12
Выручку можно рассматривать с точки зрения двух разных отчетов:
Отчета о движении денежных средств (ОДДС) и Отчета о прибылях и убытках
(ОПУ). В первом выручка представлена как поступления от основной
деятельности или операционный денежный поток. Во втором — доходы от
оказанных услуг и отгруженных товаров. Важный нюанс — поступления —
это те деньги, которые получены от клиентов. А доходы — выполненные
обязательства, причем неважно, оплачены они или нет. Получили предоплату
за ремонт — поступления. Сдали проект, подписали акт выполненных работ
— доход. До приемки работы деньги лучше не тратить: клиент может
отказаться от услуг, бригада снести стены вместо того, чтобы поклеить на них
обои. Тогда собственнику придется возмещать ущерб. Где смотреть? В Отчете
о прибылях и убытках и в Отчете о движении денежных средств. Выручка
должна постоянно расти. Если этого не происходит, нужно анализировать
причины. Да, существует сезонность или сложности в бизнесе, но на
длительном промежутке выручка в здоровом бизнесе растет. Выручка
рассчитывается по формуле (1) Выручка = число проданных товаров ×
стоимость единицы продукции (1)
2. Себестоимость.
Еще один ключевой финансовый показатель эффективности компании,
без которого невозможно рационально установить цену на товары.
Себестоимость учитывает деньги на сырье, ресурсы, упаковку, аренду
помещения и прочие расходы, которые напрямую влияют на стоимость
итогового продукта[2; 7].
Если не учесть всех составляющих себестоимости при ценообразовании,
компания рискует или завысить стоимость и получить недовольных клиентов,
13
или продешевить и начать работать в убыток. Себестоимость рассчитывается
по формуле (2)
Себестоимость = Производственные расходы + Коммерческие расходы
(2)
3. Прибыль.
Это ключевой финансовый показатель компании, от него зависит
заработок владельца, а также возможность расширения бизнеса.
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
— это прибыль компании с вычетом операционных расходов.
Чтобы узнать показатель, нужно от выручки вычесть только
операционные расходы. EBITDA учитывается в таких случаях:
чтобы понять, есть ли заработок. Если EBITDA нулевой или
отрицательный, скорее всего, нужно снижать операционные затраты,
например, сокращать количество сотрудников;
для сравнения с конкурентами. При средних рыночных ценах на
товары и услуги этот показатель будет примерно одинаковым по отрасли, но
вот объем прочих расходов, в частности кредитов, отличается;
для инвесторов. Им показатель нужен, чтобы понять, в какие сроки
они смогут ожидать возврат своих инвестиций.
Чистая прибыль - это главный финансовый показатель компании. Для ее
расчета из выручки вычитаются расходы на основную деятельность
(операционные), амортизация, проценты по кредитам и займам и налог на
прибыль. Важно: в динамике нужно отслеживать не только размер чистой
прибыли, но ее долю в выручке (рентабельность). Если выручка выросла в
десять раз, а чистая прибыль всего в два, что-то в бизнесе идет не так. Зачем
считать: чистая прибыль показывает, сколько денег остается у бизнеса на
14
развитие и выплату дивидендов собственнику. Чистая прибыль
рассчитывается по формуле (3)
Чистая прибыль = Выручка компании – (Операционные расходы +
Амортизация + Проценты по кредитам + Налог на прибыль (доходы)) (3)
4. Объем оборотных средств.
Оборотные средства — это активы, которые находятся в движении и
потребляются за один цикл. Отсюда и название: деньги, потраченные на
производство товаров, должны обернуться в деньги, но с прибылью для
компании. Обычно чем выше объем оборотных средств, тем больше прибыль.
Они проходят три стадии: денежную, производственную и товарную[6].
Соответственно, к оборотным средствам можно причислить финансы на
закупку материалов, само сырье и полуфабрикаты, а также товары для
реализации. Из этого фин. показателя предприятия можно рассчитать
коэффициент оборачиваемости, то есть количество циклов, которые
осуществляются за отчетный период. Как правило, чем выше этот
коэффициент, тем больше прибыль. Если эффективность оборотных средств
низкая, то следует искать проблемы. Например, если объем товара слишком
велик, а рынков сбыта не хватает, то у партии заканчивается срок годности.
Или такая ситуация: затрачивается много сырья, но на выходе получается
недостаточно товара, одна из причин — большой процент брака, нужно
совершенствовать оборудование или производственный процесс.
Формула для расчёта собственных оборотных средств (4)
СОС = ОА – КО (4)
5. Рентабельность.
Рентабельность — это показатель финансовой эффективности. Он
показывает, насколько эффективно использование того или иного ресурса.
15
Коэффициент можно рассчитать по одному продукту или услуге, по целой
сфере бизнеса или по всей компании. Общая формула для определения
рентабельности (5)
Р = П /З (С) х 100%, (5)
где П — прибыль, З — затраты (или С — стоимость).
Чтобы оценить коэффициент, можно сравнить его со средним по отрасли
или со значением компании в предыдущем расчетном периоде. Он должен
быть положительным. Нулевая или отрицательная рентабельность говорит о
критическом положении компании. Нулевую рентабельность также называют
точкой безубыточности. Это понятие особенно важно для начинающего
бизнесмена. Достигнув ее, можно получить самоокупаемый бизнес, который
не дает прибыль (надеемся, что временно), но и не приносит убытков. С этой
точки можно хорошо развиться, если рост показателей продолжится.
6. Остаток денежных средств.
Это самый простой показатель. Остаток денежных средств
рассчитывается по формуле. (6)
Остаток денежных средств = Остаток на начало периода + Поступления
— Выплаты (6)
Проверить его тоже просто: расчетный остаток на счету или в кассе
должен совпадать с фактическим.
Приток денежных средств (поступления) и отток (выплаты) формируют
денежный поток. Он делится на три части:
операционный — поступления и выплаты, связанные с основной
деятельностью;
инвестиционный — покупка и продажа дорогостоящих активов;
финансовый — получение кредитов и выплаты по ним.
16
7. Расходы.
Расходы — это траты, связанные с текущей деятельностью.
Учитываются в отчетном периоде и снижают прибыль компании.
Расходы рассчитываются по формуле (7)
Расход = (V/S)*100, (7)
где: V – объем бака;
S — пройденный путь
Основная часть издержек приходится на операционные расходы. Это
регулярные выплаты, в которые входят зарплаты сотрудников, коммунальные
платежи, затраты на административную часть, аренда недвижимости,
логистика и все налоги, кроме НДС и налога на прибыль. Одни из них
являются постоянными, то есть не меняются от месяца к месяцу, а другие —
переменными. Они меняются вместе с выручкой, например, расходы на
покупку материалов для производства или товаров для продажи[4; 16].
Приведем пример этого финансового показателя. Сотрудник находится
на фиксированном окладе, плюс он получает процент от сделки. В постоянные
расходы нужно будет записать его фиксированную ставку. Причем не ту
сумму, которую он получит на руки, а вместе с отчислениями налоговой и
пенсионному фонду. В переменные расходы пойдут премии и процент от
сделок.
Коэффициенты ликвидности.
Ликвидность — это способность активов быстро оборачиваться в
деньги. Причем учитывается именно возможность продажи по выгодной
рыночной цене. Чаще всего оценивается текущая ликвидность, которая
отражает платежеспособность компании, ее возможность быстро погасить все
свои обязательства средствами предприятия.
17
Для расчета коэффициента применяется общая формула (8)
Ктл = ОА / КО, (8) где:
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (за исключением дебиторской
задолженности);
КО – краткосрочные обязательства.
Значение от 1,5 до 2,5 считается нормальным. Коэффициент ниже 1
говорит о высоких рисках предприятия. А выше 3 — о нерациональном
использовании активов.
9. Структура капитала.
Определяется соотношением собственного и заемного капитала. Она
характеризует уровень риска и зависимость компании от внешних источников
финансирования. Этот показатель говорит о возможности погашать долги в
долгосрочной перспективе. Структура капитала рассчитывается по формуле
(9)
Коэффициент финансового рычага = Заемный капитал / Собственный
капитал (9)
Оптимальное значение для этого коэффициента: 0,5-0,7.
Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение компании.
И наоборот — чем он больше, тем выше риск.
10. Точка безубыточности.
Этот показатель особенно важен небольшому или начинающему
бизнесу. Еще его называют точкой рентабельности или «нулевой точкой».
Проще говоря, это ситуация, когда бизнес работает в ноль — не приносит
убытков, но и не генерирует чистую прибыль. Обслуживает сам себя.
Точку безубыточности считают в двух видах:
18
в деньгах — выясняют, сколько всего выручки нужно для нулевой
работы;
в единицах продукта — сколько нужно продать товаров и услуг,
чтобы не генерировать убытки.
Точка безубыточности рассчитывается по формуле (10) (11) (12)
Сначала выяснить маржинальность = (Выручка − Переменные
расходы) / Выручка × 100 % (10)
Затем посчитать в деньгах. ТБУ в деньгах = Постоянные расходы
/ Маржинальность × 100 % (11)
И посчитать ТБУ в единицах = ТБУ в денежном выражении /
Стоимость продукта (12)
Большинство показателей или цифр для их расчета можно взять в
бухгалтерских документах: в балансе и отчете о финансовых результатах. Но,
как правило, отчетность готовится раз в год. Такой периодичности не хватает
для принятия управленческих решений. Чтобы получать более актуальную
информацию, можно пойти тремя путями:
запрашивать бухгалтерские отчеты более регулярно, но понимать,
что на их подготовку уйдет время;
перед принятием важных решений нанимать финансового
аналитика со стороны. Это может быть затратно.;
использовать сервис финансового учета Аспро.Cloud. Вы сможете
следить за движением денежных средств, отслеживать прибыли и убытки,
планировать бюджет компании и получать доступ к отчетам из любой точки с
помощью мобильного приложения[6].
Одним из ключевых условий успешного управления финансами
предприятия является анализ его финансового состояния. Оно отражает
19
результаты деятельности предприятия и характеризуется набором
показателей, отражающих формирование и использование финансовых
средств. Финансовое состояние представляет собой систему показателей,
отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов
предприятия. Это также отражает его финансовую конкурентоспособность,
выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами. Финансовое состояние предприятия отражает систему
показателей, характеризующих его финансовую конкурентоспособность и
выполнение обязательств перед государством и другими субъектами. Это
связано с наличием, размещением и использованием финансовых ресурсов,
отражая все аспекты деятельности предприятия по обороту ценностей и денег.
В современных условиях финансовый анализ играет ключевую роль в оценке
производственной и коммерческой деятельности предприятий, особенно в
управлении капиталом, доходами и денежными фондами. Его основные
функции включают объективную оценку финансового состояния, выявление
причин достигнутых результатов, подготовку управленческих решений в
финансовой и инвестиционной сферах, а также поиск резервов для улучшения
финансовой деятельности предприятия. Функции финансового анализа
отражают его ключевую роль в системе финансового управления компанией.
Это процесс управленческих действий, включающий формирование
эффективной структуры управления, создание информационной базы и
внедрение методов учета, анализа, планирования и контроля финансовых
потоков и результатов. При построении управляющей системы важно уделять
внимание их влиянию на рост стоимости предприятия и доходность операций
при минимальном коммерческом риске. Главная цель финансового анализа –
своевременное выявление и исправление недочетов в финансово-
20
хозяйственной деятельности. Необходимо акцентировать внимание на поиске
резервов улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости. В
анализе требуется оценить выполнение финансового плана и его улучшение,
построить модели диагностики финансового состояния с факторным
анализом, спрогнозировать результаты и разработать мероприятия для
эффективного использования ресурсов и укрепления финансового состояния.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики представлено на рисунке 1.
21
Рисунок 1 – Схема проведения анализа финансового состояния
организации.
Исследование финансового состояния предприятия направлено на
повышение эффективности работы через системный анализ результатов. При
построении бюджетного управления используется аналитическая информация
по подразделениям, центрам финансовой ответственности и видам бизнеса, а
также направлениям деятельности. Информационная база анализа
финансового состояния представлена на рисунке 2.