56
обязательств (стр.
4/стр. 6)
На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что
промежуточный коэффициент покрытия находится в норме, а остальные
показатели значительно ниже нормативных значений.
На основании этого можно сделать вывод о критическом состоянии
платёжеспособности ООО «Русгрупп».
Для оценки платёжеспособности также зачастую используется понятие
ликвидности, которое представляет собой способность текущих активов
превращаться в денежную наличность.
Ликвидность оценивается на определённую дату по данным баланса
предприятия. Данная оценка может быть выполнена с разной степенью
точности, поскольку она субъективна. В экспресс-анализе
платёжеспособности компании внимание акцентируется на статьях, которые
характеризуют наличные средства в кассе и на расчётных счетах в банке,
поскольку они выражают совокупность наличных денежных средств и
имущества, имеющее абсолютную ценность. Данные ресурсы более
мобильны и могут быть вовлечены в финансово-хозяйственную деятельность
в любой момент времени.
Проведённый анализ ликвидности ООО «Русгрупп» указывает на
несоответствие двух из пяти балансовых пропорций. Свободные денежных
средства предприятия находятся в недостаточном объёме для покрытия
срочных обязательств, следовательно пропорция не соблюдается.
Активы средней реализуемости покрывают краткосрочную
кредиторскую задолженность, следовательно здесь пропорция соблюдается.
Количество медленно-реализуемых активов больше долгосрочных
обязательство, что указывает на положительный момент в анализе
платёжеспособности.
57
Труднореализуемые активы больше собственных средств компании, а
значит минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается.
На основании результатов анализа финансовой устойчивости ООО
«Русгрупп» ( Таблица 8) можно сделать вывод о том, что:
- сумма источников собственных средств анализируемой компании
сократилась на 1 586 тысяч рублей;
- внеоборотные активы увеличились на 28 856 тысяч рублей за
анализируемый период;
- нехватка собственных оборотных средств предприятия к концу
анализируемого периода составила 42 448 тысяч рублей;
- краткосрочные кредиты и займы увеличились на 126 150 тысяч
рублей;
- общая сумма основных источников формирования запасов и затрат
выросла на 9 578 тысяч рублей;
- нехватка собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных
средств к концу отчётного периода увеличилась до 43 092 тысяч рублей;
- избыток основных источников формирования запасов и затрат в
начале года составил 148 758 тысяч рублей к концу анализируемого периода;
- трёхкомпонентный показатель устойчивости компании равен (0,0,1) и
указывает на неустойчивое финансовое положение, охарактеризованное
нарушением платёжеспособности и необходимостью привлечения
дополнительных средств для повышения финансовой устойчивости.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели
На
начало
периода
, тыс.
руб.
На
конец
периода
, тыс.
руб.
Абсолютно
е
отклонение
, тыс. руб.
Темп
прироста
, %
58
1. Источники
собственных
средств (Ис)
11
-1575
-1586
- 14418
2. Вненоборотные
активы (ВА)
6014
34870
+28856
+479, 8
3. Собственные
оборотные
средства (Ес)
-6003
-36445
-42448
+707, 1
4. Долгосрочные
кредиты и займы
(Кд)
-
-
-
-
5. Наличие
собственных
оборотных
средств и
долгосрочных
заемных
источников для
формирования
запасов и затрат
(Ед = Ес + Кд)
-6003
-36445
-42448
+707, 1
6. Краткосрочные
кредиты (Кт)
65700
191850
+126150
+192
7. Общая
величина
основных
источников
формирования
запасов и затрат
(Е = Ед + Кт)
59697
155405
+95708
160, 32
8. Величина
запасов и затрат
(З)
-
6647
+6647
-
9. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
средств (Ес = Ес -
-6003
-43092
-49095
817, 8
59
З)
10. Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
средств и
долгосрочных
заемных средств
(Ед = Ед - З)
-6003
-43092
-49095
817, 8
11. Излишек
(недостаток)
общей величины
основных
источников
формирования
запасов и затрат
(Е = Е - З)
59697
148758
+89061
149, 2
12.
Трехкомпонентны
й показатель
типа финансовой
устойчивости (S),
(9, 10, 11)
0, 0, 1
0, 0, 1
х
х
Таблица 9
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Начало
года
Конец
года
Откл.
Критерий
1.Коэффициент
собственности,
характеризующий долю
собственного капитала
0, 0001
-0,
0024
-0, 0005
? 0, 6
2.Коэффициент,
характеризующий долю
заемного капитала в
общей величине
имущества предприятия
0, 9999
1, 0024
+0, 0025
< 0, 4
60
3.Коэффициент
соотношения
собственного и заемного
капитала предприятия
7606, 55
-411,
83
-8018, 38
< 0, 7
4.Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств
-
-
-
-
5.Коэффициент
обеспеченности
внеоборотных активов:
5.1 собственным
капиталом
546, 73
-22, 14
-568, 87
-
5.2 перманентным
капиталом
546, 73
-22, 14
-568, 87
-
6.Коэффициент
привлечения средств для
финансирования
оборотных средств
1, 077
1, 059
- 0, 018
-
7.Коэффициент
маневренности
собственных средств
-545, 73
23, 14
+ 568, 87
0, 2-0, 5
8.Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0, 077
-0, 059
+ 0, 018
0, 1
9.Коэффициент прогноза
банкротства, доля чистых
оборотных активов в
стоимости всех средств
организации
-0, 072
-0, 056
+0, 016
-
10.Коэффициент
имущества
производственного
назначения
0, 072
0, 064
-0, 008
-
61
11.Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобилизированных
средств
12, 91
17, 56
+4, 65
-
На основании оценки финансовой устойчивости ООО «Русгрупп» при
помощи коэффициентов (Таблица 9) можно сделать вывод о том, что:
- коэффициент собственности, который характеризует долю
собственного капитала в общем капитале компании, к концу анализируемого
периода снизился до 0,0024, что ниже нормативного значения 0,6;
- коэффициент, который характеризует долю заёмного капитала в
общей величине имущества компании, увеличился до 1,0024 за
анализируемый период. Нормой при этом считается значение меньше 0,4.
Следовательно исследуемое общество имеет значительную зависимость от
заёмного капитала;
- коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала выше
нормативного значения;
- коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным
капиталом к концу года снизилось до отметки в -22,14. Данное снижение
указывает на ухудшение финансовой устойчивости компании;
- коэффициент привлечения средств для финансирования оборотных
средств сократился на 0,018 за анализируемый период;
- коэффициент манёвренности собственных средств выходит за рамки
нормативных значений, что является негативным фактором;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами находится
ниже нормативного значения, но при этом к концу анализируемого периода
наметилась положительная тенденция;
- за анализируемый период увеличился коэффициент прогноза
банкротства, что говорит о стабилизации финансового состояния
анализируемого предприятия;
62
- о стабилизации финансового состояния также говорит и снижение
коэффициента имущества производственного назначения и увеличение
коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
На основании проведённых расчётов можно сделать вывод, что у
предприятия достаточно высокая ликвидность, поскольку в ближайшее время
оно может реализовать часть активов, может собрать дебиторскую
задолженность с заказчиков и погасить наиболее срочные обязательства.
Также можно говорит о том, что показатели финансовой устойчивости не
отвечают нормативным значениям, но к концу анализируемого периода
наблюдалась положительная тенденция.
2.4. Анализ прибыли и рентабельности
Законченной денежной оценке в системе показателей финансовых
результатов подлежат различные стороны деятельности компании. К таким
показателям относят:
- прибыль или убыток от продажи продукции;
- прибыль или убыток от прочей реализации;
- доходы и расходы от внереализационной деятельности;
- балансовая прибыль;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль и другие показатели.
Финансовый результат деятельности ООО «Русгрупп» указывает на
следующее:
- Увеличение выручки на 1 276,9%, валовой прибыли на 841,2%, а
также операционных доходов на 240,8% способствовало увеличению
доходов компании;
- Увеличение себестоимости продукции на 1305,2%, снижение
удельного веса валовой прибыли на 2951,6%, а также снижение прибыли от
63
реализации на 2478,1% оказывали препятствие увеличению прибыли
компании.
На основании этого можно сказать, что в структуре общей прибыли за
анализируемый период доля валовой прибыли снизилась на 2 951,6%,
прибыль от реализации снизилась на 2 478,1 %, а доля операционных
доходов и расходов изменились почти пропорционально друг другу.
Показатели финансовых результатов указывают на абсолютную
эффективность деятельности компании. Важнейшими показателями
являются показатели прибыли, создающие основу экономического развития
компании в рыночных условиях. Увеличение прибыли формирует
финансовую основу для расширения производства, решения проблем
трудового коллектива. Прибыль обеспечивает выполнение обязательств
компании перед бюджетом, банками и другими контрагентами.
Показатели рентабельности указывают на эффективность работы
компании в целом, на прибыльность различных направлений деятельности,
окупаемости затрат и т.п. Данные показатели более полно оценивают
финансовые результаты деятельности, поскольку их величина указывает на
соотношение эффекта с наличными или применяемыми ресурсами.
Данный показатель указывает на способность активов приносить
прибыль. Рентабельность активов говорит о том, сколько прибыли
приходится на рубль, вложенный в имущество компании.
64
Данный показатель характеризует прибыль, получаемую
собственником с рубля, вложенных в предприятие средств. С одного рубля
собственник анализируемого предприятия получит 1,006 рубля.
Данный показатель характеризует эффективность использования
уставного капитала и указывает на то, сколько чистой прибыли приходится
на рубль уставного капитала.
На основании расчётов можно сделать вывод, что коэффициент
текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными
средствами анализируемого предприятия находятся ниже нормы. Структура
баланса является неудовлетворительной, поскольку предприятие является
неплатёжеспособным.
Выявим у предприятия наличие возможности восстановить
платёжеспособность в течение полугода, проведя расчёт восстановления
платёжеспособности:
???? ????=0,945
Коэффициент получился меньше 1, значит анализируемое предприятие
не сможет восстановить платёжеспособность в течение полугода. На
основании этого структуру баланса можно обозначить как
неудовлетворительную, а предприятие – неплатёжеспособным.
65
На основании проведённого анализа финансового положения ООО
«Русгрупп» можно сделать вывод о том, что его финансовое положение
неустойчиво. Руководство предприятия должно устранить ряд недостатков:
- за анализируемый период наблюдались отрицательные изменения в
прибыли предприятия;
- у предприятия отрицательная динамика прибыльности имущества и
использования капитала;
- значительный удельный вес в оборотных активах имеет дебиторская
задолженность;
- материальные оборотные средства предприятия составляют менее 1%
всех оборотных средств;
- удельный вес денежных средств в оборотных активах равен 0,01%,
что указывает на неспособность предприятия погашать текущие
обязательства;
- капитал компании состоит из собственных (0,01%) и заёмных
(99,99%) средств;
- собственный капитал состоит из уставного капитала и непокрытых
убытков;
- заёмный капитал состоит в основном из краткосрочных
обязательство, что является негативным фактором, влияющим на финансовое
состояние компании;
- при оценке платёжеспособности по балансовым пропорциям было
выявлено несоответствие первой и четвёртой пропорции;
- анализ коэффициентов платёжеспособности указывает на то, что все
показатели ниже нормативного значения, кроме коэффициента покрытия;
- коэффициент собственности находится ниже нормативного значения;
- - коэффициент, который характеризует долю заёмного капитала в
общей величине имущества компании, увеличился до 1,0024 за
анализируемый период. Нормой при этом считается значение меньше 0,4.