33
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Этот коэффициент не должен быть ниже 0,2.
Таблица 5
Показатели ликвидности ООО «Машприбор»
Показатель
2016 год
2017 год
Отклонение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,19
0,15
-0,04
Коэффициент критической
ликвидности
0,34
0,31
-0,03
Коэффициент текущей ликвидности
0,88
1,41
0,53
Но, однако, и при небольшом его значении организация может быть
платежеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и
отток денежных средств по объему и срокам.
В ООО «Машприбор» критическая ликвидность ниже установленного
лимита. В результате у компании недостаточно сумм наиболее ликвидных и
торгуемых активов, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Это
означает, что краткосрочный долг не будет полностью погашен во время
краткосрочных поступлений на счета компании. Значение коэффициента
текущей ликвидности не удовлетворяет ограничению. Это позволяет сделать
вывод о том, что общего объема оборотных средств этой компании недостаточно
для обеспечения платежеспособности.
Анализируя динамику показателей ликвидности, можно сказать, что
показатели абсолютной и критической ликвидности в 2017 году практически не
изменились по сравнению с 2016 годом. Коэффициент абсолютной ликвидности
снизился на 0,04, критической ликвидности - на 0,03. Основные изменения
показателя текущей ликвидности выросли на 0,53 единицы.
Была проведена оценка финансовой устойчивости предприятия.
Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается в случае выполнения
следующего соотношения [4]:
34
Запасы < ИТОГ раздела III - Внеоборотные активы + Краткосрочные
заемные средства + Кредиторская задолженность
В 2016 году в ООО «Машприбор»:
3977>1220-4827+3275+4135
в 2017 году: 4311> 2360-5563+5952+4971
ООО «Машприбор» не является абсолютно финансово устойчивым.
Предприятие также не относится к разряду с нормальной устойчивостью, так как
не выполняется следующее соотношение:
Запасы = ИТОГ раздела III - Внеоборотные активы + Краткосрочные
заемные средства + Кредиторская задолженность
В ООО «Машприбор» - кризисное финансовое состояние, так как
удовлетворяется следующее соотношение:
Запасы > ИТОГ раздела III - Внеоборотные активы + Краткосрочные
заемные средства + Кредиторская задолженность + Доходы будущих периодов
+ Оценочные обязательства
Для анализа финансового состояния были рассчитаны показатели
финансовой устойчивости. Данные расчета сведены в таблицу 6.
Таблица 6
Оценка динамики финансовой устойчивости ООО «Машприбор»
Показатель
Оптимальное
значение
На
начало
года
На
конец
года
Изме-
нение
Коэффициент автономии
≥0,5
0,1
0,18
0,08
Коэффициент финансовой
устойчивости
≥0,7
0,35
0,18
-0,17
35
Коэффициент финансовой
зависимости
≤0,5
0,89
0,82
-0,07
Коэффициент финансирования
≥1
0,12
0,22
0,10
Коэффициент инвестирования
≥1
0,25
0,42
0,17
Коэффициент постоянного актива
≤1
3,96
2,36
-1,6
Коэффициент маневренности
0,5
-2,96
-1,36
1,6
Коэффициент обеспеченности
оборот-ных активов собственными
средствами
0,1
-0,56
-0,41
0,15
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
-
1,35
1,39
0,04
Финансовый рычаг
≤1
8,28
4,63
-3,65
Коэффициент соотношения активов
с собственным капиталом
-
9,28
5,63
-3,65
Коэффициент соотношения
оборотных активов с собственным
капиталом
-
5,32
3,27
-2,05
Коэффициент соотношения
кредитор-ской задолженности с
дебиторской задолженностью
-
3,67
2,79
-0,88
Данные таблицы 6 показывают, что ни один из показателей не
соответствует нормативному значению. Динамика показателей незначительна.
Все это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Учитывая задолженность ООО «Машприбор», видно, что у компании
есть кредиты и долги.
Наличие кредитов напрямую влияет на уровень ликвидности компании и,
в конечном итоге, может включать необходимость привлечения заемных средств
и постепенного снижения финансовой устойчивости компании. Кредиторская
задолженность напрямую ведет к снижению финансовой устойчивости
предприятия, поэтому необходимо стараться минимизировать объем заемных
средств.
Основными дебиторами ООО «Машприбор» являются ЗАО «Скиф», ИП
Кравцов, ООО «Ярило», ООО «Стимул». При этом величина дебиторской
задолженности выросла с 1169,28 тыс. р. в 2016 году до 1544 тыс. р. в 2017 году.
В таблице 7 представлены данные о дебиторской задолженности ООО
«Машприбор». Как видно из таблицы 7, имеется тенденция к увеличению суммы
дебиторской задолженности по всем дебиторам.
36
Таблица 7
Данные о дебиторской задолженности ООО «Машприбор»
№
Наименование
дебитора
2016 год,
тыс. р.
2017 год,
тыс. р.
Изменение,
тыс. р.
1
ЗАО «Скиф»
444,3
586,72
142,42
2
ИП Кравцов
93,5
123,52
30,02
3
ООО «Ярило»
491,28
648,48
157,2
4
ООО «Стимул»
140,2
185,28
45,08
ИТОГО
1169,28
1544
374,72
В этом случае необходимо реализовать меры по сокращению кредитов,
чтобы не допустить потери ликвидности и снижения финансовой устойчивости
компании. Проанализируйте кредиторскую задолженность ООО «Машприбор».
В таблице 8 приведена информация об основных кредиторах
предприятия.
Таблица 8
Информация о кредиторах ООО «Машприбор»
№
Наименование
кредитора
2016 год,
тыс. р.
2017 год,
тыс. р.
Изменение,
тыс. р.
Долгосрочные обязательства
1
Альфа Банк
1615,8
-
-1615,8
2
Банк ВТБ
673,25
-
-673,25
3
РОСБАНК
403,95
-
-403,95
ИТОГО
2693
-
Краткосрочные обязательства
1
Совкомбанк
1556,1
2293,83
737,73
2
ООО НПО Авис
222,3
327,69
105,39
3
ООО ВТП-Механика
518,7
764,61
245,91
4
ООО «Клейтон»
666,9
983,07
316,17
5
ОАО «НЭМЗ»
2000,7
2949,21
948,51
6
ОАО «Вектор»
963,3
1419,99
456,69
7
Задолженность во
внебюджетные
фонда
592,8
873,84
281,04
8
Задолженность
перед персоналом
889,2
1310,76
421,56
Итого
7410
10923
+3513
ИТОГО
10103
10923
+820
37
Анализ таблицы 8 показывает что, кредиторская задолженность ООО
«Машприбор» имеет положительную динамику за счет краткосрочных
обязательств.
В 2016 году у компании были долгосрочные долги перед банками, так как
ООО «Машприбор» выплачивает кредиты. В 2017 году компания полностью
погасила банки, поэтому долгосрочной задолженности нет, что можно
рассматривать как благоприятный факт для укрепления финансовой
устойчивости ООО «Машприбор».
Изучая краткосрочный долг ООО «Машприбор», можно увидеть, что его
рост негативно сказывается на финансовой устойчивости компании. Данные,
приведенные в таблице 8, показывают, что в основном увеличение
краткосрочных обязательств связано с увеличением задолженности перед
поставщиками. Кроме того, есть задолженность перед персоналом,
внебюджетные фонды. Однако самое пристальное внимание следует уделять
расчетам с поставщиками, так как существует риск ухудшения финансовой
устойчивости ООО «Машприбор».
Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что ООО «Машприбор»
- это компания, которая постоянно работает с современным оборудованием и
технологиями. Общий оборот хозяйственных фондов ООО «Машприбор» в 2017
году увеличился на 1960 тыс. Руб., Достигнув 117,31%, что свидетельствует о
положительной динамике финансового положения организации.В 2017 году
доля чистого капитала в общем объеме источников покрытия составила 17,77%,
а заемный (краткосрочный) - 82,23%. Это говорит о том, что при восстановлении
своей деятельности ООО «Машприбор» во многом обошлось заемными
средствами. Было также отмечено, что в 2017 году в ООО «Машприбор»
среднегодовая выработка работника увеличилась, равно как и выработка
работника. Это положительная тенденция. Анализ структуры себестоимости
продукции предприятия показал, что наибольшую долю составляют затраты на
оплату труда и материальные затраты.
38
В динамике финансовых результатов ООО «Машприбор» можно
отметить следующие изменения. Прибыль от продаж увеличивается быстрее,
чем выручка от продаж. Это свидетельствует об относительном снижении
себестоимости продукции. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от
продаж, в связи с увеличением налога на прибыль, уплаченного в 2017 году.
Однако динамика финансовых результатов включает такие позитивные
изменения, как снижение операционных расходов - на 37,67% или 171 тыс. руб.
Анализ управления финансовой устойчивостью показал, что на ООО
«Машприбор» оно осуществляет достаточно системно. Кроме этого ведется
работа с задолженностью предприятия, как дебиторской, так и кредиторской,
оказывающей прямое влияние на уровень финансовой устойчивости.
В ходе анализа выявлено, что у предприятия недостаточно сумм наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов для покрытия его краткосрочных
обязательств. Это означает, что краткосрочная задолженность не будет погашена
в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия.
Более того, общей суммы оборотных средств ООО «Машприбор» недостаточно
для обеспечения платежеспособности.
Оценка показателей финансовой устойчивости показала, что ни один из
них не соответствует нормативному значению. Динамика показателей
незначительна. Все это говорит о неустойчивом финансовом положении
предприятия. В деятельности ООО «Машприбор» существуют проблемы с
взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. В связи с этим
имеется тенденция к увеличению суммы дебиторской задолженности по всем
дебиторам. В данном случае необходимо реализовать мероприятия по
уменьшению дебиторской задолженности, чтобы предотвратить потерю
ликвидности и снижение финансовой устойчивости предприятия.
Подводя итоги проделанной работе, можно отметить, что в ООО
«Машприбор» отмечается риск снижения финансовой устойчивости, поэтому
39
необходима разработка и реализация мероприятий по реструктуризации
задолженности предприятия.
3. Рекомендации по восстановлению финансовой устойчивости
ООО «Машприбор»
3.1 Предложения по реструктуризации задолженности ООО «Машприбор»
Анализ финансовой устойчивости ООО «Машприбор» позволил выявить
наличие проблем снижения финансовой устойчивости предприятия. Причинами
данной ситуации является снижение ликвидности и наличие задолженности.
Низкая ликвидность и наличие задолженности находятся во взаимосвязи
друг с другом. Уменьшение ликвидности наблюдается в случае нехватки у
предприятия собственных средств для осуществления своей деятельности,
поэтому оно вынуждено привлекать заемные средства. Нехватка собственных
средств может быть вызвана либо незначительным спросом на продукцию, либо
«затовариванием» денежных средств в дебиторской задолженности.
40
Таким образом, ликвидность - рост задолженности - снижение
финансовой устойчивости являются взаимосвязанными явлениями.
В соответствии с этим целесообразно разработать комплекс мероприятий
по работе задолженностью предприятия, поскольку от ее уровня напрямую
зависит уровень ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Машприбор».
Итак, чрезмерный рост дебиторской задолженности угрожает ООО
«Машприбор» значительным снижением ликвидности, поскольку оно не
располагает необходимым количеством денежных средств за уже
реализованную продукцию.
Поэтому у предприятия может не хватить оборотных средств для
обеспечения непрерывного производственного процесса и выполнения уже
принятых заказов. Последнее влечет за собой штрафы за нарушение сроков
поставки и ухудшение деловой репутации угрожает ООО «Машприбор».
Для преодоления данного недостатка необходимо создать реестр
дебиторской задолженности по форме, представленной в таблице 9.
В таблице 9 представлены данные, исходя из информации о деятельности
ООО «Машприбор» за 2016-2017 гг.
К группе А относится дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 6 месяцев.
Группа В включает в себя дебиторскую задолженность, платежи по
которой ожидаются в срок от 6 до 12 месяцев.
К группе С относится дебиторская задолженность, платежи по которой
просрочены более чем на 12 месяцев.
Этот реестр должен вестись главным бухгалтером, а коммерческий
директор компании должен принять меры для сбора претензий. Кроме того,
необходимо установить четкие отношения между главным бухгалтером и
менеджером по продажам, чтобы быстро реагировать на возникновение
просроченных кредитов.
41
Кроме того, переменная часть заработной платы работников
коммерческих служб должна учитывать процент просроченной дебиторской
задолженности. Эта мера будет стимулировать персонал эффективно работать с
клиентами для восстановления и предотвращения просроченных кредитов.
Для решения проблем с взиманием оплаты за товар от недобросовестных
клиентов. Предлагается также использовать факторинговую систему, рисунок 3,
которая дает 100 % гарантию оплаты в среднем 80% от суммы счета. В случае
опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях
позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6% дисконта и 3% пени,
вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по
компенсации и опротестованию векселя.
Таблица 9
Реестр дебиторской задолженности
Наименован
ие клиента
Поставле
нная
продукц
ия
Дата
поста
вки
проду
кции
Сумма
дебиторск
ой
задолжен
ности,
тыс. руб.
Дата
окончате
льных
расчетов
в
соответст
вии с
договоро
м
поставки
Ожид
аемая
дата
плате
жа
Предприни
маемые
меры по
взысканию
дебиторско
й
задолженн
ости
Группа А
ОАО
«РостВертол»
37,5
27.01.
16
15,4
18.03.16
03.03.
16
Переговоры,
информацио
нные письма
ООО «Завод
Кубаньнефте
маш»
209
11.02.
16
132,6
04.04.16
25.03.
16
Переговоры
инфописьма
Группа В
ООО
«ИНТЭКО»
56,7
19.03.1
6
31,2
17.06.16
01.06.
16
Переговоры,
инфописьма
ОАО
«Тяжмаш»
134,2
16.05.1
6
87
08.08.16
27.07.
16
Переговоры,
инфописьма
ООО «НПП
«Нефтегазин
жиниринг»
48
04.10.1
6
16
22.12.16
12.12.
16
Переговоры,
инфописьма
42
ЗАО
«Балтийская
корпорация»
73,1
08.09.1
6
34,9
19.12.16
01.12.
16
Переговоры,
инфописьма
Группа С
ЗАО «Скиф»
47,53
06.07.1
7
32,15
09.08.201
7
11.04.
19
Заключение
договора о
рассрочке
погашения
задолженно
сти
ООО «Ярило»
89,24
24.08.1
7
47,35
21.09.201
7
23.04.
19
Заключение
договора о
рассрочке
погашения
задолженно
сти
ОАО
«Беларуська
лий»
52,04
12.07.1
7
40
24.08.17
13.03.
19
Факторинг
ООО НКБ
«Герион»
20,67
02.06.1
7
8,7
20.07.17
19.03.
19
Факторинг
ОАО
«Уралкалий»
103,8
13.04.1
7
85,12
16.05.17
29.03.
19
Факторинг
ООО
«Стимул»
10,9
10.05.1
7
7
30.05.17
03.04.
19
Факторинг
Из рисунка 3 видно, что, воспользовавшись факторингом ООО
«Машприбор» получит через 2 дня – 1312,4 тыс. р. (1544 × 85 %).
Рисунок 3. Схема использования факторинга в ООО «Машприбор»
9969
1 ОАО
«Беларуськалий»
3 ОАО
«Уралкалий»
2 ООО НКБ
«Герион»
4 ООО
«Стимул»
Факторинговая
фирма
ООО «Машприбор»
586,72
123,52
185,28
648,48
1544
1312,4