31
требуется дополнительная обработка полученных данных. Так, например, для
построения итогового рейтингового числа при использовании балльного или
количественного метода оценки объектов экспертами предпочитают
использовать аддитивную функцию, являющуюся суммой всех рейтинговых
чисел, полученных объектом.
Для анализа ранговых и порядковых методов необходима реализация
аппарата обработки экспертных данных и выявление итоговых предпочтений
экспертов, поэтому значительную роль во всей методике построения рейтинга
по экспертным данным играют принципы выбора итогового предпочтения
экспертной группы.
Метод латентно-структурного анализа.
Впервые эта методика оценки была разработана и применена
американским специалистом в области методологии Полом Лазорсфегу,
который применял её для анализа порядковых переменных. Предложенный
метод позволяет учитывать возможность обозначения ряда похожих свойств
бинарных отношений, что делает возможным переход от порядковых
переменных к количественным. Также в рамках данного метода имеется
возможность построить скрытый численный показатель (относящийся к
каждому объекту). Этот показатель используется для характеристики его
комплексной оценки.
На первоначальном этапе каждый эксперт производит попарно сравнение
объектов. Формируется матрица предпочтений каждого эксперта Ak={aij}k.
Если объект i предпочтительнее j, aij=1, а aji=0, если объекты считаются
экспертом равнозначными, aij = aji =0,5. Далее по результатам работы всей
экспертной группы строится совокупная матрица предпочтений:
(8)
каждый элемент которой pij интерпретируется как вероятность того, что
объект i предпочтительнее объекта j. Исходя из предпосылки нормальности
распределения рассогласованности и ошибок экспертов, предполагается, что
32
????
????(9)
где Xi , Xj - латентные количественные оценки объектов i и j.
На основе таблицы нормального распределения рассчитываются искомые
латентные показатели, в соответствии со следующей системой уравнений:
(10)
Для каждой сравниваемой пары по таблице нормального распределения
получают значение правой части Rij (предполагается известная дисперсия
оценки).
Рассчитываются итоговые оценки (Xi) исходя из минимизации суммы
квадратов невязок:
????
????
(11)
В итоговом рейтинге объекты анализа ранжируются в порядке убывания
найденного латентного показателя. Основным преимуществом данного
метода является возможность анализа мнения группы экспертов, при этом от
увеличения их числа получаются более точные оценки. При этом данный
метод при наличии некоторой рассогласованности во мнениях экспертов
позволяет получить числовые значения комплексного латентного показателя,
которые возможно потом использовать при построении экстраполяционной
функции на основе статистической информации деятельности банка.
Метод суммы преимуществ.
Применение данного метода оценки делает возможным обработку
порядковых переменных, которые формируют итоговый рейтинг, когда
порядковые переменные переводятся в разряд ранговых. Использование
данного метода отличается относительной простотой – на основе частных
матриц предпочтительности каждого эксперта Ak={aij}k. формируется
итоговая матрица А= S Ак в каждой строке подсчитывается сумма рангов Аi,
на основе которой происходит итоговое упорядочение. Кроме того, также есть
возможность усовершенствовать данную методику с целью получить оценку
большей степени точности. Это можно сделать при помощи матрицы P,
33
используемую как весовой критерий предпочтений специалистов и
вычисляемую также, как происходит оценка при помощи метода латентно-
структурного анализа. В этом случае итоговый рейтинг рассчитывается на
основе значения суммы рангов по строкам матрицы А'=(А*РТ).
Выбор предпочтений по ранговым оценкам.
При использовании ранговых переменных предполагается несколько
методов обработки данных экспертного анализа. На первоначальном этапе
предполагается формирование матрицы {Rij}, где Rij - ранг i-го объекта в j-м
упорядочении. Существует несколько подходов к определению итогового
рейтинга.
Во-первых, существует возможность применение аддитивного метода,
когда итоговый рейтинг объекта выставляется по итоговой сумме всех
элементов строки. При этом возможно применение весовых коэффициентов
для каждого столбца, характеризующих существенность ранжировки по
данному признаку или учитывающих квалификацию эксперта. Итоговое
рейтинговое число рассчитывается в данном случае как
(12)
где ai- весовой коэффициент, рассчитываемый экспертным путем.6 В
итоговом рейтинге более высокое место занимает объект с меньшим
показателем сравнения (R). Следует отметить, что данный метод может
относить к категории средних банк, имеющий кризисное положение, однако
по некоторым критериям занимающий лидирующие места в частых
ранжировках.
Во-вторых, возможен расчет на основе так называемой "хемминговой
метрики", когда формируется матрица {Hijk}, где элемент Hijk равен 1, если i-
й объект предпочтительнее j-го по к-му упорядочению и 0 в противном случае.
Итоговое рейтинговое число получают по формуле:
(13)
В итоговом рейтингt банки упорядочиваются в порядке убывания
рейтингового числа. Данный метод более тонко учитывает различия,
34
возникающие между сравниваемыми банками. Следует также отметить, что в
настоящее существуют альтернативные методы упорядочения, использующие
методы экспертно-регрессионного анализа.
Вообще, при применении экспертного метода при построении рейтинга
банка необходимо до проведения экспертизы выбрать и обосновать методику
сравнения и показатели, которые при этом будут использоваться. Желательно
также об используемых методах информировать экспертов с тем, чтобы не
возникло неприятных ситуаций, когда представители экспертной группы не
могут договориться, прийти к согласию или вообще имели противоположные
точки зрения.
1.3. Методические основы построения математико-статистических
моделей оценки надежности банков
В последнее время применение математического моделирования
достаточно часто используется при построении методов оценки надежности
финансовых учреждений. Данные модели будут подробнее рассмотрены
ниже, в их основе лежит принцип построения показателей, которые дают
оценить устойчивый характер деятельность кредитной организации при учете
условий, которые оказывают непосредственное влияние. На
подготовительном этапе происходит сбор данных за конкретный отрезок
времени, которые могут дать информацию о показателях деятельности
кредитной организации, а также о внешних факторах, оказывающих влияние
на деятельность банка. Затем при построении модели происходит вычисление
позиции финансового учреждения на рынке в зависимости от его положения
и других параметров.
Для наглядной иллюстрации рассматриваемого математико-
статистического подхода следует упомянуть подход, получивший название
35
value at risk (VaR), активно применяемый в ряде государств (Великобритания,
Израиль, США, Франция и другие).
Данный показатель характеризует величину средств, которые может
потерять банк в 1% (или 5%) самых неблагоприятных для банка случаев. То
есть оцениваются максимальные потери банка, наступающие с вероятностью
0,01 (или 0,05).
Для этого на основе ретроспективных данных формируется таблица
взаимосвязей банковских показателей от рыночных, в которой на каждую дату
вносятся значения рыночных факторов и текущая позиция банка. Далее
показатель рассчитывается по одному из следующих методов:
- метод исторической симуляции. Позиция банка в соответствии с данным
методом находится по аналогии с положением банка в позициях рынка ранее.
Нижний 1% максимальных потерь и будет представлять value-at-risk. Если
распределение потерь не меняется во времени (то есть не было качественных
скачков в развитии банка в последнее время) то для искомого показателя
получается адекватная оценка.
- метод параметрического подхода к рискам (метод "varians-covarians").
Предполагается, что все рыночные факторы имеют известные законы
распределения. По всем показателям рассчитываются математические
ожидания (mi) и дисперсии рыночных факторов (d2), а также ковариационная
матрица (S). На основе нормальности распределения строится функция
текущей позиции банка (Р) от состояния рыночных факторов (х):
????
????
тогда в произвольной точке х имеем:
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????????
????
????
????
????
????
????
(14)
Если распределение нормально, то Р(х) распределено нормально, то есть
можно оценить позицию банка в произвольный момент времени с различным
состоянием рыночных факторов:
????
????
????????
????
????
????
????
????
(15)
????
????
????
????
????
???? (16)
36
- метод Монте-Карло (моделирование случайной величины). Для
построения данного метода исходя из предположения нормальности
распределения выводится плотность распределения рыночных параметров в
течение последнего времени. Далее посредством моделирования случайной
величины производится расчет позиции. Банка. Выбирается 1% самых
неблагоприятных исходов, минимальный из которых и будет value-at-risk.
Таким образом, следует отметить, что метод оценки рисков на основе VaR
является крайне распространенным при оценивании возможности
наступления рисков не только применительно к банковской деятельности.
Расчетный показатель value at risk используется для нормирования
собственного капитала банка, который в устойчивом финансовом состоянии
должен превышать value at risk не менее чем в три раза. Ключевым
преимуществом данного метода можно назвать его вариабельность, т.е.
использования большого количества ситуаций разного рода, а также
поведения рынка при возникновении нештатных ситуаций. Минус
использования VaR заключается в необходимости проводить большой массив
вычислений, который может потребовать больших усилий.
37
ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА НАДЕЖНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА «ВТБ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика банка
Прежде чем представить организационно-экономическую
характеристику Банка ВТБ, необходимо дать общую справочную
информацию о кредитной организации и кратко осветить историю развития
банка.
Банк ВТБ (ПАО) — российский универсальный коммерческий банк c
государственным участием. Банк ВТБ является головной структурой Группы
ВТБ. Финансовый конгломерат. Российская Федерация владеет 60,9 %
обыкновенных акций кредитной организации, остальные 39 % находятся в
свободном обращении; с учётом привилегированных акций под
государственным контролем находится 92 % акционерного капитала группы.
Банк ВТБ занимает первое место в России по размеру уставного капитала
кредитной организации, второе место по величине активов среди российских
банков.
Штаб-квартира банка ВТБ находится в Москве, адрес регистрации банка
находится в Санкт-Петербурге.
Помимо российского рынка, рассматриваемая кредитная организация
имеет дочерние финансовые учреждения в странах постсоветского
пространства (Азербайджан, Армения, Грузия, Белоруссия, Казахстан, а также
до 2018 на Украине), в европейских странах – Великобритании, Германии и
Италии.
Рыночная капитализация банка на март 2020 года — 4,6 млрд долларов
26
.
Клиентами банка по состоянию на 2020 год являются 13,9 млн человек и более
26
Первый зампред ВТБ Юрий Соловьёв — РБК: «Сложно предсказать последствия двойного удара». РБК
2020. – 20 марта. URL: https://www.rbc.ru/business/20/03/2020/5e73283f9a79479b6f3f463f (дата обращения:
24.12.2021)
38
500 тыс. юридических лиц. По состоянию на 2020 год, банк выдал
системообразующим предприятиям более 1 трлн руб. кредитов.
В 2014 году ВТБ на 66-й позиции входил в сотню крупнейших банков
мира по размеру капитала — по версии британского журнала The Banker.
Банк имеет наивысшую рейтинговую оценку от рейтингового агентства
«Эксперт РА» — «ruAAА», прогноз — «стабильный» (присвоена в мае 2020
года).
В рамках настоящего параграфа представляется уместным представить
краткую историю рассматриваемой в работе кредитной организации. История
банка ВТБ началась в октябре 1990 года, когда Государственный банк РСФСР
и Министерство финансов РСФСР учредило Внешнеторговый банк
(сокращенно – ВТБ). Они поставили перед новым финансовым учреждением
задачу обслуживания операций с внешнеэкономическим компонентом и
углубления роли страны в мировой экономике.
Банк пережил распад Советского Союза и не потерпел особых потерь,
поскольку местом его основной деятельности была РСФСР, преемницей
которой стала Российская Федерация. В начале 1991 году Центральный Банк
РФ выдал кредитной организации генеральную лицензию №1000. Она
предоставила Внешэкономбанку право осуществлять все разрешенные виды
банковских операций в отечественной и иностранной валюте.
В 1997 году кредитная организация претерпела изменение
организационно-правовой формы и стало открытым акционерным обществом.
Центральный Банк России обладал почти 100% акций, а уставный капитал
банка ВТБ тогда достиг 42 млрд. рублей.
Через пять лет в результате изменения состава акционеров долю ЦБ РФ
выкупило Правительство Российской Федерации, тем самым оно стало самым
крупным акционером кредитной организации.
Примерно в это же время произошла смена команды управленцев, и
главой банка стал А. Л. Костин, который и сегодня является президентом и
председателем правления банка ВТБ. Главной целью обновленной команды
39
кредитной организации стало превращение банка в одно из крупнейших
финансовых учреждений Российской Федерации по всем направлениям,
включая розничное, которое не было представлено совсем, инвестиционное и
другие.
Однако на том же этапе стало понятно, что поставленные задачи были
крайне амбициозными и было принято решение развивать формат банковского
обслуживания физических лиц в рамках отдельной организации – для этой
цели в 2004 году был куплен Гута-банк, поменявший годом позже название на
ВТБ24. Данный банк уже в первые годы существования стал одним из лидеров
розничного банковского обслуживания в России.
В 2005 году группа ВТБ приобретает санкт-петербургский банк
Промышленно-строительный банк СПб, что позволило банку улучшить свое
положение в Северно-Западном федеральном округе.
В 2007 году ВТБ стал первым российским банком, который провел
первичное размещение акций. Чуть позже произошло приобретение
ТрансКредитБанка (2010 г.) и Банка Москвы (2011 г.).
Группа еще больше укрепила свой розничный бизнес, запустив Лето
Банк, подразделение розничного кредитования, которое было признано одним
из самых успешных новых российских брендов в 2013 году.
В феврале 2011 года правительство России продало 10% акций ВТБ.
Предложение ориентировано на долгосрочных серьезных инвесторов.
В мае 2013 года ВТБ провел вторичное публичное размещение акций,
которое привлекло ряд крупных международных инвесторов. В результате
доля государства в ВТБ снизилась с 85,5% до 60,93%.
Еще одно важное событие в истории кредитной организации произошло
в 2018 году, когда банк ВТБ 24 стал частью банка ВТБ, что дало импульс
повышению эффективности кредитной организации.
ПАО «ВТБ» является вторым в России банком по объёмам розничного
бизнеса (единственный российский банк с большими, чем у ВТБ, розничными
40
объёмами — ПАО «Сбербанк России», которые у него больше в несколько раз,
чем у ВТБ).
Банк ВТБ (ПАО) значится универсальным банком, который
предоставляет широкий ассортимент услуг для юридических и физических
лиц.
Следует перечислить основные направления деятельности
рассматриваемой кредитной организации:
1) Корпоративно-инвестиционный бизнес – финансовое обслуживание
крупных компаний (минимальная выручка – 10 миллиардов рублей) в
определенных отраслях (государственный сектор, военно-
промышленный центр, строительство и др.);
2) Средний/малый бизнес – предоставление широкого спектра
банковских продуктов и услуг
3) Работа с розницей – предоставление банковских услуг различного
характера физическим лицам.
В 2021 году Банк осуществлял свою деятельность по следующим
основным направлениям:
• расчетное обслуживание (включая открытие и обслуживание счетов,
переводы и зачисления, валютный контроль, безналичные конверсионные
операции, расчетный центр клиента и услуги по управлению ликвидностью);
• кассовое обслуживание и инкассация;
• дистанционное банковское обслуживание;
• документарные операции (аккредитивы, расчеты по инкассо) и
банковские гарантии;
• операции с депозитами, депозитными и сберегательными
сертификатами;
• операции с простыми векселями;
• кредитование (включая инвестиционное кредитование);
• торгово-экспортное финансирование;
• структурное финансирование;