33
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Южная соковая
компания¬
Приведенный анализ финансового положения и эффективности
деятельности ООО "ЮЖНАЯ СОКОВАЯ КОМПАНИЯ" выполнен за период
2015–2017 гг. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3
года (Приложение 2 и 3). При качественной оценке финансовых показателей
учитывалась принадлежность ООО "ЮЖНАЯ СОКОВАЯ КОМПАНИЯ" к
отрасли "Производство пищевых продуктов" (класс по ОКВЭД – 10).
Для начала представим структуру имущества ООО «ЮСК¬ и
источники его формирования, для удобства представим в виде таблицы 2.2,
Приложение 4.
Проанализировав таблицу 2.2, видно, что структура активов
организации на 31.12.2017 характеризуется следующим соотношением:
- доля внеоборотных средств составляет одну треть, а текущих активов
– две третьих.
Активы организации в течение анализируемого периода увеличились
на 269 068 тыс. руб. (на 10,3%).
Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал
величился еще в большей степени – на 77,7 %. Опережающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов является
положительным показателем.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
запасы – 363 084 тыс. руб. (60%)
основные средства – 121 992 тыс. руб. (20,2%)
34
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям –
50 994 тыс. руб. (8,4%
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 479 206 тыс.
руб. (67,5%)
кредиторская задолженность – 154 077 тыс. руб. (21,7%)
оценочные обязательства – 53 843 тыс. руб. (7,6%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«дебиторская задолженность¬ в активе и «долгосрочные заемные средства¬ в
пассиве (-222 738 тыс. руб. и -281 608 тыс. руб. соответственно).
За весь рассматриваемый период имело место стремительное – c
616 671,0 тыс. руб. до 1 095 875,0 тыс. руб. (на 479 204,0 тыс. руб., или на
78%) – повышение собственного капитала.
Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости ООО
«ЮСК¬ и представим результаты расчета в таблице 2.3, Приложение 5.
Исходя из таблицы 2.3, коэффициент автономии организации по
состоянию на 31.12.2017 г. составил 0,38. Полученное значение говорит, о
недостаточной доле собственного капитала (38% от общего капитала)
организация в значительной степени зависит от кредиторов. За весь
анализируемый период коэффициент автономии повысился на 0,13.
На 31 декабря 2017 г. коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами составил 0,08. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами в течение 2015-2017 гг. резко вырос
(на 0,13).
По состоянию на 31.12.2017 коэффициент имеет значение, не
соответствующее нормативному. (норматив 0,1 и более.) Данный
35
коэффициент в течение всего анализируемого периода не укладывался в
установленный норматив.
Коэффициент покрытия инвестиций за весь рассматриваемый период
несколько вырос на 0,08 (до 0,42).
Значение коэффициента на 31.12.2017 значительно ниже допустимой
величины (1 или больше).
В течение анализируемого периода произошло повышение
коэффициента обеспеченности материальных запасов до 0,17 (на 0,29).
Коэффициент в течение всего периода не укладывался в
установленный норматив. (0,5 и более). По состоянию на 31.12.2017 значение
коэффициента обеспеченности материальных запасов можно считать
неудовлетворительным.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина
краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно
превосходит величину долгосрочной задолженности (93,9% и 6,1%
соответственно). При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной
задолженности уменьшилась на 6,3%.
Ниже на рис. 2.3 представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО «ЮСК¬ за период 2015-2017 гг.:
Для более глубокого анализа финансового состояния, проведем анализ
ликвидности и анализ рентабельности ООО «ЮСК¬, результаты анализа
представим в виде таблиц 2.4, 2.5 в Приложении 6.
36
Рис. 2.3 Изменение основных показателей финансовой устойчивости
ООО «ЮСК¬
Исходя из результатов расчетов табл. 2.4, на 31.12.2017 коэффициент
текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,16 против
нормативного значения 1,8). Несмотря на это следует отметить
положительную динамику – за весь рассматриваемый период коэффициент
текущей ликвидности вырос на 0,07.
Коэффициент быстрой ликвидности на 31 декабря 2017 г. также
оказался ниже нормы (0,54). Это говорит о недостатке у организации
ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные
обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в течение всего
проанализированного периода не укладывался в принятую норму.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два других, имеет
значение ниже нормы (0,02). При этом следует отметить, что в течение
анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на
0,02.
37
Из результатов расчета рентабельности табл. 2.5, можно сделать
следующие выводы:
Все три показателя рентабельности за 2017 год, приведенные в
таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена
как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной
деятельности за данный период.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 13,2% от
полученной выручки. К тому же имеет место положительная динамика
рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2015 год
(+3,1%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за
период с 01.01.2017 по 31.12.2017 составил 11%. Это значит, что в каждом
рубле выручки ООО "Южная соковая компания" содержалось 11 коп.
прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Динамика показателей рентабельности продаж ООО «ЮСК¬
представлена на рис. 2.4.
Рис. 2.4 Динамика показателей рентабельности продаж ООО «ЮСК¬
38
В следующей таблице 2.6 представлена рентабельность использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.6
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала ООО «ЮСК¬
Показатель
рентабельности
Значение показателя,
%
Изменение
показателя
(гр.4 - гр.2)
Расчет показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
6
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
3,2
34
45,6
+42,4
Отношение чистой прибыли
к средней величине
собственного капитала.
Нормальное значение для
данной отрасли: 11% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
0,8
10,1
16,7
+15,9
Отношение чистой прибыли
к средней стоимости активов.
Нормальное значение для
данной отрасли: 4% и более.
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
17,9
47,8
60,7
+42,8
Отношение прибыли до
уплаты процентов и налогов
(EBIT) к собственному
капиталу и долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственных
фондов
36,2
42,4
46,9
+10,7
Отношение прибыли от
продаж к средней стоимости
основных средств и
материально-
производственных запасов.
Справочно:
Фондоотдача, коэфф.
7
8,1
7,6
+0,6
Отношение выручки к
средней стоимости основных
средств.
За 2017 каждый рубль собственного капитала ООО «ЮСК¬ обеспечил
чистую прибыль в размере 0,456 руб. В течение анализируемого периода
рентабельность собственного капитала выросла на 42,4%. За последний год
значение рентабельности собственного капитала является, без сомнения,
хорошим.
39
Рентабельность активов за последний год составила 16,7%. В течение
анализируемого периода отмечено весьма значительное, на 15,9%,
повышение рентабельности активов. Несмотря на то, что в начале
анализируемого периода значение рентабельности активов не
соответствовало норме, в конце периода оно приняло нормальное значение.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и
капитала ООО «ЮСК¬ представим на рис.2.5.
Рис.2.5 Динамика изменения показателей рентабельности активов и капитала
ООО «ЮСК¬
Так как, финансирование на запуск новой продукции будет
осуществляться через заемные средства, целесообразно будет провести
анализ кредитоспособности ООО «ЮСК¬.
Анализ проведем по методике Сбербанка России (утв. Комитетом
Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня
2006 г. N 285-5-р), представим результат анализа в таблице 2.7.
40
Таблица 2.7
Анализ кредитоспособности ООО «ЮСК¬
Показатель
Фактическо
е значение
Катего
-
рия
Вес
показател
я
Расчет
сумм
ы
балло
в
Справочно: категории показателя
1
категория
2
категория
3
категория
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
<0,01
3
0,05
0,15
0,1 и выше
0,05-0,1
менее 0,05
Коэффициент
промежуточно
й (быстрой)
ликвидности
0,57
2
0,1
0,2
0,8 и выше
0,5-0,8
менее 0,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,21
2
0,4
0,8
1,5 и выше
1,0-1,5
менее 1,0
Коэффициент
наличия
собственных
средств (кроме
торговых и
лизинговых
организаций)
0,41
1
0,2
0,2
0,4 и выше
0,25-0,4
менее 0,25
Рентабельност
ь продукции
0,13
1
0,15
0,15
0,1 и выше
менее 0,1
нерентаб.
Рентабельност
ь деятельности
предприятия
0,07
1
0,1
0,1
0,06 и выше
менее 0,06
нерентаб.
Итого
х
х
1
1,6
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от
полученной суммы баллов на три класса:
первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма
баллов до 1,25 включительно);
второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (больше
1,25, но меньше 2,35 включительно);
третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (больше
2,35).
41
В данном случае сумма баллов равна 1,6. Поэтому ООО «ЮСК¬ может
рассчитывать на получение банковского кредита.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения и
результатов деятельности ООО «ЮСК¬ за весь рассматриваемый период.
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты
деятельности ООО "ЮЖНАЯ СОКОВАЯ КОМПАНИЯ" характеризуют
такие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
отличная рентабельность активов (16,7% за 2017 год).
рост рентабельности продаж (+3,1 процентных пункта от
рентабельности 11,4% за 2015 год);
положительная динамика собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
за 2017 год получена прибыль от продаж (770 117 тыс. руб.),
более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с
предшествующим годом (+155 972 тыс. руб.);
чистая прибыль за последний год составила 434 246 тыс. руб.
(+193 064 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
положительная динамика прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один,
имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере
соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
42
Следующие четыре показателя финансового положения ООО «ЮСК¬
имеют отрицательные значения:
высокая зависимость организации от заемного капитала
(собственный капитал составляет только 38%);
значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами, равное 0,08, не соответствует нормативному
значению;
коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в
нормативное значение;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не
укладывается в нормативное значение
Показатели финансового положения организации, имеющие
критические значения:
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже
нормального значения;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы
(доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме
капитала организации составляет 42% (нормальное значение: не менее 75%);
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Можно оценить финансовое состояние ООО «ЮСК¬ как
«нормальное¬. В следующем параграфе будет проведен анализ рынка, и
ассортимента продукции, выпускаемой ООО «ЮСК¬, а также на основе
метода экспертной оценки, будут рассмотрены ближайшие конкуренты ООО
«ЮСК¬, будут выявлены возможные пути для укрепления позиции на рынке,