46
Предприятие, несмотря на свои преимущества в этой нише, имеет
слабые стороны, которые могут создать проблемы и требуют своего
разрешения. Это, например, более высокие цены по сравнению с ценами фирм-
конкурентов, высокая стоимость продвижения товара.
Для решения этой проблемы необходимо расширение ассортимента
продукции за счет дизайнерских новинок, выход на новый рынок сбыта,
организация выбора и заказа продукции через Интернет.
Угроза роста числа фирм-конкурентов с более низкими ценами вызывает
необходимость поиска новых резервов, например – снижение себестоимости за
счет использования альтернативных поставщиков сырья без ухудшения
качества производимой продукции.
2.3 Оценка рентабельности и эффективности деятельности
организации
Проведем оценку финансовых результатов деятельности ООО
«САТЕЛС». Динамика и структура статей баланса представлена в Приложении
1.
За 2017 год по сравнению с 2015 годом валюта баланса увеличилась на
1048 тыс. руб., темп прироста составил 17,097%. Это изменение было
обусловлено ростом внеоборотных активов на 1056 тыс. руб. или в
относительных показателях – на 26,84% и снижением оборотных активов на
8 тыс. руб., что в процентном выражении составляет 0,48%.
Доля внеоборотных активов в 2017 г. увеличилась на 5,07%, хотя она на
конец 2016 г. и так уже составляет 72,53 %.
47
Рисунок 13. Динамика активов баланса
Внеоборотные средства представлены в основном основными
средствами и их доля (99,8% от всех внеоборотных средств) близка к доле всех
внеоборотных активов.
Учитывая, что доля основных средств ООО «САТЕЛС» высока, можно
сделать вывод, что увеличивать еще больше эту долю пока нет смысла,
целесообразнее провести модернизацию старого или использовать
арендованное оборудование.
Доля оборотных активов в 2017 году уменьшилась на 5,07%, что в
процентном выражении составляет 27,47%. Оборотные активы в конце 2017 г.
представлены запасами в размере 11,63%, НДС по приобретенным ценностям –
1,74%, краткосрочной дебиторской задолженностью – 8,43%, краткосрочными
финансовыми вложениями – 1,74% и денежными средствами – 3,92%. Из всех
перечисленных статей оборотных средств увеличились доли только у денежных
средств (на 0,94%) и краткосрочных финансовых вложений (на 0,03%), доли
других составляющих уменьшились.
5832
6880
1898
1890
3934
4990
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
на конец предыдущего
года
на конец отчетного года
Динамика активов баланса,
тыс. руб.
Итого активов
Оборотные активы
Внеоборотные активы
48
Рисунок 14. Динамика активов баланса
Рисунок 15. Динамика активов баланса
Пассив ООО «САТЕЛС» представлен в конце 2017 года капиталом и
резервами (8,34%), и заёмными средствами (91,66%) – краткосрочными
обязательствами (50,87%) и кредиторской задолженностью (40,78%).
При этом положение ООО «САТЕЛС» в 2016 году было лучше, так как
структуру пассива баланса на 78,67% составляли заёмные средства, а
49
собственный капитал – на 21,33%. За 2017г. доля заёмных средств снизилась на
12,99% и составила 8,34%. Таким образом, финансовое состояние ООО
«САТЕЛС» стало менее устойчивым.
Рисунок 16. Динамика активов баланса
Рисунок 17. Динамика активов баланса
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «САТЕЛС» приведен в
таблице 3.
50
Таблица 5
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «САТЕЛС»
Исходя из значений коэффициентов в таблице 5, ни один из
коэффициентов ликвидности не соответствует даже нижней границе
нормативных значений. Более того, коэффициент текущей ликвидности и
коэффициент быстрой ликвидности имеют отрицательные изменения.
Коэффициент абсолютной ликвидности тоже не достигает норматива,
хотя динамика положительная, но не достаточная.
Рисунок 18. Динамика коэффициентов ликвидности
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
2015 2016 2017
Коэффициент текущей
ликвидности (1-2)
Коэффициент быстрой
ликвидности (0,5-1)
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (0,2-0,4)
51
Таким образом, ООО «САТЕЛС» является неликвидной и
неплатежеспособной организацией, а значит, не может рассчитывать на
кредиты для развития деятельности.
Анализ финансовой устойчивости ООО «САТЕЛС» представлен в
таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости ООО «САТЕЛС»
Как видно из таблицы 4, все коэффициенты не соответствуют нормативам
и их динамика имеет отрицательную тенденцию.
Единственный показатель, который соответствует нормативу – это
коэффициент автономии, в 2015 году он был равен 0,52 при нормативе более
0,5, но в 2016-2017 гг. значение коэффициента автономии стало резко
уменьшаться и на конец 2017 года составило 0,08, т.е близко к нулю. Данная
тенденция свидетельствует о том, что ООО «САТЕЛС» имеет неустойчивое
финансовое положение.
52
Рисунок 19. Динамика коэффициентов ликвидности
Проведём анализ обеспеченности ООО «САТЕЛС» собственными
оборотными средствами, где видно, что тип финансовой устойчивости ООО
«САТЕЛС» в 2015-2017 годы – это неустойчивое и даже кризисное финансовое
положение. В таком положении ООО «САТЕЛС» имеет недостаток
собственных оборотных средств и недостаток долгосрочных источников
формирования запасов. Руководству необходимо выявить возможности
снижения запасов, а также возможности пополнения источников формирования
запасов и оптимизации их структуры.
Расчет показателей деловой активности ООО «САТЕЛС» приведен в
таблице 7.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
5,5
6
6,5
7
7,5
8
8,5
9
9,5
10
10,5
11
11,5
12
2015 2016 2017
Коэффициент автономии
(>0,5)
Коэффициент
концентрации заемного
капитала (<0,5)
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(<1)
Коэффициент
финансовой
устойчивости (>0,7)
53
Таблица 7
Показатели деловой активности ООО «САТЕЛС»
Как видно из таблицы 7, коэффициент общей оборачиваемости капитала
на протяжении 2016 – 2017 гг. практически не меняется, но по сравнению с
2015 годом он вырос на 72,77%.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на протяжении 2016
– 2017 гг. также практически не меняется, он вырос всего на 0,83%, но по
сравнению с 2015 годом он вырос на 8,73%.
54
Коэффициент отдачи нематериальных активов очень велик, так как
нематериальные активы малы, в 2016 году он уменьшился на 17,7%, но в 2017
году наблюдается его рост на 5,48% по сравнению с 2016г.
Коэффициент отдачи собственного капитала вырос с 27,24 руб. на 1 руб.
выручки в 2015 г. до 77,52 руб. на 1 руб. выручки в 2017, то есть в 2,8 раза.
Таким образом, при снижении собственного капитала ООО «САТЕЛС» всё же
увеличивает выручку, несмотря на то, что снижение собственного капитала
ведёт к снижению его финансовой устойчивости.
Анализ показателей прибыли позволяет оценить эффективность
деятельности предприятия в абсолютных величинах, а анализ показателей
рентабельности – в относительных величинах, которые менее подвержены
влиянию инфляции.
Результаты анализа валовой прибыли или валового дохода ООО
«САТЕЛС» представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ доходов ООО «САТЕЛС» за 2015-2017 годы
55
Рисунок 20. Динамика коэффициентов ликвидности
Из таблицы 8 видно, что динамика роста выручки преобладает над
динамикой роста валового дохода. Так, уровень валового дохода за
анализируемый период снизился с 68,48% до 66,39%, или в относительном
процентном выражении на 8,64 %.
Проанализируем прибыль и рентабельность ООО «САТЕЛС» за 2015-
2017гг. и представим результаты в таблицах 9, 10.
Таблица 9
Анализ прибыли ООО «САТЕЛС»
за 2015-2017 годы, тыс. руб.
36084
66806
70466
24712
48552
46785
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2015 2016 2017
Выручка, тыс. руб.
Валовый доход, тыс.
руб.