12
для понимания будет контакт или нет, нужен личный визит
предпринимателя.
При первом посещении бизнес-инкубатора нужно поговорить со
специалистом на тему интересующего направления, после чего заполнить все
необходимые формы и бланки, которые потом будет рассматривать комиссия
конкретного бизнес-инкубатора. После того, как комиссия рассмотрит
предложение, взвесит все за и против, пересчитает результат, то она сможет
принять окончательное решение о предоставлении места в конкретном
проекте.
В окончании обзора бизнес-инкубаторов, стоит отметить, что
подавляющая часть организаций работает за счет бюджетных средств.
В развитых странах такие организации работают более эффективно и
придерживаются коммерческой стороны вопроса, они непосредственно
заинтересованы в развитии направления.
Венчурные фонды участвуют в развитии наукоемких производств или
исследованиях, инвестируя денежные средства в обмен на долю в уставном
капитале или пакете акций. Эти фонды представляют собой участников
инвестиционного рынка, предпочитающих работать со стартапами и
инновационными проектами. Они фактически выступают связующим звеном
между частными инвесторами и стартаперами, работают с высокорисковыми
проектами. Инвесторы, представляющие венчурные фонды, не побоявшись
вложиться в рискованные проекты, в случае их успешной реализации, могут
получать сверхприбыли, то есть в разы, превышающие их затраты.
Венчурные фонды вкладываются в ценные бумаги или доли предприятий с
высокой степенью риска в ожидании высокой прибыли. Доля
предоставляется фонду в условных единицах — в форме акций, которые не
могут быть тут же обменены на денежные средства, так как эти ценные
бумаги еще не котируются на фондовом рынке из-за того, что организации не
зарегистрированы на бирже. Поэтому инвесторы венчурных фондов должны
13
иметь не только денежные средства, но и опыт ведения бизнеса, рыночные
связи, а также практические знания и навыки в инвестируемой области.
Несколько физических или юридических лиц объединяются в
венчурные фонды для создания процесса инвестирования в наукоемкие
венчурные проекты. Участники фонда предлагают свои финансовые,
материальные и интеллектуальные ресурсы для совместной работы.
Сотрудники фонда ищут высокотехнологичные проекты с высокой
ликвидностью. Потенциальные объекты инвестиций тщательно
анализируются группой высококвалифицированных специалистов (выясняют
рентабельность компании, определяют соотношения рисков и прибыли,
исследуют производимые или запланированные товары или услуги,
потенциальные рынки их реализации, анализируют бизнес-план). Венчурный
фонд предлагает отобранной компании, помимо инвестирования, стратегию
развития, определяет клиентскую базу, ставит задачу, предлагает каналы
сбыта. В портфеле фонда обычно находится порядка 2-х десятков пакетов.
Согласно статистическим данным, 70%-80% проектов не приносят прибыли,
но сверхприбыль от 20%-30% покрывает все убытки [14; 38]. Доход
венчурного фонда не фиксирован, но обычно он приобретает часть акций, не
контрольный пакет, чтобы у организаторов фирмы не пропала мотивация для
развития.
Целями венчурных фондов являются:
- финансирование организаций, поддержание их развития, поиск
потенциальных покупателей или выпуск акций для их продажи на фондовом
рынке с целью получения прибыль, которая будет в несколько раз превышать
затраты;
- увеличение капитализации компании;
- привлечение заемных средств для возврата вложенных средств и
получения прибыли [15; 140].
Преимуществами венчурного кредитования являются:
14
- отсутствие необходимости выплат венчурным фондам ежегодных или
ежеквартальных выплат по процентам;
- инвесторы венчурных фондов выдают денежные средства на
длительный срок.
- нет необходимости в предоставлении инвесторам ликвидных залогов
под инвестиции, которых у стартапов и новых фирм быть не может;
- инвесторы несут все финансовые риски, не требуя гарантий и
страхования этих рисков;
- инвесторы, финансируя фирму, становятся деловыми партнерами с ее
организаторами;
- у венчурных фондов нет возможности для объявления компании
банкротом, инвесторы не могут подать в суд в случае не выполнения в срок
взятых обязательств;
- венчурный капитал можно использовать как дополнительный к
среднесрочному и долгосрочному кредитному финансированию;
- венчурные фонды не могут изменять величины доходности за все
время развития организации [16;67].
Об успехе венчурного фонда можно судить по следующим признакам:
- появление высокого спроса на акции компании;
- высота цены, за которую желающие хотят приобрести новый бизнес;
- сумма полученной инвестором прибыли [16; 37].
Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на
основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об
инвестиционных фондах». Инвестиционный фонд представляет собой
имущественный комплекс, который находится в собственности акционерного
общества или в общей долевой собственности физических или юридических
лиц. Инвестиционным фондом распоряжается управляющая компания,
профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющая
соответствующую лицензию, в интересах инвестора [17; 50]
15
Основной задачей инвестиционных фондов является обеспечение
доступа на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги
рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами
осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.
Инвестиционные фонды различают в зависимости от формы создания
на акционерные и паевые [18; 40]
Акционерный инвестиционный фонд, предметом деятельности
которого является инвестирование имущества, размещает обыкновенные
акции, и для того, чтобы стать участником фонда, необходимо вложить в
него денежные средства, приобрести его ценные бумаги. Для выхода из
участников нужно продать эти акции на открытом рынке, на пример на
бирже.
Паевой инвестиционный фонд, не являющийся юридическим лицом
согласно Закону «Об инвестиционных фондах», который определяет его как
«обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества,
переданного в доверительное управление» № 156-ФЗ от 29 ноября 2001,
предусматривает наличие управляющей компании, у которой для того чтобы
стать инвестором этого фонда, необходимо приобрести пай. Паи
оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих
принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая
компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.
Паевые инвестиционные фонды подразделяются на открытые, паи
которых можно купить или продать в любой день на основе ежедневно
производимых расчетов стоимости чистых активов, интервальные,
выкупающие свои паи, проданные инвесторам, не все время, как открытый
фонд, а периодически, с заранее определенными интервалами и закрытые,
созданный на определенный срок, в течение которого паи не выкупаются
[17; 31]
По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно
16
подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды [17; 35]
Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких
направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и
т. п.
Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель
которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги
компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок [17; 39]
Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых
фондов, так как реализация объектов строительства может занять
значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.
Современное законодательство выделяет в отдельную группу так
называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории
относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую
свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования
производных ценных бумаг.
Пока в нашей стране инвестиционные фонды не получили
достаточного распространения.
С 2006 года в Российской Федерации действует специальная программа
поддержки малого и среднего бизнеса, благодаря которой организации могут
получить необходимое им финансирование за счет доступа к кредитным
ресурсам на более выгодных условиях. Поручителем по договорам
предоставления заемных средств, лизинговых операций и соглашений о
банковской гарантии выступают гарантийные фонды.
Эти фонды не дают организациям прямой финансовой поддержки.
Гарантийные фонды открывают для малых и средних предприятий дорогу к
доступным кредитным ресурсам. Существует другое название этой
организационной структуры – фонды содействия кредитованию малого и
среднего бизнеса. Банки настороженно относятся к средним и малым
предприятиям, оценивая их кредитоспособность как крайне низкую. Часто
17
малые формы предпринимательства не имеют достаточного залогового
обеспечения, которое бы могло быть рассмотрено банками как предмет
взыскания в случае возникновения ситуации неплатежеспособности, либо их
имущество не соответствует критериям банков. Поэтому в заемных
средствах таким компаниям проще отказать. Либо предоставить кредит на
условиях, которые могли бы компенсировать потенциальные риски банка – с
завышенной процентной ставкой. Отсутствие доступных заемных средств
становится стоп-фактором для развития малого и среднего бизнеса. Поэтому
на защиту таких организаций встало государство. Программа создания
региональных фондов поручительств (гарантийных фондов) по
обязательствам субъектов малого и среднего предпринимательства
реализуется в России при поддержке Министерства экономического
развития. Деятельность таких организаций осуществляется исключительно
на территории того субъекта федерации, где они были созданы. Стоимость
портфеля поручительств, то есть лимит гарантий, которые могут быть
предоставлены отдельно взятому субъекту малого и среднего бизнеса,
у каждого регионального фонда свои.
Гарантийные фонды регионов Российской Федерации заключают
соглашения о сотрудничестве с кредитными организациями,
осуществляющими деятельность на территории этих субъектов. Отбор
кредитных организаций осуществляется на конкурсной основе. Перечень
вовлеченных в программу финансовых организаций и банков постоянно
расширяется. Воспользоваться поддержкой фонда может предприниматель,
зарегистрированный в данном регионе, являющийся представителем малого
или среднего бизнеса, своевременно уплачивающий налоги и сборы, не
находящийся в стадии банкротства. Преимущество получают организации,
которые осуществляют приоритетные для субъекта виды
деятельности. Потенциальному заемщику необходимо обратиться в
кредитную организацию, аккредитованную при гарантийном
18
фонде, оформив заявку на получение кредитных средств. Банк
рассматривает заявку, оценивает платежеспособность заемщика, принимает
решение о возможности выдачи финансовых средств. Кредитная
организация, оценивая финансовое состояние заемщика, рассматривает не
только активы предпринимателя, но и наличие поручительства гарантийного
фонда. Таким образом, если субъект малого или среднего бизнеса не владеет
залоговым имуществом необходимой оценочной стоимости, то в качестве
недостающей суммы банком может быть принято обеспечение гарантийного
фонда.
Участие гарантийного фонда значительно сокращает время
рассмотрения кредитной заявки, поэтому финансовое вливание в свой бизнес
предприниматель получит раньше, чем при работе по стандартной схеме. В
случае отказа в предоставлении кредита предприниматель вправе обратиться
в Фонд за разъяснениями причин отказа, который в свою очередь может
обратиться с таким запросом в банк-партнер. Эта консультирующая функция
так же важна, потому что, как правило, банки не комментируют причин
отрицательного решения.
В России доля организаций малого и среднего бизнеса значительно
отстает от мировых показателей. Рост и развитие данного сектора
экономики находится в числе приоритетных задач. Поэтому программы
поддержки данного сегмента получат дальнейшее развитие. Тем более что
успешный опыт работы региональных гарантийных фондов стал поводом для
создания федеральной структуры аналогичного типа. Например, в
соответствии с решением Правительства РФ в июне 2014 года было создано
ОАО «Агентство кредитных гарантий». Основной задачей этой организации
стало создание и развитие национальной гарантийной системы за счет
объединения партнерской сети региональных гарантийных фондов.
Также поддержку малому бизнесу оказывает фонд занятости
населения. Этот фонд предоставляет субсидию на открытие бизнеса. Для
19
получения средств от фонда занятости необходимо встать на учет по месту
жительства предпринимателя. Ниже приведена схема получения субсидии от
центра занятости населения (ЦНЗ).
Схема 1.1.1 Получение субсидии от центра занятости населения [18; 31]
Все основные механизмы бизнес-планирования в нашей стране
включают в себя такие направления как практика, методология и теория и
соединяет все аспекты нашего бизнес-климата. Бизнес-планирование служит
для объединения основных целей по реализации бизнес идеи, все
Получение субсидии на открытие бизнеса от ЦНЗ
Постановка на учет и получение
статуса безработного
Консультация специалиста
фонда
Разработка бизнес-плана
Рассмотрение фондом вопроса о
предоставлении субсидии
Заключение договора на
перечисление субсидии
Регистрация в качестве
индивидуального
предпринимателя
Получение субсидии
Трата средств по целевому
назначению
Консультация специалиста
фонда
Отчет о целевом использовании
средств
Каждые 10 дней с момента
постановки на учет получать
варианты трудоустройства
Обращаться к
работодателям
Получать отказы в
трудоустройстве
Субсидия предоставляется в
сумме:
12-кратной
максимальной
сумме пособия по
безработице
Подтвержденных
расходов на
регистрацию ИП,
изготовлению
печатей, штампов
20
направления этой деятельности служат для разработки детализированного
плана бизнес-процесса. Включает в себя бизнес-планирование следующие
аспекты; обеспечение для реализации, оценка эффективности, оценка
внедрения, корректировка планов, проверка эффективности внедрения [20;
206]. На сегодняшний день одним из важнейших документов для внедрения
нововведений для организаций является бизнес план. В быстроменяющимся
мире бизнес план создан для обеспечения подтверждений о эффективности
затрат. При длительном планировании работы предприятия крайне важно все
решения принимать через бизнес-план, так как он может в полной мере дать
ответы на многие вопросы о перспективах задуманного предприятия.
Частными областями, требующие бизнес-планирование, можно
выделить следующие направления:
- создание небольших производств, аренда помещений, закупка
материалов, продажа различных ресурсов;
- бизнес-планирование специальных продуктов для предприятий
экономического блока.
1.2 Основные понятия и суть бизнес-планирования
Бизнес-план крайне важный инструмент для рассмотрения вариантов
действия предприятия, который максимально краткий, понятный, точный,
содержательный, и четкий относительно анализа. Вся эта совокупность
позволяет максимально точно принять решение о дальнейшем движении
предприятия. Бизнес-план, это документ, имеющий прямое отношение к
планированию на предприятии и его дальнейшему управлению. Крайне
необходимо оценивать бизнес-плане не как отдельный документ с
предложением, а как неотъемлемую часть работы предприятия, ведь он
может стать гарантом успеха предприятия так и его застоя. Основная цель
подготовки бизнес-плана — это подготовка работы хозяйственной
21
деятельности фирмы как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе в
зависимости от конъюнктуры рынка и возможности накачки необходимыми
ресурсами. Крайне важными моментами для составления такого плана
должны быть следующие показатели:
- создание небольших производств, аренда помещений, закупка
материалов, продажа различных ресурсов;
- бизнес-планирование специальных продуктов для предприятий
экономического блока;
- подготовка приватизированных предприятий к продаже;
- эмиссии новых акций;
-подготовка реализации банкротов;
- выкуп паев, акций закрытых компаний (ПАО, ООО)
- санации предприятий [21; 187].
Основополагающим для планирования должно быть аккумулирование
финансовых ресурсов для решения глобальных затрат, это призвано закрыть
предпринимателю все появляющиеся вопросы связанные с
функционированием организации:
- выделить форм-фактор ключевых направлений, начиная от
направлений сбыта и до взаимодействия с контрагентами.
- Провести подсчет затрат, которые необходимы для производства и
продажи готовой продукции, и выяснить предполагаемую успешность
предприятия.
- Оценить квалификационную подготовку кадров для начала работ по
модернизации производства, выяснить, смогут ли данные сотрудники
справиться с новыми обязанностями.
- Оценить финансовое благополучие организации до начала работ,
будет ли возможность вытянуть проект и при необходимости
дополнительных вложений.