24
Конкурентоспособность продукции предприятия определяется не только
потребителями, но и конкурентами по выпуску аналогичной продукции.
Конкуренты могут быть оценены по таким критериям как размер предприятия,
размер финансового результата, уровень финансовой устойчивости и
ликвидности предприятия.
Факторы действительно необходимо анализировать, для того, чтобы
избежать снижения финансовой устойчивости предприятия, а значит разработки
финансовой стабилизации. Финансовая устойчивость предприятия определяется
в основном расчетом ряда финансовых коэффициентов платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Платежеспособность показывает насколько предприятие может
своевременно погашать свои долги. Для этого используются известные
финансовые коэффициенты ликвидности, такие как текущей, критической и
абсолютной. Для их расчета используется специальный приказ Министерства
экономики, как методические указания к определению финансовой
устойчивости хозяйствующих субъектов ПМР. Сама финансовая устойчивость
определяется также рядом финансовых коэффициентов, таких как коэффициент
автономии, финансовой зависимости, общей задолженности, финансового
рычага, обеспеченности собственными средствами и другие.[17, c.162]
По этим двум группам финансовых коэффициентов в этом документе
указаны нормативные значения и методика их расчета. Если финансовые
коэффициенты соответствуют нормативным значениям, значит и уровень
финансовой устойчивости и платежеспособности также на хорошем уровне. В
такой ситуации не надо применять механизмы финансовой стабилизации
предприятия.
Поэтому получается, что финансовая стабилизация реализуется тогда и в
ней возникает необходимость тогда, когда нарушены финансовые критерии
устойчивости и платежеспособности деятельности предприятия.
Снижение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
связано с реализацией финансовых рисков, которые могут приносить убытки.
25
Среди основных видов финансовых рисков выделяют это риск снижения
финансовой устойчивости и снижения платежеспособности предприятия.
Можно также отметить, что для выявления уровня финансовой устойчивости
необходимо определить финансовое состояние предприятия. Это понятие более
широкое, предполагающее оценку и анализ активов и пассивов предприятия, его
деловой активности, прибыльности, рисков банкротства
Для этого и существуют на предприятиях финансовые менеджеры,
финансовые аналитики в обязанности которых и входит эта финансовая работа,
оценка и анализ и выработка мер финансовой стабилизации деятельности
предприятия.
1.3 Финансовое оздоровление как инструмент управления предприятием в
кризисной ситуации. Проблемы и факторы финансового оздоровления
«Антикризисное управление - такая система управления предприятием,
которая имеет комплексный, системный характер и направлена на
предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений
посредством использования всего потенциала современного менеджмента,
разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей
стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения,
сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при
опоре в основном на собственные ресурсы».
Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов
преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что
антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями
реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ
реструктуризации.
Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко
выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров,
увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.
26
Формированию антикризисной программы должен предшествовать
обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его
активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности,
обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных
заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины
кризисного состояния, наметить способы его преодоления.[15, c.142]
Все предприятия вступают в борьбу за сохранение своих позиций или,
того хуже, за выживание. Именно в такие моменты остро ощущаются проблемы
в деятельности предприятий и видны «пробелы» качества менеджмента
организации.
Возникает понимание того, что часть предприятий, безусловно, сможет
выжить, но ни одна компания не преодолеет кризис, если не предпримет
антикризисных мер.
Следовательно, чтобы оказаться в числе «выживших», или тем более
войти в число развивающихся, важно суметь найти в кризисе возможность для
развития и сосредоточиться на достижении этой цели.
В таких условиях каждое предприятие должно предусмотреть введение
антикризисного управления, что выражается в управлении, носящем
программный характер с четко выверенным планом действий, совпадающим с
общей стратегией предприятия и внешними факторами.
Без подобной стратегии и плана действий пережить кризис будет
чрезвычайно сложно, поэтому каждый менеджер должен быть готов к
решительным действиям и не всегда приятным решениям или изменениям.
Подводя итог всему вышесказанному, можно сформулировать
определение финансовой стабилизации предприятия – это система действий
руководства предприятия с целью исправления финансовой ситуации в сторону
уравновешивания рисков и снижения их негативного воздействия на результаты
его деятельности.
Финансовая стабилизация предполагает правильную реакцию на
изменяющиеся факторы внешней и внутренней среды предприятия. Именно
27
факторы воздействуют на деятельность предприятия и оно вынуждено искать
механизмы, меры, направленные на исправление финансовой ситуации, которая
может привести его к процедуре банкротства.
Для реализации финансовой стабилизации необходимы в рамках
предприятия финансовые менеджеры, в обязанности которых входит не только
предопределить изменение финансовой ситуации, но и сформировать комплекс
мер.
Подводя итог вышеизложенному можно сделать вывод. Финансовое
оздоровление предприятия – это осуществление комплекса организационно-
хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-
технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия,
изменение формы собственности, системы управления, организационно-
правовой формы, для финансового оздоровления предприятия, увеличения
объемов выпуска конкурентоспособной продукции, повышения эффективности
производства и удовлетворения требований кредиторов.
Целью финансового оздоровления предприятия является наиболее
эффективное использование ресурсных, технических, технологических,
организационных, коммерческих, экономических, финансовых, кредитных,
налоговых и других возможностей при производстве товаров или услуг с учетом
спроса на рынках и требований потребителей. Финансовое оздоровление
предприятия предусматривает решение двух основных задач:
1) обеспечить его выживание в недалеком будущем;
2) восстановить его конкурентоспособность на длительную перспективу.
Основной причиной, объясняющей стремление предприятий к
реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности,
которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в
нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской
задолженности. Различают также две формы проведения финансового
оздоровления:
1) оперативную;
28
2) стратегическую.
Главное отличие финансового оздоровления предприятий от других
способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается
в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность ком-
паниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных
программ реструктуризации.
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «Энергоспецсервисобслуживание»
2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Энергоспецсервисобслуживание»
29
Предприятие ООО «Энергоспецсервисобслуживание» находится в городе
Днестровск. 14 февраля 2005 года было проведено учредительное собрание о
создании общества ООО «ЭССО». 15 февраля 2005 года была проведена
государственная регистрация общества ООО «ЭССО» и назначен его
руководитель. 28 февраля 2005 года в OOO «ЭССО» был осуществлен перевод
ремонтного персонала ЗАО «Молдавская ГРЭС» и сформированы ремонтные
цеха: котельный ремонтный цех (КРЦ), турбинный ремонтный цех (ТРЦ),
электротехнический цех (ЭТЦ), цех специальных работ (ЦСпР), цех обеспечения
производства (ЦОП).
Общая численность работников предприятия на момент создания
составляла 1016 человек. Для осуществления производственной деятельности в
ЗАО «Молдавская ГРЭС» были приобретены основные средства на сумму
7 471 983 рубля. Предприятие осуществляет свою деятельность с 1 марта 2005
года и до февраля 2007 года выполняло на договорной основе работы по полному
техническому обслуживанию (капитальные, средние, текущие ремонты и
техническое обслуживание) основного и вспомогательного оборудования ЗАО
«Молдавская ГРЭС». После принятия решения о создании ремонтных цехов на
ЗАО «Молдавская ГРЭС» поэтапно из OOO «ЭССО» на ЗАО «Молдавская
ГРЭС» был осуществлен перевод персонала котельного ремонтного цеха,
турбинного ремонтного цеха, электротехнического цеха, цеха обеспечения
производства, цеха специальных работ (частично) в количестве 660 человек и
осуществлена продажа основных средств по остаточной стоимости.
Сильными сторонами организации является наличие
квалифицированного персонала для обслуживания инженерных коммуникаций
и предоставления коммунальных услуг населению и предприятиям города,
качество работ, проверенное временем и наличие опыта организации работ по
ремонту оборудования ЗАО «Молдавская ГРЭС».
Целью деятельности предприятия ООО «ЭССО» является
обеспечение бесперебойной эксплуатации оборудования и получение прибыли.
Организационная структура ООО «ЭССО» является линейно-функциональной.
30
Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляется директором.
В непосредственном подчинении директора находятся: бухгалтерия (4 чел.),
группа по управлению персоналом (3 чел.), юрисконсульт (1 чел.), инженер по
охране труда (1 чел.), заведующий хозяйством (1 чел.), начальник цеха жилищно-
коммунального хозяйства (1 чел.), а также рабочие, осуществляющие ремонтные
работы (60 чел.). В состав цеха жилищно-коммунальное хозяйство входит
четыре участка:
- участок по обслуживанию и ремонту тепловых и подземных
коммуникаций;
- участок по обслуживанию и ремонту внутридомовых сетей отопления,
ГВС и объектов соцкультбыта;
- аварийно-диспетчерская служба;
- участок по эксплуатации и обслуживанию полигона свалки.
2.2 Анализ структуры капитала организации
Проведем расчет и анализ показателей финансово–хозяйственной
деятельности фирмы. Для анализа используются различные коэффициенты,
расчет которых основан на показателях балансового отчета о финансовом
положении за 2014, 2015 и 2016 г. Данные за анализируемый период
представлены в приложениях.
Основные экономические показатели ООО «ЭССО» и их анализ
представлен в приложении 7. Из данных таблицы в приложении видно, что
активы предприятия в 2016 году выросли по отношению к 2014 году на 1473576
руб., а темп прироста составил 205,15%. Сумма собственного капитала компании
в 2015 году выросла на 111927 руб., однако в 2016 году из-за значительного
увеличения краткосрочных обязательств компании собственный капитал
снизился до отрицательного значения и составил -1359859 руб. В 2016 году по
сравнению с 2014 сумма заемного капитала выросла на 774,84% и составила
4234820 руб. Выручка от продаж в отчетном периоде сократилась на 16,74%, в
31
то время как сумма себестоимости реализованных работ и услуг сократилась на
23,63%. Отрицательным моментом является снижение чистой прибыли на
предприятии в 2016 году по сравнению с 2014 годом, оно составило 240583 руб.
Темп прироста краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности
составил 4698%.
Проведем вертикальный и горизонтальный анализ абсолютных и
относительных показателей.
Цель анализа статей балансового отчета – охарактеризовать структуру
имущества организации и источников его финансирования.
В процессе анализа необходимо изучить динамику активов предприятия.
Для этого нужно провести горизонтальный анализ. Целью горизонтального
анализа является определение абсолютных и относительных изменений величин
различных статей баланса за исследуемый период.
Рассчитаем сумму собственного и заемного капитала, а также их
абсолютное отклонение и темп прироста за 2014 - 2015 годы.
Собственный капитал = уставный + резервный + нераспределенная
прибыль
СК = стр.740 + стр.830 + стр.920 + стр.860 + стр.1090 – стр.720 + стр.810
СК
2014
= 854843 руб.
СК
2015
= 966770 руб.
Заемный капитал = кредиты + займы + кредиторская задолженность
ЗК = стр.870 – стр.830 – стр.860 + стр.1120 – стр.920 – стр.1090
ЗК
2014
= 546542 руб.
ЗК
2015
= 558125 руб.
Темп прироста СК= СК
2015
/ СК
2014
* 100 – 100
Темп прироста СК = 13,09%
Темп прироста ЗК = ЗК
2015
/ ЗК
2014
* 100 – 100
Темп прироста ЗК = 2,12%
Представим рассчитанные показатели в таблице 2.
Таблица 2
32
Абсолютные и относительные показатели ООО «ЭССО» за 2014,
2015 годы, руб.
Актив
31.12.2014
31.12.2015
Абсолютное
отклонение,
руб.
Темп
прироста,%
Собственный
капитал
854843
966770
111927
13,09
Заемный
капитал
546542
558125
11583
2,12
Из расчета показателей таблицы видно, что собственный капитал
увеличился в 2015 г. На 111927 руб., а заемный – на 11583 руб. Темп прироста
собственного капитала составил 13,09 %, а темп прироста заемного составил 2,12
%. Собственный капитала превышает сумму заемного на 308301 руб. и 408645
руб. в 2014 и 2015 годах соответственно. Это говорит о достаточно устойчивом
положении предприятия.
Проведем анализ абсолютных и относительных показателей компании за
2015 и 2016 годы.
Рассчитаем указанные показатели:
СК
2015
= 966770 руб.
СК
2016
= -1359859 руб.
ЗК
2015
= 558125 руб.
ЗК
2016
= 4234820 руб.
Темп прироста СК = СК
2016
/ СК
2015
*100 – 100
Темп прироста СК = -40,66%
Темп прироста ЗК = ЗК
2016
/ ЗК
2015
* 100 – 100
Темп прироста ЗК = 658,76%
Представим рассчитанные показатели в таблице 3 и проведем анализ
изменения суммы собственного и заемного капитала.
Таблица 3
Абсолютные и относительные показатели ООО «ЭССО» за 2015,
2016 годы, руб.
Актив
31.12.2015
31.12.2016
Абсолютное
отклонение,
руб.
Темп
прироста,%
33
Собственный
капитал
966770
-1359859
-2326629
-40,66
Заемный капитал
558125
4234820
3676695
658,76
За рассматриваемый период сумма собственного капитала сократилась
на 2326629 руб. Значительно возросла сумма заемного капитала – на 3676695
руб. В свою очередь темп прироста собственного капитала составил -40,66%, а
темп прироста заемного капитала составил 658,76%. Это произошло вследствие
значительного увеличения суммы непокрытого убытка прошлых лет и
увеличения суммы краткосрочных обязательств.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить
хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности
предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и
сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные
показатели финансовой отчетности. Вертикальный анализ предполагает
изучение соотношения разделов и статей баланса, то есть их структуру.
Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и
предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива
баланса с целью прогнозирования изменения их структуры. На основе
полученных результатов руководство предприятия может предпринять срочные
меры по усилению контроля за издержками, по недопущению снижения в
последующих периодах доли операционной прибыли в общей сумме выручки и
наиболее подробно проанализировать состав основных средств предприятия.
Проведем расчет удельного веса собственного и заемного капитала в
общей валюте баланса и определим темп их прироста.
СК
2014
= 854843 руб.
СК
2015
= 966770 руб.
ЗК
2014
= 546542 руб.
ЗК
2015
= 558125 руб.