15
Бюджетирование – это не только инструмент планирования, но и
инструмент, позволяющий оценить, насколько успешно реализуются
отдельные проекты и работает вся компания [32, с. 50].
Оперативное финансовое планирование необходимо как для
реализации стратегических и тактических решений, так и для обеспечения
стабильной работы всех служб предприятия. Оперативное финансовое
планирование заключается в разработке и доведении до исполнителей
бюджетов, платежного календаря и других форм оперативных плановых
заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности; умении
эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами,
ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и
кредиторской задолженностью [22, с. 74].
Финансовое планирование тесно связано с внутренним финансовым
контролем, который является частью системы негосударственного контроля
за финансами предприятия [14, с. 27].
Система внутреннего финансового контроля является инструментом
реализации стратегических планов развития организации и контроля над
текущим состоянием организации и выступает одним из основных элементов
финансового менеджмента [16, с. 36].
Выделяется три основных направления внутреннего финансового
контроля в организациях. Первым направлением является обеспечение
соблюдения организацией нормативно-правовых актов, которые она обязана
соблюдать при ведении финансовой деятельности как таковой. Вторым –
обеспечение составления и представления своевременной и достоверной
финансовой и иной отчетности. Третьим – обеспечение эффективности и
результативности коммерческой деятельности организации [9, с. 49].
По формам проведения финансовый контроль подразделяется на
предварительный, текущий и последующий.
Предварительный финансовый контроль осуществляется на стадии
составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов, смет,
16
создания фондов денежных средств, инвестиций, программ и т.д. Цель этой
формы контроля заключается в том, что она позволяет предупредить
нарушение законов, нецелесообразное расходование средств, устранить
излишества, выявить резервы, снизить риски при финансовых операциях [13,
с. 199].
Текущий контроль осуществляется в процессе совершения финансовых
операций: при открытии кредитов, организации расчетов, использовании
кассовых операций, начислении налоговых платежей. Он позволяет
оперативно измерять отклонения от установленных правил, принимать
необходимые меры к обеспечению финансовой дисциплины [13, с. 199].
Последующий контроль проводится после совершения операции, как
выполнены планы, поступили доходы, израсходованы денежные средства и
материальные ценности. Он дает возможность убедиться в законности
совершенных операций, фактическом выполнении планов, в сохранности
денежных средств, использовании их по прямому назначению, вскрывать
недостатки и принимать меры к их исправлению и предотвращению
возможных нарушений в будущем. Последующий контроль проводится
путем анализа отчетов и балансов [9, с. 67].
Роль финансового планирования в процессе управления деятельностью
предприятия заключается в том, что финансовый план:
– позволяет оценивать, насколько разработанный план действий
обеспечен ресурсами и внутренними возможностями организации, и заранее
отказаться от проектов, реализовать которые не позволяет накопленный
потенциал предприятия;
– представляет собой ориентир для оценки результатов работы
предприятия, на основе финансового плана разрабатывается план
материального и морального поощрения в организации;
– позволяет оценить несколько альтернативных проектов развития
ситуации, которые позволяют организации быстро реагировать на изменение
условий деятельности и перестраиваться при возникновении угроз ее
17
развитию [19, с. 19].
Финансовый контроль также играет важнейшую роль в деятельности
каждой организации, поскольку от эффективности его осуществления
напрямую зависит ее финансовая устойчивость, платежеспособность,
ликвидность и эффективность принимаемых управленческих решений, то
есть в целом коммерческая деятельность организации.
Итак, финансовое планирование и финансовый контроль являются
неотъемлемой частью системы управления финансами предприятия.
Финансовое планирование представляет собой планирование действий по
формированию и использованию финансовых ресурсов, которые
обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании
взаимоувязки показателей развития организации с источником
финансирования. Для достижения поставленных в процессе финансового
планирования целей в организации осуществляется финансовый
контроль, который представляет собой контроль, проводимый в рамках
отдельного хозяйствующего субъекта по его инициативе или органа, им
управляющего, имеющимися экономическими, финансовыми и
юридическими службами.
1.2 Цели, задачи и принципы финансового планирования и контроля
Цели финансового планирования — обеспечение оптимальных
возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение
необходимых для этого средств, достижение конкурентоспособности
и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов
предприятия, движение его денежных средств. Исходя из этих целей можно
определить финансовое планирование как многоплановую работу,
состоящую из ряда взаимосвязанных этапов:
1) анализ финансовой ситуации и проблем;
2) прогнозирование будущих финансовых условий;
3) постановка финансовых задач;
18
4) выбор оптимального варианта;
5) составление финансового плана;
6) корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;
7) выполнение финансового плана;
8) анализ и контроль выполнения плана.
В ходе составления финансового плана предприятия должны решаться
следующие задачи:
1) определение основных финансовых показателей предприятия
на плановый период;
2) увязка финансовых показателей с производственными
и коммерческими;
3) выявление резервов увеличения доходов и прибыли предприятия;
4) определение путей повышения эффективности использования
финансовых ресурсов.
Финансовое планирование строится на следующих
основных принципах:
Принцип единства. Он предполагает, что планирование должно иметь
системный характер. Понятие «система» означает совокупность элементов
(подразделений), взаимосвязь между ними, наличие единого направления
их развития для достижения общих целей предприятия. Это возможно
в рамках вертикального единства предприятия.
Принцип координации планов отдельных
подразделений. Он заключается в том, что нельзя планировать деятельность
одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения в планах
одних структурных единиц должны быть отражены в планах других
подразделений. Взаимосвязь и одновременность — главные черты
координации планирования на предприятии.
Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится
участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой
функции.
19
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования
должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла;
разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу
(план закупок — план производства — план по маркетингу). В то же время
неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений
внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов фирмы.
Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом
и заключается в придании планам и процессу планирования в целом
способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных
обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы
безопасности» (ресурсов, производственных мощностей и т. д.).
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть
конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют
внешние и внутренние условия деятельности фирмы.
Помимо перечисленных основных принципов, существуют также
принципы непосредственно финансового планирования на предприятиях:
Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское
правило») — получение и использование средств должны происходить
в установленные сроки, капитальные вложения с длительными сроками
окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных
средств.
Принцип платежеспособности — планирование денежных средств
должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года.
То есть у предприятия всегда должно быть достаточно ликвидных средств,
чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.
Принцип рентабельности капиталовложений — для капитальных
вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования
(финансовый лизинг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том
случае, если он повышает рентабельность собственного капитала,
т. е. обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).
20
Леверидж — это некоторый фактор, небольшое изменение которого
может привести к существенному изменению ряда результативных
показателей.
Финансовый леверидж количественно измеряется как соотношение
между заемным и собственным капиталом:
(1.1)
где: ЗК — заемный капитал;
СК — собственный капитал.
Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет
на степень финансового риска компании и требуемую акционерами норму
прибыли. Он также связан с решением о выборе тех или иных форм
привлечения заемных средств. Эффективное управление заемным капиталом
увеличивает рентабельность собственных средств. Перед финансовым
менеджером стоят две противоположные задачи — не допустить потери
финансовой независимости и вместе с тем увеличить рентабельность
собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Механизм
оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала
основан на эффекте финансового рычага, который рассчитывается
по формуле:
(1.2)
где: Н
с
— ставка налога на прибыль;
ЭР
а
— экономическая рентабельность активов, которая определяется
по формуле:
, (1.3)
где: ЧП — чистая прибыль;
% к уплате — проценты за кредит, относимые на себестоимость;
ИБ — итог актива баланса.
21
СП — средний размер процентов за кредит, уплаченных предприятием
за привлечение заемных средств.
Если рентабельность активов предприятия выше, чем цена
привлечения заемных средств, то возникает положительный эффект
финансового рычага, т. е. увеличивается рентабельность собственного
капитала.
Принцип сбалансированности рисков — особенно рисковые
долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет
собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Принцип приспособления к потребностям рынка — для предприятия
важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления
кредитов.
Принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать
такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную
Для того, чтобы разрабатывать финансовые планы, контролировать и
анализировать их исполнение, нужна внутренняя информация о деятельности
предприятия, достаточная для того, чтобы представить его реальное
финансовое состояние, движение товарно-материальных и финансовых
потоков, и внешняя информация. Основу информационного блока
(компонента) финансового планирования составляет:
– экономическая информация – прогноз процентных ставок, валового
национального продукта (ВНП), темпов инфляции;
– учетная информация – информация бухгалтерского учета (баланс,
отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств) и
управленческого учета;
– информация фондового рынка – рыночная капитализация компании,
курс акции, прибыль на акцию, коэффициент «цена/прибыль», коэффициент
дивидендных выплат и пр.;
– сообщения финансовых органов, информация учреждений
банковской системы, информация товарных, валютных бирж и прочая
22
финансовая информация;
– политическая информация [27, с. 32].
Кроме того, система финансового планирования функционирует в
рамках действующего нормативно-правового обеспечения, к которому
относятся законы, указы Президента, постановления Правительства РФ,
приказы и распоряжения отраслевых министерств, уставные документы,
инструкции и пр.
Финансовое планирование всегда реализуют через соответствующую
организационную структуру и систему управления, которые входят в
организационный блок (компонент) процесса.
Понятие организационной структуры включает количество и функции
служб аппарата управления, в чьи обязанности входят разработка, контроль и
анализ финансовых планов предприятия; совокупность структурных
подразделений (центров финансовой ответственности), отвечающих за
исполнение финансового плана (бюджета).
Составление финансовых планов на предприятиях любой величины –
сложная административная задача, решают которую, как правило, множество
сотрудников. Конкретная структура служб аппарата управления во многом
зависит от организационно-правовой формы предприятия, ее размера и вида
деятельности. На малых предприятиях обычно совмещают функции
финансового планирования, поэтому один человек может быть одновременно
и руководителем организации, и финансовым менеджером. В средних по
размеру предприятиях, как правило, существует специализация, и для
управления денежными потоками содержат отдельный штат работников. На
крупных предприятиях в планировании принимают участие высшее
руководство предприятия, финансово-экономическая служба (финансово-
экономический департамент, финансовое управление и пр.), подчиненная
вице- президенту по финансам, руководители и специалисты различных
подразделений [22, с. 77].
Высшее руководство занимается стратегическим и перспективным
23
планированием, определяя общие цели развития предприятия и основные
способы его достижения. Эти решения достаточно важны, поскольку влияют
самым существенным образом на благополучие всей организации. Средний и
старший управленческий персонал более вовлечен в разработку оперативных
планов, нежели высший персонал. Оперативные планы обеспечивают
гибкость коммерческой организации в условиях изменяющейся внешней
среды и не оказывают длительного влияния на деятельность организации.
При составлении финансовых планов происходит координация планов
отдельных структурных подразделений (центров финансовой
ответственности). Могут быть скорректированы первоначальные планы
некоторых структурных подразделений. Поэтому действия руководителей
таких подразделений, функции которых организационно разделены, должны
быть скоординированы. Координация всегда предполагает определенный
компромисс. При условии достаточной мотивации руководители
подразделений будут работать для достижения общих целей организации,
несмотря на возможные уступки с их стороны. Так, например, руководитель
отдела маркетинга может пожертвовать частью своего бюджета в пользу
бюджета исследовательского отдела, например, в случае ограниченности
доходов всего предприятия.
Система управления – это регламент подготовки, составления,
утверждения, контроля и анализа исполнения финансовых планов
(бюджетов), в котором закреплены функции служб аппарата управления и
структурных подразделений на каждой стадии финансового планирования.
Бюджетный регламент разрабатывает руководитель финансово-
экономической службы и отражает в соответствующих внутренних
положениях и инструкциях. Важнейшая составляющая регламента –
внутренний документооборот. Это совокупность регулярной, закрепленной
во внутренних положениях и инструкциях информации структурных
подразделений организации в процессе финансового планирования и
контроля [25, с. 103].
24
В процессе финансового планирования и контроля регистрируют и
обрабатывают большие массивы информации. Необходимость
моделирования, включая анализ по сценарию «что, если», формирование
потоков информации «снизу вверх / сверху вниз», консолидация данных и
просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое
представление данных немыслимы без использования программно-
технических средств (компьютерной базы и программного обеспечения).
Программно-технические средства, используемые в финансовом
планировании и контроле, составляют программно-технический блок
(компонент) системы финансового планирования [22, с. 78].
В процессе финансового планирования и контроля используются
компьютеры, которые оснащены необходимым программным обеспечением.
В настоящее время в процессе финансового планирования и контроля часто
используются различные пакеты прикладных программ, к наиболее
известным из которых относятся: «Аудит-Эксперт», «Альт-Финансы»,
«БЭСТ-5: Контроллинг», «Олимп: ФинЭксперт», «Инфо-Бухгалтер:
Финансовый анализ» и другие.
Система финансового контроля является важной составляющей
финансового менеджмента организации и включает следующие элементы:
субъект, объект, предмет контроля, принципы, методы, технику и
технологии, процесс, сбор и обработку данных для проведения контроля,
результат контроля и затраты на его осуществление [24, с. 55].
Цель системы внутреннего контроля – своевременно предотвратить
нерациональные или неправильные действия, а также ошибки при обработке
информации [24. С. 55].
Система внутреннего контроля состоит из пяти связанных друг с
другом компонентов: контрольная среда, оценка рисков, информация и сети,
мониторинг, существующие контрольные процедуры [24, с. 55].
Таким образом, к основным элементам системы финансового
планирования и контроля относятся три компоненты: аналитическая,