77
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФИНАНСОВОМУ
ОЗДОРОВЛЕНИЮ АО «КАМЕНСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД» И
ОЦЕНКА ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
3.1. Мероприятия по финансовому оздоровлению АО «Каменский
машиностроительный завод»
В деятельности предприятия были выявлены следующие основные
отрицательные моменты:
в 2018 г. сократилась численность промышленно-производственного
персонала, снизилась величина фондоотдачи, прибыли от продаж, чистой
прибыли
в 2018 г. темп роста заработной платы выше темпов роста
производительности труда, что повлекло за собой перерасход фонда оплаты
труда, повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли;
в 2018 году на анализируемом предприятии наблюдалось замедление
оборачиваемости оборотных средств и их элементов, что оказало отрицательное
влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, ввиду
обездвиживания денежных средств в оборотных средствах;
наибольший удельный вес в оборотных активах в течение всех трех
анализируемых периодов занимают запасы. В составе запасов наибольший
удельный вес занимает готовая продукция, причем ее величина в 2018 г. в
абсолютном выражении и ее доля в общем объеме запасов увеличивается, что
свидетельствует об определенных трудностях сбыта, испытываемых
предприятием.
Такое положение на АО «КМЗ» могло возникнуть по двум причинам:
общее положение дел в угольной отрасли;
неэффективная работа службы сбыта предприятия.
Анализ состояния угольной промышленности показывает, что финансовое
положение не всех предприятий по добыче угля одинаково и некоторые из них
78
не выдерживают конкурентной борьбы, о чем свидетельствует, например,
банкротство отдельных предприятий угольной промышленности в 2018 г. В
связи с чем рассматриваемому предприятию не удалось выполнить все
договорные обязательства в полном объеме в 2018 г. в связи с ухудшением
финансового положения заказчика, и отсутствия возможности, оплаты
продукции ОА «КМЗ». Это также связано и с тем, что рассматриваемое
предприятие осваивает Российский рынок и увеличивает долю своего
присутствия на нем, так как возобновление партнерских отношений с
угледобывающими предприятиями Украины признано руководством
предприятия нецелесообразным, ввиду политической ситуации в этой стране.
Рассмотрение ассортимента готовой продукции по данным предприятия
позволяет говорить о том, что все 708872 тыс. руб. приходится на долю
грунторезной техники и траншейных агрегатов.
Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод о
неудовлетворительной работе службы сбыта предприятия: недостаточно гибком
реагировании на изменяющиеся реалии рынка: при возникновении проблем со
сбытом продукции служба сбыта предприятия должна заниматься оперативным
поиском новых покупателей, кроме того постоянный анализ рынка сбыта -
первостепенная задача службы сбыта предприятия (куда входят и специалисты в
области маркетинга) - с целью своевременной оптимизации объема выпуска
продукции величина спроса на которую на рынке сократилась;
на втором месте в структуре оборотных активов располагается в
2016 г. и 2018 г. дебиторская задолженность. Анализ дебиторской
задолженности по составу позволил установить, что наибольший ее рост в
2018 г. был вызван увеличением долгов покупателей и заказчиков.
предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при
котором организация полностью зависит от заемных источников
финансирования и не располагает собственным оборотным капиталам, кроме
того, необходимо отметить, что наметилась тенденция к ухудшению
финансового состояния. Для его стабилизации необходимо увеличить долю
79
собственного капитала в структуре капитала, рассмотреть возможности
оптимизации величины внеоборотного капитала, путем проведения переоценки
и/или инвентаризации внеоборотных активов;
АО «Каменский машиностроительный завод» на конец 2018 г. не
обладает абсолютной, текущей и быстрой (срочной) ликвидностью, имеет
неликвидный баланс с неудовлетворительной структурой, не платежеспособно и
не имеет реальной возможности восстановления платежеспособности в
ближайшие шесть месяцев, что подтверждает ранее сделанные выводы о
кризисном финансовом состоянии предприятия.
Для повышения ликвидности и платежеспособности предприятию следует
стремиться к тому, чтобы:
− соблюдалось условие А1+А2>П1+П2 , то есть наиболее ликвидные
активы должны покрывать наиболее срочные обязательства. Для этого
необходимо увеличить объем денежных средств, чего можно добиться
привлечением заемного капитала, а также увеличением размера источников
собственных средств. Для более эффективного управления кредиторской
задолженностью, что позволит снизить ее величину и соответственно сократить
платежный недостаток по группе А1-П1 необходимо применение более
объективного подхода к формированию портфеля заказов и условий оплаты
товаров, осуществление эффективного управления кредиторской
задолженностью посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет
кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять
нетерпение. АО «Каменский машиностроительный завод» необходимо, прежде
всего, рассчитаться с долгами перед государственными внебюджетными
фондами, персоналом предприятия, так как отсрочка по этим платежам, обычно
приводит к выплате штрафов (пени). Далее необходимо четко структурировать
долги перед подрядчиками и поставщиками, а также выявить те из них, которые
требуют безотлагательного погашения;
− величина (А3 – П3) приняла положительное значение: то есть
медленно реализуемые активы должны покрывать среднесрочные обязательства,
для чего целесообразно снизить размер долгосрочных заемных средств,
80
перевести часть дебиторской задолженности и запасов в более ликвидные
активы группы А1. Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности
свидетельствует о том, что факторами его роста в соответствии с формулой
расчета выступают либо снижение объема текущей краткосрочной
задолженности либо опережающие темпы роста текущих активов по сравнению
с темпами наращивания краткосрочных обязательств (текущих пассивов).
Вместе с тем необходимо учитывать, что сокращение краткосрочных
обязательств само по себе приводит к оттоку денежных или других оборотных
средств, следовательно, рост текущих активов представляется как наиболее
приемлемый путь восстановления платежеспособности хозяйствующего
субъекта. Очевидно также, что увеличение текущих активов должно
осуществляться за счет чистой прибыли, которую предприятие получает в
прогнозируемом периоде, и использования большей ее части для расширения
объема производства. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует
снижению себестоимости капитала, повышению финансовой устойчивости, так
как за привлечение альтернативных источников финансирования необходимо
платить довольно высокие проценты;
− величина (А4 – П4) приняла отрицательное значение или равнялась
нулю, то есть устойчивые пассивы превышали труднореализуемые активы или,
иными словами, предприятие обладало достаточным размером собственных
оборотных средств для обеспечения имущественной и оперативной
самостоятельности необходимой для финансовой устойчивости и рентабельной
предпринимательской деятельности. Для этого следует увеличить объем
собственных средств организации.
Применение вышеперечисленных мер в комплексе позволит увеличить
прибыль, пополнить собственный оборотный капитал, достигнуть более
оптимальной финансовой структуры баланса, ликвидности, платежеспособности
предприятия и в конечном итоге выйти АО «Каменский машиностроительный
завод» из кризиса. Вместе с тем необходимо отметить, что результаты анализа и
финансового прогнозирования показывают, что финансовое оздоровление
анализируемого предприятия не позволит сразу же преодолеть ему кризисное
81
состояния, таким образом, речь идет о планомерном осуществлении политики
финансовой стабилизации и, следовательно, о постепенном улучшении
финансовых коэффициентов и структуры баланса.
В качестве конкретных мер по улучшению финансового положения
анализируемого предприятия и его финансовому оздоровлению можно
предложить следующие, реализуемые в трех направлениях:
1. Для повышения эффективности управления запасами готовой
продукции с целью ускорения оборачиваемости капитала и увеличения
доходности, сокращения текущих затрат на их хранение, высвобождения части
капитала из текущего хозяйственного оборота, реинвестирования его в другие
активы можно предложить следующие мероприятия:
1) ввести систему материального стимулирования персонала, занятого
продажами;
2) провести автоматизацию управления работой склада.
2. Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности по
категории дебиторов «покупатели и заказчики» можно предложить применение
процедуры факторинга
3. Для увеличения показателей прибыли, снижения себестоимости
продукции пополнения собственного капитала, собственного оборотного
капитала - увеличить объем производства продукции, занимающий наибольшую
долю в общей ее структуре и пользующуюся наибольшим спросом за счет
осуществления программы технического перевооружения и развития
производства, позволяющей снизить трудоемкость изготовления деталей и
повысить производительность труда с целью устранения превышения темпов
роста заработной платы над темпами роста производительности труда.
Первое направление финансового оздоровления предприятия содержит
комплекс мероприятий.
В систему материального стимулирования персонала, занятого на АО
«КМЗ» продажами целесообразно включить следующие элементы:
82
1) дифференциацию оплаты труда сотрудников, которая адекватно
отражала бы результаты их работы (ставка и процент за выполненное количество
работы).
Введение такой дифференциация позволит осуществить взаимную увязку
полученных результатов от выполнения менеджером по продажам
непосредственной работы и размером полученных им денежных средств от
продажи продукции. Речь идет о том, чтобы сотрудник отдела продаж АО
«КМЗ» кроме должностного оклада (согласно штатному расписанию) получал
также дополнительное материальное вознаграждение и, соответственно,
увеличение такого вознаграждения должно непосредственно зависит от роста
полученных им денежных средств за реализованную продукцию. Для
осуществления на практике процедуры дифференциации необходимо
предварительно всю производимую АО «КМЗ» продукцию разделить на
следующие группы: группа А: сюда следует включить продукцию, сбыт которой
вызывает систематические затруднения; группа Б должна включать продукцию,
пользующуюся постоянным спросом; группа В - пользующуюся эпизодическим
спросом (работа по прямым заказам). При этом нужно отдельно учитывать
суммы денежных средств, которые поступили на расчетный счет АО «КМЗ» по
взаимозачету и по векселям. Размер материального вознаграждения
определяется в процентах от полученной работниками суммы выручки от
продаж по шкале, которая представлена в таблице 23.
Таблица 23
Дифференциация размеров индивидуального вознаграждения
работника в зависимости от размера полученного предприятием
дохода
Группа продукции
предприятия
Процент от суммы
поступивших денежных
средств на расчетный
счет предприятия (за
минусом НДС)
Процент от суммы
поступивших денежных
средств путем
проведения
взаиморасчета (за
минусом НДС)
А
2,5
1,0
при взаимозачетах на
сумму свыше 500 тыс. руб.
процент определяется
отдельно
Б
1
0,5
В
0,5
0,25
83
Менеджеру по продажам в виде премии из рассчитанной по
представленной в таблице шкале суммы вознаграждения выплачивается 70%, а
остальные 30%, резервируется и в дальнейшем распределяются между отделами,
которые связанны с отделом продаж продукции (причем в самом отделе продаж
остается 10% из зарезервированных 30%): отделом сервисного обслуживания и
отделом маркетинга предприятия;
2) выплату бонусов за стопроцентную реализацию продукции (всего
объема или конкретных ассортиментных позиций).
Следовательно, обобщая рассмотренные элементы системы материального
стимулирования персонала по данном варианту, можно вывести следующую
формулу заработной платы работника, профессиональная деятельность которого
на АО «КМЗ» связана с обеспечением продаж продукции:
ЗП = ДО + 0,7·· ((С
1
К+С
2
+К
2
+Б):100), (16)
где ДО – должностной оклад;
С
1
- сумма денежных средств, которые поступили на расчетный
счет, тыс. руб.;
С2 - сумма денежных средств, поступивших по взаимозачету, тыс.
руб.;
К
1
- процент вознаграждения от суммы денежных средств,
которые поступили на расчетный счет;
К
2
- процент вознаграждения от суммы денежных средств,
поступивших по взаимозачету;
Б – процент вознаграждения (бонус) за стопроцентную
реализацию продукции.
В случае если работником не были получены в каком-то конкретном
месяце денежные средства (при условии выполнения других плановых
показателей: заключение договоров, объема продукции, переданной на отгрузку)
ему выплачивается только должностной оклад. Работники, которые были
приняты на временную работу, получают также только должностной оклад.
84
Практика применения аналогичных систем материального
стимулирования персонала отдела продаж на предприятиях, показала, что их
использование влечет за собой повышение эффективности работы персонала,
которое выражается в увеличении объема продаж и снижении объема запасов
готовой продукции на складе в среднем от 30% до 50%. Для рассматриваемого
предприятия ввиду определенной специфики выпускаемой продукции и
сложности работы с предприятиями угледобывающей промышленности в
первый год внедрения данной системы целесообразно принять
пессимистический вариант развития событий и определить 30% барьер
сокращения остатков готовой продукции на складе АО «Каменский
машиностроительный завод».
Осуществление автоматизации управления работой склада готовой
продукции предприятия промышленности с целью повышения эффективности
его складской деятельности достаточно новое направление на данный момент
времени.
Для рассматриваемого предприятия представляется наиболее
целесообразным внедрение одной из новых систем корпоративного управления
«1С: ERP Управление предприятием 2», так как эта система представляет собой
инновационное решение, разработанное на современной версии 8.3 платформы
«1С: Предприятие». Его разработкой занималась проектная команда
специалистов фирмы «1С» при непосредственном участии специально
созданного экспертного совета, в который с одной стороны вошли специалисты
ведущих партнеров «1С» (Центры ERP, Центры разработки «1С»), а с другой -
руководители профильных подразделений крупных промышленных
предприятий. Дополнительным модулем данной системы является
Автоматизация Управления Складом и Складскими ресурсами (WMS -
Warehouse Management System).
Использование системы «1С ERP Управление предприятием 2» дает
возможность предприятию решать задачи складской логистики, а кроме того,
включает модуль CRM или Customer Relationship Management - управление
85
отношениями с клиентами. Концепция CRM предполагает проведение
регулярного сбора и анализа информации о каждом клиенте предприятия. Кроме
того, в рамках данной системы решаются вопросы управления продажами, в том
числе и проведение корректировки объема реализации его продукции.
По данным о результатах внедрений рассмотренной системы снижение
объемов запасов готовой продукции на складах составляет 30%.
Расчет и оценка состояния прогнозируемой модели оборотных средств с
учетом данного мероприятия отражены в таблице 24.
Таблица 24
Расчет прогнозируемого изменения эффективности использования
оборотных средств за счет сокращения запасов готовой продукции
Показатели
Результативное значение
показателей
Изменение, ±
Темп
прироста,
%
2018 г.
Прогнозируемое, с
учетом рекомендуемых
мероприятий
1
2
3
4
5
1. Себестоимость
продаж, тыс. руб.
2075503
2075503
0
0
2. Запасы готовой
продукции на
складе, тыс. руб.
708872
708872-
(708872∙60%:100%)
=283548,8
-425323,2
-60
3. Средняя
величина запасов
готовой продукции,
тыс. руб.
538543
325881,4
-212661,6
-39,49
4. Коэффициент
оборачиваемости
запасов готовой
продукции
(стр.1/стр.3), об.
3,85
6,36
2,51
65,19
5.
Продолжительность
оборота готовой
продукции
(360/стр.4), дн.
93,41
56,52
-36,89
-39,49
Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий
произойдет сокращение продолжительности оборота готовой продукции на
36,89 дней и высвобождение средств из оборота составит 425523,3 тыс. руб.
Второе направление финансового оздоровления предприятия
предполагает осуществление процедуры факторинга для повышения
эффективности управления дебиторской задолженностью.
86
Факторинг — это комплекс услуг для предприятий, ведущих деятельность
на условиях отсрочки платежа, который предполагает финансирование под
уступку денежных требований производителя/поставщика к дебитору, а также
оказание услуг по управлению дебиторской задолженностью: осуществление
контроля за состоянием задолженности дебитора по поставкам, информирование
о наступлении сроков оплаты, мониторинг платежной дисциплины дебитора и
организация прямого взаимодействия с дебитором [21, с. 21].
Наиболее надежной компанией, которая предоставляет услуги по
факторингу, является ООО «Сбербанк Факторинг».
ООО «Сбербанк Факторинг» — это дочерняя компания ПАО Сбербанк.
Она начала свою работу в ноябре 2014 года, была организована с целью
предоставления факторинговых услуг клиентам, работающим во всех отраслях
экономики.
Компания является полноправным членом Ассоциации факторинговых
компаний России (АФК), что позволяет ей оказывать непосредственное влияние
на деятельность Ассоциации и развитие рынка факторинга в России.
В качестве преимуществ ООО «Сбербанк Факторинг» можно выделить:
− стабильный источник финансирования поставок;
− компетенции в области управления дебиторской задолженностью;
− выгодные условия финансирования;
− высокая надежность и стабильность компании: принятие современных
технологий и стандартов ПАО Сбербанк;
− индивидуальный подход к структурированию сделок, в том числе
формирование предложений по рынку сбыта продукции поставщика;
− улучшение схемы взаимодействия между поставщиком и дебитором
за счет мониторинга состояния дебиторской задолженности и организации
прямого взаимодействия с дебитором;
− хорошая кредитная история в ООО «Сбербанк Факторинг» является
преимуществом при финансировании в ПАО Сбербанк.