22
подготовить несколько вариантов плана и выбрать оптимальный.
Экономико-статистический метод применяется при изучении массовых
явлений, процессов, фактов и выявлении тенденций и закономерностей их
развития. Он также позволяет установить количественное влияние отдельных
факторов на изучаемый результат, выявить главные факторы, обусловившие
изменения в течение экономических процессов, позволяет исследовать
закономерность динамики конкретного показателя, определить линию тренда и
выявить распространение темпов этой динамики на прогнозируемый период.
Расчетно-аналитический метод используется для расчета показателей
плана, анализа их динамики и факторов, обеспечивающих необходимый
количественный уровень. В рамках этого метода определяется базисный уровень
основных показателей плана и их изменения в плановом периоде за счет
количественного влияния основных факторов, рассчитываются индексы
изменения плановых показателей по сравнению с базисным уровнем, при
использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.
Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке
нескольких вариантов расчетов, из которых выбирают один. При выборе
наиболее оптимального варианта могут применяться следующие критерии:
максимальная рентабельность вложенного капитала; максимальное значение
прибыли; максимальная оборачиваемость капитала; оптимальное соотношение
заемных и собственных средств предприятия.
Прогнозный метод планирования основывается на прогнозировании.
Результаты прогнозов не могут восприниматься как достоверная и
гарантированная информация. Но от реалистичности прогноза исходных
данных, используемых при составлении бизнес-плана, зависит дальнейшее
существование бизнеса хозяйствующего субъекта.
Сетевой метод применяется в крупных организациях. Позволяет на
основе сетевых графиков и моделей сделать следующее: представить
организационную и технологическую последовательность выполнения операций
и взаимосвязи между ними; акцентировать внимание на отдельных важных
23
хозяйственных операциях; обеспечить их координацию; увязать объем
финансовых ресурсов с источниками их образования
23
.
Рассмотрев современные методы планирования, их сущность и
содержание, следует отметить, что в настоящее время не существует идеального
метода планирования на предприятии, каждый из методов имеет свои
преимущества и недостатки.
Таким образом, можно сделать вывод, что современные условия
деятельности предприятий вынуждают использовать сразу несколько методов
планирования и внедрять новые, позволяющие более эффективно реагировать на
изменение внешних условий, более понятно и наглядно описывать достижение
результатов, анализировать последствия принятия тех или иных решений. Это
связано с тем, что большинство из представленных методов не способны дать
высокую точность прогнозов в современных условиях.
Итак, успех любого инвестиционного проекта напрямую связан с
глубиной и точностью проработки плана его подготовки и реализации, который
предполагает предварительное экономическое обоснование его
целесообразности, планирование действий и затрат, необходимых для его
осуществления, а также оценку ожидаемых конечных результатов, в виде
извлеченной прибыли, занятия определенной рыночной доли и проч.
План проекта (бизнес-план) также должен учитывать все факторы,
которые оказывают на него непосредственное влияние и формируют риски
недостижения целевых показателей. Это позволяет предпринимателю или
менеджеру не только обосновать необходимость разработки того или иного
проекта, но и оценить возможность его реализации в данных рыночных
условиях.
Бизнес-план следует составлять как при реализации комплексных мер по
23
Морева, Л. С. Особенности взаимодействия бизнеса и власти [Текст] : учебное пособие : для студентов,
обучающихся по направлению подготовки 38.04.02 - Менеджмент, Магистерская программа: Корпоративное
управление : бакалавриат, заочная форма обучения / Л. С. Морева ; Федеральное государственное
образовательное бюджетное учреждение "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации",
Калужский филиал, Факультет "Управление и бизнес-технологии", Кафедра "Менеджмент и маркетинг". - Калуга
: Манускрипт, 2018. – С. 14
24
развитию, так и в отдельных локальных проектах. На предприятиях, которые уже
участвуют в процессе производства или оказания услуг, бизнес-план можно
использовать для разработки новых направлений деятельности. В start-up-
проектах бизнес-план позволяет точнее определить рыночную нишу, понять
ситуацию в том или ином сегменте и место компании на этом рынке. Кроме того,
если для реализации проекта требуется привлечение инвестиций, бизнес-план
является основным документом, представляемым на рассмотрение инвестору. С
этой точки зрения ему надлежит обладать должной убедительностью, ясностью
и привлекательностью.
Таким образом, любой бизнес-проект должен иметь соответствующий
бизнес-план, раскрывающий указанные аспекты, а составление бизнес-планов
является одним из первых и ключевых действий, осуществляемых в ходе
выполнения проекта.
1.3 Методика составления бизнес-плана с оценкой его эффективности
В современной высоко конкурентной рыночной среде преимущество
имеет тот бизнес или инвестиционный проект, который использует динамичные
стратегии управления капиталом, применение инновационных методов риск —
менеджмента и развитие человеческого актива через внедрение систем
мотивации, основанных на равноправном участии (сетевые «плоские»
социальные структуры).
Для того, чтобы получить такие преимущества на рынке, инвестор или
предприниматель должен иметь четкое представление о том, как, когда и где
будет создаваться дополнительная стоимость (прибыль). Для этого в практике
используются такие методы как моделирование, прогнозирование, которые
обычно реализуются в виде бизнес-плана.
По своей сути, бизнес-план — это не только декларация о намерениях
или каким — либо образом красиво оформленный документ для получения
кредита или «спонсорской помощи» от будущих акционеров, стейк холдеров. Но
это еще и оценка бизнеса и инвестиционного проекта, выраженная в конкретных
25
формулировках показателей производства, используемых технологий,
финансовых потоков и мотивации персонала.
В инвестиционной практике — бизнес — планированию, чем в
обычной предпринимательской деятельности, придается гораздо большее
значение. Это связано с тем, что чем масштабнее инвестиционный проект, тем
больше инвестиционных ресурсов он требует для своей реализации. Понятно,
что в рамках обычного кредитования такие проекты если и решаются, то
только в комбинации с другими.
Обычный инвестиционный проект предполагает участие в нем кроме
самого инвестора и его ресурсов довольно широкого круга лиц, которые
участвуют тем или иным образом в финансировании инвестиций. Это могут
быть как компании — партнеры, так и акционеры, стейк холдеры, банки —
кредиторы, государство (как заинтересованный агент в получении налогов
от проекта) и т.п. Каждой из этих групп нужно иметь представление о том,
является ли действительно предлагаемый проект реальным и прибыльным
24
.
В этом случае именно бизнес — план является тем документом, который
способен представить истинную оценку инвестиционной привлекательности
бизнес проекта.
Таким образом, основными задачами бизнес — плана инвестиционного
проекта являются:
1. Создание у заинтересованных контрагентов или со — инвесторов
уверенности в реальности поставленных задач вложения капитала
2. Формирование четкой структуры и последовательности реализации
проекта в плане создания добавленной стоимости, получения запланированной
прибыли в заданные периоды времени.
3. Учет рисков проекта и методов их нейтрализации или страхования.
4. Система мотивации персонала,
24
Баев, Л. А. Основы управления проектами [Текст] : учебное пособие / Л. А. Баев, Н. С. Дзензелюк, Н. В.
Правдина ; Министерство образования и науки Российской Федерации, Южно-Уральский государственный
университет, Кафедра "Экономика промышленности и управление проектами". - Челябинск : Издательский центр
ЮУрГУ, 2017. – С. 68
26
5. Учет движения всех финансовых потоков в целях идентификации
ключевых (критических) условий, могущих повлиять на получение прибыли
25
.
Если говорить о конкретных видах использования бизнес —
планирования в инвестиционной практике, то они имеют несколько иные формы
и процедуры представления заинтересованной публике.
В частности, например, при проведении акционирования компании
(выход на первичное публичное размещение), бизнес — план имеет форму
Инвестиционного меморандума и проспекта эмиссии, где в четкой форме
последовательно излагаются:
цели эмиссии акций,
на что будут направлены полученные ресурсы,
кто и как будет ими управлять
в какие сроки и в каком количестве инвесторы и акционеры будут
получать свое вознаграждение
26
.
Причем оценка инвестиционной привлекательности бизнес-плана в
данном случае производится не только самими инвесторами или будущими
акционерами, но и в обязательном порядке подлежит контролю со стороны
агентов, осуществляющих выпуск акций компании. Другими словами —
производится полный инвестиционный аудит акционируемой организации.
В общем виде строго формальных требований для составления бизнес —
плана инвестиционного проекта не существует, за исключением ситуации, когда
производится эмиссионное инвестирование, где форма
инвестиционных меморандумов и декларации должна соответствовать
определенным требованиям, которые регламентируются на уровне
законодательных актов. Сама структура инвестиционного бизнес — плана мало
чем отличается от обычных стандартов, используемых в коммерческой практике.
Она представляет собой ряд последовательных разделов, каждый из которых
25
Имамов, М. М. Управление проектами [Текст] / М. М. Имамов. - Казань : Фолиант, 2018. – С. 41
26
Стратегическое планирование и бизнес-план : учебное пособие / В. В. Дорофиенко, Р. В. Ободец, С. В. Захаров,
Я. В. Ободец ; Международная академия науки и практики организации производства [и др.]. - Новочеркасск :
Лик, 2019. – С. 96
27
несет на себе вполне определенную функциональную нагрузку
27
.
Так, например:
1. Резюме проекта содержит общую информацию об инициаторах
проекта, его статусе, реализуемости проекта в плане того, есть ли гарантии
возврата инвестиций; критические для успеха элементы; ключевые факторы,
способные повлиять на рассмотрение возможности инвестирования. Эта часть
должна дать инвесторам или акционерам представление о том, какая оценка
активов бизнеса и инвестиций имеется, имеет ли проект рыночный потенциал
роста стоимости активов и т.п.
2. План маркетинга (стратегия, тактика, место, цели и доля на рынке):
конкурентные преимущества и недостатки предприятия и продукта на рынке,
SWOT-анализ, имидж, миссия и общественное мнение о компании дают
потенциальным участникам проекта информацию о том, насколько оценка
устойчивости инвестиционного бизнес плана соответствует рыночным
условиям, т.е. сможет ли проект продать (реализовать) на рынке то, во что он
предлагает вкладывать деньги акционерам или стейк холдерам.
3. Технология и производство. Описание технологии (лицензий),
описание технологического цикла (система производительности), оборудование,
технические характеристики, права собственности и т.п. Вся эта информация в
бизнес-плане представляет базу для того, чтобы была произведена оценка
бизнес плана инвестиционного проекта в целях его соответствия современному
технологическому укладу, и что продукция, произведенная на данном
оборудовании, будет отвечать заданным параметрам качества и востребована
рынком.
4. Инвестиционный и финансовый план. Учетная и налоговая
политика. Этот раздел должен дать экономическую оценку инвестиций бизнес
плана. Содержание информации в данном разделе должно быть сгруппировано
27
Зимовец, А. В. Основы организации собственного бизнеса : учебное пособие / А. В. Зимовец, Т. А. Щербакова,
А. В. Ханина ; Министерство науки и высшего образования РФ, ЧОУ ВО "Таганрогский институт управления и
экономики", Кафедра экономики и финансов. - Таганрог : Таганрогский институт управления и экономики, 2019.
– С. 41
28
по следующим блокам:
Налоги и таможенные пошлины, налоговый анализ и политика;
Дотации со стороны государства, закупки, продажи, прямые
издержки;
Основные финансовые планы (бюджеты): поступления и платежи,
прибыли и убытки (финансовые результаты, доходы и затраты);
Инвестиционный анализ: расчет финансовых показателей и
коэффициентов; расчет оптимального масштаба производства анализ
экономической эффективности инвестиций; анализ сценариев; анализ
чувствительности; анализ безубыточности, операционный анализ; прочие
необходимые методы анализа
28
.
5. Риски проекта и способы их минимизации. Система показателей,
которые учитывают и прогнозируют риски. Эта система должна дать оценку
инвестиционного бизнес — плана с точки зрения устойчивости проекта к
различным негативным факторам, которые имеют как чисто рыночный характер,
так и несистемный. Т.е. риски, которые следует принимать как форс —
мажорные. Данный раздел бизнес-плана должен содержать следующие пункты:
Оценка рисков проекта и возможностей их страхования и
минимизации — макроэкономические риски, отраслевые риски, транспортные
риски, риски по рынку, риски по продукту, юридические риски и налоговые
риски.
Системы мер противодействия рискам, способы и методы
страхования и хеджирования, какие инструменты для этого применяются, какие
издержки с этим будут связаны
29
.
В некоторых случаях оценка бизнес плана инвестиционного проекта
28
Управление проектами и бизнес-планирование : учебное пособие / А. Р. Сафиуллин, А. К. Ильдарханова, Г. М.
Исхакова [и др.] ; науч. ред. А. Р. Сафиуллин ; Казанский федеральный университет, Институт управления,
экономики и финансов. - Казань : Издательство Казанского университета, 2019. – С. 103
29
Ильина, С. И. Бизнес-планирование в торгово-посреднической деятельности [Текст] : учебное пособие для
подготовки бакалавров по направлению 38.03.06 Торговое дело / Ильина С. И. ; Министерство образования и
науки Российской Федерации, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего
образования "Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (технологии, дизайн, искусство)"
(ФГБОУ ВО "РГУ им. А. Н. Косыгина"). - Москва : РГУ им. А. Н. Косыгина, 2017. – С. 33
29
производится с позиций влияния на природную среду или некоторые социальные
общности.
В таких случаях оценка эффективности бизнес планов инвестиционных
проектов напрямую увязывается с такими показателями как:
степень воздействия на экосистему региона (экологический аудит
проекта).
Степень воздействия на социальную среду (социальный аудит),
например, создание дополнительных рабочих мест, сопутствующее
инвестирование в инфраструктуру, увеличение налоговых поступлений в
местные бюджеты и т.п
30
.
В конечном итоге, бизнес — план инвестиционного проекта должен
ответить инвестору и его партнерам на вопросы: насколько данное вложение
капитала имеет преимущество с альтернативными вариантами и в каком виде,
кроме чисто финансовых прибылей, он получит преференции на рынке и в
окружающем его обществе.
30
Бизнес-проектирование коммерческой деятельности : учебное пособие / Автономная некоммерческая
образовательная организация высшего образования Центросоюза Российской Федерации Сибирский
университет потребительской кооперации ; сост. Л. Ю. Русалева. - Новосибирск : СибУПК, 2019. – С. 66
30
ГЛАВА 2. БИЗНЕС-ПЛАН СОЗДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО
"ДЕТСКИЙ МИР"
2.1 Анализ конкурентной среды и потребительского рынка
ПАО «Детский мир» ведет свою деятельность на российском рынке
детских товаров. По итогам 2019 года Группа занимает на рынке детских товаров
в России долю 23% по объему выручки, в интернет-сегменте — 15%.
Стагнация в российской экономике привела к тому, что потребители
стали более осмотрительными при покупке товаров первой необходимости,
включая детские товары. В результате экономической стагнации потребители
стремятся исключить импульсные покупки, сократить расходы за счет снижения
объема покупок или перехода на более дешевые продукты, снижая средний чек
в рознице. ПАО «Детский мир» удалось адаптировать свой ассортимент и
ценовую политику таким образом, чтобы избежать негативного влияния
вышеуказанных макрофакторов на финансовые результаты Компании. Рост
количества покупок в сети «Детский мир» был обеспечен лучшей ценой на полке
особенно в трафикогенерирующих категориях, в том числе товарах для
новорожденных.
На начало 2019 года количество детей в России в возрасте от 0 до 12 лет
(целевая аудитория сети «Детский мир») достигло 22,8 млн. Россия превосходит
все другие страны Европы по количеству детей от 0 до 14 лет, при этом доля
детей от 0 до 14 лет в общем населении в России составляет около 17%, что
сопоставимо со многими европейскими странами.
Среднегодовой темп роста в 2014-2018 годах составил 2,3%, что больше,
чем во многих развитых и развивающихся странах. В ближайшие несколько лет
детское население продолжит расти со среднегодовым темпом роста порядка
31
0,1%. Ожидается, что количество детей в России к началу 2021 года составит 22,9
млн. Однако снижение после 2020 года обусловлено кумулятивным эффектом от
падения уровня рождаемости, которое можно было наблюдать с 2017 года. По
оценке Ipsos Comcon, объем рынка детских товаров в России в 2018 году вырос
на 0,1% год к году до 522,1 млрд рублей. Среднегодовой темп роста объема
рынка за последние фактические четыре года составил 0,4%.
Рисунок 4. Динамика количества детей в России в возрасте
от 0 до 12 лет
По прогнозам аналитиков, ожидается, что к 2020 году рынок будет расти
в среднем на 1% и достигнет объема в 532,2 млрд рублей.
Рисунок 5. Годовой объем рынка детских товаров в России по
категориям, млрд руб.