учитывать те критерии, которые влияют на политику управления прибылью
предприятия.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предпри
ятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленче
ских решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они всту
пают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия,
стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу
формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде. [29]
Кроме вышеперечисленных принципов прибыли в научной литературе
выделяют группу принципов касаемо распределения прибыли предприятия. Для
наиболее эффективного распределения прибыли по различным фондам экономи
ческая теории выделяет следующие принципы распределения прибыли:
1. Принцип уплата части прибыли в бюджет. В соответствии с гл.25
НК РФ «Налог на прибыль организаций», все хозяйствующие субъекты, должны
платить налог на прибыль, которая рассчитывается, как доход за минусом расхо
дов, которые произведены для целей предпринимательской деятельности
направленной на получение прибыли. Однако ст. 271 НК РФ устанавливает
принцип отражения доходов в том отчетном году, в котором они были произве
дены, не зависимо от их поступления, а это означает, что предприятие должно
учитывать доход по факту отгрузки и предъявления расчетных документов. [2]
2. Принцип пополнение уставного фонда. Несмотря на то, что ГК РФ
содержит лишь требования к минимальному размеру уставного капитала, каж
дый хозяйствующий субъект в процессе своей деятельности постоянно старается
увеличить свой уставной капитал. Увеличивая его, предприятие приобретает до
статочную финансовую независимость и устойчивость и способна удовлетво
рять большой объем финансовых обязательств перед кредиторами. Существуют
различные методы увеличения уставного капитала, однако в настоящей работе
мы остановимся на метод увеличения прибыли за счет нераспределенной при
были.
При использовании данного метода часть нераспределенной прибыли
16
идет на увеличении уставного капитала предприятия, не меняя ни количество
учредителей, ни их долей, но меняется стоимость этих долей. С одной стороны,
можно говорить о качественном изменении доли учредителя, а с другой стороны
увеличение уставного капитала делает предприятие инвестиционно привлека
тельным, со всеми вытекающими последствиями. [1]
3. Принцип выплаты дивидендов. Используя рекомендации «золотого»
правила бизнеса 80/20 предприятия формируют определенную структуру капи
тала, которая позволяет иметь минимальную цену одного рубля в обороте. Но в
этом случае предприятие должна использовать часть внутренних источников и в
первую очередь нераспределенную прибыль. Используя внутренние источники,
предприятие финансирует дополнительные инвестиции, но тогда на выплату ди
видендов может не остаться средств, а значит, нарушаются интересы инвесторов.
В этом случае необходимо определить оптимальную дивидендную политику
предприятия. Однако необходимо помнить, что выплата дивидендов способ
ствует росту доверия, повышения лояльности акционеров, что соответственно
может сказаться на стоимости акций, а значит, и капитализация компании.
4. Принцип расширение производства. Из теорий финансового менедж
мента известно, что финансы предприятия выполняют ряд важных функций, ко
торые позволяют предприятию расширяться. К такой функции можно отнести
распределительную, на основании которой предприятие распределяет остаю
щейся в распоряжении предприятия прибыль по различным целевым фондам,
благодаря чего, предприятие имеет возможность внедрять новые виды продук
ции, технологий систем качества, управления производством, стимулирования
работников, улучшения социальной составляющей коллектива.
5. Принцип социальное развитие. Данный принцип хорошо развит в
японском обществе. В стране действует принцип: «...качество жизни- филосо
фия бизнеса», т.е. японские предприниматели считают социальную составляю
щую такой же важной стороной бизнеса как экономическую, техническую,
управленческую. Если работник имеет нерешенные социальные проблемы, по
17
мнению японских предпринимателей, он не может дать максимальную каче
ственную отдаче на производстве. Для успешного достижения целей предприя
тия в нашей стране необходимо осуществлять социальное развитие предприятия
по следующим направлениям:
- создание единого статуса для всех работников, равенство в отношениях;
- социальное партнерство, создание тождественности интересов руководителя
и сотрудников;
- равенство в возможностях продвижения по карьерной лестнице;
- повышение профессионализма менеджеров
- забота о нуждах работника.
6. Принцип стимулирование и мотивация работников. Мотивация
труда - это стремление работника за счет своей трудовой деятельности получить
такой доход, чтобы удовлетворить свои потребности. Чтобы работник имел вы
сокую мотивацию к творческому труду ему необходимо знать, какие требования
к нему предъявляются, какое вознаграждение он получит при их неукоснитель
ном соблюдении, какие санкции последуют в случае нарушения. Работник с
сильной мотивацией труда обладает самодисциплиной. В Российской Федерации
с дальнейшим развитием рыночных отношений происходит осмысление роли
прибыли в хозяйственном механизме поскольку прибыль как экономическая ка
тегория выступает не только основным источником развития предприятия, но и
стимулом развития предприятия, поэтому крайне важно знать и приставлять ка
кую роль выполняет прибыль в реальную экономику. Однако известно из науч
ной литературы, что сущность любого экономического явления проявляет себя
через присущие ей функции, в этой связи можно утверждать следующее, сущ
ность прибыли, как экономическая категория на уровне предприятия проявля
ется через следующие функции:
1. функция стимулирующая - прибыль способствует расширению
производства, социальному развитию, материальному поощрению сотрудников
организации, она оказывает стимулирующее воздействие на повышение эффек-
18
тивности финансово-хозяйственной деятельности организации. В качестве до
казательств наличие стимулирующей функции можно привести следующий при
мер так согласно ФЗ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ предпри
ятия ведут учет движения товарно-материальных ценностей и получение дохо
дов после уплаты обязательных платежей остается часть прибыли, которую при
нято называть чистой в распоряжении предприятия [3]. Согласно Гражданскому
Кодексу предприятие вправе распоряжаться чистой прибылью по своему усмот
рению, тем не менее ФЗ оговаривает нормы обязательной распределение при
были по фондам предприятия нормы и нормативы. На первый взгляд нормы и
нормативы противоречат нормам ГК, однако в официальном толковании ФЗ за
писана цель такого распределения, а именно распределение прибыли во внеобо
ротные фонды преследует цель поддержания научно-технического состояния
оборудования на высоком уровне. Замена средств производства позволяет не
только повысить производительность труда, качество труда, но соответственно
увеличивать объемы производства, прибыль предприятия, растут заработные
платы, снижается себестоимость, как результат собственник предприятия и кол
лектив заинтересованы в таком распределении.
2. контрольная функция - прибыль является важным показателем,
характеризующим финансовый результат деятельности организации; сам факт,
что организация имеет прибыль, говорит о его эффективной деятельности. Од
нако, чтобы достичь такой эффективности необходимо осуществлять как опера
тивный контроль за выполнением запланируемых результатов, так и тактический
контроль — это необходимо осуществлять в связи с тем, что прибыль - обобща
ющий итоговый показатель деятельности предприятия, призванный наиболее
полно отражать эффективность производства, качество производимой продук
ции, уровень производительности труда, рациональное использование всех ви
дов ресурсов.
3. фискальная функция - фискальная функция прибыли на наш
взгляд имеет скорее всего административный характер нежели экономический,
19
так как согласно конституции РФ народ делегировал органом власти часть своих
функций среди которых защита суверенитета государства экономическая
безопасность и так далее и для выполнения этих функций государственной
власти необходимы денежные средства, поэтому предприниматели для
сохранности той части имущества которая остается в их распоряжении выделяют
небольшую часть своего имущества в виде обязательных платежей которые
затем используются органами власти на защиту и сохранения в том числе
оставшегося имущества собственника. С экономической точки зрения это
процедура налога и налогообложения, которая на правовом уровне описана в
налоговом кодексе. Прибыль является источником формирования бюджетных
ресурсов и внебюджетных фондов. Она поступает в бюджеты в виде налогов и
наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования
общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих
функций, государственных инвестиционных, производственных, научно
технических и социальных программ.
4. Функции на уровне предприятия рассматривается не только как
основная цель, но и как главное условие его деловой активности. Оценивая
уровень или изменение деловой активности, проводят различия между
понятиями ожидаемой прибыли (которая может быть получена в будущем в
результате хозяйствования) и фактически полученной. С учетом этого различают
следующие функции прибыли на уровне предприятия:
4.1 инвестиционная - поскольку ожидаемая прибыль является основой
принятия инвестиционных решений. Так в реальной экономике предприятие
имеющее чистую прибыль распределяет определенную ее часть на фонды
развития предприятия и данная прибыль используется для разработки и
внедрения новых видов изделий, новых материалов, новых технологий при
необходимости на разработку нестандартных оборудований и технологической
оснастки.
4.2 результативная - фактически полученная прибыль оценивает
20
эффективность деятельности предприятия. Данная функция взаимосвязана с
функцией контроля, когда финансовый менеджмент осуществляет контроль за
планируемых результатов, но для определения эффективности использования
прибыли финансовый менеджер осуществляет финансовый анализ полученных
результатов в том числе ликвидности баланса, рентабельности используемых
финансовых ресурсов, их оборачиваемость, а также прибыльность различных
источников в том числе: собственных, заемных, основных, оборотных.
4.3 финансирующая - часть полученной или ожидаемой прибыли
определяется в качестве источника самофинансирования предприятия. Данная
функция играет одну из основных ролей в развитии предприятия так как
правильное распределение полученной прибыли по фондам предприятия с одной
стороны позволяет предприятию развиваться успешно, а с другой стороны
предприятие является финансово независимым.
4.4 стимулирующая - часть ожидаемой или полученной прибыли может
быть использована в качестве источника материального вознаграждения
работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала.
Предприятию необходимо разработать показатели, за которые работники будут
получать вознаграждение и в этом случае работник предприятие будет стремится
к достижению выше указанных показателей и тем самым результаты их
деятельности станет повышение эффективности использования финансовых
ресурсов.
Таким образом в процессе хозяйственной деятельности предприятия
получают финансовые результаты, которые выражаются прибылью или убытком
от реализации продукции, товаров, основных средств, материальных ценностей,
нематериальных и прочих активов, а также доходов (расходов) от
внереализационных операций. Главной задачей предприятия является
хозяйственная деятельность, направленная на получение прибыли для
удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового
коллектива и интересов собственника имущества предприятия. [9, с. 167]
21
1.3 Методология формирования прибыли
Жесткая конкуренция на рынке требует от хозяйствующего субъекта не
прерывности процесса модификации управления всеми активами и пассивами
предприятия с целью достижения главной экономической миссии - получение
прибыли. Методологические основы управление прибылью представляет собой
научно обоснованный процесс принятия управленческих решений, состоящий из
следующих этапах:
Подготовительный этап: для осуществления мероприятий по получению
прибыли необходимо провести подготовительный этап, на котором осуществля
ется следующие операции:
- анализ финансового состояния предприятия;
- определение капитализации полученной прибыли;
- определение в потребности ресурсов в том числе собственные и заемные;
- поиск оптимальных источников финансирования;
- разработка рекомендаций по направлениям финансирования бизнес плана на
очередной год. [32]
I. Этап: планирование прибыли представляет собой процесс разра
ботки системы мероприятий по обеспечению ее формирования в необходимом
объеме и эффективного использования в соответствии с задачами развития пред
приятия в предстоящем периоде.
II. Этап: формирование прибыли. Важнейшая составляющая методо
логии формирования доходов (прибыли) на предприятии — это оценка рынков
сбыта продукции (услуг) в совокупности с характеристикой состояния отрасли,
на основании чего обосновываются выводы о потребностях рынка, которые удо
влетворяет продукция фирмы. Целесообразно привести статистику продажи то
варов на рынке, классификацию пользователей и распределителей, оценку еже -
годно потребляемой продукции, во второй части этого раздела может быть рас
смотрен мировой рынок, если продукция фирмы претендует на определенную
нишу на нем, в этой части необходимо отразить, какой объем продаж продукции,
выпускаемой фирмой, был на мировом рынке за последние пять лет, какие фак
22
торы влияют на это, какие мероприятия необходимо провести для поднятия кон
курентоспособности товаров организации на мировом рынке. Анализ внешних
влияющих факторов необходим также и для анализа внутреннего рынка. Резуль
татом такого анализа является определение ёмкости рынка производимой фир
мой продукцией, а также средне рыночную цену, силу конкурентов, определение
методов расчетов в том числе преференций, скидок и тд.
III. Этап: формирование финансового плана. На данном этапе финан
совые менеджеры осуществляют мероприятия по поиску оптимальных источни
ков финансирования производственной программы в качество первоисточника
принимается остающейся в распоряжении предприятия прибыли, является опти
мизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом
обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости. По
мере получения прибыли предприятие использует ее в соответствии с действую
щим законодательством государства и учредительными документами предприя
тия. В настоящее время прибыль предприятия может использоваться в следую
щем порядке:
— уплачивается в бюджет налог на прибыль;
— производятся отчисления в резервный фонд;
— образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными докумен
тами предприятия.
Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли)
в соответствии с законодательством и учредительными документами предприя
тие может создавать: фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, дру
гие специальные фонды и резервы. В качестве заемных источников финансовые
менеджеры прорабатывают варианты поиска и получения прямых инвестиций
или кредитов.
IV. Этап: использование полученной прибыли. Освоив текущую про
изводственную программу и осуществив выплату всех обязательных платежей у
предприятия остается часть чистой прибыли в ее распоряжении. В целях осуще
ствления расширенного воспроизводства министерства финансов РФ разработал
23
инструкцию о распределении чистой прибыли оставшейся в распоряжении пред
приятия. Согласно которой предприятие обычно направляет чистую прибыль по
следующим направлениям:
- модернизацию или реконструкцию имеющихся у предприятия ОС и приобре
тение новых;
- прирост собственных оборотных средств, который может быть обусловлен как
инфляцией, так и расширением или диверсификацией производства;
- возврат кредитов и займов, а также уплата по ним процен-тов, если процентные
ставки превышают нормативные;
- охрана окружающей среды;
- социально-культурные нужды;
- материальное стимулирование персонала и т. д.
Из выше представленных этапов виден механизм формирования управле
ния и использования полученной прибыли предприятия. Если в процессе расши
рения производственной деятельности предприятие будет придерживаться ука
занному механизму есть большая доля вероятности, что они будут получать по
стоянно прибыль, но для этого финансовый менеджер необходимо разработать
более дифференцированный механизм управления прибылью предприятия с це
лью осуществления жесткого контроля за запланированными результатами. По
нашему мнению, такой механизм должен соответствовать следующим требова
ния:
1. Интегрированность с общей системой управления предприятием.
В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое ре
шение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление при
былью непосредственно связано с производственным менеджментом персонала,
инвестиционным менеджментом, финансовым менеджментом и некоторыми
другими видами функционального менеджмента.
2. Комплексный характер формирования управленческих решений.
Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли
теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздей -
24
ствие на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев это воздей
ствие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление
высоко прибыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых
ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие -
существенно уменьшить размер операционной прибыли.
3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управ
ленческие решения в области формирования и использования прибыли, разрабо
танные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда
могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности.
Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на ста
дии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь - с изменением конъ
юнктуры товарного и финансового рынков.
4. Многовариантность подходов к разработке отдельных управленче
ских решений. Реализация этого требования предполагает, что подготовка каж
дого управленческого решения в сфере формирования, распределения и исполь
зования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий.
При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для
реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих поли
тику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавлива
ется самим предприятием.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприя
тия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих
решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в
противоречие с миссией предприятия, стратегическими направлениями его раз
вития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров при
были в предстоящем периоде.
С учетом содержания процесса управления прибылью и предъявляемых к
нему требований формируются его цели и задачи.
Главной целью управления прибылью является обеспечение максими
зации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном
25