42
Как видно из представленной таблицы, на предприятии присутствуют
долгосрочные и краткосрочные пассивы.
В целом данный фактор является отрицательным, так как предприятие
все больше зависит от заемных средств.
Наглядно ликвидность баланса выражается в рядке неравенств:
Таблица 8
Неравенства ликвидности баланса ООО «Главный офис» за 2014-2016гг.,
тыс. руб.
2014
2015
2016
А1
<
П1
А1
<
П1
А1
<
П1
А2
>
П2
А2
>
П2
А2
>
П2
А3
>
П3
А3
>
П3
А3
>
П3
А4
>
П4
А4
>
П4
А4
>
П4
Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого
выполняются следующие соотношения: А
1
≥ П
1
, А
2
≥ П
2
, А
3
≥ П
3
, А
4
≤ П
4
.
Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у
предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие
финансовой устойчивости).
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса за три
года как недостаточную. Трудная ситуация сложилась с первым
неравенством в 2014-2016 гг.
Как видно, организация не в состоянии будет рассчитаться по своим
наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов
(денежных средств) и в случае такой необходимости придётся задействовать
другие виды активов или заёмные средства.
Также на предприятии в 2014-2016 году не выполняется и четвертое
неравенство.
Целесообразно провести анализ риска потери платежеспособности
ООО «Главный офис» в таблице 9.
43
Таблица 9
Риск потери платежеспособности и ликвидности ООО «Главный офис» за
2014-2016гг.
Наименование показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение, +/-
2015г от
2014г
2016г от
2015г
платежеспособность
0,38
0,53
0,38
0,15
-0,15
Ликвидность абсолютная
0,0132
0,0002
0,0001
-0,013
-0,0001
Ликвидность текущая
0,89
1,17
0,88
0,28
-0,29
независимость
0,02
0,04
0,02
0,02
-0,02
самофинансирование
0,02
0,04
0,02
0,02
-0,02
обеспеченность собственными обор.
сред-ми
-0,12
-0,06
-0,27
0,06
-0,21
капитализация (плечо финансового
рычага)
58,45
23,28
62,71
-35,17
39,43
Устойчивость финансовая
0,02
0,23
0,12
0,21
-0,11
соотношение иммобильных и
мобильных активов
7,30
9,69
3,40
2,39
-6,29
Из указанной таблицы мы видим, что в 2015г. организация обладает
показателями ликвидности, не соответствующими нормативным. Это
указывает на то, что организации нужно уделить достаточное внимание
соотношению баланса на данный момент. Отмечалась тенденция понижения
показателей всех значений. Это является негативным фактом, говорящим о
том, что происходит повышение части функционирующего капитала,
который обездвижили в производственных запасах, а также дебиторской
долгосрочной задолженности.
Нормативная величина для общего коэффициента платежеспособности
равна более 1. Как мы видим из таблицы 9, у организации этот показатель не
соответствовал нормативному на протяжении всего изучаемого периода.
Понижение коэффициента абсолютной ликвидности к 2015г. указывает
на то, что платёжеспособность предприятия понизилась за счёт сокращения
денег на расчётном счёте в банковском учреждении и в кассе.
44
Нормативный показатель (0,1-0,7) данная величина не имел в 2013-
2015гг. Это указывает на то, что организация на сегодняшний день не
способна к погашению части краткосрочной текущей задолженности в
ближайший период за счет денег, а также приравненных к ним финансовым
вложениям. А это оказывает отрицательное влияние на финансовом
положении организации.
У предприятия показатель коэффициента текущей ликвидности не
входит в оптимальные пределы (2,0-3,5) на протяжении всего изучаемого
периода. Это значит, что существенная часть текущих обязательств по
расчетам и кредитам не может быть погашена, при мобилизации всех
оборотных средств.
Поэтому, тогда, когда не все активы смогут реализовать в срочном
порядке, то появится реальная угроза финансовой неустойчивости
организации. Таким образом, можно говорить о том, что у ООО «Главный
офис» в период 2013-2015гг. был недостаточный уровень ликвидности
баланса.
Далее переходим к определению риска финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между
отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными
активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их
финансирования (собственными или привлеченными средствами).
Таблица 10
Риск потери финансовой устойчивости ООО «Главный офис»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Абсолютное отклонение
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
ФС
-89511
-62653
-148257
69,99
236,63
165,63
ФТ
-89511
-16653
-109925
18,60
660,09
122,81
ФО
90337
174035
219454
192,65
126,10
242,93
S (Ф) = 1, если Ф>0;
S (Ф) = 0, если Ф<0.
0; 0; 1
0; 0; 1
0; 0; 1
45
На основе расчетов необходимо привести соответствующие
комментарии.
Таким образом, в целом показатели финансовой устойчивости
характеризуют неустойчивое положение организации. Следует отметить, что
значение показателей к 2016 году существенно снижается.
Таблица 11
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Главный офис»
за 2014-2016 гг
Ликвидность
Норм.знач.
2014
2015
2016
2015 в
% к
2014
2016 в %
к 2015
независимость
>0,5
0,02
0,04
0,02
244,82
38,12
самофинансирование
>1
0,02
0,04
0,02
251,05
37,13
обеспеченность
собственными обор. сред-ми
>0,1
-0,12
-0,06
-0,27
49,06
473,24
капитализация (плечо
финансового рычага)
≤ 1,0 ÷ 1,5
58,45
23,28
62,71
39,83
269,33
Устойчивость финансовая
Не менее
0,6
0,02
0,23
0,12
1352,63
52,00
соотношение иммобильных и
мобильных активов
-
7,30
9,69
3,40
132,65
35,14
Опираясь на данные, приведенные в таблице 11, можем заключить
вывод, что организация в целом обладает недостаточной финансовой
устойчивостью. Эта устойчивость находится на грани с нестабильностью, что и
можно увидеть из рассчитанных коэффициентов.
Большая часть коэффициентов финансовой стабильности меньше нормы.
Причем за изучаемый период их показатель становится еще меньше.
Нужно подчеркнуть, что коэффициент финансовой независимости
(автономия) не обладает значением, находящимся в рамках нормативного на
протяжении всего изучаемого периода.
Это говорит о том, что ООО «Главный офис» обладает незначительным
удельным весом собственных средств в совокупности источников
финансирования.
46
Коэффициент капитализации организации указывает на такое же
количество средств, привлеченное предприятием на 1 руб. инвестированных
в активы собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными финансовыми
источниками отражает, что оборотные активы в 2014-2016гг. не
финансируют из собственных источников средств предприятия.
В целом показатели финансовой устойчивости характеризуют
неустойчивое положение предприятия. Следует отметить, что значение
показателей к 2016 году существенно снижается.
Основные показатели деловой активности ООО «Главный офис»
представлены в таблице 12.
Таблица 12
Расчет показателей деловой активности ООО «Главный офис» за 2014-2016 г
Показатель
2014 г
2015 г
2016 г
2015 в %
к 2014
2016 в %
к 2015
Общий коэффициент
оборачиваемости активов
3,28
3,19
2,54
97,29
79,55
Длительность одного оборота
оборотных средств, дней
111,32
114,41
143,83
102,78
125,71
Коэффициент оборачиваемости
запасов
7,48
10,20
10,93
136,45
107,11
Продолжительность одного оборота
запасов, в днях
48,82
35,78
33,40
73,29
93,36
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
6,00
4,69
3,32
78,14
70,92
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности, в днях
60,86
77,89
109,82
4,67
141,00
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
2,93
3,54
2,64
120,72
74,50
Анализируя представленную таблицу 10, можно сделать ряд выводов.
Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность
использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их
образования.
47
Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл
производства и обращения. В ООО «Главный офис» количество циклов в
2016 году снизилось по сравнению с 2014 годом.
Коэффициент оборачиваемости запасов наилучшего своего значения
достиг в 2016 году, когда был равен 10,93. Наибольшее по сравнению с
другими годами значение позволило в 2016 году обеспечить меньшее
затоваривание, то есть быстрее реализовывать ТМЦ в случае необходимости
погасить долги.
Продолжительность одного оборота запасов за анализируемый период
немного снизилась. Это благоприятная тенденция для предприятия, так как
запасы быстрее превращаются из материальной формы в денежную, не
залеживаются на складах.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и
кредиторской задолженности снизились.
В целом же анализируя общую деловую активность ООО «Главный
офис» можно сказать, что к 2016 году она имеет тенденцию к снижению, что
недопустимо и требует срочного вмешательства работников предприятия.
Процесс оценки чистой прибыли и рентабельности в ООО «Главный
офис» необходимо начать с изучения состава и формирования чистой
прибыли, её структуры и динамики. Данные для этого представлены в
таблице 13.
Таблица 13
Формирование чистой прибыли ООО «Главный офис»
за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015г
2016г
Отношение
2015 к 2014,
%
Отношение
2016 к 2015,
%
Выручки
527558
613558
650309
116
106
Себестоимости
517396
601593
648108
116
108
Прибыли валовой
10162
11965
2201
118
18
Прибыли от продажи
10162
11965
2201
118
18
Процента к получению
8
1919
0
23988
0
48
Процента к уплате
3 607
5788
3185
160
55
Доходов прочих
17 572
53612
31390
305
59
Расходов прочих
16 919
52608
27311
311
52
Прибыли до налогового
обложения
7 216
9 100
3 095
126
34
Налога текущего на
прибыль
1443
1820
619
126
34
Прибыли чистой
5 773
7 280
2 476
126
34
В ходе оценки состава прибыли в динамике по второй форме
отчётности было выявлено, что за период 2015-2016 гг. возросла выручка от
реализации на 6%.
Наблюдался рост и в себестоимости реализованных товаров, работ,
услуг на 8%.
Ввиду того, что выручка растет менее высокими темпами, чем
себестоимость, валовая прибыль в 2016 году имеет тенденцию к снижению
на 82% по сравнению с 2015 годом.
Чистая прибыль организации в 2016 году также имеет тенденцию к
снижению по сравнению с 2015 годом на 66%.
Таким образом, следует отметить, что у организации нестабильная
тенденция изменения прибыли. Требуется выработка мероприятий по
увеличению доходности.
Наглядно динамику чистой прибыли можно привести на рисунке 2.
49
Рис. 2. Динамика чистой прибыли ООО «Главный офис»
за 2014-2016гг., тыс. руб.
Как видно из представленного рисунка 2, в период 2014-2015гг. был
отмечен рост чистой прибыли организации, однако к 2016 году значение
чистой прибыли резко уменьшилось и составило значение 2476 тыс.руб., что
ниже уровня 2014 года.
Целесообразно изучить распределение чистой прибыли организации.
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год
принимать решение о распределении своей чистой прибыли между
участниками Общества.
Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой
между его участниками, принимается Общим собранием участников
Общества.
50
Часть прибыли Общества, предназначенная для распределения между
его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном
капитале Общества.
Часть чистой прибыли, причитающаяся каждому участнику Общества
после распределения, выплачивается ему в денежной форме.
Распределенная чистая прибыль выплачивается по месту нахождения
Общества и месячный срок со дня принятия Общим собранием участников
Общества соответствующего решения, если иное место или срок не
установлены в решении о распределении чистой прибыли. Генеральный
директор Общества обязан обеспечить письменное персональное
уведомление каждого участника Общества о дате и месте выплаты чистой
прибыли.
Общество не вправе принимать решение о распределении чистой
прибыли между участниками в следующих случаях:
до полной оплаты всего уставного капитала Общества;
до выплаты действительной стоимости доли (части доли) участника
Общества в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об
обществах с ограниченной ответственностью»;
если на момент принятия такого решения Общество отвечает
признакам несостоятельности (банкротства) или если указанные признаки
появятся у Общества в результате принятия такого решения;
если на момент принятия такого решения стоимость чистых
активов Общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или
станет меньше их размера в результате принятия такого решения;
в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.
Общество не вправе выплачивать участникам Общества чистую
прибыль, решение о распределении которой между участниками принято:
51
если на момент выплаты Общество отвечает признакам
несостоятельности (банкротства) или если указанные признаки появятся у
Общества в результате выплаты;
если на момент выплаты стоимость чистых активов Общества
меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их
размера в результате выплаты;
в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.
По прекращении указанных в настоящем пункте обстоятельств
Общество обязано выплатить участникам чистую прибыль, решение о
распределении которой между участниками было принято.
Целесообразно отметить, что использование прибыли в ООО «Главный
офис» осуществляется в следующих направлениях:
отчисление процентов участникам общества;
погашение кредиторской задолженности;
погашение непокрытых убытков;
использование средств на развитие организации.
Основные результаты распределения и использования прибыли
организации представлены в таблице 14.
Таблица 14
Распределение чистой прибыли ООО «Главный офис» в 2014-2016 гг.
Показатели
2014г
2015г
2016г
2016 г в % к
2014 г
Чистая прибыль
5773
7280
2476
42,89
Прирост нераспределенной прибыли
3067
10156
5854
190,87
отчисление процентов участникам
общества
23
91
58
252,17
погашение кредиторской
задолженности
165
100
6720
4072,73
погашение непокрытых убытков
0
0
0
-
использование средств на развитие
организации
0
0
0
-