62
Таблица 3.7 - Ограничения проекта по созданию проекта по приобретению
автомобилей Tesla Semi Long Range (800км) для осуществления грузовых
перевозок
Вид ограничения
Описание ограничения
1. Сроки реализации
Осуществить проект в рамках намеченных сроков
2. Затраты на проект
Не более 96500 тыс. руб.
3.2. Механизмы реализации проекта
Чтобы повысить сумма прибыли и показатель рентабельности, было
принято решение о приобретении и использовании электромобиля Tesla
Semi.
Рисунок 3.3 - Электромобиль Tesla Semi
63
Semi - самый безопасный, самый удобный грузовик. Четыре
независимых двигателя обеспечивают максимальную мощность и ускорение
и требуют минимальной стоимости километр.
Самое быстрое ускорение, с грузом 40 тонн - от 0 до 100 км/ч за 20
секунд. Мгновенный контроль тяги с четырьмя независимыми двигателями.
Улучшенный автопилот помогает избежать столкновений,
центрированное положение водителя обеспечивает максимальную видимость
и контроль, а низкий центр тяжести обеспечивает защиту от опрокидывания.
Каждый водитель несет ответственность за то, что он остается активным при
использовании автопилота и должен быть готов к действию в любое время.
Затраты на электроэнергию вдвое меньше, чем у дизеля. Tesla Semi
обеспечивает до 100 000 USD экономии в год, за два года можно окупить
покупку грузового электрокара.
Технические характеристики Semi представлены в таблице 3.8.
Таблица 3.8 - Технические характеристики Semi
Запас хода на 1-ой зарядке
800 км
Макс. скорость
160 км/ч
Мощность электромотора
1032 л.с.
Привод
задний
Емкость батареи
200 kWh
Использование данных автомобилей снизит издержки компании на
топливо, ремонт, повысит скорость доставки. Также компания думает об
экологической стороне вопроса.
Для оценки рисков используем экспертный метод [1, 35]. Оценку
вероятности наступления рисков проведем в табл. 3.9.
64
Таблица 3.9 - Оценка вероятности наступления рисков
Вид риска
Вероятность
наступления
Весовой величина
коэффициента
Средняя
экспертная
оценка
Взвешенная
вероятность
Эксперты
А
Б
В
Г
Д
Внешние:
Неустойчивость
спроса
0,2
2
2
3
2
2
2,2
0,44
Появление
конкурента
0,1
2
2
1
1
2
1,6
0,16
Риск потери
имущества
0,2
1
2
1
1
2
1,4
0,28
Платежеспособно
сть клиентов
0,3
3
4
3
3
2
3,0
0,9
Инфляционный
риск
0,2
1
1
1
1
1
1,0
0,2
Итого
1
-
-
-
-
-
1,98
Наибольшим весовым величина коэффициентом обладают следующие
виды рисков: платежеспособность клиентов, неустойчивость спроса и
инфляционный риск.
По данным таблицы 3.9 наиболее вероятными рисками можно назвать:
платежеспособность клиентов, неустойчивость спроса и инфляционный риск.
Итоговое значение взвешенной вероятности равно 1,98<5,
следовательно, проект относительно низкорисковый, его рекомендуется
принять.
Для того чтобы минимизировать издержки от тех видов риска, которые
были определены, необходима определенная программа снижения рисков.
Программу снижения рисков отразим в таблице 3.10.
Таблица 3.10 - Программа снижения рисков
Виды рисков
Отрицательное влияние на
сумма прибыли
Способ преодоления
65
Продолжение таблицы 3.10
Неустойчивость спроса
Снижение прибыли
Акцент на рекламу
Появление конкурента
Снижение выручки и прибыли
Временное снижение цены
Риск потери имущества
Снижение прибыли
Страхование автомобилей
и грузов
Платежеспособность
клиентов
Снижение дохода
Поиск новых путей для
увеличения клиентуры,
акцент на рекламу
Инфляционный риск
Обесценивание денег
Соответственное
увеличение цен
В таблице представлены виды, величины рисков и мероприятия по их
снижению, относительно данного проекта.
3.3 Оценка эффективности проекта
Стоимость Tesla Semi Long Range (800км) – 19300 тыс. руб. Для покупки
5 грузовиков необходимо 96500 тыс. руб.
Прогноз реализации услуг на 5 лет представлен в таблице 3.11.
Таблица 3.11 - Прогноз реализации
Показатели
Годы
Инфл.
0
1
2
3
4
5
Количество
реализуемых услуг
(т/км)
1600000
1600000
1600000
1600000
1600000
Цена за единицу
(тыс.руб.)
0,05
0,05
0,05
0,06
0,06
0,04
Сумма выручки от
реализации (тыс.руб.)
80000,0
83200,0
86528
89989,1
93588,68
Структура расходов на 5 лет представлен в таблице 3.12.
66
Таблица 3.12 - Структура расходов на 5 лет
Показатели
Годы
Инфл.
0
1
2
3
4
5
Материальные затраты
(стоимость ГСМ,
техническое
обслуживание и ремонт)
-
16000,0
-16640,0
-
17305,6
-17997,8
-18717,7
0,04
Оплата труда
-2400,0
-2496,0
-2595,8
-2699,7
-2807,7
0,04
Общепроизводственные
расходы
-55,0
-57,2
-59,5
-61,9
-64,3
0,04
Сумма управленческих
расходов
-10,0
-10,4
-10,8
-11,2
-11,7
0,04
Расходы на рекламу и
сбыт
-11,0
-11,4
-11,9
-12,4
-12,9
0,04
Амортизация
оборудования
-
19300,0
-19300,0
-
19300,0
-19300,0
-19300,0
Итого расходов
-
37776,0
-38515,0
-
39283,6
-40083,0
-40914,3
План расчетов с банком представлен в таблице 3.13.
Таблица 3.13 - План расчетов с банком
Процент по
кредиту
0,16
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
Получение
кредита
96500,0
Погашение
кредита
-20000,0
-20000,0
-20000,0
-20000,0
-16500,0
Остаток
задолженности
96500,0
76500,0
56500,0
36500,0
16500,0
0,0
Выплата
процентов
-15440,0
-12240,0
-9040,0
-5840,0
2640,0
План расчетов с банком представлен в таблице 3.14.
67
Таблица 3.14 - Прогноз изменений в оборотном капитале
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
6
Сумма
дебиторской
задолженности
-80000,0
-83200,0
-86528,0
-89989,1
-93588,7
Сумма запасов
-16000,0
-16640,0
-17305,6
-17997,8
-18717,7
Задолженность
перед
поставщиками
16000,0
16640,0
17305,6
17997,8
18717,7
Задолженность
по оплате труда
2400,0
2496,0
2595,8
2699,7
2807,7
Потребность в
оборотном
капитале
0
-77600,0
-80704,0
-83932,2
-87289,4
-90781,0
Изменение
оборотного
капитала
0
-77600,0
-3104,0
-3228,2
-3357,3
-3491,6
90781,0
Прогноз прибылей и убытков проекта представлен в таблице 3.15.
Таблица 3.15 - Прогноз прибылей и убытков проекта
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
6
Доходы
Сумма выручки от
реализации
80000,0
83200,0
86528,0
89989,1
93588,7
Доход от реализации
активов
965,0
Всего доходов
0,0
80000,0
83200,0
86528,0
89989,1
93588,7
965,0
Затраты
Расходы на сырье и
материалы
-16000,0
-16640,0
-17305,6
-17997,8
-18717,7
Оплата труда
-2400,0
-2496,0
-2595,8
-2699,7
-2807,7
Общепроизводственные
расходы
-55,0
-57,2
-59,5
-61,9
-64,3
68
Продолжение таблицы 3.15
Сумма управленческих
расходов
-10,0
-10,4
-10,8
-11,2
-11,7
Расходы на рекламу и
сбыт
-11,0
-11,4
-11,9
-12,4
-12,9
Амортизация
оборудования
-19300,0
-19300,0
-19300,0
-19300,0
-19300,0
Всего затрат
0,0
-37776,0
-38515,0
-39283,6
-40083,0
-40914,3
0,0
Сумма прибыли до
выплаты налогов
0,0
42224,0
44685,0
47244,4
49906,1
52674,4
965,0
Налог на сумма
прибыли
8444,8
8937,0
9448,9
9981,2
10534,9
193,0
Сумма чистой прибыли
33779,2
35748,0
37795,5
39924,9
42139,5
772,0
Выплата процентов
-15440,0
-12240,0
-9040,0
-5840,0
2640,0
0,0
Нераспределенная
сумма прибыли
18339,2
23508,0
28755,5
34084,9
44779,5
772,0
Прогноз движения денежных средств представлен в таблице 3.16.
Таблица 3.16 - Прогноз движения денежных средств
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
6
Инвестиционная деятельность
Приобретение
оборудование
-
96500,0
Реализация
оборудования
965,0
Сальдо от
инвестиционной
деятельности
-
96500,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
965,0
Операционная деятельность
Сумма выручки от
реализации
0,0
80000,0
83200,0
86528,0
89989,1
93588,7
0,0
Расходы на сырье и
материалы
0,0
-
16000,0
-
16640,0
-
17305,6
-17997,8
-
18717,7
0,0
Оплата труда
0,0
-2400,0
-2496,0
-2595,8
-2699,7
-2807,7
0,0
Общепроизводственные
расходы
0,0
-55,0
-57,2
-59,5
-61,9
-64,3
0,0
Сумма управленческих
расходов
0,0
-10,0
-10,4
-10,8
-11,2
-11,7
0,0
Расходы на рекламу и
сбыт
0,0
-11,0
-11,4
-11,9
-12,4
-12,9
0,0
69
Продолжение таблицы 3.16
Налог на сумма
прибыли
0,0
-8444,8
-8937,0
-9448,9
-9981,2
-
10534,9
-193,0
Изменение оборотного
капитала
0,0
-
77600,0
-3104,0
-3228,2
-3357,3
-3491,6
90781,0
Сальдо от
операционной
деятельности
0,0
-
24520,8
51944,0
53867,3
55867,6
57947,9
90588,0
Финансовая деятельность
Получение кредита
96500
Погашение кредита
-
20000,0
-
20000,0
-
20000,0
-20000,0
16500,0
0,0
Проценты за кредит
-
15440,0
-
12240,0
-9040,0
-5840,0
2640,0
0,0
Сальдо от финансовой
деятельности
96500,0
-
35440,0
-
32240,0
-
29040,0
-25840,0
19140,0
0,0
Суммарное сальдо
0,0
-
59960,8
19704,0
24827,3
30027,6
77087,9
91553,0
Остаток денежных
средств
0,0
-
59960,8
-
40256,8
-
15429,5
14598,1
91686,0
183239,1
Финансовый профиль проекта
-150000
-100000
-50000
0
50000
0 1 2 3 4 5 6
Рисунок 3.4 – Финансовый профиль проекта
Прогнозный баланс представлен в таблице 3.17.
Таблица 3.17 - Прогнозный баланс
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
6
Активы
70
Продолжение таблицы 3.17
Сумма денежных
средств
0,0
-59960,8
-40256,8
-15429,5
14598,1
91686,0
183239,1
Сумма
дебиторской
задолженности
0,0
80000,0
83200,0
86528,0
89989,1
93588,7
0,0
Сумма запасов
0,0
16000,0
16640,0
17305,6
17997,8
18717,7
0,0
Оборудование
96500,0
96500,0
96500,0
96500,0
96500,0
96500,0
0,0
Износ
оборудования
0,0
-19300,0
-38600,0
-57900,0
-77200,0
-96500,0
0,0
Итого активов
96500,0
113239,2
117483,2
127004,1
141885,1
203992,5
183239,1
Пассивы
Нераспределенная
сумма прибыли
0,0
18339,2
41847,2
70602,7
104687,6
149467,1
150239,1
Банковский
кредит
96500,0
76500,0
56500,0
36500,0
16500,0
0,0
0,0
Задолженность
перед
поставщиками
0,0
16000,0
16640,0
17305,6
17997,8
18717,7
0,0
Задолженность по
оплате труда
0,0
2400,0
2496,0
2595,8
2699,7
2807,7
0,0
Итого пассивов
96500,0
113239,2
117483,2
127004,1
141885,1
170992,5
150239,1
Основные финансовые величина коэффициенты представлены в таблице
3.18.
Таблица 3.18 - Основные финансовые величина коэффициенты
Годы
Показатели
0
1
2
3
4
5
Current Ratio (величина
текущей ликвидности)
1,96
3,11
4,44
5,92
9,48
Interest Coverage (покрытие
процентов)
2,19
2,92
4,18
6,84
ROS (сумма прибыли/сумма
выручки)
42,2%
43,0%
43,7%
44,4%
45,0%
ROA (сумма
прибыли/активы)
29,8%
30,4%
29,8%
28,1%
20,7%
Основные финансовые величина коэффициенты проекта представлены в
71
таблице 3.18. Величина текущей ликвидности ежегодно увеличивается, и к
концу 5-го года составит 9,48. Показатель ROS ежегодно увеличивается, и к
концу 5-го года составит 45,0 %. Показатель ROА ежегодно увеличивается, и
к концу 5-го года составит 20,7 %.
Оценка инвестиционного проекта представлена в таблице 3.19.
Таблица 3.19 - Оценка инвестиционного проекта
Норма дисконта
0,2
Показатели
Годы
0
1
2
3
4
5
6
ЧДП (операции и
инвестиции)
-
96500,0
-
24520,8
51944,0
53867,3
55867,6
57947,9
91553,0
Текущий чистый
доход
-
96500,0
-
80246,2
-
69076,8
-
15209,5
40658,1
98606,0
190159,1
Величина
коэффициента
дисконтирования
1,000
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
0,335
Дисконтированный
денежный поток
-
96500,0
-
20434,0
36072,2
31173,2
26942,3
23288,0
30660,9
Текущий ЧДД
-
96500,0
-
78546,2
-
80861,8
-
49688,6
-
22746,2
541,7
31202,6
Динамика остатка денежных средств
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
200000
0 1 2 3 4 5 6
Рисунок 3.5 – Динамика остатка денежных средств