66
дешево купить, потом дорого продать, этим занимается каждый инвестор,
который вкладывает свои сбережения в доллары или евро, в надежде, что эти
валюты подорожают) и продажа (на бирже не имеет значения
последовательность сделки, потому что можно заработать не только на росте,
но и на падении).
Важно понимать, откуда берется прибыль при падении цены. Первый
тип сделки — покупка (buy), предположим, что цена растет, когда она достигла
некоторой точки, которая обеспечивает прибыль, сделка закрывается —
инвестор получает прибыль. Второй случай, когда сначала продают — это тип
сделки Sell, а затем, когда цена валюты снизится, покупают валюту по новой
цене, тем самым обеспечивается та же прибыль. По другому эти два типа
сделок еще называются длинными (Buy) и короткими (Sell) (Приложение 1).
Задача трейдера в том, чтобы предсказать будущий рост или падение. В
этом помогают два вида анализа, способа предсказания будущего движения
цены. Это два раздела трейдинга: технический и фундаментальный анализ.
Чтобы не получать большие убытки, существует техника безопасности.
Это специальные алгоритмы принятия решений, специальные инструменты,
например ордера, которые ограничивают убытки. Они позволяют, даже время
от времени получая убытки, все равно оставаться либо в нуле, либо в плюсе.
Это и есть суть трейдинга — очередность положительных и отрицательных
сделок, которые в совокупности дают прирост капитала.
Для торговли на рынке Форекс необходимо иметь депозит. Чем больше
этот депозит, тем лучше, потому что он дает возможности для маневров.
Брокер, предоставляя кредитное плечо, позволяет совершать оптовую
торговлю, зарабатывать не на 1-2 долларах, а на десятках тысяч долларов. Это
приводит к большим и быстрым заработкам.
Что же касается технологии торгов на Форексе, то они представлены, по
сути, тремя основными видами: самостоятельная торговля, торговля через
брокера, автоматическая торговля.
Последняя представлена следующими:
67
NDD – NonDialingDesk, технология торговли на рынке Форекс без
прямого вмешательства брокера. NDD брокеры организуют автоматическое
совершение сделок для своих клиентов-трейдеров. NDD брокеры работают
одновременно с несколькими партнерскими банками, являющимися, по сути,
источниками ресурсов. Брокер, который работает в сети NDD, автоматически
выбирает лучшую цену среди всех банков, делая их доступными для игроков
с/без увеличением текущего спрэда, однако с обязательным включением
комиссии за каждую сделку. Сам брокер, при этом, в процессе торговли не
участвует. Все сделки совершаются в режиме Market Execution, автоматически,
по текущей на рынке цене и без повторных запросов.
STP (StraightThroughProcessing) – технология автоматического
проведения сделок. Исключает влияние человеческого фактора при проведении
операций финансового характера, увеличивает скорость транзакций.
Таким образом, можно сказать, что обе описанные выше технологии
(SPT и NDD) являются почти одинаковыми и разработаны с целью исключить
вмешательство брокера в торговый процесс.
Сегодня комфортная жизнь невозможна без использования современных
технологий. Не обошли инновации и технологии торгов на рынке Форекс.
Яркий тому пример – сеть Electronic Communication Network (ECN),
связывающая между собой всех участников рынка валют, от крупных банков до
частных трейдеров. Почти все современные солидные брокеры работают с
одной из таких сетей, предлагая своим клиентам несколько вариантов торговых
счетов с различными условиями торговли, разными способами исполнения
ордеров, формирования спрэда, без комиссий или с ними.
Электронная торговая сеть ECN сопоставляет заявки на продажу и
покупку валют, а затем совершает сделки с распределением потерь и доходов.
Объединяя множество крупных источников ликвидности, сеть ECN поставляет
брокеру максимально выгодные цены. К примеру, цена Ask может быть взята у
одного партнера-банка, а цена Bid – у другого. Для минимизации спрэда.
Трейдеры ECN брокера платят комиссионные за проведенные операции,
68
низкий спрэд брокера ECN позволяет торговать на валютном рынке с
минимальными суммарными расходами и наивысшей скоростью исполнения
сделок. Работа с ECN брокером имеет неоспоримые преимущества. Например,
трейдеры могут заранее посчитать все торговые расходы, исходя из объемов
торговли. Более того, игроки получают минимальный спрэд, комиссия ECN-
брокера составляет несколько десятых долей пункта.
Вывод
Эволюция российского валютного рынка прошла несколько этапов. До
конца 80-х годов в СССР существовала государственная монополия на
внешнюю торговлю и совершение валютных операций. Валютного рынка в тот
период не было. Вся валюта концентрировалась в одних руках и
распределялась из единого центра по использующим ее ведомствам в
соответствии с валютным планом. Население было лишено права иметь валюту
(за исключением особых случаев) и совершать валютные операции. Последние
считались уголовными преступлениями и жестоко карались.
С 1989 г. стали проводиться аукционные продажи валюты, а в августе
1990 г. началось формирование общесоюзного валютного рынка. В 1992 г.
открылась первая валютная биржа России — Московская межбанковская
валютная биржа (ММВБ), сохранившая лидирующее положение среди
валютных бирж. Вслед за ней начали работу региональные межбанковские
валютные биржи в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Самаре, Владивостоке,
Нижнем Новгороде и Ростове-на-Дону, создавшие в ноябре 1993 г. Ассоциацию
валютных бирж России.
После распада СССР российский валютный рынок стал быстро
развиваться. В 1992 г. была в основном сформирована его нормативно-
законодательная база, центральное место в которой занял вышедший в октябре
1992 г. Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В начале 90-
х годов заработал рынок валютных фьючерсов.
В 2014 году Президентов России был подписан закон, который получил
негласное наименование «Закон о форексе». На самом деле этот закон –
69
совокупность изменений, которые вносились в различные акты, постановления
и кодексы. Однако все они так или иначе касались регуляции рынка. Изменения
приобрели законную силу после 1 января 2016 года.
С этого момента Форекс в России официально регулируется Центробан-
ком и аккредитованными им СРО. СРО защищают интересы клиентов брокеров
— рассматривают претензии и разрешают конфликты. Их, в свою очередь, кон-
тролирует Центробанк. Согласно федеральному закону, для ведения финансо-
вой деятельности на территории России, необходимо получить лицензию (ее
выдает ЦБ). Брокеры (форекс-дилеры) также обязаны: войти в состав СРО,
внести взнос в гарантийный фонд в размере 2 млн. рублей; зарегистрировать
юридическое лицо на территории России; не заниматься никакой другой
деятельностью (например, торговать акциями); иметь капитал в размере не
менее 100 млн. рублей (это минимальная гарантия, что в случае банкротства
компания сможет расплатиться с частью кредиторов); стать налоговым агентом
РФ и выплачивать налоги с доходов. Кроме того: размер максимального
кредитного плеча должен составлять 1:50; денежные средства клиентов должны
храниться в российских банках; на сайте форекс-дилера обязательно должно
быть уведомление о высоких рисках маржинальной торговли и возможности
полной потери капитала.
Предъявляемые требования относятся только к тем брокерам, которые
зарегистрированы в РФ. На сегодняшний день Центробанк аккредитовал всего
одну СРО, контролирующую деятельность форекс-дилеров, — это Ассоциация
форекс-дилеров (АФД).
Понимая, что такое один пункт Форекс и как его рассчитать, можно
избежать множества досадных ошибок, которые возникают при восприятии
информации или планировании торговли на валютном рынке. Выбор торгового
инструмента должен на Форексе производиться очень тщательно, поскольку от
понимания характера движения сильно зависит конечный результат трейдинга
– прибыль.
Главными участниками Форекс в России являются брокеры (дилеры),
70
Центральный и коммерческие банки. В главе приведены их рейтинги и
рассмотрены особенности деятельности на валютном рынке. Уделено внимание
и трейдерам. Никакие первоначальные знания не сделают из человека
профессионального трейдера, только большое количество труда позволит
приобрести бесценный опыт, который так или иначе, но можно будет
использовать для конвертации в стабильный заработок.
71
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
КЛЮЧЕВЫХ СЕГМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3.1. Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях
кризиса и экономических санкций
Объявленные Западом антироссийские санкции оказывали и
продолжают оказывать негативное влияние на деловую и инвестиционную
активность. Они повышают риск вложений в акции отечественных компаний,
поскольку под ударом оказываются их операционные результаты, а также
бизнес-планы, которые нелегко формировать в условиях непредсказуемости
будущих санкций.
На данный момент финансовый сектор российской экономики все еще
вынужден испытывать отрицательное воздействие санкций и общей ситуации.
В наибольшем выигрыше от этого остаются экспортеры, которым ослабление
рубля только выгодно.
Понижение рейтинга ценных бумаг компаний России к 2018 году
опустилось до уровня «ниже рынка» (раньше акции пребывали на
«нейтральном уровне»). Риск следующей волны санкций со стороны Америки,
а также ответных ограничительных мер со стороны Российской Федерации,
крайне увеличился.
Стоит подчеркнуть, что если санкционный список подвергнется
расширению, а сами санкции введутся против новых секторов экономической
сферы России, то это негативно отразится на финансировании, перспективах
роста и дивидендных ожиданиях компаний, против которых будут
предусмотрены данные ограничения. В случае, если будет применен
наихудший сценарий, который подразумевает под собой применение Западом
максимально вероятных санкций против Российской Федерации, то
значительная часть российского фондового рынка окажется закрытой для
инвестирования.
Активнее всего на положительные и отрицательные изменения в
экономике страны реагирует финансовый сектор. Со времени введения санкций
72
национальная валюта в России значительно подешевела.
В России, поскольку причины кризиса носили в некоторой степени
внешний по отношению к ее экономике характер, меры борьбы должны быть
направлены на решение следующих вопросов:
1. Устранение последствий кризиса (эффективны прямые методы):
- предоставление особых полномочий Банку России в вопросах
реорганизации коммерческих организаций;
- мобилизация потенциала инвестирования государственных и
негосударственных ценных бумаг в целях дополнительной капитализации
банков;
- повышение требований к структуре и размеру капитала, в том числе
доле собственных средств;
- поглощение, продажа и санация государственными банками уязвимых
кредитных организаций.
2. Сведение к минимуму зависимости развития финансовой сферы
России от ситуации на внешнем рынке:
- поощрение инвестирования в собственную экономику (налоговые
льготы, целевые кредиты Центробанка);
- сокращение внешнего долга (пересмотр сроков и процентных ставок по
внутренним кредитам);
- контроль доли участия иностранного капитала в финансовых и
кредитных организациях, в том числе с использованием налоговых рычагов —
политика протекционизма.
Важнейшим перспективным направлением развития регулирования
финансового рынка может быть создание системы риск-менеджмента,
основанной на принципах Базельских соглашений по капиталу. Головные
кредитные организации банковских групп и банковских холдингов могут взять
на себя ответственность за продвижение и выполнение норм и правил по
73
достаточности капитала и толерантности к риску у своих членов.
23
Еще одним существенным путем совершенствования регулирования в
финансовой сфере является и изменение роли саморегулируемых организаций.
Объединения профессиональных участников могут и должны заниматься
надзором выполнения нормативных актов, мероприятиями по аттестации
руководителей и специалистов, работой со статистической отчетностью.
Банк России должен полностью и окончательно ощутить себя
мегарегулятором всего финансового рынка страны. Используя передовой
международный опыт и действуя совместно с саморегулируемыми
объединениями профессиональных участников, он может стимулировать
финансовый рынок к достижению должного уровня и увеличению его вклада в
поступательное движение экономики.
Что же касается Форекса, то с 2016 года у него есть возможности
органично вписаться в структуру российской финансово-кредитной системы.
До этого форекс - компании платили налоги чужим государствам. С 2016 такой
порядок ушел в прошлое, и средства начали поступать в бюджет России. Кроме
того, урегулирован вопрос, связанный с размещением средств, которыми по
закону должны располагать компании для подтверждения своего статуса
дилера. Как и деньги компенсационного фонда, они должны находиться в
отечественных банках. Трейдеры также должны держать на номинальных
счетах в банках свои средства, с которыми они входят на рынок. В целом это
достаточно серьезные суммы, которые увеличат пассивы банковской системы.
Для российской финансовой системы в нынешней экономической ситуации это
является положительным моментом.
Теперь рассмотрим Форекс и международный кризис.
Международный кризис, как известно, разгорелся некоторое время
назад. Жизнь граждан во многих государствах сильно осложнилась, уровень
доходов снизился, объемы производства резко упали, выросла безработица, и
23
Проблемы и перспективы развития финансового рынка России: сб. науч. трудов. – Тверь: Твер. гос. ун-т,
2016. С.9.
74
привычное положение дел во многих отраслях значительно пошатнулось.
Практически каждая страна ведет борьбу с его последствиями, как на
международном, так и на локальном уровне, но у большинства стран остается
еще много проблем, вызванных кризисом.
Что же касается рынка Форекс - тут все остается по-прежнему, и
заработать в этот трудный период, здесь, конечно же, можно. Рассмотрим как к
зарабатывать в период кризиса на рынке Форекс и как влияет международный
кризис на поведение валют на Форекс.
Сегодня, все чаще наблюдаются постоянные вливания государствами
денежных масс. Таким образом, государства пытаются осуществить поддержку
банковского сектора. Но такой вид поддержки, оказывает значительное влияние
на ценовые колебания валют на Форекс. И это, дает возможность трейдерам
получить дополнительный шанс для увеличения своих доходов.
Для трейдеров в данный период, главное оставаться очень
дисциплинированными и быть предельно внимательными, дабы избежать
сильных потерь во время резких скачков валютных курсов.
Итак, как же международный кризис отразился на рынке Форекс?
Если присмотреться внимательно, то практически никак. Единственное,
что требуется сделать трейдерам, задумывающимся над вопросом: — как
заработать в этот нелегкий период - это внести некоторые коррективы в свои
торговые стратегии, в которых они работают с валютами, зависящими от
мировой экономики.
На такие валюты международный кризис оказывает сильное влияние,
поэтому следует понимать, как они могут двигаться в дальнейшем. Разберем
этот вопрос подробнее.
Активность влияния кризиса на отдельные валютные пары в торгах на
Форекс.
1. Начнем с российского рубля. Сегодня многие брокеры попросту вовсе
отказались от тех валютных пар, в которых был рубль – просто изъяли их из
общего доступа. Другие его оставили, но при этом подняли спред до таких
75
уровней, что торговать на рынке рублем стало просто невозможно.
Если раньше российская валюта колебалась на пару копеек в день, то в
данный период такие колебания могут достигнуть даже нескольких рублей, а
иногда и больше, что измеряется десятками тысяч пунктов.
Поэтому, при такой чрезмерной волатильности рубля можно с
одинаковым успехом и заработать и потерять весь свой депо. Чтобы заработать
на такой волатильности - надо уловить дневной импульс и далее двигаться по
направлению тренда, но при этом не забывать учитывать важные новости.
2.Влияние кризиса на Евро.
Следующая валюта, на которую оказывает сильное влияние
международный кризис, это Евро. Эта валюта никогда не была особо
стабильной, однако в период кризиса ее и вовсе начинает лихорадить, а в
особенности во время работы Европейской торговой сессии.
Чтобы заработать в кризисный период на европейской валюте - лучше
всего осуществлять быстрые сделки, время которых от нескольких минут и
буквально до нескольких часов с простановкой стоп-приказов. Такие правила, в
торгах на Форекс должны соблюдаться при работе с любыми парами, в которых
состоит Евро валюта.
3. Влияние кризиса на Доллар.
Американский доллар в период кризисных ситуаций, имеет такие же
непредсказуемые и резкие движения, как и валюта Еврозоны. Здесь,
необходимо быть предельно внимательными, так как о стабильной торговле не
может быть и речи – курс может резко пробить, к примеру, нисходящий тренд и
пойти вверх, а затем опять продолжить снижаться внутри тренда, как ни в чем
не бывало.
На остальные валюты международный кризис также оказывает
определенное воздействие, все зависит от того, затронул ли он экономику
государства эмитента валюты. Поэтому курсовое движение таких валют, может
происходить либо скачкообразно, либо прогнозируемо и стабильно.
К примеру, неустойчивое состояние цен на нефть очень ярко отражается