В основу оценки ликвидности заложено сравнение фактически
полученных значений коэффициентов с нормативными значениями. Как
видно из таблицы 6, коэффициент абсолютной ликвидности составляет в
2017 г. 0,12, что ниже нормы, в 2018 г. уменьшается до 0,02. То есть
имеющихся в наличии абсолютно ликвидных средств хватает, чтобы
погасить 2% краткосрочных обязательств.
Коэффициент промежуточной ликвидности имеет значения, не
превышающие норму в 2017 г.-0,58, а в 2018 г. снижается до значения 0,31.
Низкие значения показателя обусловлены незначительной суммой
дебиторской задолженности, которая участвует в расчете.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность
погасить кредиторскую задолженность за счет всех оборотных средств ИП
Другов Л.В. Это наиболее общий показатель платежеспособности.
Коэффициент общей ликвидности находится в пределах ниже нормы и
увеличивается с 0,97 в 2017 г. до 1,04 в 2018 г.
В результате получено еще одно подтверждение не достаточной
ликвидности активов ИП Другов Л.В. в перспективе. Наиболее ликвидных
активов мало, но их сумма в соотношении с краткосрочными
обязательствами постепенно увеличивается.
Анализ финансовой устойчивости ведется по абсолютным и
относительным показателям. Сначала проведем анализ абсолютных
показателей (таблица 7).
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ИП
Другов Л.В.
Показатель
На
31.12.2017
г., тыс. руб.
На
31.12.2018
г., тыс. руб.
Изменение
тыс.
руб.
темп
прироста
(снижения)
, %
Наличие собственных
оборотных средств
-43
90
+133
-309,3
Продолжение таблицы 7
Наличие собственных и
долгосрочных источников
-43
127
+170
-395,3
Общая сумма
собственных и заемных
средств
1409
3137
+1728
+122,6
Сумма запасов и затрат
567
1994
+1427
+251,7
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
-610
-1904
-1294
+212,1
Излишек (+) или
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных источников
-610
-1867
-1257
+206,1
Излишек (+) или
недостаток (-) всех
источников
842
1143
+301
+35,7
Тип финансовой ситуации
0;0;1
(неустойчиво
е состояние)
0;0;1
(неустойчив
ое
состояние)
х
х
Как показывают данные таблицы 7, у ИП Другов Л.В. за 2017 год
собственного капитала недостаточно для формирования оборотных средств,
поэтому величина собственных оборотных средств отрицательная. В 2018
году отмечен излишек 90 тыс. руб.
В таблице также рассчитан показатель собственных и долгосрочных
источников. В 2017 г. величина этого показателя была равна -43 тыс. руб., в
2018 г. резко увеличилась до 127 тыс. руб.
Показатель общей суммы собственных и заемных средств предполагает
также учет в качестве источников формирования производственных запасов
краткосрочной кредиторской задолженности. Общая сумма средств в 2017 г.
была равна 1409 тыс. руб., в 2018 г. произошло ее увеличение до 3137 тыс.
руб. Сумма запасов и затрат ИП Другов Л.В. в 2017-2018 гг. постепенно
увеличивается – с 567 тыс. руб. в 2017 г. до 1994 тыс. руб. в 2018 г. В
результате очевидно, что собственных оборотных средств не хватает для
формирования запасов и затрат, так как собственные оборотные средства
сами представляют собой отрицательную величину или их величина
незначительна. Собственных и долгосрочных средств в сумме 127 тыс. руб. в
2017 г. не достаточно, для формирования запасов и затрат. По трехфакторной
модели в 2017-2018 гг. ситуацию можно охарактеризовать как неустойчивое
финансовое положение. Прояснению ситуации способствует расчет
относительных показателей финансовой устойчивости, которые
представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости ИП Другов Л.В.
Коэффициенты
Норма
На начало
периода
На конец
периода
отклонение
1. Коэффициент
автономии
>0,5
0,09
0,08
-0,01
2. Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
< 0,7
10,15
11,86
+1,71
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными сред-
ствами
≥ 0,1
-0,03
0,03
+0,06
4. Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
-0,3
0,35
+0,65
5. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
7,58
18,78
+11,2
6.Коэффициент
самофинансирования
1
0,1
0,08
-0,02
7. Коэффициент
прогноза банкротства
-0,03
0,04
0,07
8.Коэффициент
финансовой
напряженности
<0,5
0,91
0,92
+0,01
Согласно таблицы 8 можно сделать следующие выводы. Так,
коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю
собственного капитала в общем объеме всех источников. В течение всего
рассматриваемого периода 2017-2018 гг. этот коэффициент не превышает 0,5,
то есть собственный капитал составляет не более 10%, что не соответствует
установленной норме.
Есть еще два взаимосвязанных коэффициента, показывающие
соотношение заемных и собственных средств – коэффициенты
задолженности и самофинансирования. Поскольку в ИП Другов Л.В. в 2017-
2018 гг. преимущество всегда на стороне заемного капитала, причем, его
доля постепенно растет, коэффициент задолженности изменяется следующим
образом: он равен 10,15 в 2017 г., 11,86 в 2018 г. Коэффициент
самофинансирования соответственно снижается с 0,10 в 2017 г. до 0,08 в
2018 г.
Дополняет рассмотренный показатель коэффициент финансовой
напряженности. Он соответственно за весь анализируемый период больше
90% суммы всех источников и составляет 0,91 в 2017 г., 0,92 в 2018 г, что
говорит об увеличении финансовой напряженности.
Для оценки финансовой устойчивости также рассчитывается
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам. В ИП
Другов Л.В. в 2017 году обнаружен недостаток собственных оборотных
средств, значение данного коэффициента имеет отрицательное значение, в
2018 г.-0,03.
Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны
собственные источники средств организации с финансовой точки зрения.
Опять же по причине недостатка собственных оборотных средств в ИП
Другов Л.В. данный коэффициент в 2017 гг. имеет отрицательное значение,
в 2018 г.-0,35, что соответствует нормативу.
Также показательно соотношение мобильных и иммобилизованных
активов. Соответствующий коэффициент изменяется в ИП Другов Л.В.
следующим образом: в 2017 г. он равен 7,58, в 2018 г. достигает 18,78. Это
говорит о том, что сумма оборотных активов постепенно увеличивается по
сравнению с внеоборотными активами.
Таким образом, по результатам анализа финансовой устойчивости
можно сделать общий вывод: анализ абсолютных показателей говорит о
нестабильном финансовом положении ИП Другов Л.В. Это во многом
связано с тем, что у предпринимателя выявлен недостаток собственного
капитала для формирования оборотных средств (недостаток собственных
оборотных средств). Что касается анализа относительных показателей, то
здесь можно отметить низкий запас и отрицательную динамику финансовой
независимости ИП Другов Л.В., то есть превышение суммы заемного
капитала над собственными средствами. Показатели деловой активности
приведены в таблице 9.
Таблица 9
Оценка показателей деловой активности
Показатели
период
2017 г.
период
2018г.
отклонение
1. Капиталоотдача
производственных фондов
131,73
149,53
17,8
2. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
14,45
7,56
-6,89
3. Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
16,36
7,96
-8,4
4. Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств
40,66
12,52
-28,14
5. Средний срок оборота
дебиторской задолженности
10,54
13,20
2,66
6. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
34,62
27,65
-6,97
7. Средний срок оборота
материальных средств
8,98
29,15
20,17
8. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
16,87
8,36
-8,51
9. Продолжительность оборота
кредиторской задолженности
21,63
43,66
22,03
10. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
171,34
97,17
-74,17
Из таблицы 9 видно, что капиталоотдача производственных фондов в
ИП Другов Л.В. высокая, но так как основным видом деятельности
организации является розничная торговля значение данного показателя не
оказывает влияния на оценку хозяйственной деятельности.
Наиболее общий показатель – коэффициент общей оборачиваемости
капитала – в ИП Другов Л.В. в 2017 г. был равен 14,45, а в 2018 г. снизился
до 7,56 Налицо значительное снижение данного коэффициента в динамике.
Однако, само по себе численное значение рассчитанного показателя мало, о
чем говорит, поэтому целесообразно вычислить продолжительность одного
оборота капитала в днях. В результате получаем, что в 2017 г. один оборот
капитала совершается за 25 дней, в 2018 г. – 48 дней, что говорит об общем
снижении деловой активности ИП Другов Л.В.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ИП Другов Л.В. в
2017 г. равен 16,36, а в 2018 г. резко снизился до 7,96. Соответственно,
продолжительность оборота оборотных активов в 2017 г. составляла 22 дня, а
в 2018 г. возросла до 46 дней.
Если оценивать скорость оборота запасов, то коэффициент их
оборачиваемости в 2017 г. равен 40,66, в 2018 г. он снижается до 12,52.
Продолжительность одного оборота запасов в 2017 г. составляла 9 дней, а в
дальнейшем увеличилась до 29 дней. Коэффициент принимает низкие
значения, а продолжительность оборота, соответственно, очень высокие.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 г.
равен 34,62, несколько снижается в 2018 г. до 27,65.
Кредиторская задолженность обращается медленнее дебиторской – в
2017 г. она обернулась 16,9 раза, а в 2018 гг. скорость была равна 8,4
оборотам в год. Длительность одного оборота, соответственно, увеличилась с
21 до 43 дней.
За анализируемый период деловая активность снизилась, о чем
свидетельствует замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.
Так если в базисном году платежи по дебиторской задолженности поступали
на 11 день, а платежи кредиторской совершались на 22 день, то в отчетном
году дебиторская задолженность стала взыскиваться через 13 дней на 14
день, а платежи кредиторам стали возвращаться на 43 день, таким образом,
время опережения оплаты от дебиторов составило 30 дней.
В результате проведенного анализа можно сделать вывод о
недостаточно высоком уровне деловой активности ИП Другов Л.В.
Эффективность работы характеризуется различными показателями его
финансовых результатов. Эти данные содержатся в таком документе
финансовой отчетности, как отчет о финансовых результатах.
Проанализируем динамику показателей прибыли за 2014-2015 гг. (таблица
10).
Таблица 10
Анализ отчета о финансовых результатах
Показатели
показатели
2017 г.
показатели
2018 г.
абсолютные
отклонения
Относи-
тельное
отклоне
-ние
тыс.
руб.
% к
итогу
тыс.
руб.
% к
итогу
(гр.4-
гр.2),
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.3),
%
(гр.6/гр
.2*100
%), %
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка
24502
100%
24972
100%
470
0%
1,9
Себестоимость
продаж
23055
94,09
21928
87,81
-1127
-6,28
-4,9
Валовая прибыль
(убыток)
1447
5,91
3044
12,19
1597
6,28
110,4
Коммерческие
расходы
1257
5,13
2724
10,91
1467
5,78
116,7
Прибыль (убыток)
от продаж
190
0,78
320
1,28
130
0,51
68,4
Прочие доходы
-
-
3
0,01
3
0,01
-
Прочие расходы
23
0,09
93
0,37
70
0,28
304,3
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
167
0,68
230
0,92
63
0,24
37,7
Чистая прибыль
(убыток)
133
0,54
134
0,54
1
-0,01
0,8
Полученные данные таблицы 10 свидетельствуют о росте выручки от
продаж на 1,9%. При этом себестоимость снижается на 4,9%. Это
обуславливает значительный рост валовой прибыли, которая с 1447 тыс. руб.
в 2017 г. увеличивается до 3044 тыс. руб. в 2018 г. (в 2,1 раза).
Следующий финансовый результат – прибыль (убыток) от продаж –
формируется исходя из суммы валовой прибыли, но под влиянием
коммерческих расходов.
Дальнейшее формирование финансового результата складывается под
влиянием прочих доходов и расходов. Для ИП Другов Л.В. можно отметить
следующее. ИП Другов Л.В. получает как указанные доходы, так
осуществляет и соответствующие расходы. Однако, разница между доходами
и расходами всегда в пользу расходов, то есть сальдо прочих доходов и
расходов – отрицательное.
Однако, положительная динамика валовой прибыли опять же
перекрывает негативное влияние расходов, поэтому прибыль до
налогообложения, составлявшая в 2017 г. лишь 167 тыс. руб. увеличивается в
2018 г. до 230 тыс. руб.
Сумма чистой прибыли в 2017-2018 гг. совпадает по своим значениям и
составляет соответственно 133 тыс. руб. и 134 тыс. руб.
Таким образом, анализ показал, что положительное влияние на рост
финансовых результатов снижение расходов компенсируется негативным
влиянием роста расходов, не связанных напрямую с основным видом
деятельности.
Важное значение в рассмотрении деловой активности имеет анализ
относительных показателей (таблица 11).
Таблица 11
Анализ рентабельности, %
Показатели
рентабельности
порядок
расчета
период
2017 г.
период
2018 г.
отклонение
1.Рентабельность продаж
Rп=ПР/V
0,78
1,28
0,5
2.Рентабельность основной
деятельности (затрат)
Rод=ПР/З
0,82
1,46
0,64
3.Рентабельность всего
капитала
Rк=БП/А
10,47
9,39
-1,08
4.Рентабельность
внеоборотных активов
Rосн.
=БП/Осн.К
89,78
137,72
47,94
5.Рентабельность
собственного капитала
Rск =ЧП/СК
93,01
67,00
-26,01
Из таблицы 11 видно, что все показатели рентабельности имеют
положительное значение за исключением рентабельности капитала, что
связано с тем, что за весь анализируемый период показатели финансовых
результатов были представлены показателями прибыли.
Рентабельность продаж имеет максимум в 2018 г. в размере 1,28%.
Значение показателя очень низкое.
Рентабельность затрат возросла с 0,82% в 2017 г. до 1,46% в 2018 г.
Такая динамика показателя связана, во-первых, с ростом выручки от
реализации, но, в то же время, обусловлена ростом себестоимости и
коммерческих расходов.
Вместе с тем, рентабельность всего капитала за анализируемый период
имеет тенденцию к снижению– 10,47%, в 2017 г., 9,39% в 2018 г. Это связано
с тем, что увеличение прибыли до налогообложения, не превышает темп
роста валюты баланса за весь анализируемый период.
Рентабельность внеоборотных активов имеет максимум в 2018 г. в
размере 137,72%, что обусловлено снижением стоимости основных средств
при росте балансовой прибыли на 37,7%.
Рентабельность собственного капитала снижается с 93,01% в 2017 г. до
67% в 2018 г. Объяснение подобной ситуации связано со сравнением темпов
роста чистой прибыли и суммы собственного капитала – увеличение чистой
прибыли не всегда достигало темпов роста собственного капитала, особенно
в 2018 г.
В целом можно говорить о стабильном росте рентабельности, если не
упоминать о локальных снижениях показателей рентабельности капитала в
2018 г.
Далее необходимо провести анализ сложившейся ситуации на рынке и
исследовать маркетинговую деятельность и конкурентоспособность
исследуемой организации. На основании проведенного анализа, необходимо
выявить преимущества и недостатки в работе
Анализ маркетинговой деятельности и конкурентоспособности
предприятия
Служба маркетинга на предприятии ИП Другов Л.В. отсутствует. Для
ИП Другов Л.В. экономически нецелесообразным является расширение
штата сотрудников за счет работников маркетинга.
В настоящее время у ИП Другов Л.В. имеется несколько
маркетинговых целей:
- увеличение товарооборота сети в 2018 г. на 20%;
- увеличение проходимости в мебельном магазине;
- проведение акций по стимулированию сбыта.
Стратегия маркетинга построена на основе дифференциации:
- качество продаваемой мебели
- разнообразие (поддержание ассортимента)
- послепродажное обслуживание (сборка, гарантия)
- оперативность и своевременность поставок (поддержание в магазине
«ходовых» товарных позиций)
- работа на имидж (квалифицированный персонал)
- реклама (в т. ч. оформление торговых площадей мебельного магазина)
- внешний вид продукции (дизайн и известность торговой марки)
- цена средняя (сегмент со средними доходами относительно
чувствителен к цене).
Товарная политика магазина в 2015 году была ориентирована на
поддержание и оптимизацию ассортимента мебели.
Рассмотрим ассортиментную политику предприятия ИП Другов Л.В.
В торговом ассортименте мебельного магазина ИП Другов Л.В. -
корпусная и мягкая мебель.
В таблице 12 приведен более подробный ассортимент мебели.