43
Дзк
14
= (145938+39912)/387006=0,48
Дзк
15
= (180009+4643)/467927=0,39
Кф - коэффициент финансирования показывает, какая часть
деятельности финансируется за счет денежных средств.
Кф = (с590 + с690) / с490 (24)
Кф
13
= (1321+514792)/113543=4,55
Кф
14
= (39912+201156)/145938=1,65
Кф
15
= (4643+283275)/180009=1,60
Учитывая многообразие финансовых процессов протекающих на
предприятии и множественных показателей финансовой устойчивости,
имеются различия в уровне оценок и отклонения этих коэффициентов от
нормативных значений.
Кфн - коэффициент финансовой независимости или автономии.
Кфн = с490 / с300 (25)
Кфн
13
= 113543/629656=0,18
Кфн
14
= 145938/387006=0,38
Кфн
15
= 180009/467927=0,38
Коз - коэффициент обеспечения запасов собственных источников
финансирования.
Коз = с290 / с210 (26)
Коз
13
= 519291/78522=6,61
Коз
14
= 204961/56877=3,60
Коз
15
= 298173/113725=2,62
Км - коэффициент маневренности собственного капитала = собственные
оборотные средства (с290) / собственный капитал (с490) (норма ≥0,5).
Км = с290 / с490 (27)
Км
13
= 519291/113543=4,57
Км
14
= 204961/145938=1,40
Км
15
= 298173/180009=1,66
Рассчитанные нами относительные показатели финансовой
44
устойчивости отражены в таблице 10.
Таблица 10
Относительные показатели финансовой устойчивости (%)
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2017-2016
2018-2017
Коб
0,01
-0,18
0,03
-0,19
0,21
Дзк
0,18
0,48
0,39
0,3
-0,09
Кф
4,55
1,65
1,6
-2,9
-0,05
Кфн
0,18
0,38
0,38
0,2
0
Коз
6,61
3,6
2,62
-3,01
-0,98
Км
4,57
1,4
1,66
-3,17
0,26
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2016 году
составило 0.01, в 2017 году снизился до -0,18, в 2018 года увеличился на 0,04 по
сравнения с предыдущим годом и составило 0,3.
Доля заемного капитала в 2016 году составило 0,18, в 2017 году
увеличилось до 0,48, в 2018 году снизилось до 0,39.
Коэффициент финансирования в 2016 году составляло 4,55,в 2017 году
уменьшился на 2,9, в 2018 году уменьшился до 1,6, что свидетельствует о
снижение возможной неплатежеспособности предприятии.
Коэффициент финансовой независимости или автономии в 2016 году
составляло 0,18, в 204 году составило 0,38, что на 0,2 больше предыдущего
периода, в 2018 году показатель не изменился. Наблюдается повышение
финансовой независимости предприятия, снижается риск финансовых
результатов в будущем.
Коэффициент обеспечения запасов собственных источников
финансирования в 2016 году составляло 6,61, в 2017 году произошел спад до
3,6, в 2018 году тоже наблюдается снижение на 0,98.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2016 году
составляло 4,57, в 2017 году уменьшился на 3,17 по сравнению предыдущим
периодом, в 2018 году увеличилось на 0,26, что составило 1,66, что указывает
на низкую степень мобильности использования собственных средств.
45
2.4 Анализ показателей деловой активности и рентабельности
предприятия
Величина скорости оборота средств предприятия является проявлением
деловой активности организации, исследование же финансовых коэффициентов
(показателей оборачиваемости) - это и есть анализ деловой активности фирмы.
Данные показатели можно расценивать как критерии для оценки
финансового состояния организации, ее платежеспособности и финансовой
устойчивости, так как они отражают реальные возможности активов фирмы
превращаться в реальные деньги.
При анализе деловой активности используют следующие показатели:
1. Общие показатели оборачиваемости:
Коб.а. - коэффициент оборачиваемости активов (скорость оборота
средств (выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов))
Коб.а. = с010(ф2) / (с190 + с290(ф1)) (28)
Коб.а.
13
= 2295552/(110365+519391)=3,65об.
Коб.а.
14
= 2003230/(182045+204961)=5,18об.
Коб.а.
15
= 1522217/(169754+298173)=3,25
Коб.ос - коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость
оборота материальных и денежных оборотных средств (выручка от продажи /
среднегодовую стоимость оборотных активов))
Коб.ос = с010(ф2) / с290(ф1) (29)
Коб.ос
13
= 2295552/519391=4,42об.
Коб.ос
14
= 2003230/204961=9,77об.
Коб.ос
15
= 1522217/298173=5,11об.
Коб.на - коэффициент оборачиваемости нематериальных активов.
Показывает эффективность использования нематериальных активов (выручка
от продажи / среднегодовую стоимость нематериальных активов)
Коб.на = с010(ф2) / с110(ф1) (30)
Коб.на
13
= 2295552/0=0 об.
Коб.на
14
= 2003230/0=0 об.
46
Коб.на
15
= 1522217/0=0 об.
Коб.ск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала
Коб.ск = с010(ф2) / с490(ф1) (31)
Коб.ск
13
= 2295552/113543=20,22 об.
Коб.ск
14
= 2003230/145938=13,73 об.
Коб.ск
15
= 1522217/180009=8,46 об.
Произведенные расчеты общих показателей оборачиваемости
представлены в таблице 11.
Таблица 11
Общие показатели оборачиваемости (об.)
Показатели
2016г.
(об.)
2017г.
(об.)
2018г.
(об.)
Изменение
2017/2016
2018/2017
Коб.а
3,65
5,18
3,25
1,53
-1,93
Коб.ос
4,42
9,77
5,11
5,35
-4,66
Коб.на
0
0
0
0
0
Коб.ск
20,22
13,73
8,46
-6,49
-5,27
Коэффициент оборачиваемости активов в 2016 году составлял 3,65 об., в
2017 году оборачиваемость активов увеличилась и составила 5,18 об., что
свидетельствует об эффективном использовании имущества организации, а в
2018 году оборачиваемость активов уменьшилось и составила 3,25 об., что
свидетельствует об уменьшении эффективном использовании имущества
организации.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2016 году составил
4,42 об. Увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017
году и составил 9,77 об., это означает увеличение скорости оборота
материальных и денежных оборотных средств., в 2018 году снизился до 5,11 об.
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов в 2016 году составлял
0 об., в 2017 году и в 2018 году тоже 0 об. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала в 2016 году составил 20,22 об., в 2017 году уменьшился
47
до 13,73 об., в 2018 году уменьшился на 5,27 об. по сравнению с предыдущим
годом и составило 8,46 об.
2. Показатели управления активами:
Омс - оборачиваемость материальных средств (стоимость запасов /
выручка от продажи × t, где t число дней анализируемого периода (366/365дн.)
Омс = (с210(ф1) / с010(ф2)) × t (32)
Омс
13
= (78522/2295552) ×366=12,52 дн.
Омс
14
= (56877/20032230) ×365=10,36 дн.
Омс
15
= (113725/1522217) ×365=27,27дн.
Одс - оборачиваемость денежных средств
Одс = (с260(ф1) / с010(ф2)) × t (33)
Одс
13
= (124828/2295552) ×366=19,90 об.
Одс
14
= (21310/2003230) ×365=3,88 об.
Одс
15
= (8930/1522217) ×365=2,14 об.
Коб.дз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает снижение величины кредита, предоставленного предприятием.
Коб.дз = с010(ф2) / с240(ф1) (34)
Коб.дз
13
= 2295552/300941=7,63 об.
Коб.дз
14
= 2003230/126774=15,80 об.
Коб.дз
15
= 1522217/175376=8,68 об.
Спдз - срок погашения дебиторской задолженности
Спдз = (с240(ф1) / с010(ф2)) × t (35)
Спдз
13
= (300941/2295552) ×366=47,98дн.
Спдз
14
= (126774/2003230) ×365=23,10дн.
Спдз
15
= (175376/1522217) ×365=42,05дн.
Коб.кз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коб.кз = с010(ф2) / с620(ф1) (36)
Коб.кз
13
= 2295552/514792=4,46 об.
Коб.кз
14
= 2003230/201156=9,96 об.
Коб.кз
15
= 1522217/283275=5,37об.
48
Спкз - срок погашения кредиторской задолженности
Спкз = (с620(ф1) / с010(ф2)) × t (37)
Спкз
13
= (514792/2295552) ×366=82,08дн.
Спкз
14
= (201156/2003230) ×365=36,65дн.
Спкз
15
= (283275/1522217) ×365=67,92
Произведенные расчеты основных показателей управления активами
отображены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели управления активами
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2017/2016
2018/2017
Омс (дней)
12,52
10,36
27,27
-2,16
16,91
Одс (об.)
19,9
3,88
2,14
-16,02
-1,74
Коб.дз (об.)
7,63
15,80
8,68
8,17
-7,12
Спдз(дней)
47,98
23,10
42,05
-24,88
18,95
Коб.кз (об.)
4,46
9,96
5,37
5,5
-4,59
Спкз (дней)
82,08
36,65
67,92
-45,43
31,27
За исследуемый период запасы оборачиваются в 2016году за 12,52 дней,
в 2017 году за 10,36 дней, в 2018 году за 27,27 дней. Оборот денежных средств
в 2016 году составило 19,9 об., в 2017 году 3,88 об., в 2018 году 2,14 об.
Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016
году составило 7,63 об., в 2017 году произошло увеличение до 15,80 об., в 2018
году произошло снижение до 8,68 об. Средний срок погашения дебиторской
задолженности в 2016 году оставило 47,98 дней, в 2017 году произошло
снижение до 23,10 дней, в 2018 году наблюдается увеличение до 42,05 дней.
Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
в 2016году составило 4,46 об., в 2017 году произошло увеличение до 9,96 об., в
2018 году произошло снижение до 5,37 об. Средний срок возврата кредита или
долгов по текущим обязательствам в 2016 году оставило 82,08 дней, в 2017
году произошло снижение до 36,65 дней, в 2018 году наблюдается увеличение
49
до 69,92 дней.
Для финансово-хозяйственной деятельности предприятия, большую
роль играют показатели рентабельности, так как они отражают полную картину
плодотворности всей хозяйственной деятельности предприятия, так как
показывают реальное соотношение затраченных ресурсов с полученным от
деятельности эффектом, а стало быть наиболее достоверно характеризуют
конечные результаты деятельности предприятия, а так же оказывают влияние и
на стоимость произведенного продукта или оказанной услуги.
Рп - рентабельность продаж. (количество прибыли с рубля продаж).
Рп = (с050(ф2) / с010(ф2)) × 100 (38)
Рп
13
= (88808/2295552) ×100=3,87%
Рп
14
= (81869/2003230) ×100=4,09%
Рп
15
= (109540/1522217) ×100=7,20%
Рч - чистая рентабельность. (количество чистой прибыли на единицу
выручки).
Рч = (с190(ф2) / с010(ф2)) × 100 (39)
Рч
13
= (31056/2295552) ×100=1,35%
Рч
14
= (32395/2003230) ×100=1,62%
Рч
15
= (34071/1522217) ×100=2,24%
Рэ – экономичная рентабельность. ( эффективность использования всего
имущества организации).
Рэ = (с190(ф2) / с300(ф1)) × 100 (40)
Рэ
13
= (31056/629656) ×100=20,81%
Рэ
14
= (32395/387006) ×100=8,37%
Рэ
15
= (34071/467927) ×100=7,28%
Рск - рентабельность собственного капитала. (эффективность
использования собственного капитала).
Рск = (с190(ф2) /с490(ф1)) × 100 (41
Рск
13
= (31056/113543) ×100=27,35%
Рск
14
= (32395/145938) ×100=22,19%
50
Рск
15
= (34071/180009) ×100=18,93%
Фр - фондорентабельность. (количество прибыли, на каждый рубль,
вложенный в основные фонды).
Фр = (с050(ф2) / с120(ф1)) × 100 (42)
Фр
13
= (88808/108578) ×100=20,45%
Фр
14
= (81869/180198) ×100=45,43%
Фр
15
= (109540/167518) ×100=65,39%
Рпр - рентабельность продукции или рентабельность производства.
Количество прибыли от продажи приходящаяся на 1 рубль затрат).
Рпр = (с050(ф2) / (с020 + с030 + с040) (ф2)) × 100 (43)
Рпр
13
= (88808/(2206744+0+0)) ×100=4,02%
Рпр
14
= (81869/(1921361+0+0)) ×100=4,26%
Рпр
15
= (109540/(1412677+0+0)) ×100=7,75%
Расчеты показателей рентабельности представлен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели рентабельности (%)
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2017/2016
2018/2017
Рп
1.87
4.09
7.2
2.22
3.11
Рч
1.35
1.62
2.24
0.27
0.62
Рэ
20.81
8.37
7.28
-12.44
-1.09
Рск
27.35
22.19
18.93
-5.16
-3.26
Фр
20.45
45.43
65.39
24.98
19.96
Рпр
4.02
4.26
7.75
0.24
3.49
Показатель рентабельности продаж в 2016 году составил 1,87%, в 2017
году произошло увеличение на 2,22% и составил 4,09%, в 2018 году
увеличилась на 3.11% и составила 7,20%.
Чистая рентабельность в 2016 году составила 1,35%, в 2017 году 1,62%,
что на 0,27% больше с предыдущем годом, в 2018 году тоже произошло
увеличение на 0,62% и составила 2,24%. Экономичная рентабельность в 2016
году составило 20,81%, в 2017 году произошло снижение на 12,44% и
51
составило 8,37%, в 2018 году тоже наблюдается снижение еще на 1,09% и
составило 7,28%. В рассматриваемом периоде так же произошло снижение
показателя рентабельности собственного капитала в 2016 году составило
27,35%, в 2017 году снизилась до 22,19%, в 2018 году произошло снижение до
18,93%. Фондорентабельность за исследуемы период увеличилась, в 2016 году
составила 20,45%, в 2017 году произошло увеличение на 24,98%, что составило
45,43%, в 2018 году увеличилось до 65,39%, что на 19,96% больше за
прошедший год. Рентабельность продукции в 2016 году составила 4,02%, в
2017 году 4,26%, в 2018 году 7,75%, а это означает увеличение прибыли.
Любая коммерческая организация нацелена на прибыль и получает ее в
результате продаж товаров и услуг, но каждое предприятие сталкивается с
несвоевременной оплатой реализованных товаров и услуг. Так формируется
дебиторская задолженность, которая тяжелым бременем ложится на
финансовые результаты предприятия и является основной причиной
возникновения кредиторской задолженности. Поэтому учет и контроль
дебиторской задолженности является важным аспектом анализа хозяйственной
деятельности предприятие, дающий более расширенное и глубокое
представление о финансовой устойчивости организации.
Анализ динамики дебиторской задолженности отражен в таблице 14.
Таблица 14
Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
(тыс. руб.)
Актив
2016
2017
2018
Изменение
2017/20
16
2018/20
17
Дебиторская
задолженность всего
300941
126774
175376
-174167
48602
из нее
покупатели и
заказчики
161005
114944
127858
-46061
12914
прочая дебиторская
задолженность
139936
11830
47518
-128106
35688
На ОАО «Хабаровская ремонтоно-монтажная компания» отсутствует
долгсрочная дебеторская задолженность, что снижает долю медленно
52
реализуемых ативов. Но на предприятии имеет место краткосрочная
дебеторская задолженность в 2016 году 300 941 тыс. руб., в 2017 году составила
126 774 тыс. руб., в 2018 году увеличилась до 175 376 тыс. руб., наличие ее в
такой значительной сумме характерезует отвлечение оборотных средств
предприятия из производственно-хозяйственного оборота и оказывает влияние
на формирование кредиторской задолженности организации.
Анализ показал, что дебиторская задолженность, большая ее доля,
составляют задолженность покупателей и заказчиков: 161 005 тыс. руб. в 2016
году, 114 944 тыс. руб. в 2017 году и 127 858 тыс. руб. в 2018 году.
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
представлен в таблице 15.
Таблица 15
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности (тыс.
руб.)
Пассив
2016
2017
2018
Изменение
2017/20
16
2018/2017
Кредиторская
задолженность всего
514792
201156
283275
-313636
82119
из нее
поставщики и
подрядчики
229601
138351
118178
-91250
-20173
персоналу
17093
32367
23708
15274
-8659
внебюджетным
фондам
331
3631
3150
3300
480
по налогам
4311
21857
16302
17546
-5404
прочие кредиторы
263456
4950
121785
-258506
116835
Анализ показал, что за отчетный год кредиторская задолженность всего
составляла в 2016 г. – 514 792 тыс. руб., в 2017г. – 201 156 тыс. руб., в 2018 г. –
283 275 тыс. руб. Большую ее долю составляют долги поставщиками и
подрядчикам: в 2016 г. – 229 601 тыс. руб., в 2017г. – 138 351 тыс. руб., в 2018 г.
– 118 178 тыс. руб.
С целью более эффективного управления кредиторской задолженностью