35
Рисунок 6 Динамика произведенного войлока
Так динамика произведенного войлока, отображенная на рисунке 6
разнонаправленная. Так в период с 2011 года по 2012 год наблюдался рост
войлока с 271 тонн до 315 тонн, однако уже в 2013 году было отмечено
сокращение войлока до 170 тонн. В 2014 году был сохранен уровень
производства предыдущего года, а в 2015 году был отмечен рост производства
войлока до 250 тонн.
Для осуществления своей производственно-коммерческой деятельности
предприятие располагает имуществом, стоимостная оценка которого отражена
в бухгалтерском балансе предприятия. Для формирования требуемой
структуры имущества в достаточном объеме необходим капитал, который
может быть как собственным, так и заемным.
На рисунках 7 представлена структура активов и структура пассивов
предприятия, данные находятся в приложении 6.
Рисунок 7 Структура имущества предприятия ОАО «КВВК»
36
По данным рисунка 7 видно, что на предприятии превалируют
оборотные активы доля, которых в 2015 году составила 72,88% и внеоборотные
активы доля, которых составляет 27,12%. Структурные изменения, которые
привели к такой структуре активов как в 2015 году включали рост доли
внеоборотных активов с 21,51% в 2013 году до 27,12% в 2015 году и
соответственно сокращение доли оборотных активов с 78,49% в 2013 году до
72,88% в 2015 году. Данные изменения произошли в силу увеличения основных
средств за исследуемый период, а также сокращения абсолютной величины
запасов и финансовых вложений.
Рисунок 8 Структура источников финансирования имущества ОАО
«КВВК»
В 2015 году структура источников финансирования включала: 90,62%
капитал и резервы (собственный капитал), 1,19% долгосрочные обязательства и
8,19% краткосрочные обязательства. Структурные изменения в период с 2013
года по 2015 году заключались в росте доли капитала и резервов с 89,58% до
90,62%, а также сокращением, как доли долгосрочных обязательств, так и доли
краткосрочных обязательств.
Финансовое положение предприятия характеризуют показатели
ликвидности активов и финансовой устойчивости.
В таблице 2 представлены коэффициенты ликвидности активов в период
с 2013 года по 2015 год.
Коэффициент текущей ликвидности в исследуемом периоде больше
оптимального значения и составляет 8,89.
37
Таблица 2
Динамика показателей коэффициентов ликвидности активов ОАО
«КВВК»
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Оптим.
значение
Коэффициент текущей ликвидности
9,29
9,36
8,89
>2
Коэффициент быстрой ликвидности
5,46
5,49
5,19
0,7-1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
4,81
4,84
4,15
0,2-0,5
В динамике наблюдается сокращение показателя с 9,29 до 8,89.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году составил 5,19, что также
больше оптимального значения. Так же стоит отметить, что данный
коэффициент сократился как в сравнении с 2014 годом, так и в сравнении с
2013 годом. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде 4,15,
что в разы превышает оптимальное значение. В динамике данный показатель
также сокращается.
Таким образом, показатели ликвидности в определенной степени могут
быть признаны избыточными и как следствие можно говорить о недостаточно
эффективной политике управления финансами.
Кроме ликвидности активов осуществляется оценка ликвидности
баланса, для чего все активы и пассивы группируются: активы по степени
ликвидности, а пассивы по срокам погашения. В таблице 3 представлена
группировка активов и пассивов.
Таблица 3
Группировка активов и пассивов баланса
Активы и пассивы
Методика расчета
(код строки бух.
баланса)
2013
год
2014
год
2015
год
А1 - наиболее ликвидные
активы
1250+1240
172273
173079
149032
А2 - быстро реализуемые
активы
1230
23211
23071
37115
А3 - медленно реализуемые
активы
1210+1220+1260
137076
138482
132817
А4 – труднореализуемые
активы
1100
91119
104131
118718
П1 – наиболее срочные
обязательства
1520
35720
35623
35161
П2 - краткосрочные
пассивы
1500-1520-1530
65
100
707
П3 - долгосрочные пассивы
1400
8368
5875
5180
П4 – собственный капитал
1300+1530
379526
397165
396634
38
Для оценки ликвидности баланса осуществляет сравнение групп активов
с группами пассивов. Абсолютно ликвидным считается баланс, который
выполняет следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4
2013 год А1>П1, А2> П2, А3> П3, А4<П4
2014 год А1>П1, А2> П2, А3> П3, А4<П4
2015 год А1>П1, А2> П2, А3> П3, А4<П4
Как видно из расчетов в течении трех исследуемых периодов
бухгалтерский баланс является абсолютно ликвидным.
В рамках оценки финансового состояния определяется динамика
собственных оборотных средств.
Таблица 4
Динамика собственных оборотных средств предприятия
Показатели
Методика расчета
по балансу
(строки по бух.
балансу)
2013
год
2014
год
2015
год
Собственные оборотные
средства (СОС1)
(без учета долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
1300+1530-1100
288407
293034
277916
Собственные оборотные
средства (СОС2)
(чистый оборотный капитал)
1300+1400+1530-
1100
296775
298909
283096
Собственные оборотные средства, рассчитанные без учета
долгосрочных и краткосрочных пассивов в период с 2013 года по 2014 год
выросли с 288407 тыс. рублей до 293034 тыс. рублей, однако уже в 2015 году
они сократились до 277916 тыс. рублей.
Собственные оборотный средства, представляющие собой чистый
оборотный капитал в отчетном периоде сократились с 298909 тыс. рублей до
283096 тыс. рублей.
В таблице 5 представлены показатели финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент автономии в период с 2013 года по 2015 год отразил
динамику роста. В сравнении с нормативным значением коэффициент в норме,
так как требование определяет, чтобы показатель был выше 0,5. Однако стоит
отметить, что здесь возникает целесообразность такого высокого уровня
39
собственного капитала.
Таблица 5
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Метод расчета
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент
автономии
П4/1700
0,89
0,9
0,91
0,01
0,01
Коэффициент
обеспеченности СОС
СОС2/1200
0,892
0,893
0,887
0,001
-0,006
Индекс постоянного
актива
1100/1300
0,24
0,26
0,3
0,02
0,04
Коэффициент
покрытия
инвестиций
П3+П4/1700
0,915
0,918
0,918
0,003
0
Коэффициент
маневренности СК
СОС2/П4
0,78
0,75
0,71
-0,03
-0,04
Коэффициент
мобильности
имущества
1200/1600
0,78
0,76
0,73
-0,02
-0,03
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1500/1400+1500
0,81
0,86
0,87
0,05
0,01
Стоит отметить, что предприятие может упускать выгоду от не
использования внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств в 0,887,
что на 0,06 меньше предыдущего периода. Данный показатель в нормативном
значении должен быть больше 0,1, как следствие показатель удовлетворяет
требованиям норматива.
Индекс постоянного состава в отчетном периоде составил 0,3, что
свидетельствует о том, что треть внеоборотных активов финансируется за счет
собственных источников.
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного
капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
Нормальным является значение от 0,9 до 0,75. Фактическое значение
показателя чуть больше нормативного значения и составляет 0,918.
Коэффициент маневренности собственного капитала составил в 2015
году 0,71 при нормативном значении от 0,4 до 0,6. Таким образом, в отчетном
периоде показатель превышает рекомендуемое значение, однако в динамике
40
наблюдается сокращение показателя.
Коэффициент мобильности имущества представляет отношение
оборотных средств к стоимости всего имущества. В отчетном периоде данный
показатель составил 0,73, в динамике показатель сокращается.
Коэффициент краткосрочной задолженности составил в структуре 0,87,
в динамике показатель вырос с 0,81 до 0,87.
В таблице 6 представлен расчет коэффициента соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 6
Расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Дебиторская задолженность
23211
23071
37115
-140
14044
Кредиторская задолженность
35720
35623
35161
-97
-462
К
дз/кз
0,65
0,65
1,06
0,00
0,41
Нормативное значение коэффициента, представленного в таблице 6
должно быть не меньше 1. Фактическое значение показателя в отчетном
периоде превышает незначительно 1, что является положительным аспектом,
тогда как в предыдущем периоде коэффициент был явно недостаточным, что
свидетельствовало о том, что дебиторской задолженности не хватало для
обеспечения кредиторской задолженности. В приложении 7 представлено
графическое отображение динамики дебиторской задолженности и
кредиторской задолженности.
Таким образом, финансовое положение предприятия является
устойчивым, а предприятие ликвидным, хотя при детальном исследовании
финансового положения, возможно, говорить о нерациональной политике
управления имуществом и капиталом, вложенным в формирование данного
имущества. Такое утверждение базируется на избыточных коэффициентах
ликвидности и высоком уровне собственного капитала. Как следствие можно
говорить о том, что финансовое положение на данный момент является
удовлетворительным, однако производственная деятельность предприятия, как
41
и управление персоналом имеет ряд проблем.
2.2 Анализ формирования и использования прибыли предприятия
Прибыль (убыток) предприятия ОАО КВВК формируется как разница
между доходами и расходами. Поэтому на первом этапе изучения прибыли
изучаются доходы и расходы предприятия.
Таблица 7
Динамика доходов предприятия
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
Доходы от обычных видов деятельности,
тыс. руб.
560457
375225
314847
Прочие доходы, тыс. руб.
9066
12087
12701
Совокупные доходы
569523
387312
327548
Совокупные доходы предприятия складываются из выручки и прочих
доходов. Выручка выступает доходом от обычных видов деятельности.
Согласно данным таблицы 7 доходы от обычных видов деятельности в период с
2013 года по 2015 года отражали сокращение с 560457 тыс. рублей до 314847
тыс. рублей.
Прочие доходы в исследуемый период вырос с 9066 тыс. рублей до
12701 тыс. рублей.
Совокупные доходы предприятия сократились с 569523 тыс. рублей
(2013 год) до 327548 тыс. рублей (2015 год).
На рисунке 9 представлена динамика темпов роста (сокращения)
доходов по видам.
Как видно по данным рисунка 9 прочие доходы показывали, что по
прочим доходам наблюдался рост данных доходов снижающими темпами. Так
в 2013 году темп роста составлял 128,31%, в 2014 году темп роста вырос до
133,32%, а в 2015 году сократился до 105,08%.
Что касается темпов роста (сокращения) доходов от обычных видов
деятельности (выручки), то здесь наблюдаются темпы сокращения. В 2013 году
темп сокращения составил 89,12%, а в 2014 году темпы сокращения уже
составляли 66,95%. В 2015 году темп сокращения в сравнении с предыдущим
42
годом составил 83,91%.
Рисунок 9 Сравнительный анализ темпов роста (сокращения)
доходов
Таким образом, можно наблюдать негативную динамику сокращения
выручки. Заметим, что темпы роста были рассчитаны цепным методом.
В таблице 8 представлена динамика расходов предприятия по видам
деятельности.
Таблица 8
Динамики расходов предприятия
Показатели
2013 год
2014 го
2015 год
Расходы от обычных видов деятельности,
тыс. руб.
381346
336779
304453
Прочие расходы, тыс. руб.
8174
5750
4989
Совокупные расходы, тыс. руб.
389520
342529
309442
Расходы от обычных видов деятельности в период с 2013 года по 2015
год показали динамику сокращения с 381346 тыс. рублей до 304453 тыс. руб.
Прочие расходы также отражали динамику сокращения с 8174 тыс. руб. до 4989
тыс. руб.
Совокупные расходы исходя из динамики видов расходов также в
исследуемый период показала сокращение с 389520 тыс. руб. до 309442 тыс.
руб. На рисунке 10 представлена динамика темпов сокращения расходов.
43
Рисунок 10 Сравнительный анализ темпов сокращения видов
расходов
Согласно рисунку 10 темпы сокращения расходов по обычным видам
деятельности в 2013 году составили 94,27%, в 2014 году темп сокращения
составил 88,31%, а в 2015 году темпы сокращения уменьшились до 90,4 %.
Темпы сокращения прочих расходов в 2013 году равнялись 99,11%, в
2014 году темпы сокращения увеличились до 70,34%, а в 2015 году темпы
сокращения составили 86,77%.
Однако наиболее информативным является сравнение темпов роста
(сокращения) доходов и расходов.
Рисунок 11 Сравнительный анализ темпов роста (сокращения)
доходов и расходов предприятия ОАО «КВВК»
Как видно по данным рисунка 11 темпы роста (сокращения) доходов в
44
2013 году показывали рост в 108,71%, однако уже в 2014 году наблюдалось
резкое сокращение совокупных доходов до 68,01%. В 2015 году темпы
сокращения доходов немного снизились до 84,57%.
Расходы в 2013 году показали темп сокращения в 96,69%, в 2014 году
был отмечен темп сокращения до 87,94%, а в 2015 году темп сокращения
составил 90,34%.
Таким образом, наблюдается более значительные темпы сокращения
доходов над темпами сокращения расходами, что может расцениваться как
негативный фактор развития показателей прибыли.
Первым показателем прибыли является валовая прибыль, которая
определяется как разница между выручкой и себестоимостью продаж.
В таблице 9 представлен расчет валовой прибыли (приложение 8) и дана
оценка динамики изменений, а также темпам роста.
Валовая прибыль предприятия в 2015 году составила 14852 тыс. рублей.
В сравнении с предыдущим годом валовая прибыль сократилась на 27684 тыс.
рублей, валовая прибыль 2014 года в сравнении с данным показателем
сократилась на 140572 тыс. рублей.
Таблица 9
Анализ валовой прибыли предприятия
Наименовани
е показателя
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
Темп роста, %
2014/
2013
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2014
Выручка
560457
375225
314847
-185232
-60378
66,95
83,91
Себестоимость
продаж
377349
332689
299995
-44660
-32694
88,16
90,17
Валовая
прибыль
(убыток)
183108
42536
14852
-140572
-27684
23,23
34,92
Стоит отметить, что сокращение валовой прибыли в отчетном периоде
было обусловлено как сокращением выручки, так и сокращением
себестоимости продаж. Валовая прибыль в 2015 году показала темп
сокращения составил 34,92%.
Вторым показателем прибыли является прибыль от продаж, анализ
которой представлен в таблице 10.