66
Следовательно исследуемое общество имеет значительную зависимость от
заёмного капитала;
- коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала выше
нормативного значения;
- коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным
капиталом к концу года снизилось до отметки в -22,14. Данное снижение
указывает на ухудшение финансовой устойчивости компании;
- коэффициент манёвренности собственных средств выходит за рамки
нормативных значений, что является негативным фактором;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы
(отрицательные величины).
67
Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Русгруп»»
3.1 Основные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Русгрупп»
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Русгрупп» показал, что на предприятии имеют место следующие риски:
Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется
в ООО «Русгрупп» несовершенством структуры капитала, порождающим
несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков
предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства
предприятия.
Риск неплатежеспособности предприятия, наличие этого риска
доказывает снижение уровня ликвидности оборотных активов,
порождающим разбалансированность положительного и отрицательного
денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым
последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным
финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий
удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.
Для предприятия остаются актуальными и инфляционный риск и
налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяются в
самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых
видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной
деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и
сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых
платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере
хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия
непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная
фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на
68
результаты его финансовой деятельности.
Так как деятельность предприятия основана на сделках, своевременное
исполнение которых партнерами и контрагентами является одним из
важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия.
Поэтому риски, связанные с неисполнением хозяйственных договоров, так
же оказывают влияние на деятельность ООО «Русгрупп». Среди таковых
можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после
переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск
заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения
договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. К независящим от
предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в
первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих
партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на
финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до
платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на
предприятии.
Рассматривая систему управления рисками, используемую на
предприятии ООО «Русгрупп» следует выделить такие методы снижения
степени риска как методы диссипации и самострахование.
Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более
гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации
заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной
степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе
общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень
собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве
партнеров другие предприятия и даже физические лица.
На предприятии используется:
диверсификация деятельности - расширение ассортимента
продукции, ориентация на различные социальные группы потребителей, на
предприятия разных регионов;
69
диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на
нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть
компенсирована успехами на других; распределение поставок между
многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному
распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы
отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в
целом;
диверсификация закупок товара позволяет ослабить зависимость
предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков
сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика
поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам
(аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.).
Естественно, такие методы смягчения последствий риска усложняют
работу ООО «Русгрупп», возникает ряд кадровых проблем.
Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие
использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На
предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно
актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда
является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате
возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения
договора или возникновения непредвиденных расходов.
Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Русгрупп» используется
один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-
экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие
приобретает различные актуализируемые компьютерные системы
нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические
исследования консультационных фирм и отдельных консультантов.
Анализируя используемую в данной организации систему управления
рисками в целом, можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска
на предприятии используются довольно успешно, сама система не является
70
полной. Следовательно, необходим поиск новых форм и методов управления
рисками данного предприятия.
Основным видами деятельности ООО «Русгрупп» является
коммерческая, посредническая и торгово-закупочная деятельность на рынке
товаров для охоты и рыбалки. Анализ конкурентоспособности предприятия
показал, что ООО «Русгрупп» занимает лидирующее положение на
территориальном рынке и имеет довольно сильные позиции по многим
параметрам. Что касается потребителей, они довольны уровнем цен и
качеством продукции, предоставляемой предприятием, но ощущается
давление поставщиков и конкурентов.
Снижение коэффициента ликвидности ООО «Русгрупп» указывает на
то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают
снижаться. Анализ склонности предприятия к банкротству показывает, что в
ООО «Русгрупп» в течении трех последних лет наблюдается тенденция
снижения класса надежности.
Таким образом, анализ результатов деятельности ООО «Русгрупп»
показал, что на предприятии имеют место следующие риски: снижения
финансовой устойчивости, неплатежеспособности предприятия, структурный
риск, для предприятие остаются актуальными и инфляционный и налоговый
риск, есть риск риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской
задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.
Для управления рисками на предприятии используется:
диверсификация деятельности, диверсификация рынка сбыта,
диверсификация закупок товара, как один из приемов компенсации риска –
«мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды».
Анализ показал не эффективность подходов к управлению рисками
ООО «Русгрупп», следовательно, необходим поиск новых форм и методов
управления рисками данного предприятия.
Результаты анализа финансового состояния ООО «Русгрупп»
показывают, что финансовое состояние предприятия неустойчивое. Помимо
71
неэффективного управления рисками на предприятии существует ряд
серьезных проблем, которые руководству компании в условиях
экономического кризиса и проблем с поставками импортного товара
необходимо решить в кратчайшие сроки.
При детальном рассмотрении отчетного периода, заметны
отрицательные изменения в структуре прибыли предприятия (доля валовой
прибыли снизилась на 2951, 6%, прибыль от реализации снизилась на 2478,
1%) . Это говорит о необходимости поиска новых поставщиков, а так же
необходимого всем предприятиям, в условиях тяжелого экономического
положения в стране, импортозамещения.
ООО «Русгрупп» имеет отрицательную динамику доходности
имущества и используемого капитала (финансовая рентабельность за год
снизилась на 157%, рентабельность продаж снизилась на 1,93%, а
рентабельность основной деятельности - на 2,14% по сравнению с
предыдущим годом), а так же значительную долю оборотных активов
предприятия занимает дебиторская задолженность. Такое положение дел
говорит о поисках новых источников дохода, поисках новых видов
экономической деятельности.
Материальные оборотные средства предприятия составляют менее 1%
всех оборотных средств, а денежные средства предприятия к концу года
составляют 0, 01% оборотных активов, что говорит о неспособности
предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, что
свидетельствует об сокращении отложенных поступлений, то есть
сокращения будущих поступлений от покупателей. В данном случае можно
говорить об увеличении затрат по себестоимости, ростом управленческих и
коммерческих расходов.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности показывает, что
заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами
(кредиты и займы и кредиторская задолженность), а это негативно
сказывается на финансовом состоянии предприятия, т. к. этот вид
72
кредитования сложно контролировать. При оценке платежеспособности
предприятия по рациональным балансовым пропорциям выявлено
несоответствие по первой и четвертой из них, т. е. количества свободных
денежных средств предприятия не достаточно для расчетов по срочным
обязательствам и внеоборотные активы превышают собственный капитал
предприятия. Данный фактор говорит об увеличении расходов организации,
и соответственно уменьшают будущую прибыль.
Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность,
показал, что в пределах нормы находится только промежуточный
коэффициент покрытия, остальные показатели значительно ниже нормы.
Происходит это за счет роста себестоимости товара быстрее, чем
коэффициент роста общей выручки компании от всех видов деятельности.
Основным видами деятельности ООО «Русгрупп» является
коммерческая, посредническая и торгово-закупочная деятельность на рынке
товаров для охоты и рыбалки. Анализ финансово хозяйственной
деятельности организации показал следующие проблемы:
- неэффективные подходы руководства к управлению рисками на
предприятии, такими как риск снижения финансовой устойчивости,
неплатежеспособности предприятия, структурный риск, для предприятия
остаются актуальными и инфляционный и налоговый риск, есть риск риски
неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности,
возникновения непредвиденных потерь и т.д.;
- снижение прибыли на предприятии и материальных
оборотных средств;
- повышение дебиторской задолженности, заемный капитал
предприятия представлен краткосрочными заемными обязательствами;
- все коэффициенты, характеризующие предприятие указывают
на его низкую платежеспособность.
73
3.2 Рекомендации по совершенствованию финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Русгрупп»
Следующий шаг после анализа базовых факторов,
характеризующих текущее состояние предприятия, заключается в выборе
стратегии по оздоровлению его финансового состояния. При выборе
стратегии оздоровления анализируемого предприятия ООО «Русгрупп»
учитывается также портфель продукции и факторы внешней среды.
Результаты анализа – отправная точка планирования, прогнозирования и
управления финансовыми рисками ООО «Русгрупп».
Финансовое оздоровление анализируемого предприятия может
проводиться в нескольких направлениях. Одним из таких направлений
можно назвать выявление внутрихозяйственных резервов по достижению
безубыточности осуществляемой деятельности и повышению доходности
продаж. В ходе финансового оздоровления достигается следующее:
- сокращаются непроизводительные потери и расходы;
- достигается рационализация использования ресурсов предприятия
(финансовых, человеческих, материальных);
- уменьшение себестоимости производимой продукции;
- увеличение конкурентоспособности и качества производимой
продукции;
- максимально возможное использование производственных
мощностей.
При этом наибольшее внимание должно уделяться таким вопросам, как
минимизация непроизводственных потерь и расходов; моральное и
материальное стимулирование персонала в достижении экономии ресурсов;
выявление и внедрение в деятельность предприятия передового опыта;
организация эффективного учета и контроля за расходованием имеющихся
ресурсов. Таким образом, в рамках финансового оздоровления должна быть
пересмотрена существующая организация труда, система начисления и
74
выплаты зарплаты, ценовая и инвестиционная политика, рынки сбыта
товаров и поставок оборудования, подбор и расстановку кадров и др.
В качестве внешних источников привлечения финансовых ресурсов в
оборот предприятия выступают: привлечение кредитных средств, лизинг,
факторинг.
На основании результатов анализа текущего финансового состояния
исследуемого предприятия приходим к выводу, что существенная доля
собственных оборотных средств занята дебиторской задолженностью. В
целях финансирования существующей дебиторской задолженности
организация пользуется собственными основными финансами, однако это
является прямым свидетельством неэффективности работы с дебиторами. По
нашему мнению, необходимо пользоваться такими базовыми приемами
управления задолженностью дебиторов:
- проведение оценки возможного факторинга (продажи части
накопившейся задолженности дебиторов);
- списание безнадежных долгов, что поспособствует снижению уровня
задолженности дебиторов в целом.
Помимо вышесказанного, на предприятии должна быть организована
процедура проведения анализа АВС дебиторов, а также приняты меры по
установлению характера имеющейся задолженности. Каждый вид
задолженности должен контролироваться. Ответственный сотрудник должен
регулярно оценивать действительную (реальную) стоимость задолженности
дебиторов. Предлагается установить на предприятии скидочную систему для
контрагентов, оплачивающих услуги или товар до установленного срока. Для
выявления продукции, которая не является пригодной для инкассации,
должен проводиться анализ задолженности дебиторов по видам
производимой продукции.
Анализируемая организация должна выработать систему заключения
контрактов с оптимальными условиями, касающимися форм и сроков
оплаты. Кроме того, должна быть внедрена система гибкого
75
ценообразования. Благодаря этому анализируемое предприятие сможет
защититься от убытков, возникающих вследствие инфляции. На предприятии
должна быть организована система предоплаты (в т. ч. частичной) и система
банковских гарантий. Также целесообразно передавать товар на реализацию,
сохраняя на него право собственности до момента поступления всей суммы
оплаты. Как вариант, при заключении контрактов на срок более года, могут
выставляться промежуточные счета. Благодаря этому на предприятие будет
идти постоянный приток финансовых ресурсов.
Контракты, которые заключаются с клиентами, должны
характеризоваться гибкостью. При невозможности внесения полной
предоплаты, нужно постараться получить хотя бы часть средств в качестве
предварительной оплаты. Практика показывает, что отдельные скидки менее
эффективны в сравнении с системой скидок. При введении на предприятии
скидочной системы нужно оценивать ее влияние на конечный финансовый
результат работы. Также нужно установить конкретные цели, на которые
предприятие в будущем будет ориентироваться при контроле продаж.
Кроме того, должна быть установлена система материального и
морального стимулирования работников, учитывающая эффективность мер
по получению платежей и продажам товаров.
Система скидок может быть оправдана только в том случае, когда она
приводит к расширению продаж и повышению уровня общей прибыли
предприятия. В случае дефицита финансов, скидки могут предоставляться
для увеличения притока денежных средств, даже если в перспективе не
удастся достичь положительного финансового результата. Обратим внимание
на то обстоятельство, что штрафы за несвоевременную оплату являются
менее предпочтительными в сравнении с предоставлением скидок за оплату в
срок или раньше срока.
Анализируемому предприятию необходимо принимать во внимание
такие обстоятельства: