11
показателей надежности у банков, что привело к разнообразию методик
оценок возможности со стороны государства и участников рынка оценки и
составления рейтингов. Субъективность используемых для оценки
надежности банков критериев стало одной из причин непопулярности
использования американской методики оценки надежности кредитных
учреждений CAMEL, начавшей применяться в 1976 году.
8
Таким образом, следует подытожить точки зрения отечественных ученых
на определение «надежности» в банковской сфере. Так, например, А. В.
Буздалин считает, что надежность кредитной организации заключается в
способности вести обычную деятельность без финансовых затруднений в
конкретный период времени.
9
Вместе с этим, А. Е. Касютин считает финансовое учреждение надежным,
если оно способно исполнять определенные обязательства перед своими
клиентами.
10
При всей лаконичности данной дефиниции следует отметить, что
оно полное отражает природу надежности банка.
Интересным представляется определение, предложенное Т.А. Лариной.
Согласно её подходу, надежность представляет собой многоаспектное
свойство, которое определяется как способность банковских технологий
обеспечивать заданный уровень его платежеспособности и способность
аппарата управления банка достигать намеченных результатов его развития"
11
.
Любопытным данное определение является по причине того, что автор
впервые затрагивает вопрос и значимость менеджмента кредитной
организации, что весьма небезынтересно, учитывая специфику банковского
бизнеса в Российской Федерации. Учитывая то обстоятельство, что крупные
российские банки имеют государственное участие, это приводит к тому, что у
8
Системы оценки финансового состояния кредитных организаций [Электронный ресурс]. – URL:
https://www.rea.ru/ru/org/cathedries/Kafedra-Finansovye-rynki/Documents/9 (дата обращения: 04.05.2021)
9
Буздалин А.В. Надежность банка. От формализации к оценке: учеб. пособие / А.В.Буздалин. М.: Либроком,
2015. 192 с.
10
Касютин А.Е. О понятиях надежности и устойчивости коммерческого банка / А.Е.Касютин //
Фундаментальные исследования 2015. №4.
11
Ларина Т.А. Оценка в системе обеспечения надежности банка / Т.А. Ларина // Банковская деятельность
2011. №4 (436)
12
таких кредитных организаций выше вероятность достижения планируемых
целей и результатов.
Надежность является сложным и многогранным показателем оценки
кредитной организаций, но далеко не единственным. Еще одним значимым
показателем является устойчивость финансового учреждения (о взаимосвязи
надежности и устойчивости уже было написано выше).
Говоря об устойчивости в области банковской деятельности,
представляется справедливым воспользоваться положениями статьи Н. Н.
Щебаровой
12
, предложившей разделение методик оценки устойчивости
банков на методики ЦБ РФ и на методики рейтинговых агентств.
В этой связи следует в первую очередь обратиться к методике,
выработанной государственным регулятором банковской деятельности -
Методике анализа финансовой устойчивости коммерческих банков по
требованиям ЦБ РФ, на основе Указания Банка России от 16.01.2004 г. № 1379-
У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее
достаточной для участия в системе страхования вкладов»
13
. Проведение
анализа финансовой устойчивости осуществляется согласно требованиям ЦБ
РФ образует ряд показателей, необходимых для расчета с целью определения
уровня финансовой стабильности или неустойчивости коммерческого банка.
Показатели разделены на 5 групп:
- группа показателей оценки капитала;
- группа показателей оценки активов;
- группа показателей оценки качества управления банком, его
операциями и рисками;
- группа показателей оценки доходности;
12
Щебарова Н.Н. Особенности оценки устойчивости финансового состояния коммерческого банка //
Современные научные исследования и инновации. 2018. № 1 [Электронный ресурс]. URL:
https://web.snauka.ru/issues/2018/01/85334 (дата обращения: 04.12.2021)
13
Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе
страхования вкладов : Указание Банка России от 16.01.2004 № 1379-У (ред. от 25.10.2013)
(Зарегистрировано в Минюсте России 23.01.2004 № 5485) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс :
справ. правовая система. – Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения: 04.12.2021)
13
- группа показателей оценки ликвидности.
Далее необходимо перейти к особенностям оценки стоимости кредитных
организаций. Автор статьи о сложностях оценки банков в кризисные времена
14
подчёркивает, что такая проблема присутствует постоянно, даже в спокойные
времена подъёма экономики, поскольку наука оценивания находится в
непрерывном развитии и происходит перманентное изменение экономических
институтов. В общем виде, если проецировать универсальные методики на
кредитные организации, то
- Доходный подход ориентирован на определение рыночной стоимости
собственного капитала банка путем дисконтирования или капитализации
одного из видов дохода по ставке, отражающей среднерыночную доходность
альтернативных кредитных организаций. Стандартный метод
дисконтирования денежного потока применим ограничено (особенно, для
внешнего инвестора), так как сложно точно рассчитать прогнозный период
15
,
определить верную ставку дисконтирования и т.д., и особенно в наше время
более актуальны гибкие подходы.
- Сравнительный подход подразумевает определение стоимости на
основе рыночной цены аналогичных банков и при помощи мультипликаторов
прибыли, балансовой стоимости и т.д. Конечно, говоря о «ВТБ», ближайшим
аналогом можем назвать лишь «Сбер»;
- Затратный подход актуален, в большей степени для банков,
подверженных банкротству. Его суть состоит в поэлементной оценке активов
и обязательств кредитной организации по рыночной стоимости.
- Наиболее простым в расчётах будет являться метод чистых активов,
определяющий стоимость кредитной организации, как стоимость имущества
за вычетом обязательств.
14
Пермякова У.В. Особенности оценки стоимости кредитных организаций в условиях финансовой
нестабильности / У.В. Пермякова // Дискуссия. Экономические науки. URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-stoimosti-kreditnyh-organizatsiy-v-usloviyah-finansovoy-
nestabilnosti/viewer (дата обращения: 05.12.2021)
15
Головина Г.П. Оценка стоимости коммерческого банка на основе доходного подхода // Вестник
самарского государственного университета, 2010. №7 (69). – С. 21 – 26.
14
Как отмечает А.А. Патрикеев, отечественная наука рассматривает в
большинстве своем методологические вопросы теории, а также разные методы
оценки надежности, которые во многом предопределены спецификой
развития российской экономики и банков как важных участников экономики
страны.
16
Деятельности каждого финансового учреждения присущ целый ряд
рисков разной степени тяжести, и одним из самых значительных является риск
потери средств в результате вложения. При этом, учитывая характер банков,
риск основан как на собственных средствах, так и на заёмных. Здесь следует
сделать две оговорки. Во-первых, собственный капитал банка покрывает
основную часть нанесенного ущерба, и если этого недостаточно для решения
ситуации с ущербом, то убытки также переносятся на кредиторов финансовой
организации.
Приведенный выше пример вызывает необходимость рассмотрения
следующего вопроса: функций собственного капитала кредитной
организации. В случае ущерба использование собственного капитала является
проявлением защитной функции, однако также следует отметить
операционные и регулирующие функции. Защитная функция преследует цель
защитить и насколько это возможно обезопасить кредитные средства.
Операционная функция заключается в том, что она является основой для
проведения банком операций. Эта функция собственного капитала банка
является своеобразным «гарантом», который определяет объем и характер
финансовый операций, исходя из целей, выбранных кредитной организацией.
Регулирующая функция заключается в том, что государство в лице
центрального банка регулирует необходимые объемы собственного капитала
банковских учреждений, поскольку от этого зависит и рыночная экономика на
современном этапе. Все вопросы, связанные с собственным капиталом и
деятельностью банков, регулируются национальным законодательством.
16
Патракеев, А. А. Особенности подходов к Оценке стоимости коммерческих банков / А. А. Патракеев //
Фотинские чтения. – 2014. – № 1(1). – С. 333-335.
15
Учитывая все описанное выше, можно отметить центральное место
собственного капитала финансового учреждения как залога его устойчивого и
надёжного развития в настоящее и будущее время.
Как упоминалось ранее, собственный капитал играет роль защитного
механизма, но не все элементы собственного капитала обладают такими
защитными свойствами в одинаковой степени. Многие из них имеют
определенные характеристики, которые влияют на способность объекта
возмещать чрезвычайные непредвиденные обстоятельства. В соответствии с
первым Базелем можно определить два уровня капитала кредитного
учреждения:
1) основной капитал – капитал первого уровня;
2) добавочный капитал –капитал второго уровня.
Капитал первого уровня состоит, как правило, из собственного капитала
банка, нераспределенной прибыли, а также, в редких случаях, из
некумулятивных привилегированных акций. Иными словами, это денежные
средства, находящиеся в распоряжении банка на случай покрытия возможных
убытков. Показатель достаточного основного капитала определяется
финансовым регулятором страны, а основные показатели капитала первого
уровня должны присутствовать в финансовой отчетности банков.
Следуя логике, в состав капитала второго уровня входят скрытые
резервы, которые банк не может использовать в любой момент времени для
покрытия убытков. Такие резервы могут быть использованы при соблюдении
многих требований, а их стоимость весьма изменчива, исходя из множества
критериев. Ещё одним требованием является требование того, чтобы сумма
капитала второго уровня не превышала уровень основного капитала.
Освещая вопрос основного капитала банков, необходимо также
определить круг его источников
17
:
17
https://koreajob.ru/en/sobstvennyi-kapital-banka-i-sposoby-ego-formirovaniya-mezhdunarodnyi/
16
1) уставный капитал банка (он состоит из обыкновенных акций
кредитного учреждения, а также привилегированных акций);
2) доход банка, полученный в результате эмиссии своих акций;
3) собственные средства кредитной организации, полученные в
результате получения прибыли в результате операционной
деятельности за предыдущие года, подтвержденные в рамках
аудиторской проверки;
4) собственные средства кредитной организации, которые были
получены в текущем году и др.
Таким образом, было рассмотрены составляющие основной капитал
компоненты. Соответственно, ниже приведены компоненты, являющиеся
частью дополнительного капитала кредитной организации:
1) средства, полученные в результате повышения стоимости
принадлежащего банку имущества;
2) прибыль, полученная в текущем году и не учтенная в аудиторской
проверке;
3) прибыль, полученная банковской организацией в прошлые года, не
подтвержденные в рамках аудиторской проверки;
4) собственные средства, находящиеся в распоряжении банка и
появившиеся в результате отчислений из прибыли текущего года
(также пока не подтвержденные в рамках аудита активов)
5) займы, полученные от Центрального банка России и др.
Как уже было отмечено ранее, надежность банка находится в прямой
зависимости от величины средств, составляющих собственный и
дополнительный капитал кредитной организации. Кроме того, большое
значение имеют вызванные деятельностью банка риски, а также объем его
активов.
Необходимо также отметить, что любая кредитная организация в первую
очередь опирается в своей деятельности на собственные средства, из которых
и формируются необходимые для кредитной операции ресурсы для
17
обслуживания своего долга и бесперебойного предоставления услуг
физическим и юридическим лицам. Пожалуй, одной из ключевых функций
собственного капитала является повышение уровня доверия и лояльности
клиентов к кредитной организации, а для кредиторов достаточность
собственного капитала является главным мерилом стабильного финансового
положения банка. Особое внимание к показателям капитала банковского
учреждение уделяется в ситуациях, когда в экономике наблюдаются
негативные или кризисные тенденции, и в это время возрастает необходимость
в достаточно большом капитале коммерческого банка, ведь этот
положительный показатель обеспечит ему приток новых клиентов,
обращающимся за ссудами, а также не будет вызывать опасения у кредиторов
финансовой организации. Последнее обстоятельство практически никогда не
теряет актуальности в нашей стране, поскольку национальная экономика
Российской Федерации подвержена внешним шокам и зачастую находится в
зависимости от внешнеполитического курса, выбранного государством.
Помня уроки Всемирного экономического кризиса 2008 года, финансовые
регуляторы большинства стран постоянно и пристально мониторят размеры
собственного капитала кредитных организаций, при этом особую важность
представляет величина коэффициента достаточности основного капитала
банка.
Освещая данный вопрос, следует также отметить проблему отсутствия
объективных данных для оценки достаточности капитала в случае
неожиданного финансового ущерба, понесенного кредитной организацией.
Таким образом, главнейшим фактором надежности коммерческого банка
является достаточность основного и дополнительного капиталов,
определяющих потенциальную готовность кредитной организации
хеджировать риски и восполнить понесенный ущерб.
Уровень необходимого капитала следует определять в зависимости от
ожидаемых финансовых потерь, которые сложно определить из-за отсутствия
статистики. Таким образом, собственный капитал действительно очень важен.
18
1.2. Система показателей надежности банковской деятельности
Стабильность финансовой системы государства во многом
обеспечивается банковскими институтами страны, которые находятся под
контролем финансового регулятора. Руководствуясь этим положением, на
международном уровне была признана необходимость в создании структуры
эффективного и надежного контроля над деятельностью коммерческих банков
со стороны государственных органов, которые также должны делать прогнозы
по существующим в банковской системе рискам. Знаменитый Базельский
комитет по банковскому надзору ещё в 1997 году в своих рекомендациях
указывал о необходимости совершенствования работы с рисками кредитных
организаций. Так, в соответствии с «Основополагающими принципам
эффективного банковского надзора»
18
, признается центральная роль хорошей
профессиональной подготовки менеджмента кредитных организаций.
Хорошие управленцы, как утверждается в документе, позволят улучшить
качество управления рисками, вызываемыми в результате операционной
деятельности финансового учреждения.
К настоящему моменту банковские регуляторы стран мира располагают
огромным опытом проведения анализа банковских рисков, и как ни
парадоксально, следует отметить неспособность государственных органов
прогнозировать финансовые риски и катаклизмы на общем банковском рынке
государства, то есть на макроуровне, при этом весьма хорошо прогнозируя
потенциальные риски у отдельных участников банковского рынка. Этим и
вызвана необходимость дальнейшего совершенствования и обмена опытом
между банковскими системами разных государств мира.
Надежность кредитной организации – это крайне сложная,
взаимосвязанная совокупность нескольких показателей, например,
ликвидности кредитной организации, кредитоспособности и
18
Основные принципы эффективного банковского надзора. Базельский комитет по банковскому надзору,
сентябрь 1997 г.
19
платежеспособности банка, отношения в рамках структуры капитала, а также
изменчивого показателя активов и пассивов финансового учреждения – и этот
список не является исчерпывающим, поскольку разные рейтинговые агентства
могут использовать при оценке надежности банка и другие критерии.
Например, анализ может затрагивать такие показатели как специализация
банка на предоставлении услуг определенным категориям населения или
видов бизнеса, уровень достаточности собственного капитала, количества
средств, размещенных на вкладах физических лиц и другие. Это
обстоятельство и является причиной того, что анализ зачастую является
субъективным и не отражающим реальное положение дел.
Следует также и упомянуть об известных критериях надежности,
выработанных В.С Кромоновым
19
:
1. Генеральный коэффициент надёжности, представляющий отношение
капитала банка к доходным активам (нормативное значение (далее – н.з.) - 1);
2. Коэффициент мгновенной ликвидности (н.з. – 1);
3. Кросс-коэффициент – отношение обязательств к выданным кредитам
(н.з. – 3);
4. Генеральный коэффициент ликвидности (н.з. - 1);
5. Коэффициент защищённости капитала – отношение защищённого
капитала ко всему собственному капиталу (н.з. – 1);
6. Коэффициент фондовой капитализации прибыли – отношение
собственных ресурсов банка к деньгам, внесенным учредителями (н.з. – 6).
Далее, каждому из этих показателей присуждается вес (как правило, в
порядке убывания) и рассчитывается интегральный аддитивный показатель.
В других рейтингах к этим компонентам могут прибавляться
максимальный размер кредитов, максимальный размер крупных кредитных
рисков, совокупная величина риска и другие.
19
Методика Кромонова [Электронный ресурс]. Режим доступа:
https://web.archive.org/web/20030707101452/http://www.rbc.ru/kromonov.shtml (Дата обращения: 05.05.2021)
20
Эти показатели можно использовать как основу и расширить методику на
соответствие дополнительным показателям:
- Недопущение снижения собственных средств более чем на 15-20%;
- Отсутствие нарушения норматива достаточности собственных средств;
- Отсутствие нарушения норматива текущей ликвидности;
- Стабильность налоговых поступлений в бюджет;
- Количество лет присутствия на рынке банковских услуг.
Основные показатели, интересующие нас при оценке состоянии банка,
представлены на рисунке 2:
Рисунок 2 – Показатели для оценки кредитных организаций
Говоря об оценке стоимости банка, то большая часть методик была
раскрыта в предыдущем разделе. Что касается сравнительного подхода, то
II. Основные
финансовые
показатели (ОПУ*):
Процентный доход;
Процентный
расход;
Чистый
процентный доход;
Чистый
комиссионный
доход;
Расходы на
резервы;
Результат от
торговых операций;
Операционные
доходы;
Операционные
расходы;
Чистая прибыль
III. Основные
балансовые показатели
(ОФП**):
Кредитный
портфель;
Средства клиентов;
Собственные
средства (капитал);
Отношение чистых
кредитов к депозитам
(кредитного
портфеля к средствам
клиентов);
Доля неработающих
кредитов в
кредитном портфеле;
Покрытие резервами
неработающих
кредитов
I. Финансовые
коэффициенты и
мультипликаторы
стоимости:
ROA;
ROE;
NIM;
COR;
CIR;
H1/H23;
P/E;
P/BV