12
себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих
равных условиях. Однако следует иметь в виду, что в условиях резкого роста
цен и недостатка собственных оборотных средств предприятий возможность
прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.
11
Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении
при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы
производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с
помощью капитальных вложений, что требует направление прибыли на покупку
более производительного оборудования, освоения новых технологий.
Предприятия, имеющие средства для проведения капитальных вложений,
реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность
инвестиций выше темпов инфляции.
Под прибылью от прочих доходов и расходов понимается финансовый
результат от реализации: основных фондов, сырья, материалов, нематериальных
активов в виде лицензий, патентов, торговых марок, ценных бумаг, иностранной
валюты и прочего имущества организации. Прибыль определяется в виде
разницы между отпускной ценой и балансовой стоимостью имущества,
расходами на реализацию, косвенными налогами и отчислениями во
внебюджетные фонды, включаемыми в отпускную цену.
12
А так же в состав прибыли от прочих доходов и расходов входит
прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимся к
основной деятельности организации и не связанным с реализацией продукции,
основных средств, иного имущества организации, выполнением работ,
оказанием услуг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за
минусом расходов по прочим операциям.
К таким доходам относятся:
— прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году (например,
суммы, поступившие от поставщиков по перерасчетам за услуги и
11
Загайнова, Ю.В. Финансовый леверидж как показатель оптимальности структуры капитала компании / Ю.В.
Загайнова // Научные записки НГУЭУ. ― 2013. ― № 4. ― С. 76―82.
12
Герчикова, И. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / И.Н. Герчикова. - М.: Издательство АО
«Консалтбанкир». 2013.- С.93
13
материальные ценности, полученные и израсходованные в прошлом году;
суммы, полученные от покупателей, заказчиков по перерасчетам за
реализованную в прошлом году продукцию и др.);
— доходы от дооценки товаров;
— поступление сумм в счет погашения дебиторской задолженности,
списанной в прошлые годы, в убыток;
— положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям
в иностранной валюте;
— проценты, полученные по денежным средствам, числящимся на
счетах организации.
13
К расходам и потерям относятся:
— убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, от
уценки товаров, от списания безнадежной дебиторской задолженности;
— недостачи материальных ценностей, выявленные при
инвентаризации;
— отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в
иностранной валюте;
— некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по
предотвращению или ликвидации последствий стихийных бедствий (при этом
исключается стоимость полученного металлолома, топлива, других
материалов);
— некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других
чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями;
— затраты на содержание законсервированных производственных
мощностей и объектов, за исключением затрат, возмещаемых из других
источников;
— судебные издержки, арбитражные сборы и др.
14
13
Крылов, Э. И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия / Э. И.
Крылов, В. М. Власова, М. Г. Егорова, И. В. Журавкова. М.: Финансы и статистика, 2013. – С.104
14
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2013. –
С.107
14
Объектом распределения является прибыль до налогообложения
предприятия.
Под распределением прибыли понимается направление прибыли в
бюджет и по целевому использованию на предприятии. Законодательно
распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в
бюджет в виде налогов и других обязательных платежей.
Определение направлений расходования прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия, находится в компетенции предприятия.
15
Рассматривая механизм распределения прибыли можно установить, что
одна часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и
используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении
предприятия, из которой производятся отчисления в благотворительные фонды,
выплата процентов, экономических санкций и другие расходы, покрываемые за
счет прибыли. Оставшаяся сумма — нераспределенная прибыль, которая
используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение
производства, материальное поощрение работников, пополнение собственного
оборотного капитала и т.д.
Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при
распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении
интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано
получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия
стремится направить большую сумму прибыли на расширенное
воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.
1.2 Методы анализа прибыли предприятия
Прибыль — понятие неоднозначное. Вычитая из дохода от основной
деятельности (в случае производственного предприятия — выручки от
реализации продукции) разные статьи расходов, можно получить разные
15
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебник под ред. проф. В.Д. Новодворского. - М.: Омега - Л, 2013. –
С.136
15
показатели прибыли, в том числе: валовую прибыль, прибыль от основной
деятельности, прибыль до уплаты налога и чистую прибыль. Показатель чистой
прибыли, скорректированный, в случае необходимости внесения поправок по
результатам предыдущего отчетного периода, за вычетом дивидендов,
выплаченных за отчетный период, и в сумме с нераспределенной прибылью
предыдущего периода переносится в баланс и называется накопленной
(балансовой) прибылью. Основными показателями, используемыми в целях
финансового анализа, в том числе для составления коэффициентов
рентабельности в западной практике, являются валовая и чистая прибыль; в
российской практике — валовая прибыль, прибыль до уплаты налога и чистая
прибыль.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
осуществляется с помощью разных методов, в том числе:
1) с помощью горизонтального анализа отслеживаются изменения
каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом;
2) с помощью вертикального (структурного) анализа определяется
изменение соответствующих статей бухгалтерской отчетности;
3) с помощью трендового анализа определяется динамика изменения
показателей за ряд периодов;
4) с помощью факторного анализа определяется влияние отдельных
факторов на показатели финансовых результатов.
Операционный анализ прибыли осуществляется на основе данных
управленческого учета и позволяет выявить зависимость прибыли от изменения
затрат, уровня цен, объема производства и сбыта продукции.
Операционный анализ позволяет оценить текущую и спрогнозировать
будущую рентабельность предприятия как в целом, так и ее составляющих в
отдельности (рентабельность реализации, активов, инвестиций); уровень
предпринимательского риска; разработать выгодную для предприятия
ассортиментную политику.
16
Операционный анализ осуществляется по схеме «затраты — реализация
— прибыль». При проведении факторного анализа прибыли использовались
данные отчета о прибылях и убытках, в котором расходы выделялись по
направлениям деятельности предприятия, в том числе расходы по
себестоимости; коммерческие, управленческие, операционные,
внереализационные и чрезвычайные расходы.
При проведении операционного анализа прибыли применяется
группировка расходов по отношению к динамике объемов производства. При
этом выделяют три группы расходов: постоянные, переменные и смешанные:
1) постоянные расходы не изменяются пропорционально изменению
объемов производства;
2) переменные расходы изменяются пропорционально изменению
объемов производства;
3) смешанные затраты занимают среднее положение между
постоянными и переменными. К постоянным расходам можно отнести
амортизационные отчисления, арендную плату, выплату процентов по
кредитам, заработную плату административным работникам и т.п.
К переменным расходам относятся расходы на сырье, материалы,
электроэнергию и т.п. К смешанным расходам можно отнести расходы на
текущий ремонт оборудования, почтовые расходы и т.п. При конкретных
расчетах смешанные расходы причисляются к постоянным или переменным в
зависимости от преобладания в них постоянной или переменной «доли». Для
целей финансового анализа используются только показатели постоянных и
переменных расходов. Незначительной величиной смешанных расходов можно
пренебречь.
Проблема эффективности занимает одно из центральных мест среди
совокупности проблем, стоящих перед обществом.
Получение прибыли является результатом вложения капитала в активы,
использование которых принесло экономическую выгоду. Абсолютная сумма
прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую
17
результативность его деятельности, но не позволяет проанализировать
достаточность полученного эффекта.
Поэтому, изучая конечные финансовые результаты деятельности
предприятия, важно анализировать не только динамику, структуру, факторы и
резервы роста прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с имеющимися
или использованными ресурсами, а также с доходами предприятия от его
обычной и прочей хозяйственной деятельности. Необходимость данного
сравнения можно также объяснить тем, что многие предприятия, получившие
одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы товарооборота, разные
издержки ресурсы.
16
Эффективность производства характеризует его результативность,
которая находит свое выражение в росте благосостояния населения страны.
Следовательно, эффективность производства можно определить как
оптимальное использование ресурсов в сопоставлении с общественными
потребностями.
Следовательно, эффективность выражает степень эффекта и в самом
общем виде выражается формулой:
Ç
Ð
Ý
, (1)
где Р – результаты производства;
З – затраты на получение данного результата.
Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия
чаще всего используют относительные показатели — показатели
рентабельности (доходности, прибыльности).
Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности
бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных
показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной,
коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных
16
Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / М.И. Баканов. А.Д. Шеремет. - М.: «Финансы
и статистика», 2015. – С.301
18
видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем
прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что
их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или
потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности
деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и
ценообразовании.
17
Рентабельность продукции – показатель эффективности
производства, определяемый как отношение общей (балансовой) прибыли к
срелнегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых
оборотных средств.
18
В экономической литературе приводится большое количество
показателей рентабельности. Каждый их них играет определенную роль в
оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует
использовать систему показателей рентабельности.
19
Для расчета уровня доходности предприятия все показатели
рентабельности могут быть объединены в следующие группы:
1) показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности
предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении
показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции,
чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции,
себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала,
собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в
знаменателе);
2) показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а
также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета
также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли
от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей
17
Гаррисон, Д. Ч. Стандарт-кост. Система нормативного учета себестоимости / Д. Ч. Гаррисон. – СПб.:
Союзоргучет, 2011. – С.76
18
Анализ финансовой отчетности: Учебник/ под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. – М.: Вузовский
учебник, 2013. – С.83
19
Ресурсы Интернет по экономике [Электронный ресурс]:путеводитель Ульяновский государственный
технический университет, Науч. б-ка УлГТУ; сост. Э. М. Аманкулова. – Электрон. дан. – Ульяновск: УлГТУ,
2012. – С.8
19
совокупных затрат себестоимости, основных фондов, оборотных средств,
оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т.д.
Наиболее распространенными показателями в практике отечественных
предприятий являются:
— рентабельность продукции — определяется как отношение прибыли
предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к
себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);
— рентабельность изделия — определяется как отношение прибыли,
закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия.
20
Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей
рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов
и продукции.
Рентабельность производства (Р
пр
) определяется по формуле
100
)(
НОСОФП
П
Р
п
п
(2)
где П
п
– прибыль предприятия, руб.;
ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов,
руб.;
НОС - нормируемые оборотные средства, руб.
Рентабельность реализованной продукции (Р
п
) определяется по формуле:
100
.
КВ
П
Р
вк
п
(3)
где П
к.в
– годовой прирост прибыли в результате реализации
капитальных вложений;
KB – капитальные вложения, руб.
Рентабельность оборота (Р
0
) определяется по формуле
100
В
П
Р
п
о
(4)
где В – выручка от реализации продукции, руб.
20
Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М., 2014. –
С.65
20
Рентабельность текущих активов (Р
т.а
) определяется по формуле:
100
.
ТА
П
Р
ч
ат
(5)
где П
ч
– прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.;
ТА – средняя величина текущих активов, руб.
Рентабельность, собственного капитала (Р
с.к
) определяется по формуле
100
..
СК
П
Р
ч
кс
(6)
где СК – величина собственного капитала на определенную дату
(средняя за период), руб.
Рентабельность изделия (Р
и
) определяется по формуле
100
ед
ед
и
С
П
Р
(7)
где П
ед
– прибыль на единицу изделия, руб.;
С - себестоимость изделия, руб.
Рентабельность инвестированного капитала (Р
и.к
) определяется по
формуле
100
.
ИК
П
Р
п
ки
(8)
где ИК – средний инвестированный капитал, руб.
Рентабельность основных фондов (Р
о.ф
) определяется по формуле
100
.
ОФ
П
Р
п
фо
(9)
Рентабельность заемных средств (Р
з.с
) определяется по формуле:
100
..
..
ЗС
П
Р
сз
сз
(10)
где П
з.с
– плата за пользование заемными средствами, руб.;
ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и
краткосрочные) на определенную дату (средняя величина), руб.
Рентабельность активов (Р
а
) определяется по формуле:
21
100
СА
П
Р
ч
а
(11)
где СА – средняя величина активов, руб.
Рентабельность совокупных вложений капитала (Р
с.в.к
) определяется по
формуле:
100
..
...
ИК
ПР
Р
чсз
квс
(12)
где Р
з.с
– расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе,
руб.,;
ИК – величина совокупного используемого капитала на определенную
дату (средняя величина), руб.
Рентабельность инвестиций (Р
и
) определяется по формуле
100
КОВ
П
Р
п
и
(13)
где В – величина валюты баланса на определенную дату (средняя за
период), руб.;
КО – величина краткосрочных обязательств на определенную дату
(средняя за период), руб.
Рентабельность товарной продукции (Р
т.п
) определяется по формуле
100
..
..
пт
п
пт
С
П
Р
(14)
где С
т.п
– себестоимость товарной продукции, руб.
Так как рентабельность находится в прямой зависимости от величины
прибыли, поиск путей роста рентабельности должен рассматриваться в синтезе
с ростом прибыли. Важнейшими путями роста прибыли являются увеличение
доходов от продаж продукции, а также от других видов производственно-
коммерческой деятельности предприятия. Однако на промышленных
предприятиях основным видом доходов является выручка от реализации
продукции, рост которой достигается за счет: