4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 7
1.1. Сущность, виды и формы финансового оздоровления 7
1.2. Методы, средства и этапы финансового оздоровления 17
1.3. Финансовое оздоровление как инструмент управления предприятием
в кризисной ситуации. Проблемы и факторы финансового оздоровления 24
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «Энергоспецсервисобслуживание» 28
2.1. Общая характеристика предприятия 28
2.2. Анализ структуры капитала организации 29
2.3. Анализ финансовых показателей как результат финансовой
деятельности предприятия 34
ГЛАВА 3. МЕРЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ 57
3.1. Совершенствование формирования финансового управления
ООО «ЭССО» 57
3.2. Расчеты и эффективность предлагаемых мер финансового
оздоровления 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 70
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной квалификационной работы. Актуальность
темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что
реструктуризация предполагает комплексные и взаимосвязанные изменения
структур, обеспечивающих функционирование предприятия в целом.
В нынешнее время все большее развитие получает новая для России
область знаний и практического применения – финансовое оздоровление
(реструктуризация) предприятий и компаний. Реализация программ
реструктуризации может существенно повысить конкурентоспособность
предприятия и привести к преодолению негативных ситуаций в экономическом
развитии. Понятие «финансовое оздоровление» как процесс комплексного
изменения методов и условий функционирования предприятия в соответствии с
внешними условиями рынка и стратегией ее развития вошло в деловой обиход
относительно недавно.
Финансовое оздоровление компании не является самоцелью или данью
моде, она должна проводиться, когда ее необходимость вызвана объективными
обстоятельствами. Главная особенность реструктуризации в отличие от текущих
отдельных изменений в производстве, структуре капитала или собственности,
рынках сбыта и т.п. состоит в том, что она не является частью повседневного
делового цикла предприятия. Именно необходимость комплексного характера
преобразований, затрагивающих практически все стороны функционирования
компании, обусловливает реструктуризацию.
Одним из методов повышения финансовой устойчивости и
конкурентоспособности предприятий является их финансовое оздоровление.
Необходимость в реструктуризации вытекает из невозможности предприятием
решить стоящие перед ним проблемы старыми способами и методами.
Определение сущности финансовой устойчивости, факторов и механизмов
6
повышения ее показателей в нынешнее время представляют не только
теоретический, но и большой практический интерес.
Цель выпускной квалификационной работы.
Рассмотреть предприятие в аспекте финансового оздоровления, изучить
понятие «финансовое оздоровление», его экономическую сущность этого
понятия, причины реструктуризации, виды, методы и формы ее осуществления,
а также формирование мероприятий финансового оздоровления и будущего
развития ООО «Энергоспецсервисобслуживание».
Основные задачи выпускной квалификационной работы:
- рассмотреть теоретические вопросы финансового оздоровления;
- раскрыть сущность финансового оздоровления;
- рассмотреть предпосылки к проведению финансового оздоровления
предприятий;
- охарактеризовать формы и виды финансового оздоровления;
- раскрыть причины финансового оздоровления;
- раскрыть и проанализировать особенности финансового оздоровления;
- раскрыть и проанализировать основные проблемы, связанные с
проведением финансового оздоровления и пути их преодоления;
- проанализировать деятельность предприятия ООО
«Энергоспецсервисобслуживание» и выявить основные мероприятия по
выведению предприятия из кризиса.
Объектом исследования выпускной квалификационной работе
являются меры финансового оздоровления на ООО
«Энергоспецсервисобслуживание».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе финансового оздоровления на ООО
«Энергоспецсервисобслуживание».
Теоретическая и методологическая база выпускной
квалификационной работы.
7
В процессе анализа деятельности предприятия были использованы
методы расчета коэффициентов финансовой деятельности и их сравнение с
нормированными значениями. При написании выпускной квалификационной
работы были использованы научные труды и публикации Г.А.Александрова,
М.Д.Аистова, В.Г. Артемьенко и М.В. Белендир. В ходе выполнения выпускной
квалификационной работы были использованы различные методы, такие как
синтеза и анализа, индукции и дедукции, математические и статистические.
Информационная база выпускной квалификационной работы.
Информационной базой для написания выпускной квалификационной
работы послужили нормативные акты, учебники, пособия, журналы, интернет
ресурсы и формы финансовой (бухгалтерской) отчётности предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений. Выпускная
квалификационная работа содержит 11 таблиц, 67 страниц машинописного
текста.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность, виды и формы финансового оздоровления
В переводе с английского «финансовое оздоровление» (restructuring) - это
перестройка структуры чего-либо. Латинское слово структура (structura)
означает порядок, расположение, строение.
В настоящее время финансовое оздоровление – одно из существенных
направлений деятельности практически любой компании, нацеленной на
успешный бизнес, а также эффективный рыночный инструмент повышения
её конкурентоспособности. Реструктуризация подразумевает системный
характер оптимизации функционирования компании. Она включает
многоаспектный и взаимоувязанный комплекс мероприятий, процессов,
методов, начиная с комплексной диагностики компании и до реорганизации, как
организационной структуры, так и бизнес-процессов на базе современных
подходов к управлению, в том числе методологии управления качеством,
реинжиниринга бизнес-процессов, информационных технологий и систем.
Можно дать несколько определений понятия финансовое оздоровление
предприятия.[11, c.163]
Финансовое оздоровление предприятия – это осуществление комплекса
организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых,
производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию
предприятия, изменение формы собственности, системы управления,
организационно-правовой формы, для финансового оздоровления предприятия,
увеличения объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения
эффективности производства и удовлетворения требований кредиторов.
9
Финансовое оздоровление – сложный процесс, затрагивающий интересы
большинства работников предприятия, предполагающий структурные
изменения (причем изменений не только организационной структуры
управления, но и производственной структуры предприятия, а также структуры
собственности).
Из этого определения следует, что понятие «финансовое оздоровление»
является хотя и близким к понятию «реорганизации предприятия», но не
совпадающим с ним по содержанию. Поскольку «реорганизация» выступает
одной из составных частей «реструктуризации», то последнее понятие
оказывается более широким, чем первое.
Целью финансового оздоровления предприятия является наиболее
эффективное использование ресурсных, технических, технологических,
организационных, коммерческих, экономических, финансовых, кредитных,
налоговых и других возможностей при производстве товаров или услуг с учетом
спроса на рынках и требований потребителей.
Финансовое оздоровление предприятия является длительным
процессом, осуществляемым при помощи специалистов самого разного
профиля и направленным на повышение эффективности использования
собственного внутреннего потенциала организации и адаптацию к новым
рыночным условиям.[17, c.134]
Финансовое оздоровление предприятия предусматривает решение двух
основных задач:
1) обеспечить его выживание в недалеком будущем;
2) восстановить его конкурентоспособность на длительную перспективу.
Финансовое оздоровление включает совершенствование:
- системы управления;
- финансово-экономической политики компании;
- операционной деятельности;
- системы маркетинга и сбыта;
- управления персоналом.
10
Финансовое оздоровление рекомендуется применять при осуществлении
санации предприятий.
Любой действующий субъект предпринимательской деятельности всегда
эволюционирует. На всем протяжении своего существования он испытывает
постоянное воздействие внутренних и внешних факторов представленных в
таблице 1.
Таблица 1
Факторы, стимулирующие реструктуризацию предприятия
Внутренние
Внешние
-организационные
-законодательство
-технические
-экономическая политика
государства
- финансово-экономические
- уровень либерализации
экономики
-социальные
- конкурентная среда
-корпоративные
- финансово-кредитная политика
государства
- внутрифирменные группы
интересов
- инвестиционная политика
государства
-внешние группы интересов
- институциональная политика
государства
- политика предприятия
- структурная политика
государства
- обеспечение ресурсами
- ресурсная политика государства
- рыночная активность
- глобализация экономики
- тенденции во
внешнеэкономических связях
- степень интеграции
предприятия в отраслевую систему
(кооперирование)
Основной причиной, объясняющей стремление предприятий к
реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности,
которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в
нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской
задолженности.
При этом, воздействие внешних факторов является более активным и
носит динамичный характер.
11
Даже бездействуя, через определенный период времени можно
констатировать факт, что окружающая среда уже изменилась и требует другого
поведения на рынке, использование других методов и способов, а также средств,
для достижения положительного результата.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что процедуре
реструктуризации периодически подлежат практически все предприятия,
независимо от организационно-правовой формы, формы собственности и видов
деятельности, рентабельности, в том числе не убыточные, а не только
предприятия, на которых уже сложилась критическая финансово-экономическая
ситуация.[9, c.124]
Процесс подготовки финансового оздоровления, всё начинается с
момента осознания менеджерами компании в необходимости её проведения,
показателями чего могут стать:
- кризисное положение на предприятии, возможность банкротства;
- необходимость изменить (расширить) сферу деятельности;
- появление тенденции к спаду объема продаж продукции предприятия;
- появление (усугубление) административных проблем;
- устойчивая тенденция к увеличению накладных расходов;
- ухудшение выполнения операций (закупка, производство, сбыт);
- тенденция к ухудшению основных экономических показателей по
сравнению с конкурентами или удачными, с точки зрения руководства,
периодами деятельности компании;
- невозможность осуществлять контроль за ходом выполнения работ;
- отсутствие системы учета рыночных изменений при разработке и
продвижении продукции предприятия и т.д.
В настоящее время существует большое разнообразие видов и форм
проведения реструктуризации, обобщенная классификация которых приведена в
учебном пособии под редакцией Г.А. Александрова.
Различают также две формы проведения финансового оздоровления:
1) оперативную;
12
2) стратегическую.
Оперативная связана непосредственно с реструктуризацией
материальных активов и долговых обязательств. Она предполагает разработку
схем поставок сырья, определение методов увеличения объемов продаж,
снижения стоимости привлеченного капитала, оптимизацию основных
производственных процессов и организационной структуры. Оперативная
реструктуризация направлена на улучшение результатов деятельности
предприятия в краткосрочном периоде и создание предпосылок для реализации
стратегической реструктуризации.
Стратегическая реструктуризация предполагает проведение анализа сфер
деятельности предприятия, создание необходимой информационной системы,
разработку маркетинговой стратегии и организацию маркетингового
исследования, выработку стратегии закупок сырья, планирование бизнеса на
основе наиболее эффективного варианта развития. Реализация стратегической
реструктуризации является комплексным процессом, результатом которого
является возросший поток доходов, увеличение конкурентоспособности и
рыночной стоимости компании в долгосрочном периоде.[8, c.125]
В зависимости от объекта и характера осуществляемых мер по
реформированию предприятия, различают следующие формы
реструктуризации:
1) реструктуризацию производства;
2) реструктуризацию активов предприятия;
3) финансовую реструктуризацию;
4) реорганизацию.
Каждая из этих форм реструктуризации предполагает проведение целого
комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимизацию
соответствующей сферы предприятия.
Ключевой и наиболее сложной формой реструктуризации является
реорганизация предприятия, предусматривающая совершенствование
организационно-хозяйственной и управленческой структуры предприятия.
13
Можно выделить несколько основных критериев классификации
реструктуризации предприятий:
1) в зависимости от того, что объектом реструктуризации могут быть
экономические системы различного иерархического уровня, выделяют
следующие виды реструктуризации:
-макрореструктуризацию (на уровне национальной экономики);
-мезореструктуризацию (на уровне региона или отрасли);
-микрореструктуризацию (на уровне отдельных предприятий, их
подразделений и функциональных областей деятельности).
2) в зависимости от того, какая сфера деятельности предприятия
подвергается реформированию, реструктуризация может быть:
- управленческой;
- производственной;
- маркетинговой;
- финансовой;
- кадровой.[12, c.162]
Изменения в стратегии, производственных процессах, структуре фирмы
могут осуществляться постепенно или радикально. Для революционного метода
управления изменениями характерно радикальное общее преобразование
производственно-хозяйственных процессов. Эволюционные изменения
осуществляются как долгосрочный непрерывный процесс развития организации
с целью повышения эффективности ее деятельности.
3) по стадиям жизненного цикла компании реструктуризацию можно
разделить на два вида:
- превентивная реструктуризация (направлена на увеличение стоимости
активов, сохранение собственности и другие цели, связанные с поддержанием
конкурентного статуса и повышением эффективности функционирования
предприятия);
- кризисная реструктуризация (сконцентрирована на восстановлении
платежеспособности, преодолении кризиса).