34
Рисунок 6. Блок-схема анализа риска и доходности банка
1
Следует отметить, что данная схема рассчитана на внешних
пользователей финансовой отчетности и других доступных сведений о банке –
объекте исследования, то есть, ограничена той информацией, которая имеется
в открытом доступе.
Как показано на рис. 6, анализ риска предполагает:
анализ действующей системы управления рисками;
анализ и оценка значимых финансовых рисков;
анализ показателей достаточности капитала.
На первом этапе необходимо дать краткую характеристику
действующей в банке системы управления рисками, оценить её соответствие
требованиям регулятора и международным стандартам. Также необходимо
выделить состав существенных рисков банка, в том числе, финансовых, и
исследовать методы управления каждым из них.
Как уже было отмечено, для подавляющего большинства кредитных
организаций значимыми финансовыми рисками выступают кредитный,
ликвидности, рыночный и операционный риски. Нужно дать оценку каждому
из них.
В рамках анализа кредитного риска необходимо осуществить
следующие действия
1
Составлено автором.
Анализ показателей доходности
Анализ рентабельности активов
Анализ рентабельности капитала
Анализ структуры расходов
Анализ чистого процентной маржи
Анализ чистого процентного спрэда
35
1. Исследовать структуру ссудной задолженности в разрезе категорий
качества. Структурирование всех ссуд по категориям качества является
обязательным и осуществляется в соответствии с Положением о порядке
формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по
ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, утвержденном Банком
России 28.06.2017 г. № 590-П (далее – Положение № 590-П)
1
. Определение
категорий качества ссуды необходимо для того, чтобы понимать какой объём
резервов на возможные потери необходимо создать по данной ссуде. Всего
предусмотрено пять категорий качества:
стандартные ссуды – I категория;
нестандартные ссуды – II категория;
сомнительные ссуды – III категория;
проблемные ссуды – IV категория;
безнадежные ссуды – V категория.
Чем выше номер категории, тем ниже качество, тем больше банк создает
резервов и тем выше кредитный риск.
2. Рассчитать относительные показатели (коэффициенты) кредитного
риска.
Показатели, которые предлагается использовать для оценки кредитного
риска, представлены в табл.3.
Таблица 3 – Показатели, используемые для анализа и оценки кредитного риска
2
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Показатель качества
ссуд
Безнадежные ссуды
Ссудная задолженность
∗ 100%
≤4,0
1
Положение Банка России 28.06.2017 г. № 590-П (ред. 26.12.2018 г.) «О порядке
формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по
ссудной и приравненной к ней задолженности» [Текст] // Вестник Банка России. – 04.08.2017
г. - №65-66.
2
Составлено автором по данным: Указание Банка России от 03.04.2017 г. № 4336-У (ред.
27.11.2018 г.) «Об оценке экономического положения банков» [Текст] // Вестник Банка
России. – 01.06.2017 г. - №48.
36
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Показатель доли
просроченных ссуд
Ссуды, просроченные на срок свыше 30 дн.
Ссудная задолженность
∗ 100%
≤4,0
Показатель размера резервов
на потери по ссудам и иным
активам (РВПС)
Расчетный РВПС − Фактический РВПС
Капитал
∗ 100%
≤10,0
Показатель концентрации
кредитных рисков на одного
заемщика или группу
связанных заемщиков
Соответствует обязательному нормативу Н6,
рассчитывается согласно Инструкции № 180-
И
≤25,0*
≤22,0
Показатель концентрации
кредитных рисков на
связанное с банком лицо
(группу лиц)
Соответствует обязательному нормативу Н25,
рассчитывается согласно Инструкции № 180-
И
≤20,0*
≤18,0
Показатель покрытия
неработающих кредитов
(90+) резервами на
возможные потери
Фактический РВПС
Ссуды, просроч. свыше 90 дн.
∗ 100%
≥100,0
*Значения соответствующих нормативов в соответствии с Инструкцией № 180-И
Как показано в табл. 3, предлагается рассчитать 6 коэффициентов.
Первые пять показателей и их оптимальные значения соответствуют
аналогичным показателям группы показателей оценки капитала (методика
Указания № 4336-У) и/или обязательным нормативам, установленным в
Инструкции Банка России от 26.06.2017 г. № 180-И «Об обязательных
нормативах банков» (далее – Инструкций № 180-И).
Также, в целях оценки эффективности управления кредитным риском
предлагается рассчитать ещё один показатель, отражающий уровень покрытия
неработающих кредитов (просроченных более чем на 90 дней) резервами на
возможные потери. Очевидно, что оптимальным будет значение равное или
большее 100%.
Показатели кредитного риска позволяют оценить уровень просроченной
задолженности и, особенно, безнадежных ссуд, адекватность создания резервов
на возможные потери и их влияние на капитал, а также концентрацию
кредитных рисков. При этом, в отношении показателей, соответствующих
нормативам Н6 и Н25 в методике Указания № 4336-У установлены более
37
жесткие требования, нежели в Инструкции № 180-И. Это объяснимо, так как
наиболее устойчивым будет тот банк, где нормативы будут соблюдаться хоть с
небольшим заделом.
При анализе риска ликвидности представляется целесообразным
рассчитать следующие показатели (см. табл. 4.).
Как показано в табл. 4, прежде всего, необходимо исследовать
фактические показатели мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности
банка и сравнить их с минимально/максимально возможными значениями,
установленными в Инструкции № 180-И, оценив тем самым выполнение
обязательных нормативов и наличие запасов ликвидности. Оставшиеся три
показателя «позаимствованы» их методики Указания № 4336-У – той его части,
где оценивается группа показателей оценки ликвидности. Они позволяют
расширить суждение о состоянии ликвидности за счет оценки структуры
привлеченных средств, зависимости от межбанковского рынка, уровня
небанковских ссуд.
Таблица 4 – Показатели, используемые для анализа и оценки риска ликвидности
риска
1
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Норматив мгновенной
ликвидности банка (Н2)
Рассчитывается согласно Инструкции № 180-И
≥15,0
Норматив текущей
ликвидности банка (Н3)
Рассчитывается согласно Инструкции № 180-И
≥50,0
Норматив долгосрочной
ликвидности банка (Н4)
Рассчитывается согласно Инструкции № 180-И
≤120,0
Показатель структуры
привлеченных средств
Обязательства до востребования
Привлеченные средства
∗ 100%
≤25,0
Показатель зависимости
от межбанковского рынка
Полученные МБК
(
депозиты
)
−
Выданные МБК (депозиты)
Привлеченные средства
∗ 100%
≤8,0
1
Составлено автором по данным: Указание Банка России от 03.04.2017 г. № 4336-У (ред.
27.11.2018 г.) «Об оценке экономического положения банков» [Текст] // Вестник Банка
России. – 01.06.2017 г. - №48.
38
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Показатель небанковских
ссуд
Ссуды клиентов − некредитных организ.
Средства клиентов − некред. орг.
+Выпущ. долг. ценые бумаги
∗ 100%
≤85,0
Оценку рыночных рисков многие коммерческие банки осуществляет с
использованием методики VaR (Value at Risk), суть которой заключается в
историческом моделировании с уровнем доверительной вероятности 99% на
горизонт 10 дней. То есть, по сути VaR – это величина убытков, которая с
вероятностью, равной уровню доверия (например, 99%), не будет превышена.
Следовательно, в 1% случаев убыток составит величину, большую, чем VaR
1
.
Осуществить самостоятельный расчет VaR достаточно сложно, главным
образом, из-за отсутствия в открытом доступе всей необходимой информации.
Однако многие банки, в частности, ПАО Сбербанк, раскрывают
значение метрик VaR – как для совокупного рыночного риска, так и для его
составляющих – процентного, фондового, валютного и товарного рисков.
Представляется целесообразным исследовать показатели рыночного риска и его
составляющих, рассчитанных методом VaR, в динамике ряда лет, оценить
эффект диверсификации вложений и рассчитать величину риска в процентах от
капитала по каждому виду риска.
Операционный риск – это один из основных рисков, требующих
покрытия капиталом. Банки раскрывают минимум информации о величине
операционного риска. В этой связи представляется целесообразным оценить
уровень операционного риска при расчете и анализе показателей достаточности
капитала. Этот анализ выступает следующим этапом оценки рисков. Данный
этап необходим ввиду того, что достаточность капитала является одной из
определяющих характеристик эффективности управления рисками.
В табл. 5 представлены обязательные нормативы достаточности
капитала, которые должен выполнять каждый банк.
1
Мешкова Е.И. Совершенствование управления рыночными рисками: хеджирование и
развитие методов оценки рисков / Е.И. Мешкова // Банковское дело. – 2015. - №12. – С.68.
39
Таблица 5 – Показатели, используемые для анализа и оценки достаточности
капитала
1
Наименование норматива
Минимально допустимое
числовое значение, %
Норматив достаточности базового капитала, Н1.1
≥4,50
Норматив достаточности основного капитала, Н1.2
≥6,00
Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0
≥8,00
Норматив финансового рычага Н1.4
≥3,00
Показатель каждого из нормативов достаточности получается в
результате деления показателя соответствующей величины капитала (базового,
основного, совокупного) на сумму рассчитываемых, в соответствии с
Инструкцией № 180-И, кредитных, операционных и рыночных рисков. При
этом расчет сумм базового, основного капитала и собственных средств
(капитала) проводится банками в строгом соответствии с порядком,
установленным в нормативных актах Банка России.
В Инструкции № 180-И появился ещё один норматив, который относят к
группе нормативов достаточности капитала – норматив финансового рычага
Н1.4: соответствующий фактический показатель не может быть менее 3%.
Норматив рассчитывается как отношение основного капитала к ряду
балансовых активов, взвешенных по уровню кредитного риска, и других
составляющих кредитного риска.
При расчете нормативов достаточности капитала (кроме Н1.4) банки
оценивают активы в 1 из 5 групп, классифицируя из по уровню (коэффициенту)
риска. Уровень риска зависит от ликвидности активов – то есть возможности их
реального и быстрого использования для покрытия обязательств.
Для каждой из групп определяется коэффициент риска в процентах:
по первой группе активов - 0%;
по второй группе – 20%;
по третьей группе – 50%;
по четвертой группе – 100%;
1
Инструкция Банка России от 28.06.2017 г. № 180-И «Об обязательных нормативах банков»
(ред. 27.12.2018 г.) [Текст] // Вестник Банка России. – 04.08.2017 г. - №65-66.
40
по пятой группе – 150%.
Активы, взвешенных с учетом риска, рассчитываются в соответствии с
Инструкцией № 180-И, а также Положением Банка России № 511-П от
03.12.2015 г. «О порядке расчета кредитными организациями величины
рыночного риска»
1
, Положением Банка России № 652-П от 03.09.2018 г. «О
порядке расчета размера операционного риска»
2
.
В рамках проводимого анализа необходимо оценить в динамике каждый
риск, а также рассмотреть абсолютные величины по отношению к капиталу.
Следующий блок анализа связан с оценкой доходности.
На первом этапе необходимо исследовать в динамике финансовые
результаты и факторы, влияющие на их формирование.
Второй этап предполагает расчет и оценку ряда показателей,
представлены в табл. 6.
Таблица 6 – Показатели, используемые для анализа и оценки доходности
3
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Показатель прибыльности
(рентабельности) активов
Прибыль до налогообложения −
Чистый доходы от разовых операций
Средняя величина активов
∗ 100%
≥1,4
Показатель прибыльности
(рентабельности) капитала
Прибыль до налогообложения −
Чист. доходы от раз. опер. −Начисл. налоги.
Сред. велич. капитала
∗ 100%
≥4,0
Показатель структуры
расходов
Администр. −управл. расходы
Чистые доходы
∗ 100%
≤60,0
Показатель чистой
процентной маржи
Чистый процентный доход
Средняя велич. активов
∗ 100%
≥5,0
1
Положение Банка России от 03.12.2015 г. № 511-П (ред.5.11.2018 г.) «О порядке расчета
кредитными организациями величины рыночного риска» [Текст] // Вестник Банка России. –
31.12.2015. - №122.
2
Положение Банка России от 03.09.2018 г. № 652-П (ред. 27.11.2018 г.) «О порядке расчета
размера операционного риска» [Текст] // Вестник Банка России. – 28.11.2018. - №85.
3
Составлено автором по данным: Указание Банка России от 03.04.2017 г. № 4336-У (ред.
27.11.2018 г.) «Об оценке экономического положения банков» [Текст] // Вестник Банка
России. – 01.06.2017 г. - №48.
41
Наименование показателя
Формула для расчета
Оптимальное
значение, %
Показатель чистого спрэда от
кредитных операций
Проц.доход по ссудам
Средняя велич.ссуд
∗ 100% -
Проц.расходы
Средняя велич.обяз.,генерирующих процент.выплаты
∗
100%.
≥12,0
Как показано в табл. 6, необходимо рассмотреть показатели
прибыльности (рентабельности) активов и капитала, которые показывают,
сколько прибыли получил банк на 1 руб. активов и капитала соответственно.
Показатель структуры расходов отражает долю административно-
управленческих расходов в чистых доходах. Этот показатель крайне важен, так
как зачастую именно административно-управленческие расходы выступают
одним из главный факторов снижения финансового результата и получения
убытка.
Показатель чистой процентной маржи отражает эффективность
операций банка, приносящих процентные доходы. Это, как известно, ключевые
операции – кредитные, а также некоторые операции с ценными бумагами.
Наконец показатель чистого спрэда от кредитных операций показывает
разницу между стоимостью размещения и стоимостью привлечения ресурсов.
Чем выше эта разница – тем больше у банка доходность.
Все показатели и установленные по ним оптимальные значения входят в
группу показатель оценки доходности методики Указания № 4336-У.
Выводы.
Банк, работая в условиях неопределенности и стремясь к получению
максимальной прибыли, принимает на себя значительное количество
различных рисков, которые могут привести и к финансовым потерям, и к
получению более высоких (в сравнении с планируемыми) финансовых
результатов.
Финансовые риски представляют собой риски финансовых потерь,
которые могут возникнуть в результате владения финансовыми активами и
совершения операций с финансовыми инструментами. Финансовые риски, к
которым относятся кредитный риск, риск ликвидности, рыночный риск (и его
42
составляющие - валютный, процентный, товарный и фондовый риски), а также
операционный риск, являются самыми значимыми для банка. Это объясняется
тем, что данные риски связаны с основными направлениями бизнеса банков,
которые могут принести как наивысшие выгоды, так и наибольшие потери.
Риски тесно связаны с доходностью, которая отражает уровень прибыли
банка, полученной на единицу его капитала/активов. Доходность выступает
относительной характеристикой экономической эффективности работы банка.
Абсолютным показателем результативности является прибыль или убыток.
Прибыль, полученная банком, имеет огромное значение не только для него
самого и его акционеров, но и для сотрудников, всей банковской системы,
государства. При прочих равных условиях, рост прибыли выступает фактором
роста доходности.
Тесная связь рисков и доходности объясняет необходимость
комплексного управления финансовыми ресурсами банка. Банки
разрабатывают многоуровневые системы управления рисками, главная цель
которых обеспечить баланс между планируемой доходностью и приемлемым
уровнем рисков.
Одним из необходимых элементов управления рисками и доходностью,
выступает анализ соответствующих показателей. В рамках анализа рисков
представляется целесообразным рассчитать показатели кредитного, рыночного
рисков, риска ликвидности; оценить достаточность капитала для покрытия
кредитного, операционного и рыночного рисков. Анализ доходности
предполагает расчет показателей рентабельности активов и капитала, чистой
процентной маржи, чистого процентного спрэда, структуры расходов.
При проведении анализа необходимо использовать трендовый метод,
методы горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности,
коэффициентный метод. Методической основой для проведения анализа
выступает методика Банка России, разработанная в целях оценки
экономического положения банка, а также обязательные нормативы и
нормативные документы, регулирующие расчет отдельных видов рисков.
43
Глава 2. Анализ финансовых рисков и доходности на примере ПАО
Сбербанк
2.1. Характеристика ПАО Сбербанк
История Сбербанка началась ещё в 19 веке, то есть исчисляется даже не
десятилетиями, а веками. Банк жил, развивался, ширился, менялся в самых
разных экономических, политических условиях, при разных формах
государственного устройства.
На данный момент Банк является публичным акционерным обществом
(ПАО Сбербанк), неотъемлемой и важнейшей составной частью единой
банковской системы РФ, крупнейшей российской кредитной организацией и
одной из ведущих международных финансовых корпораций с одним из самых
дорогих мировых брендов.
Банк осуществляет свою деятельность на основании Генеральной
лицензии № 1481, выданной Банком России 11.08.2015 года и других лицензий,
в том числе, лицензии на осуществление банковских операций по привлечению
во вклады и размещение драгоценных металлов, лицензий профессионального
участника рынка ценных бумаг (на осуществлении депозитарной, брокерской,
дилерской деятельности и др.), лицензии биржевого посредника, лицензии на
осуществление работ с использованием сведений, составляющих
государственную тайну и прочих
1
.
ПАО Сбербанк является участником государственной системы
страхования вкладов, которая гарантирует возмещение каждому вкладчику в
случае наступления страхового случая.
Банк активно сотрудничает с крупнейшими международными
платежными систем Master Card Int., VISA International, а также НСПК «Мир»,
осуществляя эмиссию и эквайринг банковских карт указанных платежных
1
Годовой отчет ПАО Сбербанк за 2017 гг. [Электронный ресурс] / Официальный сайт ПАО
Сбербанк. – URL.: http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-
publications/annual-reports (дата обращения: 25.03.2019 г.).