77
Расчет чистой текущей стоимости от применения ингибиторов сводим в
таблицу 4.4.
Рассчитаем коэффициент отдачи капитала:
КОК = ЧТС
ПР
/ЧТС
ИНВ
(3.16)
ЧТС
ИНВ
= К
з
∙ К
Дi
.
(3.17)
ЧТС
ИНВ
= 25480800руб.
КОК = 1+ 25480800 / 10484200 = 3,43 руб/руб
КОК = 3,43 руб/руб показывает, что на один рубль инвестиций,
вложенных в данный проект за весь период разработки с учетом
дисконтирования результатов и затрат прибыль составила 3,43 руб/руб.
Таблица 27
Расчет чистой текущей стоимости
Показатели
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудования
ед.
1
1
1
1
1
Экономия на
текущем
ремонте
тыс.руб
.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
Прирост
объема
производства
Компл.
676
555
795
60
80
Выручка от
реализации
Тыс.руб
48830
55742
60487
66027,5
73891,4
Капитальные
затраты
тыс.руб
.
10484
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.руб
1940
2800
2890
2980
3160
Налог на
прибыль
Тыс.руб
719
410
706
1089
1667
Денежный
поток
Тыс.руб
5372
5898
8563
12010
17211
Дисконтирова
нный
денежный
поток
Тыс.руб
5372
4915
5947
6950
8300
Накопленный
дисконтирова
нный поток
Тыс.руб
-2354
2562
8508
15458
23759
78
По результатам расчетов графически изображаем динамику
накопленного потока денежной наличности (график 1).
График 1
Динамика накопленного потока денежной наличности
Из графика видно, что проект окупается уже меньше, чем через за три
года год после внедрения. Чистый дисконтированный поток по проекту
составляет 25,48 млн.рублей, индекс внутренней доходности по проекту
составляет 88%, показатель отдачи капитала составляет 3,43 рубля на рубль
инвестиций.
3.4 Риски производственной стратегии и мероприятия по их локализации.
Функционированию производственного предприятия, как и любого
другого, в рыночной среде присущ определённый риск – вероятность убытков
или недополучения доходов, предусмотренных проектом.
Наиболее важными причинами риска являются возможное снижение
предполагаемого объёма производства и реализации продукции, рост
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
2020 2021 2022 2023 2024 2025
Динамика накопленного дисконтированного денежного
потока по годам, млн.руб
79
материальных или иных затрат, повышение снижение налогов, завышение
принятых в расчётах закупочных цен, изменение величины прибыли на
инвестированный капитал и прочее.
С целью учёта факторов неопределённости и риска и оценки
устойчивости проекта использован метод вариации параметров, т. е.
осуществлена проверка чувствительности критериев оценки эффективности
проекта к изменению основных параметров-факторов:
− увеличение объема реализованной продукции в годовом исчислении (-20%;
+20%);
− изменение цены на основную продукцию (-20%; +20%);
− изменение операционных затрат (-20%; +20%);
− изменение налога на прибыль (-10%; +10%).
Для каждого фактора определяем зависимость: Q; Ц; Н; Т
З
.
Расчет ЧТС при уменьшении производства на 20% приведен в таб. 28 .
Расчет ЧТС при росте производства на 20% приведен в таблице 29.
Расчет ЧТС при уменьшении цены на 20% приведен в таблице 30.
Расчет ЧТС при увеличении цены на 20% приведен в таблице 31.
Расчет ЧТС при уменьшении текущих затрат на 20% приведен в таблице 32.
Расчет ЧТС при увеличении текущих затрат на 20% приведен в таблице 33.
При оценке риска предполагалось, что изменения параметров происходят
независимо друг от друга.
Таблица 28
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при снижении производства на 20%.
Показател
и
Ед. изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудова
ния
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на
тыс.руб.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
80
текущем
ремонте
Прирост
объема
производст
ва
Компл.
541
444
636
48
64
Выручка от
реализаци
и
Тыс.руб
39064,58
44594,1
48390,0
52822,02
59113,13
Капитальн
ые затраты
тыс.руб.
10484,80
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.руб
37045
46649
48095
49481
51186
Налог на
прибыль
Тыс.руб
202,
205,
30,0
334,0
793,0
Денежный
поток
Тыс.руб
714
358
2473
5214
9342
Дисконтир
ованный
денежный
поток
Тыс.руб
714
298
1718
3017
4505
Накопленн
ый
дисконтир
ованный
поток
Тыс.руб
-7011
-6713
-4995
-1978
2527
Таблица 29
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при увеличении производства на 20 %
Показател
и
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудова
ния
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на
текущем
ремонте
тыс.руб
.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
Прирост
объема
производст
ва
Компл.
811
672
954
72
96
Выручка от
реализаци
и
Тыс.ру
б
58596,87
66891,1
72585,1
79233,0
88669,7
Капитальн
ые затраты
тыс.руб
.
10484,80
0
0
0
0
81
Текущие
затраты
Тыс.ру
б
46227
56634
58756
60790
63254
Налог на
прибыль
Тыс.ру
б
1237
1026
1383
1844
2542
Денежный
поток
Тыс.ру
б
10029
11439
14653
18806
25081
Дисконтир
ованный
денежный
поток
Тыс.ру
б
10029
9532
10176
10883
12095
Накопленн
ый
дисконтир
ованный
поток
Тыс.ру
б
2304
11836
22012
32895
44990
Таблица 30
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при снижении цены на продукцию на 20 %
Показатели
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудован
ия
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на текущем
ремонте
тыс.ру
б.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
Прирост
объема
производст
ва
Компл
.
676
555
795
60
80
Выручка от
реализации
Тыс.ру
б
39065
44594
48390
52822
59113
Капитальны
е затраты
тыс.ру
б.
10484,80
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.ру
б
41 636
51 641
53 425
55 136
57 220
Налог на
прибыль
Тыс.ру
б
-257
-705
-504
-231
189
Денежный
поток
Тыс.ру
б
-3418
-4135
-2325
125
3911
Дисконтиро
ванный
денежный
поток
Тыс.ру
б
-3418
-3446
-1614
72
1886
Накопленн
ый
дисконтиро
Тыс.ру
б
-11143
-14589
-16204
-16131
-14245
82
ванный
поток
Таблица 31
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при увеличении цены на 20 %
Показатели
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудован
ия
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на текущем
ремонте
тыс.ру
б.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
Прирост
объема
производст
ва
Компл
.
676
555
795
60
80
Выручка от
реализации
Тыс.ру
б
58597
66891
72585
79233
88670
Капитальны
е затраты
тыс.ру
б.
10484,80
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.ру
б
41 636
51 641
53 425
55 136
57 220
Налог на
прибыль
Тыс.ру
б
1696
1525
1916
2410
3145
Денежный
поток
Тыс.ру
б
14161
15932
19451
23895
30512
Дисконтиро
ванный
денежный
поток
Тыс.ру
б
14161
13277
13508
13828
14714
Накопленн
ый
дисконтиро
ванный
поток
Тыс.ру
б
6436
19713
33220
47048
61763
Таблица 32
83
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при снижении текущих затрат на 20 %
Показатели
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудован
ия
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на текущем
ремонте
тыс.ру
б.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
Прирост
объема
производст
ва
Компл
.
676
555
795
60
80
Выручка от
реализации
Тыс.ру
б
48831
55743
60488
66028
73891
Капитальны
е затраты
тыс.ру
б.
10484,80
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.ру
б
33 309
41 313
42 740
44 109
45 776
Налог на
прибыль
Тыс.ру
б
1552
1443
1775
2192
2812
Денежный
поток
Тыс.ру
б
12866
15194
18180
21934
27511
Дисконтиро
ванный
денежный
поток
Тыс.ру
б
12866
12661
12625
12693
13267
Накопленн
ый
дисконтиро
ванный
поток
Тыс.ру
б
5141
17802
30427
43121
56388
Таблица 33
Расчет накопленного потока денежной наличности и чистой
текущей стоимости при увеличении текущих затрат на 20 %
Показатели
Ед.
изм
2020
2021
2022
2023
2024
1
2
3
4
5
6
7
Фонд
оборудован
ия
ед.
1
1
1
1
1
Экономия
на текущем
ремонте
тыс.руб
.
584,7
584,7
584,7
584,7
584,7
84
Прирост
объема
производст
ва
Компл.
676
555
795
60
80
Выручка
от
реализации
Тыс.руб
48831
55743
60488
66028
73891
Капитальны
е затраты
тыс.руб
.
10484,80
0
0
0
0
Текущие
затраты
Тыс.руб
49 963
61 970
64 111
66 163
68 664
Налог на
прибыль
Тыс.руб
-113
-623
-362
-14
523
Денежный
поток
Тыс.руб
-2123
-3397
-1053
2085
6912
Дисконтиро
ванный
денежный
поток
Тыс.руб
-2123
-2831
-732
1207
3333
Накопленн
ый
дисконтиро
ванный
поток
Тыс.руб
-9848
-12679
-13411
-12204
-8871
Анализ показал, что проект к риску чувствителен в части снижения цены
и увеличения операционных расходов. В качестве мероприятий по их
локализации определен концептуальными положениями производственной
стратегии, а именно мониторинг рынка строительного оборудования и
оперативное реагирование службой коммерческого директора, а также
неукоснительны контроль над издержками службой первого замистетяя
директора – главного инженера. Эти показатели у них закреплены в
должностных инструкциях и формировании заработной платы по ключевым
показателям эффективности.
Внедрение мероприятий по формированию рациональной
производственной стратегии имеет большое значение для рационального
использования сырьевых, топливно-энергетических и других материальных
ресурсов.
85
Результаты расчета потока денежной наличности показали, что внедрение
системы построения и функционирования производственной стратегии
экономически выгодно, поскольку:
− прирост производства составил 6290 комплектов за пять лет;
− чистая текущая стоимость составила 25480800 руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Дипломная работа была выполнена в соответствии с поставленной целью,
определены приоритетные направления и осуществлены конкретные
предложения по разработке производственной стратегии предприятия на
примере ООО «Скай-Е».
В данной дипломной работе проведен анализ производственно –
финансовой деятельности ООО «Скай-Е». Исследования проводились на основе
показателей работы данного предприятия за три года – с 2015 по 2017 годы.
Проанализировав выпуск продукции, можно сделать вывод, что выпуск
строительных лесов в оптовых ценах за 2017 гг. уменьшился в целом на 27%, а
выпуск металлоконструкций – на 37%. Предоставление в аренду строительного
оборудования в оптовых ценах за анализируемый период увеличился в целом на
47%.
Проанализировав текущее состояние производства ООО «Скай-Е» на
2015–2017 гг., можно выделить следующие недостатки:
1. Отсутствие в организации производственной стратегии, которая бы
характеризовала производственные мощности предприятия, кадровый ресурс,
уровень качества выпускаемой продукции, политику контроля, возможность
запуска и перспектив реализации новых продуктов.
2. В организации выражена проблема технологии и новаций. За 2015–
2017 гг. определялся тренд к сокращению активной части основных фондов.
86
Активная часть основных фондов снизилась на 12% в 2017 г. по сравнению с
2015 г. Следовательно, основные фонды износились и требуют модернизации.
Моральный и физический износ инфраструктуры в организации составляет 25%.
3. В организации отсутствует система менеджмента качества ISO 9001.
Для функционирования ее постоянной пригодности и эффективности
необходимо ввести в организации в 2020 году стандарт качества менеджмента
ISO 9001:2000.
4. Сокращение объемов производства почти всех видов товарной
линейки, из-за снижающегося спроса, по причине активизации крупных
федеральных игроков на рынке СКФО.
5. Отсутствие системы повышения квалификации персонала
предприятия, которую необходимо организовывать на предприятии регулярно.
С целью улучшения показателей производственно – финансовой
деятельности и решения выделенных недостатков на предприятии, ООО «Скай-
Е» требуется сформировать производственную стратегию. Основными
концептуальными положениями при формовании данной стратегии могут стать
следующие мероприятия:
1. Требуется разработать в организации конкурентоспособную
ассортиментную модель, дающую положительный имидж организации, ее
прочных позиции на рынке. Чтобы недопустить сокращение спроса и увеличить
объем продаж строительных лесов, вышек-тур, металлоконструкций,
существующему на предприятии:
– совершенствовать технологический процесс изготовления этой
продукции;
- Службе коммерческого директора сформулировать эффективную
рекламную деятельность, нацеленную на информирование о появлении
модернизированной продукции на предприятии.