33
2017 годом.
Выручка в 2016году составила 2 295 552 тыс. руб., в 2017 году
уменьшилась до 2 003 230 тыс. руб., в 2018 году уменьшилась до 1 522 217 тыс.
руб. Изменение выручки объясняется тем, что за исследуемый период на
предприятии понизились объемы реализации продукции или оказываемых
услуг.
Себестоимость также имела тенденцию к уменьшению в 2016 году она
составила 2 206 774 тыс. руб., в 2017году упала до 1 921 361 тыс. руб., в 2018
году по сравнению с 2017 годом себестоимость уменьшилась на 508 684 тыс.
руб. и составила 1 412 677 тыс. руб. Себестоимость предприятия за
исследуемый период изменилось в следствии снижения расходных материалов.
Прибыль от продаж составила в 2016 году 88 808 тыс. руб., в 2017 году
уменьшилась до 81 869 тыс. руб., в 2018 году произошло увеличение до 109 540
тыс. руб., что на 24 671 тыс. руб. больше с предыдущем годом. Изменения в
объеме прибыли за исследуемый период объясняется, что в 2017 году был спад
объема продаж и выполнения работ по сравнению с 2016 годом, а в 2018 году
произошло увеличение.
Прибыль до налогообложения в 2016 году составила 60 106 тыс. руб., в
2017 году уменьшилась до 49 051 тыс. руб., в 2018году возросла до 64 726 тыс.
руб. Основным фактором изменения прибыли до налогообложения является
прибыль от продаж.
Чистая прибыль имела тенденцию к увеличению в 2016 году составила
31 056 тыс. руб., в 2017 году увеличилась на 1 339 тыс. руб., и составила 32 395
тыс. руб., в 2018 году составила 34 071 тыс. руб., что на 1 676 тыс. руб. больше
с предыдущем годом.
Основные фонды предприятия в 2016году составило 108 578 тыс. руб., в
2017 году произошло увеличение до 180 198 тыс. руб., в 2018 году произошло
снижение на 10 689 тыс. руб.
Материальные затраты в 2016 году составили 492659 тыс. руб., в 2017
году произошло увеличение на 514969 тыс. руб., что составило 1007626 тыс.
34
руб., в 2018 году наблюдается снижение до 606422, что на 401205 тыс. руб.
меньше по сравнению с 2017 годом.
Фонд оплаты труда в 2016 году составило 587 306 тыс. руб., в 2017 году
произошло увеличение на 22 741 тыс. руб., в 2018 году произошло снижение до
526 237 тыс. руб.
Проанализируем основные экономические показатели хозяйственной
деятельности ОАО «ХРМК», они представлены в приложении 3.
Материалоотдача в 2016 году составила 4,66руб., в 2017 году произошло
снижение до 1,99 руб., в 2018году увеличилось до 2,51 руб.
Материалоемкость в 2016 году составило 0,22руб., в 2017 году по
сравнению с предыдущим периодом увеличилась до 0.50 руб., в 2018 году
произошло снижение до 0,39 руб.
Прибыль на 1руб. материальных затрат в 2016 году составило 0,18 руб.,
в 2017 году снизилась до 0,08 руб., в 2018 году по сравнению с предыдущим
годом, увеличилась до 0,18 руб.
Фондоотдача в 2016 году составляло 21,14 руб., в 2017 году
уменьшилось до 11,12 руб., в 2018 году тоже имеет тенденцию снижения до
8,98 руб.
Фондоемкость в 2016 году 0,05 руб., в 2017 году увеличилась до 0,09
руб., в 2018 году тоже увеличилась до 0,11 руб.
Фондовооруженность в 2016году составило 69,33 руб., в 2017 году
увеличилось до 123,17 руб., в 2018 году по сравнению с предыдущим
увеличилась до 130,50 руб.
Производительность труда в 2016 году составило 1465,87 руб., в 2017
году снизилась до 1369,26 руб., в 2018 году снизилась до 1171,84 руб.
Фонд оплаты труда на 1 работника в 2008 году составило 375,04 руб., в
2017 году увеличилась до 416,98 руб., в 2010 году снизилась до 405,11 руб.;
прибыль на 1 руб. фронда оплаты труда в 2016 году составило 0,15 руб., в 2017
году снизилась до 0,14 руб., в 2018 году увеличилась до 0,21 руб.
35
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Анализируя ликвидность баланса предприятия, рассчитывают
имеющуюся величину оборотных средств, достаточных для погашения
задолженностей.
Превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами и
являются тем самым показателем ликвидности баланса предприятия, при чем,
чем выше коэффициент превышения, тем более стабильное экономическое
положение организации, в обратном случаи, фирма может прийти к ситуации в
которой она окажется не в состоянии расплатится по своим долгам.
В зависимости от степени ликвидности все активы организации
подразделяют на:
А1 – активы наиболее ликвидные
А1 = с250(ф1) + с260(ф1) (3)
А1
13
= 15000 + 1 24828 = 139828
А1
14
= 21310 = 21310
А1
15
= 8930 = 8930
А2 – активы быстро реализуемые
А2 = с220(ф1) + с230(ф1) + с240(ф1) + с270(ф1) (4)
А2
13
= 300941 = 300941
А2
14
= 126774 = 126774
А2
15
= 175367 + 142 = 175518
А3 – активы медленно реализуемые
А3 = с210(ф1) - с216(ф1) (5)
А3
13
= 78522 – 5030 = 73492
А3
14
= 56877 – 2900 = 53977
А3
15
= 113725 – 4862 = 108863
36
А4 – активы трудно реализуемые
А4 = с190(ф1) (6)
А4
13
= 110365
А4
14
= 182045
А4
15
= 169754
В свою очередь все пассивы подразделяют в зависимости от
необходимых сроков погашения обязательств:
П1 – наиболее срочные обязательства
П1 = с620(ф1) (7)
П1
13
= 514792
П1
14
= 201156
П1
15
= 283275
П2 – краткосрочные займы и кредиты
П2 = с610(ф1) + с660(ф1) (8)
П2
13
= 0
П2
14
= 0
П2
15
= 0
П3 – долгосрочные пассивы
П3 = с590(ф1) (9)
П3
13
= 1321
П3
14
= 39912
П3
15
= 4643
П4 – постоянные пассивы
П4 = с490(ф1) + с630(ф1) + с640(ф1) + с650(ф1) (10)
П4
13
= 113543 + 0 + 0 + 0 = 113543
П4
14
= 145938 + 0 + 0 + 0 = 145938
П4
15
= 180009 + 0 + 0 + 0 = 180009
37
Проанализируем ликвидность баланса, данные оценки ликвидности
активов и пассивов представленные в таблице 6.
Таблица 6
Показатели активов и пассивов, (тыс. руб.)
Показатели
2016
2017
2018
Показатели
2016
2017
2018
А1
139828
21310
8930
П1
514792
201156
283275
А2
300941
126774
175376
П2
__
__
__
А3
73492
53977
108863
П3
1321
39912
4643
А4
110365
182045
169754
П4
113543
145938
180009
Для того что бы ликвидность баланса считалась абсолютной необходимо
выполнение следующих неравенств: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса, (тыс. руб.)
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
А1-П1≥0
-374964
-179846
-274345
А2-П2≥0
300941
126774
175376
А3-П3≥0
72171
14065
104220
А4-П4≤0
-3178
36107
-10255
На основании расчетов, представленных выше определим ликвидность
баланса предприятия.
Из таблицы 7 видно, что не выполняется условие А1 ≥ П1. Это
свидетельствует о том, что ликвидность баланса далека от абсолютной, за все
три года.
Для полного и достоверного анализа ликвидности, необходимо ни
только исследовать ликвидность баланса, но и рассчитать коэффициенты
ликвидности, для этого используют следующие показатели:
Кабс – коэффициент абсолютной ликвидности баланса.
Показатель способности предприятия погашать краткосрочные
обязательства в ближайшее время, используя денежные средства и
краткосрочные:
38
Кабс = А1 / (П1+П2) (11)
Кабс
13
= 139828 / 514792 = 0,27
Кабс
14
= 21310 / 201156 = 0,11
Кабс
15
= 8930 / 283275 = 0,03
Ктек – коэффициент текущей ликвидности. Показатель способности
организации погашать текущие обязательства по расчетам и по кредитам
используя все оборотные средства:
Ктек.л = с290(ф1) / (П1+П2) (12)
Ктек.л
13
= 519291 / 514792 = 1,01
Ктек.л
14
= 204961 / 201156 = 1,02
Ктек.л
15
= 298173 / 283275 = 1,05
Кбыст – коэффициент критической оценки или быстрой ликвидности.
Показатель способности фирмы немедленно погашать краткосрочные
обязательства за счет денежных средств, ценных бумаг и поступлений по
расчетам в критически короткие сроки:
Кбыст.л = (А1+А2) / (П1+П2) (13)
Кбыст.л
13
= (139828 + 300941) / 514792 = 0,86
Кбыст.л
14
= (21310 + 126774) / 201156 = 0,74
Кбыст.л
15
= (8930 + 175518) / 283275 = 0,65
Кобщ – коэффициент общей платежеспособности.
Кобщ = (А1+0,5×А2+0,3×А3) / (П1+0,5×П2+0,3×П3) (14)
Кобщ
13
= (139828+150470,50+22047,60) / (514792+396,30) = 0,61
Кобщ
14
= (21310+63387+16193,10) / (201156+11973,60) = 0,47
Кобщ
15
= (8930+87759+32658,90) / (283275+1392,90) = 0,45
Проанализируем коэффициент текущей (коэффициент покрытия)
ликвидности баланса, его значение показывает степень покрытия оборотными
активами оборотных пассивов. Чем данный показатель выше, тем выше
платежеспособность, а стало быть и финансовая устойчивость предприятия.
Расчетные показатели ликвидности баланса отражены в таблице 8.
39
Таблица 8
Показатели ликвидности организации (%)
Показатели
2016г.
2017г.
2018 г.
Изменение
Норма
2017-
2016
2018-
2017
Кабс
0,27
0,11
0,03
-0,16
-0,08
0,1-0,7
Ктек.л
1,01
1,02
1,05
0,01
0,03
≥2
Кбыст.л
0,86
0,74
0,65
-0,12
-0,09
0,7-0,8
Кобщ
0,61
0,47
0,45
-0,14
-0,02
≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности баланса в 2016 году составляет
0,27, в 2017 году 0,11, а в 2018 году 0.03. Величина коэффициент абсолютной
ликвидности предопределяет гарантии и риски погашения долгов организации,
поэтому контроль за соблюдением необходимого поступления и оттока
денежных средств является важным фактором сохранения платежеспособности
предприятия.
Немаловажным показателем для предприятия является наличие
резервных запасов для покрытия убытков организации которые могут
возникнуть в результате ликвидации оборотных активов. Как правило эти
резервы формируются за счет превышение оборотных активов над
краткосрочными финансовыми обязательствами. Величина этого запаса
является гарантией перед кредиторами.
Его величина в 2016 году составляет 1,01, 2017 году составляет 1,02, а в
2018 году 1,05. Рост данного показателя в динамике рассматривается как
благоприятная тенденция.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году равен 0,86, в 2017 году
равен 0,74, в 2018году составляет 0,65. В период 2016 года и 2017 года
удовлетворяет соотношение (0,7-0,8), а в 2018 году не удовлетворяет.
Коэффициент общей платежеспособности в 2016 году составляет 0,61, в
2017 году составляет 0,47, в 2018 году составляет 0,45, что говорит о снижении
платежеспособности предприятия.
40
Устойчивость финансового состояния предприятия в большей степени
зависит от соотношения собственных и заемных средств и от соотношения
основных и оборотных средств, т.е. от структуры активов и источников их
формирования.
Чем выше устойчивость предприятия, тем меньше риск оказаться на
грани банкротства, так как при таком положении организация менее
подвержена влиянию различных негативных экономических факторов.
Выделяют различные виды источников формирования запасов и затрат:
СОС – наличие собственных оборотных средств. Определяет чистый
оборотный капитал, свидетельствует о развитии деятельности предприятия.
СОС = с490 - с190 (15)
СОС
13
= 113543-110365=3178
СОС
14
= 145938-182045=-36107
СОС
15
= 180009-169754=10255
СДОС – наличие собственных и заемных источников формирования
запасов и затрат. Определяет наличие и сумму основных средств, невозможных
для востребования у предприятия в любой момент времени.
СДОС = СОС + с590 (16)
СДОС
13
= 3178+1321=4499
СДОС
14
= -36107+39912=3805
СДОС
15
= 10255+4643=14898
ООС – общая величина основных источников формирования запасов и
затрат. Определяет формирования запасов и затрат предприятия.
ООС = СДОС + с610 + с621 + с622 (17)
ООС
13
= 4499+0+229601+17093=251193
ООС
14
= 3805+0+138351+32367=174523
ООС
15
= 14898+0+118178+23708=156784
ЗИЗ – запасы и затраты. Этот показатель показывает наличие у
предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для введения
нормальной финансово - хозяйственной деятельности.
41
ЗИЗ = с210 + с220 (18)
ЗИЗ
13
= 78522+0=78522
ЗИЗ
14
= 56877+0=56877
ЗИЗ
15
= 113725+0=113725
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия
рассчитываются следующие показатели:
Ф1 - показатель достаточности собственных основных средств для
финансирования запасов и затрат.
Ф1 = СОС – ЗИЗ (19)
Ф1
13
= 3178-78522=-75344
Ф1
14
= -36107-56877=-92984
Ф1
15
= 10255-113725=-103470
Ф2 - показатель достаточности собственных и долгосрочных заемных
источников для финансирования запасов и затрат.
Ф2 = СДОС – ЗИЗ (20)
Ф2
13
= 4499-78522=-74023
Ф2
14
= 3805-56877=-53072
Ф2
15
= 14898-113725=-98827
Ф3 - показатель достаточности основных источников для
финансирования запасов и затрат.
Ф3 = ООС – ЗИЗ (21)
Ф3
13
= 251193-78522=172671
Ф3
14
= 174523-56877=117646
Ф3
15
= 156784-113725=43059
При помощи этих показателей определяется трѐхкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации, финансовой устойчивости
предприятия, его платежеспособности, финансовой независимости а так же
вероятность возникновения банкротства.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия представлен в таблице 9.
42
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей (тыс. руб.)
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2017-2016
2018-2017
СОС
3178
-36107
10255
-39285
46362
СДОС
4499
3805
14898
-694
11093
ООС
251193
174523
156784
-76670
-17739
ЗИЗ
78522
56877
113725
-21645
56848
Ф1
-75344
-92984
-103470
-17640
-10486
Ф2
-74023
-53072
-98827
20951
-45755
Ф3
172671
117646
43059
-55025
-74587
На основании проведенного анализа, выявили, что на протяжении трех
анализируемых периодов на данном предприятии трѐхкомпонентный
показатель финансовой ситуации Ф1<0; Ф2<0;Ф3 0;т.е. S={0,0,1}
характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором всѐ же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов
Для анализа финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей
используются также относительные.
Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Данный
коэффициент показывает в какой степени материальные запасы имеют
источники покрытия собственными оборотными средствами. (норма Коб>0,1)
Коб = (с490 - с190) / с290 (22)
Коб
13
= (113543-110365)/519291=0,01
Коб
14
= (145938-182045)/204961=-0,18
Коб
15
= (180009-169754)/298173=0,03
Дзк - доля заемного капитала.
Дзк = (с490 + с590) / с700 (23)
Дзк
13
= (113543+1321)/629656=0,18