36
Как видно из таблицы 2.2, заметна отрицательная динамика удельного
веса внеоборотных активов до 18,57%. Среднегодовая стоимость основных
средств в 2016 году составила 640733 тыс. руб. против 218808тыс.руб. в 2015
г., а в 2017 г. уже 640322 тыс. руб. в, т.е. прирост составил 192,64%
относительно 2015г. и 99,94% относительно 2016 г., в стоимостном выраже-
нии это увеличение составило 421514 тыс. руб. относительно 2015 г. и
снижение на 411тыс.руб. относительно 2016 г. (табл. 2.3).
Таблица 2.3 Анализ динамики актива бухгалтерского баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017 г.г.
Наименование
показателя
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонения 2017г. к
2015г.
тыс.руб.
%
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
5258808
5828265
6174173
915365
117,41
2. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
11270375
13895259
27076266
15805891
240,24
Запасы
4366136
1383612
13122230
8756094
300,55
НДС
2899
39044
18765
15866
647,29
Дебиторская
задолженность
4175394
9051687
12321528
8146134
295,1
КФВ
49070
49070
49070
-
100
Денежные средства
2607297
3296132
1477011
-1130286
56,65
Прочие
69579
75715
87662
18083
125,99
ИТОГО
16529183
19723524
33250438
16721255
201,16
37
При анализе укрупненной структуры баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» отмечается на протяжении всего периода
увеличение в абсолютном выражении валюты баланса, что может говорить о
расширении хозяйственной деятельности, что связано с увеличением спроса
на деятельность предприятия и выходом его на новые рынки сбыта.
Анализ структуры пассива баланса и анализ динамики пассива в
анализируемом периоде представлены в таблице 2.4 и 2.5.
Как видно из таблицы 2.4, в структуре пассивов заемные средства
(63,47% в 2015 году и 80,37% по итогам 2017 года), причем в отчетном году
вырос процент заемных средств, что говорит об ухудшении структуры
капитала.
Таблица 2.4 Анализ структуры пассива баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017 г.г., %
Таблица 2.5 Анализ динамики пассива бухгалтерского баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017 г.г.
38
Из таблицы 2.5 видно, что собственный капитал увеличился на 8,7%,
заемный капитал постепенно увеличился: в 2016 г. он увеличился на 29,31%,
а в 2017г. прирост составил 96,34%.
По итогам динамики и структуры баланса приведем основные
соотношения, характеризующие имущественное положение ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ»:
Удельный вес оборотных активов (81,43%) > Удельного веса
внеоборотных активов (18,57%), что обусловлено отраслевой спецификой
деятельности предприятия;
Темп роста внеоборотных активов (117,41% к 2015 г.) < Темпа роста
оборотных активов (240,24% к 2015 году), характеризующее повышение
деловой активности предприятия;
Удельный вес заемного капитала (80,35%) > Удельного веса
собственного капитала (19,63%), что характеризует финансовый риск
компании как высокий;
Темп роста собственного капитала (108,7%) < Темпа роста заемного
капитала (253,89%), что свидетельствует о снижении финансовой
независимости предприятия;
39
Темп роста дебиторской задолженности (295,1%) > Темпа роста
кредиторской задолженности (219,3%), т.е. предприятие больше отвлекает
денежных средств, чем привлекает, что является отрицательным моментом.
В идеальной ситуации темпы роста кредиторской задолженности
должны соответствовать темпам роста выручки от продаж. Так, как
значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской
может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.
В целом по результатам проведенного финансового анализа баланса
ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» можно отметить следующие проблемы:
1. Превышение кредиторской задолженности организации над
дебиторской задолженностью, т.е. сальдо задолженности на предприятии
пассивное.
2. Крайне низкий удельный вес собственного капитала.
3. Высокий удельный вес задолженности дебиторов в составе активов.
С точки зрения теории вышеперечисленные факты носят
отрицательный характер, но с точки зрения практики производственно-
коммерческого предприятия:
превышение кредиторской над дебиторской задолженностью выгодно
ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ», т.к., по сути, предприятие временно
пользуется «беспроцентными кредитами»;
осуществление производственно-коммерческой деятельности за счет
кредитов является нормальной практикой, т.к. есть спрос на продукцию ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ», и предприятие своевременно возвращает
кредиты, значит, финансовой устойчивости ничто не угрожает;
рост доли дебиторской задолженности не связан с ростом объема
продаж, что является отрицательным фактором.
Для оценки платежеспособности ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
сгруппируем активы баланса по степени их ликвидности на рис. 2.4.
40
4175394
4438614
3345202
9051687
1498371
1526081
12321528
13228657
6174173
2656367
5258808
5828265
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
14000000
А1 А2 А3 А4
тыс.руб.
2015
2016
2017
Рис. 2.4. Динамика структуры актива баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., %
Для оценки платежеспособности ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
сгруппируем пассивы баланса по степени срочности их оплаты на рис. 2.5.
34
13229848
22645382
7077
6525461
200000
6002997
10326151
299980
6111939
3771581
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
П1 П2 П3 П4
тыс.руб.
2015
2016
2017
Рис. 2.5. Динамика структуры пассива баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., %
Обобщим полученные данные в виде таблицы 2.6.
41
Таблица 2.6 Агрегированные показатели баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., тыс. руб.
Агрегат
Статьи баланса
Код строк баланса
2015г.
2016 г.
2017 г.
Активы
АI
Наиболее ликвидные
ДС+КФВ
2656367
3345202
1526081
AII
Быстрореализуемые
ДЗ
4175394
9051687
12321528
AIII
Медленно
реализуемые
З+НДС+ПР
4438614
1498371
13228657
AIV
Трудно-реализуемые
ВНА
5258808
5828265
6174173
Пассивы
ПI
Срочные обязательства
КЗ
10326151
13229848
22645382
ПII
Краткосрочные
заемные средства
КК
200000
299980
3771581
ПIII
Долгосрочные заемные
средства
ДК
34
-
7077
ПIV
Собственные средства
СК
6002997
6111939
6525461
Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017 года на основании агрегированного
бухгалтерского баланса, а результаты расчетов оформим в табл. 2.7.
-21119301
8549947
1498371
13221580
-744189
-9884646
-7669784
8751707
3975394
4438580
-283674
-351288
-25000000
-20000000
-15000000
-10000000
-5000000
0
5000000
10000000
15000000
2015 2016 2017
тыс.руб.
А1-П1
А2-П2
А3-П3
А4-П4
Рис. 2.6. Динамика показателей ликвидности баланса ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г., тыс.руб.
Обобщим полученные данные в табл. 2.7.
Таблица 2.7 Анализ ликвидности баланса ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ»
42
за 2015-2017г.г., тыс. руб.
Как показывают данные табл. 2.7, уравнение ликвидности ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» на протяжении всего анализируемого периода
имеет следующий вид:
А
1
< П
1
, А
2
> П
2
, А
3
> П
3
, А
4
< П
4
Таким образом, баланс ООО «СТРОЙМОНОЛИТДОМ» на протяжении
2015-2017 г.г. является ликвидным в недостаточной степени, что
обусловлено несоблюдением условия первого неравенства.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет
коэффициентов ликвидности.
Расчет представлен в таблице 2.8.
На начало анализируемого периода - на 31.12.2015 г. значение
показателя текущей ликвидности составило 1,0713. На 31.12.2017 г. значение
показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную
тенденцию и составило (1,013) На конец анализируемого периода показатель
находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение
коэффициента достаточно низкое и организация не в полной мере обеспечена
собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения своих краткосрочных обязательств в течение
года. За весь анализируемый период коэффициент снизился на 0,058.
Таблица 2.8 Анализ коэффициентов ликвидности ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г.
43
Наименование
Формула
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение
2015-2017
Нормативное
значение
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл = (А1
+ А2 + А3)
/ (П1 + П2)
1,071
1,021
1,013
-0,058
Ктл>2 Хорошая
ликвидность
1<Ктл<2
Недостаточная
ликвидность Ктл<1
Неликвидность
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Кбл =
(А1+А2) /
(П1+П2)
0,649
0,911
0,518
-0,131
Кбл>0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кал = А1 /
(П1 + П2)
0,252
0,246
0,057
-0,195
Кал>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, не
укладывающееся в норму (больше 0,8). Это означает, у ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» не достаточно активов, которые в сжатые сроки
можно перевести в денежные средства и оперативно погасить краткосрочную
кредиторскую задолженность. За весь период, который мы анализируем в
данной работе, коэффициент снизился на 0,031, что является отрицательной
динамикой показателя.
44
1,071
1,021
1,013
0,649
0,911
0,518
0,252
0,246
0,057
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015 2016 2017
года
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Рис. 2.7. Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«СТРОЙМОНОЛИТДОМ» за 2015-2017г.г.
Третий из коэффициентов, по данным на 31.12.2017 находится ниже
нормативного значения (0,2), что говорит о том, что организация не в полной
мере обеспечена средствами для своевременного погашения наиболее
срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Также
наблюдается отрицательная динамика показателя – за весь анализируемый
период коэффициент снизился на 0,195. Что можно рассматривать как
отрицательную тенденцию.
2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия имеет особенно важное
значение в условиях рыночной экономики. Устойчивость финансового
состояния организации можно оценить с помощью системы абсолютных и
45
относительных показаний. Оценка производится путем соотношения
собственных и заемных средств по отдельным статьям пассива и актива
баланса.
Для того, чтобы охарактеризовать источники формирования запасов,
мы определим три основных показателя.
За 2015 год
1. СОС = СК – АВ = 6002997 – 5258808 = 744189 тыс.руб.
2. СД = (СК + ДК) - АВ = СОС + ДК = 744189 + 0= 744189 тыс.руб.
3. ОИ = (СК + КК) - АВ + ЗС = 744189 + 200000 = 944189 тыс.руб.
За 2016 год
1. СОС = СК – АВ = 6111939 – 5828265 = 283674 тыс.руб.
2. СД = (СК + ДК) - АВ = СОС + ДК = 283674 + 0 = 283674 тыс.руб.
3. ОИ = (СК + КК) - АВ + ЗС = 283674 + 299980 = 583654 тыс.руб.
За 2017 год
1. СОС = СК – АВ = 6525461 – 6174173 = 351288 тыс.руб.
2. СД = (СК + ДК) - АВ = СОС + ДК = 351288 + 0 = 351288 тыс.руб.
3. ОИ = (СК + КК) - АВ + ЗС = 351288 + 3771581 = 4122869
тыс.руб.
Динамика рассчитанных показателей наглядно представлена на
рисунке 2.8.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(±СОС):
за 2015 г. ±СОС = СОС – З = 744189 – (4366136 + 2899) = -3624846
тыс.руб.
за 2016 г. ±СОС = СОС – З = 283674 – (1383612 + 39044) = - 1138982
тыс.руб.