47
сократилась на 388347 тыс. рублей стала равна 817950 тыс. рублей.
Особое значение в анализе формирования прибыли является оценка
изменения доли видов прибыли в величине выручки. Данные анализа
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ доли видов прибыли в величине выручки
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
уд.вес
, %
тыс.
руб.
уд.вес
, %
тыс.
руб.
уд.вес
, %
Выручка
5181398
100,00
4917723
100,00
3229010
100,00
Прибыль от продаж
565302
10,91
669968
13,62
423934
13,13
Прибыль до
налогообложения
768136
14,82
564506
11,48
407464
12,62
Чистая прибыль
(убыток)
621239
11,99
449484
9,14
322040
9,97
Доля прибыли от продаж в выручке в 2015 году составила 10,91%.
Прибыль до налогообложения в 2015 году составила768136 тыс. рублей, а
конечный финансовый результат отразил прибыль в размере 621239 тыс.
рублей.
В 2016 году доля прибыли от продаж увеличилась и составила 13,62% от
выручки. В 2017 году доля прибыли от продаж сократилась и составила 13,13%.
Таким образом, наблюдается положительная динамика роста доли прибыли от
продаж в выручке предприятия до 2016 года.
Доля прибыли до налогообложения в 2016 году сократилась до 11,48%
выручки, а в 2017 году доля сократилась до 12,62% от выручки.
Доля чистой прибыли в 2016 году сократилась до 9,14% и составила
449484 тыс. рублей. В 2017 году доля чистой прибыли в выручке увеличилась и
составила 9,97%.
На рисунке 7 представлена динамика абсолютных значений показателей
прибыли.
Анализ динамики прибыли от продаж показал положительную динамику
роста до 2016 года, с 565302 тыс. рублей до 669968 тыс. рублей. А в 2017 году
данный показатель сократился до 423934 тыс. рублей. Такая динамика
свидетельствует о нестабильности.
48
Анализ прибыли (убытка) до налогообложения показал, что в 2016 году
была отмечено сокращение прибыли до налогообложения с 768136 тыс. рублей
до 544506 тыс. рублей. В2017 году прибыль до налогообложения сократилась
до 407464 тыс. рублей.
Рисунок 7 Динамика показателей прибыли АО «Ледванс»
Анализ чистой прибыли показал, что в 2015 году был получена
чистаяприбыль в размере 621239 тыс. рублей. В 2016 году чистая прибыль
снизилась до 449484 тыс. рублей. В 2017 году сокращение чистой прибыли, она
уменьшилась до 322040 тыс. рублей.
Тенденция сокращения показателей прибыли отражают необходимость
изучения факторов влияния на нее и определения причин возникновения
негативных изменений прибыли.
Следующим этапом изучения прибыли является анализ распределения и
использования прибыли.
В таблице 10 представлен расчет уровня налогового бремени.
Предприятие применяет основную систему налогообложения, предполагающая
уплату налога на прибыль в размере 20%, что позволяет исчислить условный
налог на прибыль. Однако при расчете текущего налога на прибыль
учитываются постоянные разницы отчетного периода, в результате чего
текущий налог может быть больше или меньше 20%. В таблице 10 представлен
анализ уровня налогового бремени за последние три года.
Таблица 10
Анализ уровня налогового бремени на прибыль предприятия
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Прибыль до налогообложения
768136
564506
407464
Текущий налог на прибыль
160048
109129
74842
Уровень налогового бремени, %
20,83
19,33
18,37
49
В 2015 году прибыль до налогообложения составила 768136 тыс. рублей
текущий налог на прибыль составил 160048 тыс. рублей, что в процентном
выражении составило 20,83%. Таким образом, за счет постоянных разниц
уровень налогового бремени превышал ставку налога на прибыль на 0,83%. В
2016 году прибыль до налогообложения снизилась и составила 564506 тыс.
рублей, а в соответствии с чем и текущий налог на прибыль сократился и
составил 109129 тыс. рублей. Уровень налогового бремени сократился как в
сравнении со ставкой на 0,67% и составил 19,33%. В 2017 году предприятие
получило прибыль до налогообложения в размере 407464 тыс. рублей и
соответственно налог на прибыль 74842 тыс. рублей, что в процентном
выражении составило 18,37%, т.е. уровень налогового бремени сократился по
сравнению со ставкой на 1,63%.
В силу того, что предприятие является акционерным обществом, чистая
прибыль общества распределяется по решению общего собрания акционеров по
следующим направлениям: выплата дивидендов, формирование резервного
фонда, финансирование деятельности предприятия. Анализ распределения и
использования прибыли за последние три года показ, что дивиденды по итогам
года не объявлялись и не выплачивались. Чистая прибыль предприятия
использовалась на формирование резервного фонда. В 2016 году в резервный
фонд было направлено из чистой прибыли предыдущего года 7417 тыс. рублей
и в результате резервный фонд составил 16726 тыс. рублей. Оставшаяся сумма
чистой прибыли увеличила нераспределенную прибыль предприятия. В 2017
году по решению общего собрания акционеров чистая прибыль увеличила
собственный капитал.
Таким образом, предприятие не определяет и не выплачивает
дивидендные выплаты акционерам, а чистая прибыль используется в основном
на самофинансирование предприятия.
Рассчитаем и проанализируем коэффициент устойчивого роста:
К
уст.роста 2015
=590478/((585988+1207227)/2)=0,66
К
уст.роста 2016
= 1042524/((1656711+1207227)/2)=0,73
50
К
уст.роста 2017
= 1366941/((1656711+1978751)/2)=0,75
Как показали расчеты, коэффициент устойчивого роста отражает
положительную динамику роста с 0,66 до 0,75. В результате наблюдается рост
экономического потенциала предприятия.
Проанализируем коэффициент реинвестирования прибыли, расчет
которого представлен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ реинвестирования прибыли АО «Ледванс»
Показатели
2015 год
2016год
2017 год
Резервный капитал на начало года
9309
9309
16726
Резервный капитал на конец года
9309
16726
16726
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) на начало года
(30761)
590478
1042524
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток) на конец года
590478
1042524
1366941
Чистая прибыль (убыток)
621239
449484
322040
Уровень реинвестирования, %
100
102,22
100,74
В 2015 году уровень реинвестирования прибыли составил 100%, что
соответствует о том, что вся чистая прибыль предприятия полностью
использовалась для финансирования деятельности предприятия АО «Ледванс».
В 2016 году уровень реинвестирования составил 102,22%, что свидетельствует
о том, что чистая прибыль является не единственным фактором, который
привел к росту резервного капитала и нераспределенной прибыли предприятия.
В 2017 году уровень реинвестирования сократился по сравнению с 2016 годом
и составил 100,74%, что свидетельствует о том, что чистая прибыль является не
единственным фактором, который привел к росту нераспределенной прибыли
предприятия.
Однако на фоне роста объемов собственного капитал и
нераспределенной прибыли следует отметить, что отсутствие дивидендных
выплат в течение длительного периода времени может снижать
привлекательность инвестирования средств акционеров в данное предприятие,
что негативно может сказаться как на имидже предприятия в деловой среде, так
и на перспективах развития предприятия.
51
2.3 Факторный анализ прибыли
Анализ формирования и использования прибыли предприятия показал,
что на АО «Ледванс» выявлена неустойчивая динамика при формировании
прибыли, что может быть обусловлено различными причинами. Поэтому
необходимо провести факторный анализ показателей прибыли предприятия. В
первую очередь проведем факторный анализ прибыли от продаж, чтобы
определить причины изменения данной прибыли в 2016 году и в 2017 году. В
таблице 12 представлены исходные данные для проведения факторного анализа
с помощью метода цепной подстановки.Для анализа используем следующую
факторную модель:
П= В –С-КР-УР (5)
Таблица 12
Факторный анализ прибыли от продаж
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Выручка (В)
5181398
4917723
3229010
Себестоимость продаж (С)
4019080
3711426
2411060
Коммерческие расходы (КР)
495442
432380
318598
Управленческие расходы (УР)
101574
103949
75418
Прибыль (убыток) от продаж
565302
669968
423934
Сначала определим причины изменений прибыли от продаж в 2016 году.
Сравниваем 2015 год, который будет базисным и 2016 год, который
будет являться отчетным:
П (0) = В
0
- Сс
0
– КР
0
- УР
0
= 5181398-4019080-495442-101574 = 565302
тыс. рублей.
П (усл 1) = В
1
- Сс
0
– КР
0
- УР
0
= 4917723-4019080-495442-101574 =
301627 тыс. рублей.
П (усл 2) = В
1
– Сс
1
– КР
0
- УР
0
= 4917723-3711426-495442-101574 =
609281 тыс. рублей.
П (усл 3) = В
1
– Сс
1
– КР
1
- УР
0
= 4917723-3711426-432380-101574 =
672343 тыс. рублей.
П (1) = В
1
– Сс
1
– КР
1
– УР
1
= 4917723-3711426-432380-103949 = 669968
тыс. рублей.
52
П (1) – П (0) = 669968-565302 = 104666 тыс. рублей.
Прибыль от продаж в целом выросла на 104666 тыс. руб. в том числе за
счет изменения:
1. выручки от продаж:
∆ П (В) = П (усл 1) - П (0) = 301627-565302 = -263675 тыс. рублей.
2. себестоимости продукции:
∆ П (Сс) = П (усл 2) - П (усл 1) = 609281-301627 = 307654 тыс. рублей.
3. коммерческих расходов:
∆ П (КР) = П (усл 3) - П (усл 2) = 672343-609281 = 63062 тыс. рублей.
4. управленческих расходов:
∆ П (УР) = П (1) - П (усл 3) = 669968-672343 = -2375 тыс. рублей.
Итого (-263675)+ 307654+63062+(-2375) = 104666 тыс. рублей.
В 2016 году негативное влияние на формирование прибыли от продаж
оказало сокращение выручки предприятия и рост управленческих расходов.
Положительное влияние на прибыль от продаж оказало сокращение
себестоимости и сокращение коммерческих расходов.
Сравниваем 2016 год, который будет базисным и 2017 год, который
будет являться отчетным:
П (0) = В
0
- Сс
0
– КР
0
- УР
0
= 4917723-3711426-432380-103949 = 669968
тыс. рублей.
П (усл 1) = В
1
- Сс
0
– КР
0
- УР
0
= 3229010-3711426-432380-103949 = -
1018745 тыс. рублей.
П (усл 2) = В
1
– Сс
1
– КР
0
- УР
0
= 3229010-2411060-432380-103949 =
281621 тыс. рублей.
П (усл 3) = В
1
– Сс
1
– КР
1
- УР
0
= 3229010-2411060-318598-103949 =
395403 тыс. рублей.
П (1) = В
1
– Сс
1
– КР
1
– УР
1
= 3229010-2411060-318598-75418 = 423934
тыс. рублей.
П (1) – П (0) = 423934-669968 = -246034 тыс. рублей.
Прибыль от продаж в целом сократилась на 246034 тыс. руб. в том числе
53
за счет изменения:
1. выручки от продаж:
∆ П (В) = П (усл 1) - П (0) = -1018745-669968 = -1688713 тыс. рублей.
2. себестоимости продукции:
∆ П (Сс) = П (усл 2) - П (усл 1) = 281621-(-1018745)= 1300366 тыс.
рублей.
3. коммерческих расходов:
∆ П (КР) = П (усл 3) - П (усл 2) = 395403-281621 = 113782 тыс. рублей.
4. управленческих расходов:
∆ П (УР) = П (1) - П (усл 3) = 423934-395403 = 28531 тыс. рублей.
Итого -1688713+1300366+113782+28531 = -246034 тыс. рублей.
Таким образом, в 2017 году негативное влияние на формирование
прибыли от продаж оказало только лишь сокращение выручки предприятия.
Сокращение себестоимости продаж, коммерческих расходов, управленческих
расходов оказали положительное влияние на формирование прибыли от
продаж. Тем не менее, в 2017 году прибыль от продаж сократилась на 246034
тыс. рублей
Проведем также оценку влияния факторов, формирующих чистую
прибыль. В таблице 13представлена оценка влияния факторов на чистую
прибыль 2016 года.
В то же время негативное влияние на формирование чистой прибыли
оказали такие факторы как:
- сокращение выручки на 263675 тыс. рублей;
- увеличение управленческих расходов на 2375 тыс. рублей;
- уменьшение прочих доходов на 786106 тыс. рублей;
- сокращение прибыли до налогообложения на 203630 тыс. рублей;
- изменение отложенных налоговых обязательств на 14775 тыс. рублей;
- отрицательное значение по статье прочее сократило чистую прибыль
на 14777 тыс. рублей.
Таким образом, негативные изменения в 2016 году имели сильное
54
влияние, что привело к сокращению чистой прибыли на171755 тыс. рублей.
Таблица 13
Оценка влияния факторов, формирующих чистую прибыль в 2016
году
Показатели
2015
год
2016
год
Отклонение
Влияние
Выручка
5181398
4917723
-263675
-263675
Себестоимость продаж
4019080
3711426
-307654
+307654
Валовая прибыль (убыток)
1162318
1206297
43979
+43979
Коммерческие расходы
495442
432380
-63062
+63062
Управленческие расходы
101574
103949
2375
-2375
Прибыль (убыток) от продаж
565302
669968
104666
+104666
Проценты к получению
2115
6577
4462
+4462
Проценты к уплате
113296
72535
-40761
+40761
Прочие доходы
903441
117335
-786106
-786106
Прочие расходы
589426
156839
-432587
+432587
Прибыль (убыток) до
налогообложения
768136
564506
-203630
-203630
Текущий налог на прибыль
160048
109129
-50919
+50919
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
7083
1158
-5925
+5925
Изменение отложенных
налоговых обязательств
14775
0
-14775
-14775
Изменение отложенных
налоговых активов
-15438
-4930
10508
+10508
Прочее
13814
-963
-14777
-14777
Чистая прибыль (убыток)
621239
449484
-171755
-171755
Факторный анализ показывает, что основными причинами сокращения
чистой прибыли предприятия является сокращение как выручки от продаж, так
и прочих доходов предприятия.
В таблице 14 представлена оценка влияния факторов на чистую прибыль
2017года.
На формирование чистой прибыли положительное влияние в 2017 году
оказали следующие факторы основной деятельности: сокращение
себестоимости продаж на 1300366 тыс. рублей, сокращение коммерческих
расходов на 113782 тыс. рублей и сокращение управленческих расходов на
28531 тыс. рублей. Также положительное влияние на чистую прибыль оказал
рост процентов к получению на 5881 тыс. рублей, сокращение процентов к
55
уплате на 63113 тыс. рублей и сокращение прочих расходов на83097 тыс.
рублей. Кроме того положительно повлияло на чистую прибыль сокращение
текущего налога на прибыль на 34287 тыс. рублей и увеличение суммы по
статье прочее на 279 тыс. рублей.
Таблица 14
Оценка влияния факторов, формирующих чистую прибыль в 2017
году
Показатели
2016
год
2017
год
Отклонение
Влияние
Выручка
4917723
3229010
-1688713
-1688713
Себестоимость продаж
3711426
2411060
-1300366
+1300366
Валовая прибыль (убыток)
1206297
817950
-388347
-388347
Коммерческие расходы
432380
318598
-113782
+113782
Управленческие расходы
103949
75418
-28531
+28531
Прибыль (убыток) от продаж
669968
423934
-246034
-246034
Проценты к получению
6577
12458
5881
+5881
Проценты к уплате
72535
9422
-63113
+63113
Прочие доходы
117335
54236
-63099
-63099
Прочие расходы
156839
73742
-83097
+83097
Прибыль (убыток) до
налогообложения
564506
407464
-157042
-157042
Текущий налог на прибыль
109129
74842
-34287
+34287
в т.ч. постоянные налоговые
обязательства (активы)
1158
3247
2089
-2089
Изменение отложенных
налоговых обязательств
0
0
0
0
Изменение отложенных
налоговых активов
-4930
-9898
-4968
-4968
Прочее
-963
-684
279
+279
Чистая прибыль (убыток)
449484
322040
-127444
-127444
Стоит отметить, что негативное влияние на формирование чистой
прибыли оказали такие факторы как сокращение выручки на 1688713 тыс.
рублей, сокращение прочих доходов на 63099 тыс. рублей.
Однако в итоге стоит отметить, что совокупное влияние факторов,
формирующих чистую прибыль предприятия, было отрицательным, и она
сократилась на 127444 тыс. рублей в сравнении предыдущим годом.
В таблице 14 отражена оценка влияния факторов на чистую прибыль в
2017 году. На формирование чистой прибыли положительное влияние оказали
следующие факторы:
56
- сокращение себестоимости продаж на 1300366 тыс. рублей;
- сокращение коммерческих расходов на 113782 тыс. рублей;
- сокращение управленческих расходов на 28531 тыс. рублей;
- рост процентов к получению на 5881 тыс. рублей;
- сокращение процентов к уплате на 63113 тыс. рублей;
- сокращение прочих расходов на 83097 тыс. рублей;
- уменьшение величины текущего налога на прибыль на 34287 тыс.
рублей;
- изменение статьи прочее на 279 тыс. рублей.
Помимо проведенного анализа, для оценки эффективности деятельности
предприятия необходимо осуществить анализ показателей рентабельности. В
таблице 15 представлен расчет и анализ рентабельности собственного капитала
и активов предприятия.
Таблица 15
Анализ рентабельности собственного капитала и активов
Показатели
2015 год
2016 год
2017
год
Отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Чистая прибыль, тыс.
руб.
621239
449484
322040
-171755
-127444
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
2591569,5
2456081,5
2357484
-135488
-98597,5
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
896607,5
1431969
1817731
535361,5
385762
Рентабельность:
Активов, %
23,97
18,30
13,66
-5,67
-4,64
Собственного
капитала, %
69,29
31,39
17,72
-37,90
-13,67
Рентабельность активов предприятия в 2017 году составила 13,66%.
Анализируя показатель в динамике, можно видеть, что онотражал тенденцию
сокращения с 23,97% в 2015 году до 13,66% в 2017 году. Такая динамика
свидетельствует о снижении эффективности использования активов
предприятия.
Рентабельность собственного капитала предприятия в 2017 году
составляла 17,72%. Анализ показателя в динамике показал сокращение
показателя с 69,29% в 2015 году. Таким образом, наблюдается также