64
осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный
вес приходился на доходы от основной деятельности по оказанию услуг.
Доходы по прочей деятельности предприятия (117 368 тыс. руб.)
выше, чем расходы по этим видам деятельности (61 562 тыс. руб.). В
конце данного периода получена прибыль в сумме 55 806 тыс. руб.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого
периода Предприятие получило прибыль в размере 10 680 тыс. руб., что на
53,51 % больше прибыли в начале периода, составившей 6 957 тыс. руб.
Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода
занимали 31,59 % в величине прибыли до налогообложения. За отчетный
период чистая прибыль увеличилась на 1 908 тыс. руб. Наличие в
анализируемом периоде чистой прибыли свидетельствует об имеющемся
источнике пополнения оборотных средств.
В целом по итогам 2018 года финансовое состояние предприятия
характеризуется как устойчивое.
Выводы по второй главе
В соответствии со Стратегией социально-экономического развития
Ханты-Мансийского автономного округа – Югры до 2030 года, в рамках
приоритетного направления социально-экономического развития по
повышению эффективности топливно-энергетического комплекса
предусмотрено комплексное развитие энергетической инфраструктуры,
включающее: развитие генерирующего сектора электроэнергетики; развитие
электросетевого комплекса.
Задачей АО «ЮРЭСК» является обеспечение централизованного
управления электросетевым комплексом, принадлежащим муниципальным
образованиям и администрации ХМАО, проведение единой технической
политики в части электросетевого строительства на территории округа. Для
этого компания разрабатывает и реализует перспективные программы
расширения электрических сетей во взаимосвязи с утвержденными планами
развития территорий.
65
Объем выручки по итогам 2018 года, в целом по предприятию
увеличился на +44,4 млн. рублей и составил 103,5% по отношению к
прошлому периоду. Расходы увеличились на +53,0 млн. рублей или 4,2%. По
итогам 2018 года на предприятии сложился валовый убыток в размере -45,1
млн. рублей, что составило -23,8% от убытка прошлого года.
По итогам 2018 года имущество предприятия составляет 3 338 978
тыс. руб. В динамике на начало 2016-2017 годов наблюдается прирост
имущества, среднегодовые темпы которого составляют 2,3 %. По отношению
к 2017 году валюта баланса увеличилась на 228 620 тыс. руб, или 7,4 %.
Данные анализа состава и структуры актива баланса позволяют
сделать выводы о том, что внеоборотные активы увеличились на 254 692
тыс. руб. или 11,9 % (2017 год - снижение на 149 207 тыс. руб. или 6,5 %),
в основном за счет увеличения доли долгосрочных финансовых и
незавершенных капитальных вложений. Главной составляющей актива
баланса остаются основные средства - 61,1 %.
66
ГЛАВА 3. ПУТИ РАЗВИТИЯ ЖИЛИЩНО-
КОММУНАЛЬНОГО ХОЗЯЙСТВА ХМАО-ЮГРЫ
3.1 Направления повышения эффективности деятельности
АО «ЮРЭСК»
Деятельность АО «ЮРЭСК» является передаточным звеном между
производителем и потребителем электроэнергии. Система сбыта
электроэнергии конечным потребителям является последним звеном в
цепочке создания стоимости в электроэнергетике и базовым источником
формирования денежных потоков для всех видов деятельности в отрасли.
При этом товар АО «ЮРЭСК» представлен не только самой
электроэнергией, но и комплексом услуг по ее реализации конечному
потребителю.
Рассматривая товар АО «ЮРЭСК» как комплекс услуг по реализации
электроэнергии, можно сказать, что одним из основных факторов является
ценовой: уровень и дифференциация тарифов, возможность ценовой
конкуренции за потребителя. В то же время существуют возможности
дифференциации услуг по сбыту электроэнергии на основе повышения
качества обслуживания потребителей, предоставления дополнительных
услуг, консультаций, предоставления кредитов в случае временных
трудностей потребителей.
Другим важным экономическим фактором в энергосбытовой
деятельности является выручка от реализации электрической энергии. Она
равна произведению величины полезного отпуска электроэнергии в
натуральном выражении, измеряемой в киловатт-часах, и величины сбытовой
надбавки, установленной государственным органом регулирования. Выручка
линейно зависит от величины полезного отпуска, поскольку величина
сбытовой надбавки не подлежит изменению в течение периода
регулирования. Выручка растет при увеличении объемов
электропотребления потребителей. Рост электропотребления одного
67
потребителя имеет свои пределы, поэтому увеличение потребления в
большинстве случаев зависит от увеличения количества потребителей.
С другой стороны, на максимизацию потребления влияет цена
электроэнергии, она вынуждает потребителей экономить электроэнергию в
случае высоких цен. Прибыль как разница между выручкой от реализации
продукции и полными затратами на осуществление энергосбытовой
деятельности также линейно зависит от количества потребителей и будет
расти при их увеличении.
Стремление АО «ЮРЭСК» к извлечению максимально возможной
прибыли ориентировано на рост объема реализации электроэнергии, а также
снижение размера себестоимости. Прибыль для АО «ЮРЭСК» является
сигналом, который указывает, где можно добиться максимального значения
прироста стоимости, формирует стимул для инвестирования в данные сферы.
С целью увеличения эффективности деятельности АО «ЮРЭСК»
первоначальное значение имеет выявление резервов роста объемов
реализации, уменьшения себестоимости, увеличения прибыли.
Для формирования и обоснования эффективности решения по
улучшению финансово-экономических результатов деятельности АО
«ЮРЭСК» построим дерево целей, стоящих перед предприятием (рисунок
4).
Прибыль от реализации АО «ЮРЭСК» находится под влиянием
следующих факторов: изменения отпускных цен, размера реализуемой
продукции, себестоимости. Таким образом, для совершенствования
механизмов образования и распределения прибыли и роста рентабельности
АО «ЮРЭСК» рекомендуются сформировать мероприятия, которые
способны обеспечить:
- совершенствование комплекса управления оборотными средствами
предприятия;
- ускорение оборачиваемости оборотных средств;
- уменьшение затрат на рубль реализованной продукции.
68
Рисунок 4 - Дерево целей АО «ЮРЭСК»
Повышение эффективности деятельности АО «ЮРЭСК» предполагает
формирование комплексной системы управленческих решений, среди
которых можно выделить текущие, оперативные и перспективные плановые
решения.
Текущие решения базируются на осуществлении текущего контроля и
анализа финансово-хозяйственной деятельности и обеспечивают решение
тактических задач финансового менеджмента в рамках реализации стратегии
развития предприятия.
Оперативные корректирующие решения являются ситуационными.
Они основаны на оперативных данных о деятельности предприятия и
изменении внешней среды и нацелены на корректировку финансово-
хозяйственной деятельности или плановых заданий в соответствии с
происходящими изменениями во внешней и внутренней среде.
Перспективные плановые решения являются результатом
комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
его структурных подразделений и условий функционирования. Решения
такого рода опираются на ретроспективный анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия с выявлением тенденций, пропорций,
закономерностей динамики параметров деятельности, установлением
ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ РОСТА ПРИБЫЛИ
Рост объемов
реализации
Уменьшение
себестоимости
Совершенствование
комплекса
управления
оборотными
средствами
Ускорение
оборачиваемости
оборотных средств
Уменьшение затрат
на рубль
реализованной
продукции
Увеличение
прибыли
69
факторов внешней среды, наиболее существенно влияющих на результаты
хозяйствования, а так же на результаты социально-экономических прогнозов.
Следует учитывать, что решения, направленные в будущее, должны
соответствовать не сегодняшним, а будущим параметрам среды,
формироваться с учетом установленного направления развития, его скорости
и факторов влияния.
Устойчивость предприятия в рыночной среде определяется не только и
не столько его прошлыми достижениями, сколько перспективами развития,
наличием и спользованием возможностей адаптации предприятия к
изменяющимся фактοрам макрοсреды. В этой связи важное значение для
обоснования управленческих решений имеют прогнозы развития социально-
экономических явлений. Базу для такого прогнозирования в основном
создает выявление и характеристика трендов и моделей взаимосвязи. Одним
из методов прогнозирования является метод экстраполяции, предполагающей
нахождение уровней за пределами изучаемого временного ряда, то есть
продление в будущее тенденции, наблюдавшейся в прошлом (перспективная
экстраполяция). Экстраполяцию рядов динамики осуществляют различными
способами, например, экстраполируют ряды динамики выравниванием по
аналитическим формулам. Зная уравнение для теоретических уровней и
подставляя в него значения номера уровня t за пределами исследованного
ряда, рассчитывают вероятностные прогнозы.
Для прогнозирования изменений финансовых показателей широко
используются линейная, показательная (экспоненциальная), степенная и
логарифмическая трендовые модели:
(1)
(2)
(3)
taay
t
10
ˆ
t
t
aay
10
ˆ
1
0
ˆ
a
t
tay
70
(4)
Параметр a
0
в этих моделях задает начальные условия, а параметр a
1
определяет скорость или интенсивность развития процесса. Параметр a
1
линейной и показательной моделей имеют содержательную экономическую
интерпретацию. Параметры моделей можно определить с помощью
программы MicrosoftExcel, причем одновременно рассчитывается и
коэффициент детерминации R
2
, являющийся одним из основных показателей
качества модели.
При малой длине исходного временного ряда улучшить прогноз
можно, рассчитав средневзвешенное значение прогнозов исследуемого
показателя Y по четырем приведенным выше моделям:
(5)
где — среднее прогнозируемое значение Y; n — длина
исходного временного ряда (номер последнего уровня ряда); k — период
упреждения (число шагов, на которое делается прогноз); — прогноз по
j-й модели; — коэффициент детерминации j-й модели.
Спрогнозируем показатели, характеризующих эффективность
деятельности АО «ЮРЭСК», а именно чистую выручку, прибыль до
налогообложения, валовую прибыль и чистую прибыль в 2019 году
(таблица 10).
В первую очередь, спрогнозируем размер чистой выручки АО
«ЮРЭСК» в 2019 году. С помощью табличного процессора MicrosoftExcel
были определены параметры моделей и рассчитаны прогнозные значения по
ним (таблица 11).
taay
t
ln
ˆ
10
m
j
j
m
j
j
j
kn
kn
R
Ry
y
1
2
1
2
ˆ
)( knfy
kn
j
kn
y
ˆ
2
j
R
71
Таблица 10
Исходные временные ряды показателей АО «ЮРЭСК»
за 2015-2018 годы, тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Номер уровня временного ряда t
1
2
3
4
Чистая выручка
1198426
1359184
1241788
1286149
Прибыль до налогообложения
50119
72629
6957
10680
Валовая прибыль
79726
73582
-36447
-45126
Чистая прибыль
34957
52821
5398
7306
Таблица 11
Параметры трендовых моделей и прогнозные значения чистой
выручки АО «ЮРЭСК» в 2019 году
Модель (j)
Параметры
модели
Коэффи
циент
детерми
нации
Прогноз по модели,
тыс. руб.
а
0
а
1
Линейная (1)
1234944
14577
0,075
1307830
Показательная (2)
1231983
1,012
0,086
1309210
Степенная (3)
1233455
0,037
0,170
1308630
Логарифмическая (4)
1235623
45013
0,156
1308069
На рисунке 5 показаны линии тренда и средний прогноз чистой
выручки АО «ЮРЭСК».
Рисунок 5 - Прогнозирование чистой выручки АО «ЮРЭСК» в
2019 году, тыс. руб.
2
j
R
m
j
j
j
j
kn
R
Ry
1
2
2
ˆ
1198426
1359184
1241788
1286149
1308429
y = 14577x + 1E+06
R² = 0,0752
y = 1E+06e
0,0122x
R² = 0,0856
y = 1E+06x
0,0368
R² = 0,1697
y = 45013ln(x) + 1E+06
R² = 0,1555
1100000
1150000
1200000
1250000
1300000
1350000
1400000
2015 2016 2017 2018 2019 (прогноз)
72
Из рисунка видно, что на протяжении всего анализируемого периода
размер чистой выручки АО «ЮРЭСК» не был стабильным. В результате
значения коэффициентов детерминации не позволяю говорить об
абсолютной точности прогноза. Практически все модели показали
одинаковый результат размера чистой выручки АО «ЮРЭСК» в 2019 году.
Среднее значение чистой выручки предприятия по прогнозу составит 1
308 429 тыс. руб.
Спрогнозируем размер валовой прибыли АО «ЮРЭСК» в 2019 году. С
помощью Excel были определены параметры моделей, и рассчитаны
прогнозные значения по ним (таблица 12).
Таблица 12
Параметры трендовых моделей и прогнозные значения валовой
прибыли АО «ЮРЭСК» в 2019 году
Модель (j)
Параметры модели
Коэффици
ент
детермина
ции
Прогноз по модели,
тыс. руб.
а
0
а
1
Линейная (1)
139080
-48459
0,848
-103213
Показательная (2)
-
-
-
-
Степенная (3)
-
-
-
-
Логарифмическая (4)
97509
-100156
0,785
-63686
На рисунке 6 показаны линии тренда и средний прогноз валовой
прибыли АО «ЮРЭСК».
Из рисунка 6 видно, что валовая прибыль АО «ЮРЭСК» в 2017 и 2018
годах принимает отрицательный значения ввиду превышения себестоимости
над чистой выручкой. В этой связи отсутствует прогноз по показательной и
степенной моделям. Что касается линейной и логарифмической моделей, то
они показали дальнейшее снижение валовой прибыли АО «ЮРЭСК» с
отрицательным значением, в результате чего достаточно сложно
спрогнозировать, какое значение примет данный показатель. Все будет
зависеть от себестоимости, к снижению которой АО «ЮРЭСК» следует
стремиться.
2
j
R
m
j
j
j
j
kn
R
Ry
1
2
2
ˆ
73
Рисунок 6 - Прогнозирование валовой прибыли АО «ЮРЭСК» в
2019 году, тыс. руб.
Спрогнозируем размер прибыли до налогообложения АО «ЮРЭСК» в
2018 году. Параметры трендовых моделей и прогнозные значения прибыли
до налогообложения по ним представлены в таблице 13.
Таблица 13
Параметры трендовых моделей и прогнозные значения прибыли
до налогообложения АО «ЮРЭСК» в 2019 году
Модель (j)
Параметры
модели
Коэффи
циент
детерми
нации
Прогноз по модели,
тыс. руб.
а
0
а
1
Линейная (1)
81094
-18399
0,560
-10901
Показательная (2)
130699
0,497
0,618
3979
Степенная (3)
71166
-1,432
0,564
7097
Логарифмическая (4)
63490
-35737
0,458
5973
Линии тренда и средний прогноз нераспределенной прибыли показаны
на рисунке 7.
Ожидается, что прибыль до налогообложения АО «ЮРЭСК» в 2019
году составит 1 405 тыс. руб. Прогноз прибыли до налогообложения по
степенной модели (7 097 тыс. руб.) можно считать оптимистическим
прогнозом, прогноз по линейной модели ( - 10901 тыс. руб.) -
пессимистическим. О большой доли вероятности прогноза говорят и
значения коэффициентов детерминации.
79726
73582
-36447
-45126
0
y = -48459x + 139080
R² = 0,8478
y = -1E+05ln(x) + 97509
R² = 0,7853
-150000
-100000
-50000
0
50000
100000
150000
2015 2016 2047 2018 2019 (прогноз)
2
j
R
m
j
j
j
j
kn
R
Ry
1
2
2
ˆ