55
Таблица 16
Исходные данные для построения сетевого графика проекта
№
работ
ы
Назван
ие
работ
Описание работ
Длит
ельн
ость
Непосредст
венно
предшесву
ющая
операция
1
A
Обоснование потребности в проекте
1
2
B
Исследование рынка
5
А
3
C
Разработка концепции проекта
5
B
4
D
Формирование команды проекта
5
B,C
5
E
Разработка бизнес - плана
7
D
6
F
Разработка программы продвижения и
распределения продукции
7
E
7
J
Подготовка и ремонт помещения
30
F
8
K
Выбор поставщиков
10
F
9
L
Монтаж оборудования
14
J,K
10
R
Создание системы документооборота
10
L
11
M
Найм персонала
10
L
12
N
Обучение персонала
7
M, R
13
P
Поставка сырья
10
M
14
Q
Запуск производства
60
P
15
R
Пробный маркетинг
30
Q
16
S
Принятие решения о коммерческом
производстве продукта
5
R
17
T
Выведение товара на рынок,
реализация мероприятий по
формированию спроса и
стимулированию сбыта продукции
120
S
18
U
Оценка результатов проекта
30
T
Для более наглядного представления графика реализации бизнес – плана
была составлена диаграмма Ганта. Диаграмма была построена по данным
таблицы 17 и показана на рисунке 12.
Таблица 17
Исходные данные для построения диаграммы Ганта
Работы
Описание работ
начало
Продол
жи
тельнос
ть, дней
окончани
е
A
Обоснование потребности в
проекте
15.03.2019
1
16.03.2019
B
Исследование рынка
17.03.2019
5
22.03.2019
C
Разработка концепции
проекта
18.03.2019
5
23.03.2019
D
Формирование команды
проекта
24.03.2019
5
29.03.2019
56
Продолжение таблицы 17
E
Разработка бизнес - плана
30.03.2019
7
06.04.2019
F
Регистрация организации
07.05.2019
7
14.04.2019
J
Поиск и ремонт помещения
15.05.2019
30
15.05.2019
K
Выбор поставщиков
16.05.2019
10
26.04.2019
L
Монтаж оборудования
16.05.2019
14
01.06.2019
R
Создание системы
документооборота
02.06.2019
10
12.06.2019
M
Найм персонала
04.06.2019
10
14.06.2019
N
Обучение персонала
15.06.2019
7
22.06.2019
P
Поставка сырья
20.06.2019
10
30.06.2019
Q
Запуск производства
3.07.2019
2
5.07.2019
R
Пробный маркетинг
5.07.2019
30
5.08.2019
S
Принятие решения о
коммерческом производстве
продукта
5.08.2019
5
10.08.2019
T
Выведение товара на рынок
10.08.2019
120
10.2.2019
U
Оценка результатов проекта
10.12.2019
30
10.01.2020
Рисунок 12. Диаграмма Ганта по проекту
Данный график показывает наглядно последовательность выполнения
операций в процессе реализации проекта. Разработанный календарный план
проекта должен рассматриваться как основа управления им. Отклонения от
календарного плана и несоблюдение сроков их выполнения должны
своевременно выявляться и корректироваться в процессе реализации проекта.
A
B
C
D
E
F
J
K
L
R
M
N
P
Q
R
S
T
U
57
Сетевой график и диаграмма Ганта представляют собой организационные
инструменты планирования и контроля, которые приобретают большое
значение на этапе реализации бизнес – плана, т.к. устанавливают контрольные
параметры. Поэтому их построение в процессе разработки организационного
раздела бизнес – плана является необходимым условием его успешной
реализации.
3.2. Разработка и обоснование финансового плана, прогноз показателей
эффективности производства нового продукта
Разработка финансового плана производства нового продукта ООО
«ЛЭНДВИЗ» требует определения в первую очередь определения объема и
источников финансирования. Для определения объема финансирования были
суммированы затраты на организацию производства и сбыта нового продукта,
рассчитанные в предыдущем параграфе работы:
4813222 + 290000 = 5103222 руб.
Т.к. бухгалтерская отчетность за 2018 г. на дату выполнения расчетов не
была сформирована, в бухгалтерии предприятия были запрошены
предварительные данные о сумме чистой прибыли ООО «ЛЭНДВИЗ» за 2018 г.
По предварительным данным сумма чистой прибыли составит 2651 тыс. руб.
Если полученная сумма чистой прибыли не будет распределена между
собственниками предприятия, она может быть направлена на финансирование
мероприятий, предусмотренных бизнес – планом. Однако чистой прибыли ООО
«ЛЭНДВИЗ» для полного покрытия затрат будет недостаточно. Данный
источник предлагается использовать для частичного покрытия единовременных
затрат, а также для формирования оборотных активов в первый месяц
реализации проекта. Распределение средств на финансирование проекта
рекомендуется осуществлять следующим образом:
— формирование оборотных активов и финансирование текущих затрат:
547778.
— финансирование инвестиционных затрат: 2103222 руб.
58
На оставшуюся сумму (3000000 руб.) предприятию рекомендуется
привлечь кредит. В качестве потенциального кредитора рассматривается банк
«Кубань Кредит», который предоставляет инвестиционные кредиты сроком до
60 месяцев со средне процентной ставкой 15% годовых. Расчет выплат по
кредиту на данных условиях выполнен в таблице 18.
Таблица 18
Расчет выплат по кредиту
№
платежа
Сумма платежа
Основной
долг
Начисленные
проценты
Остаток
задолженности
1
71 369,79
33 869,79
37 500,00
2 966 130,21
2
71 369,79
34 293,16
37 076,63
2 931 837,05
3
71 369,79
34 721,83
36 647,96
2 897 115,22
4
71 369,79
35 155,85
36 213,94
2 861 959,37
5
71 369,79
35 595,30
35 774,49
2 826 364,07
6
71 369,79
36 040,24
35 329,55
2 790 323,83
7
71 369,79
36 490,74
34 879,05
2 753 833,09
8
71 369,79
36 946,88
34 422,91
2 716 886,21
9
71 369,79
37 408,71
33 961,08
2 679 477,50
10
71 369,79
37 876,32
33 493,47
2 641 601,18
11
71 369,79
38 349,78
33 020,01
2 603 251,40
12
71 369,79
38 829,15
32 540,64
2 564 422,26
13
71 369,79
39 314,51
32 055,28
2 525 107,74
14
71 369,79
39 805,94
31 563,85
2 485 301,80
15
71 369,79
40 303,52
31 066,27
2 444 998,28
16
71 369,79
40 807,31
30 562,48
2 404 190,97
17
71 369,79
41 317,40
30 052,39
2 362 873,57
18
71 369,79
41 833,87
29 535,92
2 321 039,70
19
71 369,79
42 356,79
29 013,00
2 278 682,90
20
71 369,79
42 886,25
28 483,54
2 235 796,65
21
71 369,79
43 422,33
27 947,46
2 192 374,32
22
71 369,79
43 965,11
27 404,68
2 148 409,21
23
71 369,79
44 514,68
26 855,12
2 103 894,53
24
71 369,79
45 071,11
26 298,68
2 058 823,42
25
71 369,79
45 634,50
25 735,29
2 013 188,92
26
71 369,79
46 204,93
25 164,86
1 966 984,00
27
71 369,79
46 782,49
24 587,30
1 920 201,51
28
71 369,79
47 367,27
24 002,52
1 872 834,23
29
71 369,79
47 959,36
23 410,43
1 824 874,87
30
71 369,79
48 558,85
22 810,94
1 776 316,02
31
71 369,79
49 165,84
22 203,95
1 727 150,18
32
71 369,79
49 780,41
21 589,38
1 677 369,76
33
71 369,79
50 402,67
20 967,12
1 626 967,10
34
71 369,79
51 032,70
20 337,09
1 575 934,39
35
71 369,79
51 670,61
19 699,18
1 524 263,78
36
71 369,79
52 316,49
19 053,30
1 471 947,29
37
71 369,79
52 970,45
18 399,34
1 418 976,84
59
Продолжение таблицы 18
38
71 369,79
53 632,58
17 737,21
1 365 344,26
39
71 369,79
54 302,99
17 066,80
1 311 041,28
40
71 369,79
54 981,77
16 388,02
1 256 059,50
41
71 369,79
55 669,05
15 700,74
1 200 390,45
42
71 369,79
56 364,91
15 004,88
1 144 025,55
43
71 369,79
57 069,47
14 300,32
1 086 956,07
44
71 369,79
57 782,84
13 586,95
1 029 173,23
45
71 369,79
58 505,12
12 864,67
970 668,11
46
71 369,79
59 236,44
12 133,35
911 431,67
47
71 369,79
59 976,89
11 392,90
851 454,78
48
71 369,79
60 726,61
10 643,18
790 728,17
49
71 369,79
61 485,69
9 884,10
729 242,48
50
71 369,79
62 254,26
9 115,53
666 988,22
51
71 369,79
63 032,44
8 337,35
603 955,79
52
71 369,79
63 820,34
7 549,45
540 135,44
53
71 369,79
64 618,10
6 751,69
475 517,35
54
71 369,79
65 425,82
5 943,97
410 091,52
55
71 369,79
66 243,65
5 126,14
343 847,88
56
71 369,79
67 071,69
4 298,10
276 776,18
57
71 369,79
67 910,09
3 459,70
208 866,10
58
71 369,79
68 758,96
2 610,83
140 107,13
59
71 369,79
69 618,45
1 751,34
70 488,68
60
71 369,79
70 488,68
881,11
0,00
Из данной таблицы видно, что сумма ежемесячного платежа по кредиту с
учетом процентов составит 71370 руб. Годовые выплаты по кредиту составят
856440 руб.
Далее необходимо оценить эффективность мероприятий,
предусмотренных бизнес – планом.
Для оценки эффективности бизнес - плана нового продукта ООО
«ЛЭНДВИЗ» — хлеб «Мозаика» — необходимо рассчитать прибыль, которую
получит организация. Расчеты выполнены в таблице 19
Таблица 19
Расчет прибыли от реализации бизнес – плана нового продукта
ООО «ЛЭНДВИЗ»
Показатель
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Выручка, тыс. руб.
150480
231638
231638
231638
231638
Себестоимость, тыс. руб.
149285
222751
222751
222751
222751
Прибыль от продаж, тыс. руб.
1195
8887
8887
8887
8887
Прочие расходы, тыс. руб.
856
856
856
856
856
Прибыль до н/о, тыс. руб.
339
8031
8031
8031
8031
Расходы по налогу на
прибыль, тыс. руб.
188
1606
1606
1606
1606
Чистая прибыль, тыс. руб.
151
6425
6425
6425
6425
60
Из расчетов видно, что так как в первый год реализации проекта
предприятие не выйдет на полную производственную мощность, его чистая
прибыль от реализации нового продукта составит всего 151 тыс. руб. По мере
увеличения объема выпуска продукции и снижения себестоимости чистая
прибыль увеличится до 6425 тыс. руб.
Общая сумма прибыли за весь период реализации проекта составит 25851
тыс. руб. Т.к. горизонт планирования составляет 60 месяцев, для более точных
расчетов оценки эффективности проекта по выведению нового товара на рынок
необходимо провести дисконтирование денежных потоков. Для этого
рассчитывается показатель NPV по следующей формуле
(11)
Где NPV — чистая текущая стоимость;
CF
t
— приток денежных средств в период t;
I
t
— сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;
r — ставка дисконтирования;
n — суммарное число периодов.
Для расчета показателя чистого приведенного дохода необходимо
пересчитать денежные потоки в виде текущей стоимости. Для этого
необходимо определить ставку дисконтирования. Расчет ставки
дисконтирования осуществлялся на основе уровня ставки рефинансирования и
уровню инфляции. Ставка рефинансирования и уровень инфляции на момент
разработки проекта были определены по данным ЦБ РФ и составили:
Ставка рефинансирования 9%
Уровень инфляции 3,86%.
Коэффициент дисконтирования без учета риска проекта определяется как
отношение ставки рефинансирования к темпам инфляции. Поправка на риск
проекта была определена по данным следующей таблицы (таблица 20).
n
t
n
t
t
t
t
t
r
I
r
CF
NPV
1 0
)1()1(
61
Таблица 20
Поправка на риск проекта
Величина риска
Цель проекта
Процент
низкий
Предложение рынку уже
известного продукта
3-5
средний
Вывод освоенного
продукта на новый рынок
8-10
высокий
Вывод на рынок нового
продукта
13-15
Очень высокий
Вложения в
исследования и
инновации
18-20
Т.к. планируется производство уже известного рынку продукта, уровень
риска оценивался на уровне 5%.
Таким образом, ставка дисконтирования составит:
1,09/1,0386*100 - 1 = 0,05 или 5% - безрисковая ставка дисконтирования
5% + 5% = 10% - ставка дисконтирования с учетом риска
Расчет чистого дисконтированного денежного дохода выполнен в таблице
21
Таблица 21
Расчет показателя NPV по бизнес – плану нового продукта ООО
«ЛЭНДВИЗ»
Год
Поток денежной
наличности, тыс. руб.
Ставка дисконта = 10%
приток
отток
Чистый
поток, тыс.
руб.
дисконт
NPV, тыс.
руб.
0 (нач. 1
года)
5103
-5103
1
-5103
1 год
150480
150329
151
0,909
137,259
2 год
231638
225213
6425
0,826
5307,5
3 год
231638
225213
6425
0,751
4825,175
4 год
231638
225213
6425
0,683
4388,275
5 год
231638
225213
6425
0,621
3989,925
Итого
1077032
1056284
20748
13544.684
Расчеты показывают, что в результате реализации проекта предприятием
будет получен положительный дисконтированный денежный поток в сумме
13544,684. С помощью он-лайн калькулятора для оценки эффективности
проекта также был рассчитан показатель IRR, который норма полученной
прибыли, от вложенной инвестиции.
Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при
которой чистая приведенная (текущая) стоимость инвестиции будет нулевой,
62
т.е. равна 0, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы
от проекта равны инвестиционным затратам. IRR —InternalRateofReturn
выявляет наилучшую ставку дисконта, при котором можно вкладывать капитал
без каких-либо потерь и с минимальным риском для собственников, то есть:
IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0
Для анализируемого проекта IRR = 36%.
Т.к. полученное значение IRR больше ставки дисконтирования, проект
целесообразно принять к выполнению.
Также необходимо рассчитать дисконтированный период окупаемости
проекта. Для этого необходимо рассчитать сумму дисконтированных доходов
по годам реализации проекта:
За 1 и 2 год: 137,259 + 5307,5 = 5444,759
За 1, 2 и 3 год: 137,259 + 5307,5 + 4825,175= 10269,934
За 1,2,3 и 4 год: 137,259 + 5307,5 + 4825,175 + 4388,275= 14658,209
За 1,2,3,4 и 5 год: 137,259 + 5307,5 + 4825,175 + 4388,275 + 3989,925 =
18648,134
Из расчетов видно, что сумма дисконтированных доходов уже за 1 и 2 год
реализации проекта превысила сумму первоначальных инвестиций.
Следовательно, проект окупится между 1 и 2 годом его реализации. Если
предположить что приток денежных средств поступает равномерно в течении
всего периода, то можно вычислить остаток от третьего года.
Остаток = (1 - (5444,759 - 5103)/5307) = 0,94 года
1+0,94 – 1,94
Полученное значение показателя можно округлить до 2. Следовательно,
дисконтированный период окупаемости составит 2 года.
Для того чтобы обеспечить достижение финансовых показателей по
разрабатываемому бизнес – плану, необходимо учесть риски, которые могут
возникнуть в процессе его реализации. С учетом характеристик нового
продукта, по которому разрабатывался бизнес – план, была выявлена
возможность возникновения следующих видов рисков:
63
1. Риск неэффективной организации работы персонала
2. Риски, связанные с потребителями, а именно риск неправильного
выявления или недостаточногоуровня проработки потребности клиента,ошибка
в выборе целевойаудитории, а также низкийуровень осведомленности о
возможныхспособах применения и интереса кразрабатываемому продукту со
стороныпотребителя.
3. Технологические риски;
4. Риски конкуренции;
5. Риски финансовой обеспеченности проекта;
Вероятность возникновения данных видов рисков была оценена по
результатам экспертного опроса. Экспертам было предложено оценить
значительность потерь при реализации проекта в баллах по следующей шкале:
- незначительный уровень вероятности риска: 0-2,5 баллов;
- низкая вероятность: 2,5-5 баллов,
- средняя вероятность: 5,-7,5баллов,
- высокий (критический) уровень: 7,5-10 баллов.
Карта рисков по выведению нового продукта на рынок представлена в
Приложении 4. На основе данных Приложения была построена матрица рисков
«вероятность — ущерб», которой проведено сопоставление вероятности
осуществления риска изначимости ущерба при наступлениирискового события
(таблица 22).
Таблица 22
Матрица рисков «вероятность — ущерб»
Значи
мость
потерь
Степень вероятности
незначительная
низкая
средняя
высокая
Критические
3.2, 4.1
2.3, 4.3
5.1
4.2
Значимые
4.4
2.1, 2.2,
3.1, 4.5
5.2, 3.3.
Средние
1.1, 1.2
5.3
Незначительные
В соответствии с данной матрицей должно быть уделено рискам,
связанным с усилением конкуренции, а также рисками финансирования,
которые оцениваются как наиболее высокие.Принимая во внимание
64
содержание бизнес - плана, особенности календарного графика, а также риски,
которые могут возникнуть в процессе реализации бизнес - плана, в процессе его
реализации в план могут быть внесены следующие изменения.
1. Увеличение сроков реализации бизнес - плана. Увеличение сроков
реализации работ возможно по тем видам работ, которые непосредственно не
зависят от предприятия, например, поставка оборудования, сырья, материалов и
т.д.
2. Изменение в содержание бизнес - плана. Такие изменения могут
возникнуть в случае усиления риска снижения спроса и роста конкуренции в
отрасли.
3. Изменения в управлении финансированием бизнес - плана. Недостаток
в запланированных финансовых ресурсах в процессе финансирования
мероприятий, предусмотренных бизнес – планом может возникнуть вследствие
роста цен на сырье и оборудования по сравнению с запланированными на
момент разработки бизнес – плана.
В этом случае изменения могут затронуть источники финансирования
бизнес - планом (может возникнуть потребность в привлечении
дополнительных кредитов), а также привести к увеличению сроков реализации
бизнес - плана или смене поставщиков. С учетом характера возможных
изменений организации рекомендуется следующая последовательность этапов
в процессе управления изменениями:
1. Оценка контрольных параметров бизнес - плана по срокам, ресурсам,
исполнителям, качеству;
2. Принятие решений и необходимости внесения изменений;
3. Формирование запроса на изменение;
4. Регистрация запроса в журнале контроля изменений;
5. Принятие решения об изменении;
6. Реализация за изменения;
7. Контроль результатов изменения, отметка о полученных результатах в
журнале контроля изменений.