23
рентабельности предприятия;
- выявление и измерение влияния основных факторов,
воздействующих на финансовый результат;
- выявление резервов и их использование для повышения
прибыли и рентабельности предприятия
3. Далее проводится углубленный анализ, заключающийся в
исследовании влияния на сумму полученной прибыли, а также на показатели
рентабельности внутренних и внешних факторов.
4. Далее проводится анализ влияния инфляции на формирование
финансовых результатов, прежде всего, от продаж продукции.
5. Далее проводится исследование качества прибыли, то есть дается
обобщенная характеристика имеющихся источников формирования прибыли
и их структуры.
6. Следующий шаг представляет собой проведение анализа
рентабельности активов предприятия.
7. Проведение маржинального анализа прибыли.
Схема анализа финансовых результатов, предлагаемая Селезневой Н.Н.,
представлена на рисунке 3.
Методика анализа, предлагаемая Савицкой Г.В., предполагает
проведением анализ финансовых результатов по трем направлениям:
1) непосредственный анализ финансовых результатов;
2) анализ показателей прибыли и рентабельности в соответствии с
международными стандартами;
3) анализ использования прибыли
1
.
В процессе анализа финансовых результатов по методике Савицкой
Г.В. изучению подлежат следующие аспекты:
- состав совокупной прибыли, ее динамика и структура, а также
выполнение плановых заданий;
- прибыль от продаж, ее динамика и структура, а также выполнение
плановых заданий, влияние на ее формирование ассортиментной политики
24
предприятия;
- определение совокупности факторов, влияющих на формирование
прибыли в целом по предприятию и ее изменение;
- состав внереализационной прибыли, ее динамика и структура, а также
выполнение плановых заданий;
- рентабельность предприятия с использованием показателей,
объединенных в три группы;
а) показатели, дающие оценку окупаемости издержек производства и
осуществленных инвестиций;
б) показатели, дающие оценку прибыльности продаж;
1
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2014. с.
283
25
Рисунок 3 – Схема анализа финансовых результатов и рентабельности организации по
методике Селезневой Н.Н.
1
1
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. с. 162
Анализ «качества» прибыли.
Влияние учета затрат на
прибыль
Денежные потоки
организации и оценка
финансовых результатов
Влияние инфляции на
финансовые результаты
Формирование и расчет
показателей прибыли
Прибыль как показатель
эффективности хозяй-
ственной деятельности
Экономические факторы,
влияющие на величину
прибыли
Анализ
использования
прибыли
Анализ уровня и
динамки
финансовых
результатов по
данным отчетности
Факторный анализ
прибыли от
реализации
продукции
Факторный анализ
общей
бухгалтерской при-
были (прибыли до
налогообложения)
Факторный анализ
чистой прибыли
(прибыли после
налогообложения)
26
в) показатели, дающие оценку доходности капитала и его отдельных
частей;
- оценка влияния факторов на уровень рентабельности не только в
целом по предприятию, но и разрезе отдельных видов продукции, а также
отдельно по показателям рентабельности продаж и рентабельности
совокупного капитала;
- определение методических основ формирования резервов роста
суммы получаемой прибыли и уровня рентабельности.
Структура анализа прибыли в соответствии с международными
стандартами включает в себя:
- методику факторного анализа прибыли по системе «директ-костинг»
с применением маржинального дохода;
- методику анализа рентабельности по системе «директ-костинг», в
том числе анализ уровня рентабельности затрат в целом по предприятию,
рентабельности продаж, а также совокупного капитала;
- методику предельного анализа и оптимизации прибыли на основе
применения различных способов определения оптимального объема
производства (графического, бухгалтерско-аналитического).
В процессе анализа финансовых результатов Савицкая Г.В. также
уделяет внимание таким показателям, как налогооблагаемая прибыль,
прочие расходы, налог на прибыль, чистая прибыль, а также распределение
чистой прибыли и дивидендная политика предприятия.
Таким образом, подходы авторов к определению задач и этапов
проведения анализа финансовых результатов различаются только уровнем
детализации.
Различные подходы к анализу финансовых результатов также ведут к
возникновению определенных различий в формировании показателей
рентабельности.
Несмотря на это, в общем виде формула рентабельности имеет
27
следующий вид
1
:
Экономический эффект (прибыль)
Р = ------------------------------------------------------- х 100 (1)
Ресурсы или затраты
В качестве эффекта (прибыли) различными авторами предлагаются
такие показатели финансовых результатов, как бухгалтерская (общая)
прибыль, прибыль от продаж (реализации продукции), чистая прибыль
(прибыль после налогообложения). В качестве знаменателя в формуле могут
быть использованы различные виды ресурсов (инвестиции, собственный
капитал, трудовые ресурсы и др.), общая стоимость активов, выручка от
реализации, себестоимость реализованной продукции и другие показатели.
Система показателей рентабельности представлена в таблице 2.
Таблица 2
Система показателей рентабельности
2
Наименование
показателя
Способ расчета
Комментарий
1. Рентабельность реализации продукции
1.1.
Рентабельность
реализованной
продукции (Ррп)
Ррп = Пр / Срп х 100%.
где Пр – прибыль от
реализации товаров; Срп -
полная себестоимость
реализации товаров (продукции)
Характеризует сумму
прибыли от реализации
продукции, получаемой с
1 рубля произведенных
затрат
1.2.
Рентабельность
изделия (Ризд)
Ризд = П / С х 100
где П - прибыль по калькуляции
издержек на изделие (или группу
изделий); С- себестоимость
изделия по калькуляции
издержек
Показывает величину
прибыли, приходящуюся
на 1 рубль затрат на
единицу произведенной
продукции ( одно изделие
или группу изделий)
2.
Рентабельность
производства
(Рп)
Рп = БП / (ОС+МПЗ) х 100
где БП - бухгалтерская
прибыль ( прибы-ль до
налогообложения); ОС - средняя
стоимость основных средств;
МПЗ - средняя стоимость
материально-производственных
запасов
Является характеристикой
величины прибыли,
получаемой с каждого
рубля производственных
ресурсов (материальных
активов) предприятия
3. Рентабельность активов (имущества)
1
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2015 с. 225
2
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2015 с. 226-227
28
Продолжение таблицы 2
Наименование
показателя
Способ расчета
Комментарий
3.1. Рентабель-
ность
совокупных
активов (Ра)
Ра = БП / А х100
Является характеристи-
кой величины прибыли,
получаемой с 1 рубля
совокупных активов
3.2.
Рентабельность
внеоборотных
активов (Р
ВОА
)
Р
ВОА
= БП / ВОА х 100
где ВОА - средняя стоимость
внеоборотных активов за
расчетный период
Является характеристи-
кой величины
бухгалтерской прибыли,
получаемой с 1 рубля
внеоборотных активов
3.3. Рентабель-
ность
оборотных
активов (Р
ОА
)
Р
ОА
= БП / ОА х 100
где ОА - средняя стоимость
обо-ротных активов за
расчетный период
Является характеристи-
кой величины
бухгалтерской прибыли,
получаемой с 1 рубля
оборотных активов
3.4. Рентабель-
ность чистого
оборотного
капитала (Р
ЧОК
)
Р
ЧОК
= БП / ЧОК х 100
где ЧОК - средняя стоимость
чистого оборотного капитала
(ОА - краткосрочные
обязательства)
Является характеристи-
кой величины
бухгалтерской прибыли,
получаемой с 1 рубля
чистого оборотного
капитала
4.
Рентабельность
собственного
капитала (Р
СК
)
Р
СК
= ЧП / СК х 100
где СК - средняя стоимость
собственного капитала за
период
Является характеристи-
кой величины чистой
прибыли, получаемой с
1 рубля собственного
капитала
5.
Рентабельность
инвестиций
(Ри)
Ри = ЧП / И х100
где И - средняя стоимость
инвестиций (Инвестиции =
собственный капитал +
долгосрочные обязательства
Является характеристи-
кой величины чистой
прибыли, получаемой с
1 рубля инвестиций, то
есть авансированного
капитала
6 .
Рентабельность
продаж (Р
продаж
)
Р
пролдаж
= БП / ОП х 100
где ОП - объем продаж
Является характеристи-
кой величины бух-
галтерской прибыли
получаемой с 1 рубля
объема продаж
В связи с этим при анализе показателей рентабельности на первом
этапе необходимо установить, какая именно группа показателей
рентабельности подлежит изучению.
Рассмотрев теоретические аспекты методик, перейдем к анализу прибыли
и рентабельности АО «Бузулукский завод тяжелого машиностроения» за 2013-
2015 года.
29
ГЛАВА 2
Анализ прибыли и рентабельности АО «Бузулукский завод
тяжелого машиностроения» за 2013-2015 гг.
2.1Организационная характеристика АО «Бузулукский завод тяжелого
машиностроения»
Бузулукский завод тяжелого машиностроения начинает свою историю с
1922 года. На тот момент завод располагал литейным, кузнечным,
механическим и монтажным цехами.
. Новая история предприятия начинается с эвакуации в 1941 году
Брянского машиностроительного завода «Красный Профинтерн». Во время
войны основной продукцией завода было изготовление боеприпасов.
Начиная с 1947 года со стапелей сборочного цеха начали сходить первые
буровые станки типа БУ–20. В результате тесного сотрудничества коллектива
завода с институтами «Гипроуглеавтоматика», «Гипромашобогащение», СКБ
ИГД им. А. А. Скочинского, НИИОГР и др. был пройден путь от станков
канатно–ударного действия к более прогрессивным и высокоэффективным
станкам огневого, шарошечного бурения, и выпущено более 6 тыс. станков,
которые работали и работают не только на широких просторах нашей Родины,
но и далеко за ее пределами.
В мае 1999 г. ОАО «Бузулуктяжмаш»за большой вклад в развитие добычи
угля открытым способом награжден «Почетной грамотой» губернатора
Кемеровской области. Система управления качеством выпускаемой продукции
в ОАО «Бузулуктяжмаш» сертифицирована по международной системе ИСО
9001–2000(Сертификат соответствия №04744, учетный №03559).
Юридический адрес предприятия 461040, Оренбургская область,
г.Бузулук, ул.Рабочая, 68.
Основная продукция ОАО «Бузулуктяжмаш»:
-буровые станки;
- оборудование для черной и цветной металлургии;
- оборудование для нефтяной промышленности;
30
- стружкодробильные агрегаты;
- муфты зубчатые и пр.
ОАО «Бузулуктяжмаш» осуществляет производство нестандартного
оборудования по чертежам заказчика для металлургических комбинатов.
В таблице 3 приведены основные экономические показатели
деятельности предприятия.
Представленные в таблице 3 данные показывают увеличение всех
показателей деятельности предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. Так,
отмечается рост выручки от реализации продукции на 85 725 тыс. руб. или
6,67%, себестоимости реализованной продукции на 67893 тыс. руб. или
5,98%, прибыли от продажи на22 321 тыс. руб. или 75,66%, выработки на 1
работника на 190,52 тыс. руб. или 7,13%, среднегодовой стоимости основных
фондов на 25 368 тыс. руб. или 24,54%, прибыли до налогообложения на 8501
тыс. руб или в 3,41 раза, и чистой прибыли на 5358 тыс. руб. или в 3,13 раза.
Основной причиной роста показателей в 2014 г. году является развитие
предприятия, увеличение спроса на продукцию со стороны потребителей.
Несмотря на начавшийся в 2014 г. финансово-экономический кризис
снижения показателей деятельности предприятия не произошло. Это
связано с тем, что начало кризиса пришлось на конец 3 квартала 2014 г.,
когда практически заканчивался финансовый год, реализация продукции
происходила в рамках заключенных ранее договоров, а потребители продукции
предприятия еще не снижали собственные объемы производства.
В то же самое время в связи с дальнейшем предвидением падения
объемов производства и введения режима экономии ресурсов на предприятии
произошло снижение среднесписочной численности работников на 14
человек, размера среднегодовой заработной платы на 70,50 тыс. руб. или
14,06%, что также привело к уменьшению средств суммы фонда заработной
платы на 49529 тыс. руб. или 16,01%.
31
Таблица 3
Основные экономические показатели деятельности АО «Бузулукский завод тяжелого
машиностроения» в 2013-2015 гг.
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Отклонение
Темп роста, %
2014 г. от
2013 г.
2015 г. от
2014 г.
2014 г. к
2013 г.
2015 г. к
2014 г.
Объем реализации, тыс. руб.
1284876
1370601
1287447
85725
-83154
106,67
93,93
Себестоимость реализованных продукции,
работ, услуг, тыс. руб.
1176966
1244859
1176634
67893
-68225
105,77
94,52
Прибыль от реализации, тыс. руб.
12707
9614
6804
9614
-15517
175,66
30,48
Среднесписочная численность работников, чел.
617
603
606
-14
3
97,73
100,50
Выработка на 1 среднесписочного работника,
тыс. руб.
1041,23
1136,49
1062,25
95,26
-74,24
109,15
93,47
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.
руб.
103372
128740
160168
25368
31428
124,54
124,41
Фондоотдача, руб.
12,43
10,65
8,04
-1,78
-2,61
85,65
75,50
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
309302
259772
290152
-49529
30380
83,99
111,70
Среднегодовая заработная плата на 1 работника,
тыс. руб.
501,30
430,80
478,80
-70,50
48,00
85,94
111,14
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
3520
12021
6445
8501
-5576
341,51
53,61
Чистая прибыль, тыс. руб.
2514
7872
5156
5358
-2716
313,13
65,50
32
Однако в 2015 г. отмечается значительное снижение показателей
реализации продукции и эффективности работы АО «Бузулукский завод
тяжелого машиностроения», вызванное влиянием экономического и
финансового кризисов, падением спроса на продукцию предприятия,
отрицательным влиянием всех других факторов, влияющих на деятельность
предприятия.
Так, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. отмечается снижение объема
продажи продукции на 83154 тыс. руб. или 6,07%, вызванного этим снижением
уменьшение себестоимости реализованной продукции на 68225 тыс. руб. или
5,48%, прибыли от реализации продукции на 15517 тыс. руб. или в 3 раза,
фондоотдачи на 2,61 руб. или 24,50%, прибыли до налогообложения на 5576
тыс. руб. или 46,39% и чистой прибыли на 2716 тыс. руб. или 34,50%.
В то же самое время отмечается увеличение среднегодовой стоимости
основных фондов предприятия на 31428 тыс. руб. или 24,41%, среднесписочной
численности работников на 3 человека или 0,50%, фонда оплаты труда на
30380 тыс. руб. или 11,70% и среднегодовой заработной платы 1 работника
на 48,00 тыс. р. или 11,14%.
Это говорит о том, что несмотря на влияние финансово-экономического
кризиса, ситуация на предприятии все же оставалась достаточно
благополучной, сохранились положительные прогнозы развития.
Таким образом, основным фактором, оказывающим влияние на
деятельность предприятия в 2015 г. является финансово-экономический
кризис. Это также оказало влияние на финансовые результаты работы
предприятия, что будет рассмотрено далее.
2.2 Анализ формирования прибыли предприятия
Анализ формировании прибыли предприятия целесообразно начать с
изучения динамики показателей Отчета о финансовых результатах, что и
представлено в таблице 4.