов
Переменные
расходы
23262273
25083557
28117982
107,8%
112%
Авиа ГСМ
11102287
11595
406
12314604
104,4%
106%
Аэропортовое
обслуживание
7 124 658
8 576 922
10803456
120,4%
126%
Аэронавигация
2 414 765
2 407 738
2 596 540
99,7%
108%
Комиссионный
сбор
973 621
1 075 503
779 479
110,5%
72%
Питание
1 301 036
1 037 397
1 185 414
-
114%
Содержание ЛС на
эстафетах
345 906
390 591
438 490
79,7%
112%
Маржинальный
доход
12018306
16
860904
23346195
140,3%
138%
Постоянные
расходы
12193047
17839101
26586066
146,3%
149%
ФОТ и ЕСН
3 482 219
2 986 977
3 199 133
85,8%
107%
Командировки
47 972
62 306
60 960
84,1%
98%
Амортизация
200 253
348 612
403 822
91,6%
116%
Текущий ремонт
СМП
3 104 111
6 079 859
13702943
129,9%
225%
Лизинг воздушных
судов
3 636 115
5 971 465
6 101 114
174,1%
102%
Страхование
185 400
242 165
284 944
195,9%
118%
Аренда и охрана
25 221
31 762
39 114
164,2%
123%
53
Окончание табл. 2.8
Маркетинг и
реклама
227 623
34 712
52 295
130,6%
151%
Сервисное
обслуживание
пассажиров
127 832
140 274
285 948
125,9%
204%
Содержание и
ремонт зданий
23 303
54 830
32 573
15,2%
59%
Подготовка кадров
49 841
21 862
22 354
109,7%
102%
Прочие расходы
1 083 157
1 864 277
2 400 866
235,3%
129%
Основные показатели эффективности финансовой деятельности ОАО
«Уральские авиалинии» представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Основные показатели эффективности финансовой деятельности ОАО
«Уральские авиалинии»
Показатель
Год
2014
2015
2016
Рентабельность по продажам
3,4%
2,1%
4,8%
Рентабельность по чистой прибыли (убытку)
1,3%
0,7%
4,9%
EBITDA (доналоговая прибыль)
1228600
1433544
4091700
Активы компании
1105600
1391700
1359900
Выручка на работника, руб.
15348
17425772
22540511
Прибыль от продаж на работника, руб.
506,9
365 892
1 028 891
Рис. 2.5 Динамика основных показателей эффективности финансовой
деятельности ОАО «Уральские авиалинии»
54
Таким образом, чистая прибыль Авиакомпании в 2016 году составила 2
691 662 тыс. руб.
За 2016 г. выручка от реализации выполненных работ, как мы видим,
увеличилась на 7 176 956 (19,6%) тыс. руб. Чистая прибыль за 2015 г.
уменьшилась на 50% и составила 285 279 ты. руб. Прибыль от продаж
немного уменьшилась по сравнению с 2015 г. на – 290 382 тыс. руб.
Среднесписочная численность работников увеличилась в 2015 году на 127
чел. (+5,3%), в 2016г. – на 27 человек (+1,0 %).
Для определения платежеспособности предприятия необходимо
провести коэффициентный анализ ликвидности предприятия, который
осуществляется с применением различных показателей ликвидности [8, с.
53].
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (2.5):
КЗ
ТА
К
ТЛ
(2.5)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ТА – текущие активы, тыс. руб.;
КЗ – кредиторская задолженность, тыс. руб.
Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле
(2.6):
КЗ
ДЗ
К
КЛ
(2.6)
где Ккл – коэффициент критической ликвидности;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность, тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
(2.7):
КЗ
КФВДС
К
АЛ
(2.7)