87
Из всех программ, которые предлагает ООО «Сбербанк Факторинг»
производителям и поставщикам, наиболее удобной представляется
осуществление факторинга без права регресса. Его сущность заключается в том,
что поставщик не несет ответственности при неуплате долга дебитором. В случае
отсутствия оплаты со стороны дебитора, ООО «Сбербанк Факторинг»
осуществляет возврат задолженности собственными силами.
Безрегрессный факторинг особенно актуален в современных
экономических условиях, так как ситуация на многих рынках столь динамична,
что для предприятия самостоятельно отследить реальную платежеспособность
дебиторов поставщикам становится трудноразрешимой задачей [41, с. 32].
В условиях кризиса и неопределённости рассматриваемый вид факторинга
выступает в качестве мощной защитой бизнеса от возможных финансовых
потерь. Преимущества, получаемые предприятием, которое использует
факторинг без права регресса [41, с. 33]:
− получение актуальной информации о платежеспособности покупателя,
− исключение риска несвоевременной или неполной оплаты поставки
дебитором,
− безопасное расширение сбытовой сети и географии поставок,
− увеличение объемов продаж,
− сокращение административных расходов.
Для осуществления процедуры факторинга без регресса необходимо
произвести следующие процедуры:
1) заключение договора АО «Каменский машиностроительный завод» с
ООО «Сбербанк Факторинг» (Фактором) и установление лимита на условиях
отсрочки платежа до 120 календарных дней (по условиям Фактора);
2) направление АО «Каменский машиностроительный завод» дебитору
«Уведомление об уступке права требования»;
3) осуществление АО «Каменский машиностроительный завод»
поставки товара;
88
4) уступка АО «Каменский машиностроительный завод» денежного
требования Фактору. Для этого АО «Каменский машиностроительный завод»
предоставляет следующие документы: реестр уступленных требований,
накладные и счета-фактуры;
5) выплата Фактором финансирования в размере 85% от стоимости
поставки;
6) оплата дебитором за поставленный АО «Каменский
машиностроительный завод» товар по истечении срока отсрочки на счет
Фактора;
7) перечисление Фактором второго платежа АО «Каменский
машиностроительный завод» в течение 1-2 дней, составляющего разницу между
оставшимися 15% и суммой комиссионного вознаграждения Фактора. В случае
если дебитором не будет оплачена сумма долга - второй платеж АО «Каменский
машиностроительный завод» не направляется;
8) осуществление следующих поставок по схеме факторинга в рамках
установленного лимита.
Для расчета поступлений от использования факторинга и затрат на его
осуществление данные представлены в таблице 25. Так как производится
прогнозируемый расчет, принимаются средние значения отсрочки платежа и
количества накладных за предыдущий год.
Таблица 25
Расчет факторинга без права регресса
Показатель
Величина показателя
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
652325
Отсрочка платежа, дн.
120
Количество накладных, шт.
54
Сумма финансирования, тыс. руб.
652325 х 0,85 = 554476,25
Комиссии
За обработку документов, руб.
120 х 54 = 6480
За предоставление денежных средств, %
год
24,6
За услуги фактора, % в день
0,02
Общая стоимость услуги
652325 х (24,6/365 х 119+0,02х119) =
= 67843,59
Остаток перечисления
23525,16
Итого получено
578001,4
89
Таким образом, проведение процедуры факторинга позволит высвободить
578001,4 тыс. руб. денежных средств из оборота.
Кроме того, внедрение и применение системы «1С ERP Управление
предприятием 2» (по данным подтвержденных внедрений данной системы)
позволит сократить оставшуюся часть дебиторской задолженности на 19%.
С учетом всех определенных путей снижения дебиторской задолженности
коэффициенты, характеризующие эффективность использования оборотных
средств, примут новое результативное значение (таблица 26).
Таблица 26
Расчет прогнозируемого изменения эффективности
использования оборотного капитала за счет снижения величины
дебиторской задолженности
Показатели
Результативное значение
показателей
Изменение,
±
Темп
прироста,
%
2018 г.
Прогнозируемое, с
учетом
рекомендуемых
мероприятий
1. Выручка, тыс. руб.
3386301
3386301
0
0
2. Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
847847
847847-652325-
(195522∙19%:100%)
=158372,82
-689474,2
-81,32
3. Среднегодовая величина
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
603476
258738,91
-344737,09
-57,12
4. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(стр.1/стр.3), об.
5,61
13,08
7,47
19,96
5. Продолжительность
оборота дебиторской
задолженности
(360/стр.4), дн.
64,16
27,51
-36,65
-57,12
По данным таблицы можно сделать вывод, что увеличение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности за счет снижения величины
дебиторской задолженности показывает увеличение числа кругооборотов,
90
совершаемых оборотными средствами предприятия, что может способствовать
приросту прибыли предприятия.
Уменьшение продолжительности оборота на 36,65 дня при том же объеме
реализованной продукции показывает, что длительность нахождения
дебиторской задолженности в обороте сократилась. Высвобождение средств из
оборота составило 689474,2 тыс. руб.
Обобщающая оценка эффективности предложенных мероприятий
представлена в таблице 27.
Таблица 27
Обобщающая оценка изменения эффективности
использования оборотных средств за счет осуществления
рекомендуемых мероприятий
Показатели
Результативное значение
показателей
Изменение,
±
Темп
прироста,
%
2018 г.
Прогнозируемое, с
учетом рекомендуемых
мероприятий
1. Выручка, тыс. руб.
3386301
3386301
0
0
2. Оборотные средства,
тыс. руб.
3175102
3175102-425323,2-
-689474,18=2060304,62
-1114797,38
-35,11
3. Среднегодовая
величина оборотных
средств, тыс. руб.
2589263,5
2031864,8
-557398,7
-21,53
4. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
(стр.1/стр.3), об.
1,31
1,67
0,36
27,48
5. Продолжительность
оборота оборотных
средств
(360/стр.4), дн.
275,27
216,01
-59,26
-21,53
Изменения продолжительности оборота запасов готовой продукции,
дебиторской задолженности и суммы оборотных активов при условии
реализации рекомендуемых мероприятий отражены на рисунке 1 приложения 13.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала сумма
высвобожденных средств из оборота составит (см. формулу 15):
±Э =(3386301 : 360) · (-59,26) = -557422,77 (тыс. руб.).
На анализируемом предприятии после проведения всех намеченных
мероприятий в связи с ускорением оборачиваемости всех оборотных средств на
91
59,26 дней ожидается относительное высвобождение средств из оборота на
сумму 557422,77 тыс. руб.
Таким образом, новые значения коэффициентов оборачиваемости, и
продолжительности оборота оборотных активов, показываеют, что в случае
осуществления предложенных мероприятий, предприятие получит сокращение
отвлечения свободных денежных средств из оборота. Это позволит, в свою
очередь, аккумулировать высвободившиеся наличные денежные средства, и
направить их направить на погашение долгов.
Главным направлением деятельности АО «Каменский
машиностроительный завод» является ориентация на выпуск
конкурентоспособной продукции, что, непосредственно связано с реализацией
мероприятий третьего направления финансового оздоровления предприятия. На
заводе разработана и действует программа технического перевооружения и
развития производства в рамках которой в 2018 г. было приобретено и
установлено:
− 9 единиц современных металлорежущих станков;
− станок для черновой и чистовой расточки труб гидроцилиндров
фирмы «ТВТ», Германия;
− установки для наплавки штоков фирмы «ПКТБА», Россия.
Планируемые эффекты от технического перевооружения
15
:
− снизить трудоёмкость изготовления деталей в пересчёте на годовую
программу на 4068 н/ч, что составляет 8,9%;
− сокращение затрат на изготовление продукции в связи с
сокращением отходов сырья и материалов на 5,9%;
− ликвидация потерь от брака вследствие эксплуатации устаревшего
оборудования;
− реализация 8 единиц оборудования по остаточной стоимости.
15
По данным ОА «КМЗ»
92
Указанное оборудование используется при производстве комплексов
очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних пластов (типов
кмт, 1км – 103, кд – 80кам) и механизированных крепей для очистных работ в
угольных шахтах.
Для расчета увеличения объемы выпуска продукции и снижения
себестоимости в результате приобретения и установки оборудования в рамках
программы технического перевооружения и развития производства
целесообразно составить таблицу 28.
Таблица 28
Данные предприятия
16
Показатель
Величина показателя
2018 г.
Объем выпуска продукции в натуральном выражении
(комплексов очистного оборудования для выемки угля из
тонких и средних пластов и механизированных крепей), шт.
351783
Среднереализационная цена, тыс. руб.
8,47
Выручка от продажи продукции (комплексов очистного
оборудования для выемки угля из тонких и средних пластов и
механизированных крепей). тыс. руб.
2979606
Количество рабочих, занятых на производстве комплексов
очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних
пластов и механизированных крепей, чел.
2041
Среднегодовая выработка, тыс. руб./ чел
1459,88
Затраты на оплату труда при выпуске продукции (комплексов
очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних
пластов и механизированных крепей), тыс. руб.
887212,69
Фактический фонд рабочего времени, час.
1934
Переменные затраты на производство продукции (комплексов
очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних
пластов и механизированных крепей), тыс. руб.
1694245,07
Потери от брака вследствие эксплуатации устаревшего
оборудования, тыс. руб.
127846,36
Сырье и материалы, тыс. руб.
946476,42
Первоначальная стоимость реализуемого оборудования
670682
Норма амортизации по реализуемым основным средствам
20%
Первоначальная стоимость приобретенного оборудования в
связи с техническим перевооружением
661106
Норма амортизации по приобретенным основным средствам
20%
Планируемое изменение среднегодовой выработки в результате снижения
трудоемкости продукции можно рассчитать по формуле:
∆ГВ = (Т
р
· 100%) : (100 - Т
р
), (17)
16
Таблица составлена по данным ОА «КМЗ»
93
Т
р
– процентное изменение трудоемкости.
∆ГВ = (8,9 · 100%) : (100 – 8,9) = 9,78%
Планируемая величина среднегодовой выработки после проведения
технического перевооружения составит (по данным таблицы 28):
∆ГВ= 1459,88·1,0978=1602,66 (тыс. руб./чел.).
Планируемое изменение объема выпуска продукции (комплексов
очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних пластов и
механизированных крепей) после проведения технического перевооружения
определяется как произведение изменения среднегодовой выработки на
численность работников и составит в стоимостном выражении (по данным
таблицы 28):
∆ВП = (1602,66-1459,88) ·2041=291413,98 (тыс. руб.).
Планируемый объем выпуска продукции (комплексов очистного
оборудования для выемки угля из тонких и средних пластов и механизированных
крепей) после проведения технического перевооружения составит:
− в стоимостном выражении (по данным таблицы 28):
ВП
н
=2979606+291413,98=3271019,98 (тыс. руб.);
− в натуральном выражении (по данным таблицы 28):
ВП
н
=3271019,98:8,47=386189 (шт.)
Таким образом, планируемое увеличение выпуска продукции после
проведения технического перевооружения составляет 9,8% (3271019,98:
:2979606х100%). При наличии спроса в данном объеме на выпускаемую
продукцию она реализуется предприятием.
На 2019 г. ОА «Каменский машиностроительный завод», по данным
службы сбыта предприятия, заключил долгосрочные договора на поставку
комплексов очистного оборудования для выемки угля из тонких и средних
пластов и механизированных крепей в следующих объемах (таблица 29). Кроме
того, анализ заявок потребителей на сайте предприятия, позволяет также
прогнозировать заключение дополнительных договоров на поставку продукции
(таблица 29).
94
Таблица 29
Прогнозируемый объем продаж
Потребители
Объем поставок по
договорам
Прогнозируемы объем
поставок на основе
анализа обращений на
сайт предприятия
шт.
тыс. руб.
шт.
тыс. руб.
АО «Кузбассразрезуголь»
98 295
855186,55
0
0
АО «Донской уголь»
85 013
743784,37
0
0
АО «Ростовская угольная
компания»
108 268
938892,76
0
0
АО «Русский уголь»
58 568
521935,96
0
0
ОА «Донской антрацит»
0
0
21534
211220,34
Итого: =3059799,64+211220,34=3271019,98 (тыс. руб.)
Таким образом, на 2019 г. предприятие сможет реализовать
дополнительный объем продукции, планируемый к производству. При
отсутствии увеличения объема спроса такое увеличение явятся резервом
увеличения объема производства, использовать который - первоочередная
задача службы сбыта предприятия.
Величина процентного сокращение затрат на изготовление продукции в
связи с сокращением отходов сырья и материалов на 5% указана в соответствии
с данными предприятия, рассчитанными специалистами экономического и
производственного отдела завода, исходя из технических характеристик нового
оборудования и норм расхода сырья и материалов.
Размер снижения материальных затрат составит (по данным таблицы 28):
∆МЗ = 946476,42·0,059=55842,1 (тыс. руб.)
Размер планируемой экономии по заработной плате за счет снижения
трудоемкости изготовления продукции в результате проведения технического
перевооружения производства определяется как произведение изменения
трудоемкости производства продукции, рассчитанную на единицу продукции,
среднечасовой оплаты труда и планируемое изменение объема выпуска
продукции и составит (по данным таблицы 29):
∆ЗП= (4068:351783) · (887212,69:1934) · (386189-351783) =182520,46 (тыс.
руб.)
95
Экономия сокращения расходов на содержание основных средств в связи
с их реализацией определяется как произведение первоначальной стоимости
основных фондов на норму их амортизации и составит (по данным таблицы 28):
∆Р
э.р.
= 670682·0,2=134136,4 (тыс. руб.)
Увеличение расходов на содержание основных средств в связи с
приобретением и вводом в эксплуатацию основных средств в рамках
технического перевооружения производства определяется аналогично
предыдущему расчету (по данным таблицы 28):
∆Р
э.р.
= 661106·0,2=132221,2 (тыс. руб.)
Экономия расходов в связи с ликвидацией потерь от брака, связанных с
эксплуатацией устаревшего оборудования, составит в соответствии с данными
предприятия 127846,36 тыс. руб.
Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производства
продукции определяются как произведение планируемого увеличения объема
выпуска продукции и фактического уровня удельных переменных затрат
2018 г.:
З
д
= (386189-351783) · (1694245,07: 351783) =165704,98 (тыс. руб.)
Изменение себестоимости продукции в результате проведения
технического перевооружения составит:
∆С= -55482,1 -182520,46 -134136,4+132221,2-127846,36+165704,98 =
=-202059,14 (тыс. руб.)
Себестоимость продукции, планируемой к выпуску после проведения
мероприятий по техническому перевооружению, составит:
С
н
=2490072,13-202059,14=2288012,99 (тыс. руб.).
Снижение себестоимости в результате проведения технического
перевооружения составит:
∆С=100% - (2288012,99: 2490072,13) х100%) = 8,11%.
В связи с техническим перевооружением производства произошло
высвобождение основных средств, которые в дальнейшем использовать в
производственном процессе не планируется, поэтому целесообразно реализовать
96
из по остаточной стоимости, которая по данным предприятия составляет
193314,48 тыс. руб., следовательно в результате проведения данного
мероприятия увеличатся доходы от прочих операций, не связанных с основной
деятельностью и денежные средства предприятия на расчетном счете.
Вместе с тем необходимо помнить, что реализации основных фондов
является разовым мероприятием и не может быть использована систематически.
3.2. Определение экономической эффективности мероприятий по
финансовому оздоровлению предприятия
Для определения эффекта от технического перевооружения и
осуществления мероприятий по повышению эффективности управления
оборотными средствами необходимо составить прогнозный баланс и
прогнозный отчет о финансовых результатах.
Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 30.
Таблица 30
Прогноз величины чистой прибыли
Показатель
Величина
показателя
в 2018 г.
(тыс. руб.)
по совокупному
объему выпуска
продукции
Прогнозируемая
величина
показателя в 2019
г.
(тыс. руб.)
Изменение в
результате
технического
перевооружения, тыс.
руб.
1
2
3
4
Выручка от продаж
3386301
3677714,98
291413,98
Полная себестоимость
реализации
продукции
2829949
2627889,86
-202059,14
Прибыль (убыток) от
продаж
556352
1049825,12
+493473,12
Прибыль (убыток) от
прочих операций, не
связанных с основной
деятельностью
-268536
-75221,52
193314,48
Прибыль до
налогообложения
287816
974603,6
686787,6
Текущий налог на
прибыль
44431
127746,45
+83315,45