56
Рисунок 16 - Точка безубыточности по товару «мягкие игрушки»
По товару «мягкие игрушки» точка безубыточности продаж достигается
при продажах в объеме от 182 шт. в месяц.
Рисунок 17 - Точка безубыточности по товару «другие игрушки»
По товару «другие игрушки» точка безубыточности продаж достигается
при продажах в объеме от 56 шт. в месяц.
Проведем анализ чувствительности проекта по ценам сбыта, объему
инвестиций, ставкам налогов. В качестве результирующего показателя зададим
чистый дисконтированный доход, интервал отклонений – от –20% до +20%, с
шагом 5% (рисунок 18).
57
Рисунок 18 - Анализ чувствительности проекта
По заданным отклонениям программа пересчитывает уровень чистого
дисконтированного дохода. Изменения чистого дисконтированного дохода
можно наглядно посмотреть на графике (рисунок 19). Чем шире диапазон, в
котором остается показатель эффективности, тем выше «запас прочности».
Рисунок 19 - Анализ чувствительности проекта по чистому
дисконтированному доходу
Из рисунка 19 видно, что проект наиболее чувствителен к изменениям
цены сбыта на товары. Затем в качестве результирующего показателя зададим
дисконтированный период окупаемости (рисунок 20).
58
Рисунок 20 - Анализ чувствительности проекта по
дисконтированному периоду окупаемости
Из рисунка 20 видно, что при снижении цены сбыта больше 10%
дисконтированный срок окупаемости проекта увеличивается и составляет более
одного года. При увеличении цены сбыта на 20% дисконтированный срок
окупаемости проекта снижается до 5 лет. При уменьшении объема инвестиций
дисконтированный срок окупаемости проекта сокращается за счет снижения
процентных платежей по кредиту. Выберем в качестве результирующего
показателя модифицированную норму рентабельности (рисунок 21).
Рисунок 21 - Анализ чувствительности проекта по
модифицированной внутренней норме рентабельности
Из рисунка 21 видно, что при снижении цены сбыта больше 10%
модифицированная внутренняя норма рентабельности проекта становится
отрицательной. При увеличении цены сбыта на 20% модифицированная норма
рентабельности увеличивается практически в пять раз. При уменьшении объема
инвестиций модифицированная норма рентабельности растет, при увеличении
59
объема инвестиций – падает за счет увеличения процентных платежей по
кредиту.
Диалог «Статистический анализ проекта (Монте-Карло)» позволяет
выполнить исследования воздействия случайных факторов на результаты
реализации проекта.
Укажем «Число расчетов» – 20, в качестве «Неопределенных данных»
выберем из объема продаж – все, из ставок налогов – все, из процентов по
кредитам – все. При пересчете проекта получим следующие данные (рисунок
22).
Рисунок 22 - Статистический анализ проекта
По полученным значениям неопределенности видно, что наибольшее
отклонение идет по показателю чистого дисконтированного дохода. Результат
расчета устойчивости проекта составил 55%, что говорит о риске
возникновения дефицита денежных средств.
Таким образом, показатели экономической эффективности бизнес-плана
по открытию нового магазина детских товаров «Непоседы» получились
экономически привлекательными. Однако, могут случиться события, которые
возможно негативно повлияют на проект. Проведем оценку риска данного
проекта при k=3 (число приоритетов), j=1,…,3 (номер приоритета) и
60
предположении, что приоритет первой группы в 4 раза весомее приоритетов
третьей группы или f=4 (таблица 22).
Таблица 22
Основные риски проекта
Простые риски
Отрицательное влияние
Группа
приор
итетов
S
1
– повышение цен
поставщиками товаров
Приведет к увеличению цен на товары
магазина, что снизит объем продаж
Q
1
S
2
- уменьшение доходов
покупателей
Приведет к оттоку покупателей и снизит
объем продаж
S
3
- открытие подобного
магазина-конкурента рядом
Приведет к перераспределению потока
покупателей и снизит объем продаж
S
4
- повышение размера
арендной платы
Приведет к увеличению цен на товары
магазина, что снизит объем продаж
S
5
– недостаточный уровень
заработной платы
Увеличение текучести кадров
Q
2
S
6
– несвоевременная
поставка товара от
поставщиков
Увеличение срока реализации проекта
S
7
– рост налогов
Уменьшение чистой прибыли
S
8
– низкая квалификация
работников
Приобретение отрицательной репутации
у покупателей
S
9
– кража товаров
Уменьшение чистой прибыли
S
10
– несоответствие цены
на товар на полках
магазина и их реальной
стоимости
Магазин обязан продать товар по цене,
указанной на ценнике товара на полке.
Цена на ценнике может быть указана
ниже реальной, что приведет к
снижению прибыли
Q
3
S
11
- влияние сезонного
фактора
В летний период объем продаж магазина
будет меньше, так как снизится
количество покупателей, которые будут
находиться в отпусках вместе с детьми
S
12
– рост инфляции
Увеличение привлекаемых заемных
средств
S
13
– неактуальный
ассортимент товара
«Залеживание» товара на полках
Оценим удельный вес группы с наименьшим приоритетом (W
3
):
133,0
)14(3
2
)1(
2
3
fk
W
(приоритет третьей группы равен 13,3%).
Определим вес остальных групп приоритетов:
3325,0
13
)124()23(133,0
1
)1()(
3
2
k
jffkW
W
;
61
532,0
13
)114()13(133,0
1
)1()(
3
1
k
jffkW
W
.
Оценим удельный вес простых рисков исходя из предположения, что все
простые риски внутри одной приоритетной группы имеют одинаковый вес:
;133,0
4
532,0
4321
wwww
SSSS
;0665,0
5
3325,0
98765
wwwww
SSSSS
.0333,0
4
133,0
13121110
wwww
SSSS
Оценим вероятность наступления риска с помощью метода экспертных
оценок.
В качестве экспертов будут выступать директор магазина, менеджер по
сбыту, продавец-консультант.
Экспертная оценка рисков приведена в таблице 23.
Таблица 23
Основные риски проекта
Простые
риски
Мнение экспертов
Средняя оценка
1
2
3
S
1
85
80
80
82
S
2
80
85
75
80
S
3
70
75
80
75
S
4
70
65
70
68
S
5
50
45
45
47
S
6
40
35
40
38
S
7
30
35
40
35
S
8
30
35
30
32
S
9
25
30
35
30
S
10
15
15
15
15
S
11
15
10
10
12
S
12
10
5
10
8
S
13
5
10
5
7
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень
простых рисков проекта и предлагается оценить вероятность их наступления по
схеме:
0-25 баллов – риск несущественный;
62
25-50 баллов – риск, скорее всего, не реализуется;
50-75 баллов – о наступлении риска ничего определенного сказать нельзя;
75-100 баллов – риск наверняка реализуется.
Оценки экспертов проверяются на непротиворечивость по двум
критериям:
1) max [A
i
-B
i
] < 50, где A
i
и B
i
– оценки каждой пары экспертов в
отношении i-го риска. Всего должно быть сделано при трех экспертах три
оценки;
2) сумма
25
n
BA
ii
.
Анализ мнений экспертов на непротиворечивость приведен в таблице 24.
Таблица 24
Анализ мнений экспертов на непротиворечивость
Простые
риски
Мнение экспертов
[A
1
-B
1
]
max [A
1
-B
1
]
1
2
3
S
1
85
80
80
5;0;5
5
S
2
80
85
75
5;10;5
10
S
3
70
75
80
5;5;10
10
S
4
70
65
70
5;5;0
5
S
5
50
45
45
5;0;5
5
S
6
40
35
40
5;5;0
5
S
7
30
35
40
5;5;10
10
S
8
30
35
30
5;5;0
5
S
9
25
30
35
5;5;10
10
S
10
15
15
15
0;0;0
0
S
11
15
10
10
5;0;5
5
S
12
10
5
10
5;5;0
5
S
13
5
10
5
5;5;0
5
Итого
160
80
Должны соблюдаться следующие правила:
- максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по
любому фактору должна быть по модулю меньше 50;
- используется после выполнения первого правила и направляется на
согласование средней модульной экспертной оценки, которая не должна быть
больше 25.
63
При обнаружении противоречий эксперты обсуждают ситуацию
совместно и приходят к соглашению.
Проверка мнения экспертов на непротиворечивость:
253,12
13
160
n
BA
ii
.
После проверки мнений экспертов оценим общий риск реализации
проекта (таблица 25).
Таблица 25
Оценка уровня риска проекта
Простые
риски
Удельный вес
Вероятность
Общий риск
(удельный вес х
вероятность)
S
1
0,133
82
10,91
S
2
80
10,64
S
3
75
9,98
S
4
68
9,04
S
5
0,0665
47
3,15
S
6
38
2,55
S
7
35
2,35
S
8
32
2,14
S
9
30
2,01
S
10
0,0333
15
0,50
S
11
12
0,40
S
12
8
0,26
S
13
7
0,23
Итого
54,16
Таким образом, оценка общего риска проекта составляет 54,16%, что
говорит о повышенном уровне риска его реализации (от 30% до 50% средний
риск, более 50% повышенный уровень риска).
Повышенный риск реализации проекта связан с вероятностью
возникновения дефицита денежных средств при его реализации. Данная
ситуация характерная для торговых предприятий, чья деятельность не связана с
производством. При резком падении покупательского спроса возникнет
снижение объема продаж и соответственно прибыли.
64
3.2. Разработка мероприятий по снижению рисков, связанных с созданием
магазина детских товаров
Риск – это вероятность возникновения в деятельности любого
предприятия, или какой-либо организации материальных, трудовых,
финансовых и других потерь или существенного ухудшения хозяйственных
показателей в сравнении с желаемым результатом. Наличие риска заставляет
предпринимателя более рационально использовать финансовые, материальные,
трудовые и другие ресурсы, осуществлять постоянный поиск наиболее
эффективных решений в производственно-хозяйственной и финансовой
деятельности. Знание причин риска позволяет заблаговременно принимать
меры по их предупреждению и устранению.
В качестве мероприятий по снижению рисков, связанных с открытием
магазина «Непоседы», можно предложить следующие:
1) при повышении цен поставщиками товаров – необходимо будет
переориентироваться на других поставщиков товаров. Приоритетными
останутся качество и безопасность. Если цены вырастут у всех поставщиков,
тогда крупные сетевые магазины по продаже детских товаров тоже поднимут
цены. А магазин «Непоседы» останется в категории средних цен;
2) при уменьшении доходов покупателей – игрушки для детей покупать
все равно будут, наиболее вероятен отток покупателей из крупных сетевых
магазинов по продаже детских товаров в магазин «Непоседы». По сравнению с
крупными сетевыми магазинами в магазине «Непоседы» ценовая политика
ориентирована на клиентов со средними доходами;
3) при открытии подобного магазина-конкурента рядом – магазин
«Непоседы» предлагает качественные детские товары по приемлемым ценам,
отток покупателей в этом случае маловероятен;
4) при повышении размера арендной платы – для того, чтобы
предотвратить данный риск, необходимо заключить договор аренды помещения
65
на длительный срок с фиксированной суммой арендной платы и четко
прописанными условиями повышения арендной платы;
5) при недостаточном уровне заработной платы – при выходе продаж на
точку безубыточности можно ввести систему премирования для работников
магазина «Непоседы». Это позволит заинтересовать работников магазина в
результатах своей работы и снизить текучесть кадров;
6) при несвоевременной поставке товара от поставщиков – предусмотреть
в договорах с поставщиками товаров возможность выплаты штрафных санкций
за нарушение сроков поставки товаров;
7) при росте налогов – на изменение системы налогообложения в стране
нет возможности как-то повлиять. Можно будет рассмотреть вариант
переоформления предприятия по другой организационно-правовой форме;
8) при низкой квалификации работников – данный риск может быть
снижен за счет регулярного обучения работников магазина на различных
курсах и тренингах;
9) при краже товаров – для предотвращения краж в дальнейшем кроме
системы видеонаблюдения можно нанять охранников;
10) при несоответствии цены на товар на полках магазина и их реальной
стоимости – регулярно проверять соответствие цен и вносить своевременные
корректировки;
11) при неактуальном ассортименте товара – перед очередной закупкой
товара нужно изучить предпочтение покупателей, проводить распродажу
«залежалого» товара;
12) при росте инфляции – при росте цен на коммунальные услуги и
прочие расходы необходимо будет рассмотреть вопрос повышения стоимости
товаров;
13) при влиянии сезонного фактора – в летний период падения спроса на
игры и игрушки ассортимент товаров магазина может быть расширен за счет