33
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации и
оценка конкурентоспособности ООО «САМ»
Наиболее формализованными методами оценки конкурентоспособности
предприятия являются операционные методы, поскольку во многом
конкурентоспособность организации характеризуется стабильностью ее
финансового положения. Используем методику Ансоффа для оценки
конкурентоспособности компании, представленную в первой главе.
В данной работе анализ финансового положения ООО «САМ» выполнен
за три года – с 01.01.2021 по 31.12.2023 г. (табл. 2.4).
При качественной оценке финансовых показателей учитывалась
принадлежность ООО «САМ» к отрасли "Торговля розничная, кроме торговли
автотранспортными средствами и мотоциклами" (класс по ОКВЭД 2 – 47).
Таблица 2.4
Структура имущества ООО «САМ» и источники его формирования
Показатель
2021г.
31.12.
2022
31.12.
2023
в % к валюте
баланса
Изменение
2023/ 2021
01.01.
31.12.
на
01.01.
2021
на
31.12.
2023
Абс.,
тыс.
руб.
Отн,
%
Актив
1. Внеоборотные активы
6 582
6 272
5 962
5 692
57,7
47,2
-890
-13,5
в т. ч.:
основные средства
6 582
6 272
5 962
5 692
57,7
47,2
-890
-13,5
2. Оборотные, всего
4 827
5 043
4 486
6 365
42,3
52,8
1 538
+31,9
в т. ч.:
запасы
4 559
4 996
3 993
5 797
40
48,1
1 238
+27,2
денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
268
47
493
568
2,3
4,7
300
+111,9
Пассив
1. Собственный капитал
7 774
8 272
8 504
8 752
68,1
72,6
978
12,6
2. Долгосрочные
обязательства
2 703
1 206
830
1 410
23,7
11,7
-1 293
-47,8
3. Краткосрочные
обязательства
932
1 837
1 114
1 895
8,2
15,7
963
103,3
Валюта баланса
11 409
11 315
10 448
12 057
100
100
648
+5,7
34
Соотношение основных качественных групп активов организации по
состоянию на 31 декабря 2023 года практически равно между внеоборотными
и оборотными активами (47,2% и 52,8% соответственно).
За последние три года активы организации немного увеличились
(+5,7%). Рассматривая увеличение активов, следует отметить, что
собственный капитал увеличился на 12,6%. Тот факт, что собственный
капитал превысил изменение общей суммы активов, является положительным
фактором. За три последних года произошел рост собственного капитала
на 978 тыс. руб., или на 12,6% (до 8 752,0 тыс. руб.).
Увеличение активов организации связано с увеличением
запасов на 1 238 тыс. руб. (80,5%);
денежных средств и денежных эквивалентов на 300 тыс. руб. (19,5%).
Отрицательные изменения в активе произошли по статье «основные
средства» – минус 890 тыс. руб.
При этом пассив баланса увеличился за счет:
нераспределенной прибыли на 978 тыс. руб. (50,4%)
кредиторской задолженности - на 963 тыс. руб. (49,6%)
Уменьшения в пассиве произошли по статье «прочие долгосрочные
обязательства» (на минус 1 293 тыс. руб.).
Структура капитала организации на 72,6% состоит из собственного
капитала. Заемный капитал включает краткосрочные обязательства (15,7%) и
долгосрочные обязательства (11,7%).
Оценка стоимости чистых активов организации проведена в табл. 2.5.
Чистые активы организации по состоянию на 31 декабря 2023 года
значительно превышают уставный капитал в (58,3) раза. Такое соотношение
положительно характеризует финансовое положение и полностью
соответствует требованиям нормативного законодательства к чистым активам
организации. Кроме того, следует отметить, что, исходя из текущего
состояния данного показателя, за анализируемый период чистые активы
увеличились на 12,6%. Тот факт, что чистые активы увеличились за
35
рассматриваемый период одновременно с превышением уставного капитала,
свидетельствует о хорошем финансовом положении организации по данному
показателю.
Таблица 2.5
Оценка стоимости чистых активов ООО «САМ»
Показатель
2020г.
31.12.
2022
31.12.
2023
Доля, % к валюте
баланса
Изменение
2023/ 2021
01.01.
31.12.
на
31.12.
2020
на
31.12.
2023
Абс.,
тыс. руб.
Отн,
%
1. Чистые активы
7 774
8 272
8 504
8 752
68,1
72,6
978
12,6
2. Уставный капитал
150
150
150
150
1,3
1,2
–
–
3. Превышение чистых
активов над уставным
капиталом
7 624
8 122
8 354
8 602
66,8
71,3
978
12,8
Значение уставного капитала оставалось постоянным в течение всего
анализируемого периода.
Анализ финансовой устойчивости ООО «САМ» по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств представлена в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Анализ финансовой устойчивости ООО «САМ» по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
Значение СОС
Излишек (недостаток) СОС
на
01.01.2021
на
31.12.2023
на
01.01.2021
на
31.12.2021
на
31.12.2022
на
31.12.2023
СОС
1
1 192
3 060
-3 367
-2 996
-1 451
-2 737
СОС
2
3 895
4 470
-664
-1 790
-621
-1 327
СОС
3
3 895
4 470
-664
-1 790
-621
-1 327
Согласно этому методу, финансовое положение организации считается
неудовлетворительным, так как по состоянию на 31 декабря 2023 года ООО
«САМ» недостаточно собственных оборотных средств, рассчитанных по всем
трем вариантам. Следует отметить, что два из трех показателей, связанных с
покрытием запасов собственными оборотными средствами, ухудшились в
течение всего рассматриваемого периода.
36
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации
проведен в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Основные коэффициенты финансовой устойчивости организации
Коэффициент
01.01.2021
31.12.2021
31.12.2022
31.12.2023
Изменение
Нормативное
значение
1. Коэффициент
автономии
0,68
0,73
0,81
0,73
0,05
0,45 и более
(оптимальное
0,55-0,7).
2. Коэффициент
финансового
левериджа
0,47
0,37
0,23
0,38
-0,09
не более 1,22
(оптимальное
0,43-0,82).
3. Коэффициент
обеспеченности
СОС
0,25
0,4
0,56
0,48
0,23
0,1 и более.
4. Индекс
постоянного
актива
0,58
0,55
0,57
0,47
-0,11
-
5. Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,92
0,84
0,89
0,84
-0,08
0,7 и более.
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,15
0,24
0,30
0,35
0,20
не менее 0,2.
7. Коэффициент
мобильности
имущества
0,42
0,45
0,43
0,53
0,11
-
8. Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,06
0,01
0,11
0,09
0,03
-
9. Коэффициент
обеспеченности
запасов
0,26
0,40
0,64
0,53
0,27
не менее 0,5.
10. Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,26
0,60
0,57
0,57
0,31
-
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2023 года составил
0,73. Это значение говорит о том, что ООО «САМ» слишком осторожно
относится к получению заемных средств (собственный капитал составляет
37
73% от общего капитала организации). За последние три года коэффициент
автономии заметно вырос до 0,05.
Коэффициент обеспеченности СОС по состоянию на 31 декабря 2023
года составил 0,48. Коэффициент финансирования оборотного капитала за
анализируемый период (с 31 декабря 2020 года по 31 декабря 2023 года)
значительно увеличился и составил 0,23. На последний день анализируемого
периода этот коэффициент показывает очень хорошее значение. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами был в норме на
протяжении всего анализируемого периода.
Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период (2021 –
2023гг.) значительно снизился и составил 0,84 (-0,08); значение коэффициента
на 31 декабря 2023 года соответствует нормативному значению (84% от общей
суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств организации в
соотношении с общей суммой собственного капитала).
Коэффициент обеспеченности запасов на 31 декабря 2023 года составил
0,53, в то время как на 31 декабря 2020 года он был значительно ниже - 0,26 (т.
е. увеличился на 0,27). В начале анализируемого периода этот коэффициент не
достигал контрольного значения, но впоследствии стал соответствовать ему.
В конце анализируемого периода коэффициент значительного обеспечения
собственным капиталом находился в пределах порогового значения.
Что касается коэффициента краткосрочной задолженности, то по
состоянию на 31 декабря 2023 года отношение краткосрочной задолженности
к общей задолженности ООО "САМ" составляло 53%, а долгосрочной - 47%.
При этом доля долгосрочного долга за трехлетний период снизилась на 31 %.
Анализ соотношения активов ООО «САМ» по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения проведен в табл. 2.8.
Все коэффициенты, кроме одного, отражающего соотношение
ликвидных активов и обязательств, соблюдены. Ликвидные активы (денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения) не могут обеспечить
погашение наиболее срочных обязательств.
38
Таблица 2.8
Анализ соотношения активов ООО «САМ» по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидност
и
На конец
отчетного
периода, ты
с. руб.
Прирос
т за
анализ.
период,
%
Норм.
соотно
-
шение
Пассивы
по сроку
погашени
я
На конец
отчетного
периода, ты
с. руб.
Прирос
т за
анализ.
период,
%
Излишек/
недостаток
платеж. средст
в
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
А1.
568
+111,9
≥
П1.
1 895
+103,3
-1 327
А2.
0
–
≥
П2.
0
–
–
А3.
5 797
+27,2
≥
П3.
1 410
-47,8
+4 387
А4.
5 692
-13,5
≤
П4.
8 752
+12,6
-3 060
Согласно принципу оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочные займы
минус текущая кредиторская задолженность). В этом случае отсутствуют
активы, подлежащие немедленной реализации.
Расчет и анализ ликвидности проведен в табл. 2.9.
Таблица 2.9
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент
01.01.
2021
31.12.
2021
31.12.
2022
31.12.
2023
Изменение
Нормальное значение
для данной отрасли
1. Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
5,18
2,75
4,03
3,36
-1,74
2 и более.
2. Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,29
0,03
0,44
0,3
0,01
не менее 0,8.
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,29
0,03
0,44
0,3
0,01
не менее 0,2.
По состоянию на 31.12.2023 значение коэффициента текущей
ликвидности (3,36) соответствует норме. В тоже время за 3 последних года
коэффициент текущей ликвидности снизился на -1,74.
Можно подвести итог и сказать, что в основном все показатели
финансового положения демонстрируют хорошие значения.
39
Это важно для конкурентоспособности любого предприятия:
Чистые активы превышают уставный капитал, и чистые активы, и
капитал за анализируемый период увеличились;
Коэффициент обеспеченности СОС составляет 0,48, что является
очень хорошим показателем;
Коэффициенты общей и абсолютной ликвидности полностью
соответствует нормальным значениям;
Коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует
норме (соотношение собственного капитала и долгосрочных обязательств
составляет 84% от общего капитала организации);
Анализ ФХД тесно связан с оценкой конкурентоспособности, поскольку
устойчивое финансовое положение позволяет ей уверенно чувствовать себя на
рынке. Классик стратегического управления компанией И. Ансофф
разработал методику оценки конкурентоспособности компании на основе
показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Далее проведем оценку интегрального показателя
конкурентоспособности предприятия по методике И. Ансоффа для этого
соберем все исходные данные в одну таблицу (табл. 2.10).
Таблица 2.10
Коэффициенты для оценки интегрального показателя
конкурентоспособности ООО «САМ»
Показатели
Нормальное
значение
2021г.
2022г.
2023г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
> 0,2 – 0,5
0,03
0,44
0,3
Коэффициент быстрой ликвидности
≥ 0,7 – 1,0
0,03
0,44
0,3
Коэффициент текущей ликвидности
≥ 1,5 – 2
2,75
4,03
3,36
Коэффициент автономии
> 0,5-0,7
0,73
0,81
0,73
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
≤ 1
0,37
0,23
0,38
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
≥ 0,1
0,4
0,56
0,48
Коэффициент маневренности
собственного капитала
≥ 0,2-0,5
0,24
0,30
0,35
Коэффициент финансовой
устойчивости предприятия
≥ 0,75-0,9
0,84
0,89
0,84
40
Рассчитаем интегральный показатель конкурентоспособности
предприятия и охарактеризуем уровень его конкурентоспособности (табл.
2.11).
Таблица 2.11
Интегральный показатель конкурентоспособности и уровень
конкурентоспособности ООО «САМ»
Год
Интегральный
показатель
конкурентоспособности
предприятия
Уровень
конкурентоспособности
предприятия
Характеристика уровня
конкурентоспособности
2021г.
3,026
1,1
высокий
2022г.
4,350
1,6
высокий
2023г.
3,634
1,3
высокий
Для расчета эталонного показателя выбран максимум оптимального
значения каждого коэффициента:
Rᵢᵣ=
= 2,7
Таким образом, на протяжении всего исследуемого периода уровень
конкурентоспособности ООО «САМ» высокий, но в 2023г. он снизился по
сравнению с 2022г., что говорит о необходимости проведения
поддерживающих мероприятий по повышению конкурентоспособности
организации.
2.3 Анализ рынка цветов и потребительских групп
Как показывают статистические данные большая доля срезанных
цветов, присутствующих на отечественном рынке являются импортными. Их
количество от общего числа достигает 80%. В то же время сформировались
предпосылки для увеличения доли российских цветов на рынке. Это
произошло из-за того, что некоторые виды цветов могут быть выращены
непосредственно в России, например, лилии, розы. Однако, на современном
41
этапе нельзя полностью отказаться от импорта зарубежной продукции. Это
также связано с тем, что российские производители опасаются выращивать
значительные объемы цветов из-за возможных убытков.
По данным BusinesStat "Анализ российского рынка срезанных цветов
2023", продажи срезанных цветов в России в 2022 году снизились на 6,3% по
сравнению с предыдущим годом и составили 1,89 миллиарда, что является
самым низким показателем за последние пять лет. (рис. 2.2).
Рис. 2.2. Продажи срезанных цветов в России
Источник: Анализ рынка срезанных цветов в России
https://businesstat.ru/images/demo/cut_flowers_russia_demo_businesstat.pdf
В условиях кризиса и санкций покупка цветов перестала иметь смысл
для населения. В то же время россияне не смогли полностью отказаться от
покупки букетов цветов как универсального подарка, который можно
преподнести на любой праздник, но с учетом роста цен количество цветов в
букетах уменьшилось, что привело к количественному снижению общего
спроса на срезанные цветы.
Снижение доступности импорта, доминирующего на внутреннем рынке,
сказалось на ассортименте: в апреле 2022 года страны ЕС запретили экспорт
свежесрезанных цветов в Россию, и несмотря на то, что большинство
42
поставщиков заявили о намерении продолжать сотрудничество с российскими
компаниями, они не смогли этого сделать. На фоне геополитического кризиса
были введены ограничения на валютные операции, приостановлено действие
SWIFT и исключена возможность прямой оплаты товаров. Кроме того, многие
поставщики и посредники требовали полной предоплаты, отказывались
возвращать бракованный товар и не гарантировали факт и сроки поставки из-
за дисбаланса в логистической цепочке. В то же время максимальное время
транзита цветов было ограничено 10 днями, и эти задержки в сочетании с
протяженностью сухопутного маршрута негативно сказывались на свежести и
качестве цветов. К середине 2022 года поставки были в основном налажены,
но все обязательства и риски, взятые на себя импортерами, привели к росту
цен для конечных потребителей.
Ожидается, что в 2023 году продажи срезанных цветов продолжат
снижаться. Рост цен и снижение реальных располагаемых доходов россиян
будут сдерживать рост рынка; начиная с 2024 года продажи срезанных цветов
на внутреннем рынке будут восстанавливаться по мере адаптации
потребителей к новой ситуации, развития отечественного производства и
установления оптимальных маршрутов доставки импортной продукции.
Если осуществлять сопоставление стоимости отечественных срезанных
цветов и импортных, то можно прийти к выводу, что стоимость импортных
цветов гораздо ниже, чем российских. Во многом это связано с тем, что у таких
государств как Колумбия и Эквадор, являющихся крупными поставщиками
роз, куда более мягкий климат, чем у России, в связи, с чем зарубежные
компании не несут дополнительные расходы, связанные со строительством и
содержанием теплиц, заработанная плата сотрудников в этих странах также
ниже, чем в России, в связи с чем розы, выращенные в этих странах
реализуются по заниженной стоимости.
Из-за природных условий в России практически невозможно
выращивать определенные виды цветов в открытом грунте, что вызывает
необходимость осуществлять строительство соответствующих теплиц. Кроме