13
Рисунок 1 – Классификация видов прибыли
1
Использование столь подробной классификации видов прибыли
является важным в процессе управления ею, так как позволяет выделить ее
долгосрочный, краткосрочный и текущий характер.
В зависимости от состава включаемых в ее формирование элементов
выделяют следующие ее виды:
а) маржинальная прибыль (маржинальный доход), представляющая
собой разницу между выручкой от реализации продукции, товаров и услуги и
величиной переменных затрат, приходящихся на реализованную продукцию
или как разность между ценой продажи единицы продукции и переменными
затратами на единицу продукции (удельными переменными расходами).
Данный вид прибыли позволяет проводить оценку способности предприятия
осуществлять покрытие постоянных издержки для формирования
необходимого объема прибыли от продаж. Именно показатель маржинальной
прибыли является основной принятия большинства управленческих решений;
б) общий финансовый результат отчетного периода до выплаты
процентов и налогов. Данный вид прибыли используется в процессе анализа
1
Толпегина О.А, Показатели прибыли: экономическая сущность и их содержание
[Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.lawmix.ru/bux/34371
Виды прибыли
По видам хозяйственной деятельности
По источникам формирования
Прибыль от реализации
продукции, работ, услуг
Прочая операционная и
внереализационная прибыль
По составу включаемых элементов
По величине полученного результата
Маржинальная прибыль
Прибыль от реализации
Общий финансовый результат
отчетного периода до выплаты
процентов и налогов
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Нормальная прибыль
Минимальная прибыль
Сверхприбыль прибыль
Предельная прибыль
По степени учета инфляционного
фактора
По экономическому содержанию
Номинальная прибыль
Реальная прибыль, скорректированная
на темп инфляции в отчетном периоде
Бухгалтерская
Экономическая
По характеру налогообложения
По возможности планирования величины
результативного показателя
Налогооблагаемая
Необлагаемая налогом (льготируемая)
Плановая, расчетная (базисная) прибыль
Упущенная прибыль
По характеру использования
По месту получения
Капитализированная (нераспределенная)
Потребляемая
Биржевая прибыль
Эмиссионная прибыль
По отражению в бухгалтерском учете
По характеру влияния внешних факторов
Реализованная прибыль
Внутренняя прибыль
Консолидированная прибыль
Спекулятивная прибыль
Учредительская прибыль
Курсовая прибыль
Складская прибыль
Прибыль от основной
(операционной) деятельности
Прибыль от инвестиционной
деятельности
Прибыль от финансовой
деятельности
14
уровня риска при управлении им.
В зависимости от величины получаемого результата выделяют
следующие виды прибыли
а) минимальная – наименьший объем прибыли, необходимый
хозяйствующему субъекту для сохранения достигнутого уровня развития
предприятия, его положения на рынке;
б) сверхприбыль (монопольная) - крайне высокий уровень прибыли,
достижение которого возможно в результате монопольного положения на
рынке предприятий - изготовителей товаров и поставщиков товаров на рынок;
в) нормальная прибыль - тот уровень прибыли, который необходим и
является достаточным для обеспечения привлекательности данного
производства для инвесторов. С практической точки зрения это прибыль на
инвестированный капитал, которая могла бы быть получена при альтернатив-
ном размещении средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.).
В зависимости от степени учета такого фактора, как инфляция,
выделяют такие виды прибыли, как реальная, скорректированная на темп
инфляции отчетного периода, и номинальная, отраженной в форме № 2 Отчета
о финансовых результатах.
В зависимости от экономического содержания выделяют следующее
виды прибыли: бухгалтерская (фактическая) и экономическая. При этом
экономическая прибыль является разницей между общими доходами и
общими расходами фирмы, в том числе и альтернативными издержками, не
находящими свое отражение в бухгалтерском учете (например, затраты на
содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).
В зависимости от порядка отражения в бухгалтерском учете
выделяют следующие виды прибыли:
а) реализованная прибыль, формирующаяся в результате совершенной
операции;
б) внутренняя прибыль, являющаяся результатом продажи продукции
одной из дочерних компаний другой дочерней компании, при этом конечная
15
продукция остается не реализованной на рынке и учитывается в запасах. Таким
образом, промежуточная прибыль не входит в общую прибыль всей компании,
поэтому внутренняя прибыль вычитается из величины чистой прибыли
компании в консолидированных отчетах о прибыли;
в) консолидированная прибыль, представляющая собой сводные
финансовые результаты материнской и дочерних предприятий как итог
объединения их отчетности.
В зависимости от характера использования выделяют следующие виды
прибыли:
а) нераспределенная — прибыль, остающуюся у организации после
уплаты начисленных налогов, выплаты установленных дивидендов и
произведенных отчислений в резервный фонд. Это часть чистой прибыли,
направляемая на финансирование прироста активов предприятия, на развитие
производства;
б) потребляемая прибыль - часть чистой прибыли, расходуемая на
выплату дивидендов персоналу предприятия, на реализацию социальных
программ.
В зависимости от места получения выделяют прибыль
а) биржевую, являющуюся результатом торговых операций с ценными
бумагами и товарами, осуществляемых на фондовой и товарной биржах,
б) эмиссионную, являющуюся результатом от размещения ценных бумаг
и получаемую банками, другими финансово-кредитными учреждениями в
результате выполнения посреднических функций между эмитентами и
покупателями ценных бумаг. Как правило, эмиссионная прибыль является
разницей между рыночным и эмиссионным курсами ценных бумаг.
В зависимости от возможности планирования выделяют следующие
виды прибыли:
а) плановая (расчетная) - это ожидаемая величина прибыли отчетного
года, определяемая на основе использования аналитических методов. Данный
вид прибыли используется как оценочный показатель при обосновании
16
выбранного управленческого решения, при оценке степени риска; для расчета
базовой рентабельности;
б) упущенная прибыль, то есть прибыль, которая не была реализована и
могла бы быть потенциально получена.
В зависимости от влияния внешних факторов выделяют следующие
виды прибыли:
а) спекулятивная, то есть полученная при благоприятной конъюнктуре
рынка при реализации имущества, ценных бумаг по цене, превышающей цену
их приобретения;
б) учредительская, являющаяся доходом учредителей предприятия и
представляющая собой разность между суммой, полученной от продажи акций
этого предприятия, и действительно вложенным в предприятие капиталом.
Основной формирования учредительской прибыли является розница между
ценой размещения и номинальной ценой акции, а также увеличение объема
продаж акций сверх установленного акционерного капитала;
в) курсовая, представляющая собой разницу между курсами реализации
и приобретения ценной бумаги;
г) складская прибыль — прибыль, возникающая в результате роста цен па
материалы, ранее приобретенные по более низкой цене.
Многообразие видов прибыли не ограничивается рассмотренными
классификационными рамками.
Общая схема формирования и использования прибыли предприятий
представлена на рисунке 2.
Величина получаемой предприятием прибыли находится в зависимости
от влияния внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы характеризуются тем, что у предприятия существует
возможность получения информацию о них, но отсутствует возможность их
контроля. К числу внешних факторов формирования прибыли, следует отнести
чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные
и другие факторы, ведущие к необходимости осуществления дополнительных
17
затрат Также к внешним факторам следует отнести изменение государственной
политики в области ценообразования и тарифного регулирования,
инфляционные процессе, а также элементы нарушения поставщиками и
другими партнерами их обязательств. В своей деятельности предприятие
может только отслеживать их изменение и определять возможное влияние
на деятельность предприятия.
Для внутренних факторов характерно наличие возможности влияния
на них со стороны предприятия. Именно они становятся в первую очередь
объектами принятия управленческих решений в вопросах, связанных с
обеспечением необходимого роста полученной прибыли. Они, в свою
очередь, подразделяются на две подгруппы:
- внутренние факторы (основные), влияющие на прибыль посредством
их сущностного воздействия на результаты работы предприятия;
- внутренние факторы, являющиеся результатом нарушения
предприятием хозяйственной дисциплины
1
.
Выручка
-
Налог на добавленную
стоимость
-
Себестоимость
=
Валовая прибыль
-
Расходы на продажу
-
Управленческие расходы
=
Прибыль (убыток) от продаж
+
Проценты к получению
-
Проценты к уплате
+
Доходы от участия в других
организациях
+
Прочие доходы
-
Прочие расходы
=
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1
Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов и
себестоимости продукции: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010.с 13
18
+
Отложенные налоговые активы
-
Отложенные налоговые
обязательства
-
Текущий налог на прибыль
=
Чистая прибыль (убыток)
Рисунок 2 - Схема формирования и использования
прибыли предприятий и организаций
Внутренними основными факторами, определяющими формирование
прибыли от продаж являются количество и качество продукции, ее
себестоимость, уровень цен на продукцию и ее отдельные элементы,
формирующие ее себестоимость, наличие структурных сдвигов в
ассортименте производимой продукции.
Ко второй подгруппе внутренних факторов следует отнести: нарушение
установленного предприятием порядка формирования и применения цен и
торговых надбавок; перерасход средств в результате нарушения условий
труда, полученная экономика как результат повышения квалификации
кадров, обеспечения безопасности труда, проведения мероприятий по
техническому обслуживанию и ремонту основных производственных
средств, осуществлению ввода нового оборудования и производственных
мощностей, экономия, связанная с наличием отступлений при выпуске
продукции от требований технических условий, стандартов и др.
Таким образом, прибыль является важным показателем деятельности
предприятия и предприятия должны уделять достаточно большое внимание
анализу формирования прибыли предприятия и оценке влияния факторов на ее
формирование.
Развитие
материально-
технической
базы
Содержание
социальной
сферы
Премирова-
ние
работников
Содержание
подсобного
хозяйства
нераспред
еленная
прибыль
19
1.2 Рентабельность как результат финансовой деятельности
При изучении конечных финансовых результатов деятельности
предприятия, важно внимание уделять не только анализу динамики,
структуры, факторов и резервов роста прибыли, но и соотношению эффекта
(прибыли) с имеющимися или использованными ресурсами, а также с
доходами предприятия от его обычной и прочей хозяйственной деятельности.
Данное соотношение и носит название рентабельности.
В современных условиях анализ рентабельности приобретает особое
значение. Задачи этого анализа состоят в том, чтобы:
- дать объективную оценку полученной рентабельности, а также
отдельно взятым ее составляющим;
- проверить обоснованность установленных предприятию заданий по
рентабельности;
- определить уровень их выполнения;
- выявить факторы, повлиявшие на изменение выполнения плана по
рассматриваемому показателю.
Кроме того, необходимо изучить влияние отдельных причинных явлений
на фактическую величину рентабельности, установить их направление и
тенденцию влияния и правильно оценить их действие на анализируемый объект.
Коэффициенты рентабельности (доходности) являются частным случаем
показателей эффективности, когда показателем эффекта является прибыль,
стоящая в числителе дроби, а в знаменателе находится величина ресурсов
(затрат).
Однако с практической точки зрения в современном экономическом
понимании показатель рентабельности имеет более широкое значение, чем
показатель эффективности. В результате этого рентабельность
характеризуется как относительный показатель, имеющий в числителе
величину прибыли, а в знаменателе некоторую сопоставляющую величину,
характеризующую деятельность предприятия. В качестве такой
20
сопоставляющей величины могут выступать не только затраты, выручка,
объем производства, но и отдельные виды ресурсов и имущества организации.
Это позволяет все показатели рентабельности
В первом случае в качестве показателей сопоставления (в знаменателе
дроби) выступает стоимостная оценка ресурсов (капитал, материальные
ресурсы и др.), во втором случае - показатели выручки от реализации товаров,
продукции, работ, услуг (в целом и по видам).
Анализ рентабельности и прибыльности не всегда отражает реальное
положение дел. Это связано со следующими факторами:
1) использование при формировании финансовой отчетности метода
начислений, а не кассового метода. В результате этого происходит
несовпадение времени получения денежных средств и реализации продукции,
а также фактически возникающей задолженности и ее оплаты;
2) активное использование хозяйствующими субъектами различных
методов оптимизации налогообложения, в результате чего происходит
искажение суммы получаемой прибыли в большей или меньшей степени;
3) Прибыль является неким условным расчетным показателем, а не
реально существующими средствами, которые могут быть использованы в
процессе деятельности организации. Прибыль не соответствует реальной
величине денежных средств на величину неуплаченной дебиторской
задолженности, полученных кредитов, начисленной амортизации, поступлений
от эмиссии ценных бумаг, времени перечисления налогов и т.д. Другими
словами, она не позволяет собственникам в полном объеме оценить
доступные для них денежные средства.
В результате этого высокий уровень рентабельности не означает
устойчивое финансового положение предприятия. Кроме того, как
показывает практика, рост уровня рентабельности предприятия ведет к
снижению уровня платежеспособности, то есть ухудшению финансового
положения.
4) Некоторыми аналитиками предлагается при оценке рентабельности
21
использовать преимущественно рыночную, а не бухгалтерскую оценку
собственности, что позволит, с их точки зрения оценить истинное положение
дел, в то время как оценка по бухгалтерской отчетности имеет исторический
характер
1
.
Таким образом, показатели рентабельности (доходности) имеют
общеэкономический характер и служат для отражения конечного финансового
результата деятельности предприятия. Они находят свое отражение в
формах бухгалтерской (финансовой) отчетности - в бухгалтерском балансе и
отчете о финансовых результатах, а также в пояснительной записке,
составляемой к данным формам отчетности. Показатели рентабельности
могут рассматриваться в качестве результата воздействия группы факторов,
имеющих технико-экономический характер, а следовательно, их целью
является выявление количественной зависимости конечных финансовых
результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия от
основных технико-экономических факторов.
1.3 Методики анализа прибыли и рентабельности
Ведущими экономистами в области экономического анализа и
финансового менеджмента в их исследованиях уделяется большое внимание
изучению вопросов формирования финансовых результатов от финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. В то же самое время, несмотря
не которую общность позиций они применяют не только различные
подходы к рассматриваемому вопросу, но и различный уровень детализации.
Различные точки зрения на определение задач анализа финансовых
результатов представлены в таблице 1.
Авторы также предлагают различные этапы анализа финансовых
результатов.
1
Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник. – М.: ИНФРА-М,
2012.с. 110
22
В частности, Шеремет А.Д. и Сайфулин Р. С. предлагают проводить
анализ финансовых результатов в следующей последовательности:
1. Формирование ряда показателей, в которых находят свое отражение
полученные организацией финансовые результаты. В числе таких показателей
внимание уделяется валовой прибыли, прибыли (убытку) от продаж, прибыли
(убытку) от прочей деятельности, прибыли (убытку) до налогообложения
(общей бухгалтерской прибыли), прибыли (убытку) от обычной деятельности,
чистой (нераспределенной) прибыли (убытку) отчетного, а также
сопоставимых периодов.
2. На предварительном этапе проведение анализа осуществляется с
помощью системы абсолютных и относительных показателей.
Таблица 1
Точки зрения авторов на определение задач анализа
финансовых результатов
Авторы
Задачи анализа
Шеремет А.Д.,
Сайфулин Р. С.
- анализ и оценка уровня и динамики показателей
прибыли;
- факторный анализ прибыли от реализации продукции
(работ, услуг);
- анализ финансовых результатов от прочей реализации,
внереализационной и финансовой деятельности;
- анализ и оценка использования чистой прибыли;
- анализ взаимосвязи затрат, объема производства
(продаж) и прибыли;
- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного
капитала и потока денежных средств;
- анализ и оценка влияния инфляции на финансовые
результаты.
Савицкая Г. В.
- систематический контроль за выполнением планов
реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так и
субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и
рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию
возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных
резервов.
Чернов В.В.
- изучение данных о формировании финансового результат
и использовании прибыли;
- исследование динамики показателей прибыли и