57
Информирование акционеров о дивидендах и дивидендной
политике ПАО «ЛУКОЙЛ»
Компания стремится дать акционерам ясное и однозначное
представление по вопросам выплаты дивидендов.
Компания размещает на официальных сайтах Компании в
информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»: www.lukoil.ru и
www.lukoil.com следующую информацию:
Положение и изменения/дополнения к нему;
информацию о привлеченном агенте по выплате дивидендов (в
случае его привлечения);
информацию о рекомендациях Совета директоров Компании
Общему собранию акционеров Компании касательно размера и порядка
выплаты (объявления) дивидендов по акциям Компании, а также даты, на
которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, в
качестве отдельного пресс-релиза;
информацию о решении Общего собрания акционеров Компании
о выплате (объявлении) дивидендов (в день принятия соответствующего
решения) в качестве отдельного пресс-релиза;
информацию о выплаченных Компанией дивидендах.
Вся информация публикуется на русском и английском языках.
В составе информации (материалов), подлежащей предоставлению
лицам, имеющим право на участие в Общем собрании акционеров Компании,
должна содержаться вся необходимая информация, свидетельствующая о
наличии или отсутствии условий, необходимых для выплаты дивидендов.
58
Рисунок 13. Выплата дидивендов по результатам 2016 года
Рисунок 14. Выплата дидивендов по результатам 2015 года
59
Рисунок 15. Выплата дидивендов по результатам 2014 года
Рисунок 16. Динамика дивидендов в 2012 – 2016 гг.
60
Рисунок 17. Динамика дивидендов в 2012 – 2016 гг.
Дивидендная доходность рассчитывается исходя из средней
рыночной цены обыкновенной акции на Московской бирже и дивиденда на
акцию за советующий период.
Рисунок 18.Динамика доли дивидендов в чистой прибыли
Доля дивидендов в чистой прибыли рассчитывается на основании
количества акций, находящихся в обращении (без учета собственных акций,
принадлежащим подконтрольным Компании юридическим лицам). Данные с
61
2011 – 2013 приведены на основании отчетности по стандартам US GAAP с
учетом курса рубля к доллару на конец отчетного периода.
Рисунок 19. Динамика коэффициента покрытия дивидендов свободным
денежным потоком
Свободный денежный поток рассчитывается как операционный
денежный поток минус инвестиции. Дивиденды рассчитываются без учета
дивидендов на квази-казначейские акции.
3.2 Оценка инвестиционной привлекательности акций ПАО
«ЛУКОЙЛ» и других компаний-аналогов
Для оценки инвестиционной привлекательности акций ПАО
«ЛУКОЙЛ» был проведен сравнительный анализ с основными показателями
акций предприятий-аналогов, таких как ПАО «ГАЗПРОМ» и ПАО
«РОСНЕФТЬ».
Профиль эмитента ПАО «ГАЗПРОМ»
Полное название – Газпром.
Отрасль – Нефтегазовая отрасль.
ПАО «Газпром» – одна из крупнейших энергетических компаний в
мире. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка,
добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация
углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой
62
энергии. Группа «Газпром» является на сегодняшний день крупнейшей
компанией мира по величине запасов природного газа.
Общая информация
Акция
Газпром
Тип
Обыкновенная
Гос. регистрационный номер
1-02-00028-A
ISIN-код
RU0007661625
Номинал
5 руб.
Количество
23 673 512 900
Free-float
0.46
Капитализация
(на 14.07.2017, Мос. биржа)
2 972.21 млрд. руб.
Уровень ликвидности (Мос. биржа)
высокий
Московская биржа
Тикер
GAZP
Котировальный лист
Первый уровень
Дата начала обращения
23.01.2006
Рисунок 20. Динамика капитализации ПАО «ГАЗПРОМ»
Таблица 10
Основные показатели деятельности ПАО «ГАЗПРОМ»
Показатель (по МСФО)
2016
2015
Прибыль (млн. руб.)
997104
(23.8%)
805199
(412.2%)
Выручка (млн. руб.)
6111051
(0.6%)
6073318
(8.7%)
Прибыль (убыток) на акцию (руб.)
42.12
34.01
P/E (Цена к прибыли на акцию)
3.67
4
Коэффициент текущей ликвидности
1.68
1.88
Финансовый рычаг
0.32
0.36
63
Показатель (по МСФО)
2016
2015
Коэффициент рентабельности собственного
капитала (ROE), %
8.71
7.38
Коэффициент рентабельности активов (ROA),
%
5.89
4.72
PEG (Отношение P/E к темпу роста прибыли)
0.15
0.01
Коэффициент P/E показывает, насколько быстро могут окупиться
инвестиции в бумаги компании.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущих
долговых обязательств компании может быть в короткие сроки погашена за
счёт ликвидных оборотных активов.
Финансовый рычаг – это механизм управления рентабельностью
собственного капитала за счет оптимизации соотношения собственных и
заемных средств.роснефть
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE)
характеризует эффективность использования капитала, инвестированного
собственниками. ROE принято сравнивать с доходностью альтернативных
вариантов вложения средств.
Коэффициент рентабельности активов характеризует уровень прибыли,
создаваемой всеми активами предприятия, находящимися на его балансе.
PEG – отношение P/E к темпу роста прибыли.
Таблица 11
Дивиденды ПАО «ГАЗПРОМ»
Год
Период
Дата закр.
реестра для
ОСА
Дата закр. реестра для
получения дивидендов
Сумма выплаты
%
2016
год
05.06.2017
20.07.2017
8.0397 руб
6.43 %
2015
год
11.05.2016
20.07.2016
7.89 руб
5.67 %
2014
год
07.05.2015
16.07.2015
7.2 руб
4.99 %
2013
год
08.05.2014
17.07.2014
7.2 руб
5.14 %
2012
год
13.05.2013
13.05.2013
5.99 руб
4.61 %
2011
год
10.05.2012
10.05.2012
8.97 руб
5.44 %
2010
год
12.05.2011
12.05.2011
3.85 руб
1.90 %
64
2009
год
07.05.2010
07.05.2010
2.39 руб
1.54 %
2008
год
08.05.2009
08.05.2009
0.36 руб
0.21 %
2007
год
08.05.2008
08.05.2008
2.66 руб
0.76 %
2006
год
11.05.2007
11.05.2007
2.54 руб
1.04 %
2005
год
12.05.2006
12.05.2006
1.5 руб
0.47 %
Профиль эмитента ПАО «РОСНЕФТЬ»
Общая информация
Название
Роснефть
Полное название
Публичное акционерное общество
«Нефтяная компания «Роснефть»
Отрасль
Нефтегазовая отрасль
Адрес
г.Москва, 125284, ул. Беговая, 3/1
Телефон
(495) 987-30-60
Капитализация
(на 14.07.2017, осн. рынок)
3 370.22 млрд. руб.
Собственником 75,16% акций ПАО «Роснефть» является ОАО
«РОСНЕФТЕГАЗ». Данное общество полностью принадлежит государству,
лишь примерно 10% акций компании находится в свободном обращении.
«Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и одной из
крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами
деятельности компании являются разведка и добыча нефти и газа,
производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт
произведенной продукции. «Роснефть» входит в перечень стратегических
предприятий России.
География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи
охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную
Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную
Сибирь, Дальний Восток, шельф Арктических морей. Компания также
реализует проекты в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ. Семь крупных
НПЗ «Роснефти» распределены по территории России от побережья Черного
моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть охватывает 41 регион страны.
65
Акция
Роснефть
Тип
Обыкновенная
Гос. регистрационный номер
1-02-00122-A
ISIN-код
RU000A0J2Q06
Номинал
0.01 руб.
Количество
10 598 177 817
Free-float
0.11
Капитализация (на 14.07.2017, Мос. биржа)
3 370.22 млрд. руб.
Уровень ликвидности (Мос. биржа)
высокий
Московская биржа
Тикер
ROSN
Котировальный лист
Первый уровень
Дата начала обращения
19.07.2006
Рисунок 21. Динамика капитализации ПАО «РОСНЕФТЬ»
Таблица 12
Основные показатели деятельности ПАО «РОСНЕФТЬ»
Показатель (по МСФО)
2016
2015
Прибыль (млн. руб.)
201000
(-43.5%)
356000
(1.7%)
Выручка (млн. руб.)
4988000
(-3.2%)
5150000
(-6.4%)
Прибыль (убыток) на акцию (руб.)
18.97
33.59
Акции Роснефти являются одним из наиболее ликвидных
инструментов в секции фондового рынка Московской биржи, и входят в
состав индекса голубых фишек Московской биржи. За рубежом акции
Роснефти обращаются в виде глобальных депозитарных расписок на
Лондонской фондовой бирже.
66
Показатель (по МСФО)
2016
2015
P/E (Цена к прибыли на акцию)
21.23
7.54
Коэффициент текущей ликвидности
1.68
1.88
Финансовый рычаг
0.32
0.36
Коэффициент рентабельности собственного
капитала (ROE), %
8.71
7.38
Коэффициент рентабельности активов (ROA),
%
5.89
4.72
PEG (Отношение P/E к темпу роста прибыли)
0.15
0.01
Таблица 13
Дивиденды ПАО «РОСНЕФТЬ»
Год
Период
Дата закр.
реестра для
ОСА
Дата закр. реестра
для получения
дивидендов
Сумма выплаты
%
2016
год
28.05.2017
03.07.2017
5.98 руб
1.82 %
2015
год
03.05.2016
27.06.2016
11.75 руб
3.58 %
2014
год
04.05.2015
29.06.2015
8.21 руб
3.58 %
2013
год
12.05.2014
08.07.2014
12.85 руб
5.14 %
2012
год
06.05.2013
06.05.2013
8.05 руб
3.65 %
2011
Внеплановые
21.09.2012
21.09.2012
4.08 руб
1.93 %
2011
год
04.05.2012
04.05.2012
3.45 руб
1.73 %
2010
год
21.04.2011
21.04.2011
2.76 руб
1.10 %
2009
год
29.04.2010
29.04.2010
2.3 руб
0.95 %
2008
год
30.04.2009
30.04.2009
1.92 руб
1.08 %
2007
год
16.04.2008
16.04.2008
1.6 руб
0.69 %
2006
год
23.05.2007
23.05.2007
1.33 руб
0.64 %
2005
год
н.д.
н.д.
1.24673 руб
н.д.
Профиль эмитента ПАО «ЛУКОЙЛ»
Название
Лукойл
Полное название
ПАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ»
Отрасль
Нефтегазовая отрасль
Адрес
101000, Российская Федерация, г. Москва,
Сретенский бульвар, 11
Телефон
(+7 495) 627 4444
Капитализация
(на 14.07.2017, Осн. рынок)
2486.2 млрд. руб.