Содержание
Введение ………………………………..……………………………..…... 5
Глава 1.Все о Форекс…………………………….………………...…….... 7
1.1. Операции на валютном рынке…………………..……………..…... 7
1.1.1. Основные фундаментальные факторы Форекс………….……........8
1.1.2. Соотношение возможной прибыли и убытков на рынке
Форекс .......................................................................................... 10
1.1.3.. Участники рынка……………………………………………….…... 14
1.1.4.. Состав участников……………………………………...….….……. 14
Глава 2. Описание рынка Форекс…………………………….……....….... 22
2.1.Рынок Форекс – преимущества и недостатки……………..…………. 22
2.2.Типы стратегий Форекс и описание их категорий..............................25
2.2.1. Стратегии Форекс, построенные на фундаментальном
анализе…………………………………………………………….….. 28
2.2.2. Стратегии Форекс, построенные на техническом анализе……..… 28
2.2.3. Стратегии Форекс, построенные на цифровых фильтрах…...……. 29
2.2.4. Стратегии торговли Форекс без риска……………………………… 30
2.2.5. Стратегия торговли по стрелочным индикаторам…………………. 31
2.2.6. Стратегия торговли по уровням и каналам………………………… 32
2.2.7. Стратегии торговли по нескольким однотипным индикаторам….. 32
2.3. Функционирование рынка Форекс в России………………….……… 33
2.3.1 Законодательство о регулировании рынка Форекс в РФ……….….. 33
2.3.2 Принятие закона о Форекс и его развитие 2014-2016 годы……..... 34
Глава 3 Анализперспективрынка Форекс ………..…………………….…. 45
3.1. Перспективы Форекс в России…………………………..……...….… 45
3.1.3.2. Развитие рынка Форекс в России на основании
закона …………………………………………………………………..…… 47
3.1.2. Перспективы брокерских компаний………………………….…..... 48
3.1.3. Основные положения закона о Форекс на 2017-2018годы……...… 49
3.2. Перспективы Форекс в ближайшее время………..………………….. 53
3.3. Оценки брокеров.…………………………………………………..…... 55
3.4. Банк России и Форекс….…………………………………………..….. 59
3.5. Лицензированный Форекс……………………………………….…..... 61
3.6. Перспективы Форекс за рубежом………………………………..…… 63
3.7. Выводы по развитию Форекс в России………………………….…… 63
Заключение …………………………………………………………....…… 68
Список использованной литературы…………….…………………...…… 71
5
Введение
Валютный рынок в России, условно разделяется на несколько
ключевых этапов в его развитии. До 90-хгодов 20 века функционирование
как валютного рынка, так и всей сферы внешней торговли, находилось под
контролем государства, поэтому базирующегося на обменных операциях
между торгующими и покупающими валюту рынка, как такового не
существовало. В 1992 году в России был принят Закон «О валютном
регулировании и валютном контроле». Чуть позже начал активно развиваться
и внутренний рынок валют России – учредили и создали целых 6
межбанковских бирж валют, получивших лицензию от Центробанка,
позволяющую организовывать и проводить торги валютами других
государств. Возникновение происходящих сегодня в мире событий,
вынуждает большинство инвесторов выводить свои средства из
подверженных рискам вложений и вкладывать их в безопасные активы.
Поэтому начинает расти спрос на валюты, являющиеся своего рода
«убежищами» — швейцарский франк, доллар США, валюта Японии и
некоторые другие. К большому сожалению, валюту России на данном этапе к
таким активам отнести нельзя.
Цель выпускной квалификационной работы - дать характеристику
рынку Форекс, определить его ключевых участников, и рассмотреть
основные операции, проводимые на нем; рассмотреть юридические основы
работы рынка Форекс в России, его показатели; выявить тенденции и
перспективы развития рынка Форекс в России, исследовать проблемы
развития мирового валютного рынка на современном этапе; исследовать
перспективы развития мирового валютного рынка на современном этапе.
Объект исследования – валютный рынок «Форекс». Предмет исследования –
тенденции и перспективы развития рынка Форекс.
Теоретической и методологической основой исследования явились
источники, посвященные теории рынка ценных бумаг. Информационной
6
базой для работы послужили материалы научные труда современных
авторов, статистические материала, периодические статьи, нормативно-
правовые акты, а также в работе были использованы Интернет-ресурсы.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения. Введение
доказывает актуальность темы исследования, описывает его цели, задачи,
методы проведения исследований. Первая глава посвящена анализу
теоретических и методологических основ рынка ценных бумаг. Во второй
главе проведен анализ валютного рынка, его участников и операций,
совершаемых на нем. Третья глава содержит информацию о
функционировании рынка Форекс в России и описывает тенденции и
перспективы его развития. Все полученные выводы в ходе исследования
суммируются в заключении.
7
Глава 1. Все о Форекс.
1.1. Операции на валютном рынке
Форекс (англ. Forex market, FX-market) – это рынок, на котором
совершаются сделки по продаже и покупке валют с целью извлечения
прибыли за счет изменения курсов этих валют. Форекс является крупнейшим
финансовым рынком в мире, его оборот значительно превышает оборот
фондового и других рынков; в связи с этим на Форекс наблюдается высокая
ликвидность, и этот рынок привлекает множество трейдеров, как новичков,
так и профессионалов.
К ведущим валютам рынка относятся американский доллар, английский
фунт стерлингов, евро, швейцарский франк и японская йена. Кроме основных
валют ряд дилинговых центров предлагают клиентам торговлю канадского и
австралийского доллара, шведской и норвежской кроны и т.п.
Форекс нельзя назвать рынком в прямом понимании этого слова. Он не
имеет определенного торгового места, торговля может происходить по
телефону или электронному терминалу. Он работает круглые сутки в течение
всей рабочей недели. Обязательно в каждый момент суток в том или ином
уголке земного шара найдутся дилеры, желающие купить или продать ту или
иную валюту. Ведущие мировые биржи открываются вместе со сменой
часовых поясов, начиная с Веллингтона и заканчивая Калифорнией.
Состав валютного рынка разнообразен. В нем участвуют банки,
международные корпорации, брокерские конторы, небольшие фирмы и
частные инвесторы. Однако определяющим для движения цены являются
действия ведущих мировых государств. К главным составляющим факторам
относятся развитие экономики, внутренняя и внешняя политика, действия
органов управления центральными банками.
8
Весь Форекс состоит из четырех основополагающих частей, только
после глубокого изучения которых Вы можете приступать к торговле:
- фундаментальный анализ;
- технический анализ;
- психология трейдинга;
- управление рисками.
Каждый из приведенных разделов представляет собой обособленный
пласт информации, без которой невозможно постичь науку успешной
торговли. Поэтому начинающему трейдеру настоятельно рекомендуем
обратиться к одноименным разделам нашего сайта, а также заглянуть в
раздел "полезные советы", где собраны заметки по правильной организации
трейдинга.
1.1.1.Основные фундаментальные факторы Форекс
Новости экономического, политического и природного характера
способны повлиять, иногда даже в течение нескольких минут, на курс
национальной валюты той или иной страны. Владея информацией по
ожидаемым событиям, их прогнозным значениям и степени влияния каждого
события на рынок, трейдер может за несколько минут, при правильном
использовании, приумножать свой капитал. Все новости Форекс
подразделяются на две основные разновидности: 1) случайные и
неожиданные; 2) планируемые и ожидаемые.
К неожиданным и случайным новостям относят новости политического
и природного происхождения, реже экономического. Особенно сильное
воздействие на финансовые рынки оказывают войны и теракты. Если
вспомнить 11 сентября 2001 года, то теракт в Нью-Йорке способствовал
9
резкому укреплению курса швейцарского франка почти на 400 пунктов в
течение трех часов. Землетрясение или другое стихийное бедствие в какой-
либо стране способно ослабить национальную валюту этой страны, так как
на восстановление потребуются средства, что способно привести к усилению
инфляции. Особое значение приобретают крупные войны, например военные
действия Ирака или США в Афганистане. Трудно предсказать начало войны,
но обычно о подобных компаниях объявляют заранее, и подобные
объявления необходимо учитывать при планировании торговой стратегии.
К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости
экономического, реже политического характера.
По степени важности и, соответственно, по силе реакции рынка,
фундаментальные факторы можно разбить на три группы:
- очень важные: валовый национальный продукт;дефицит торгового баланса
(trade deficit);дефицит торгового баланса. (payment defecit);индексы
инфляции (индекс потребительских цен CPI и индекс оптовых цен
PPI);данные по безработице или занятости
(unemployment)(employment);данные по денежной массе (М4-
М0);официальные учетные ставки;выборы в парламент, конгресс, сенат.
Выборы президента. (влияние на валюту определяется предвыборными
обещаниями кандидатов и историческими предпочтениями партий).
- средней важности: размеры розничных продаж (retail sales);размеры
жилищного строительства (housing starts);величина промышленных заказов и
заказов товаров длительного пользования (manufacture orders, factory
orders);индекс промышленного производства (industrial production);индекс
промышленных цен (producerpriceindex – PPI);индекс потребительских цен
(consumer price index – CPI);производительность в экономике (productivity).
- незначительные: фьючерсные курсы валют;депозитные ставки;индексы
акций (Nikkey, Dow Jones, DAX и т.д.) – рост этих индексов говорит о
10
хорошем состоянии национальной экономики и повышает спрос на
национальную валюту данной страны; динамика цен государственных
облигаций (T-bills, T-bonds).
Можно выделить три варианта влияния рынка на произошедшее
фундаментальное событие.
Первый вариант происходит, когда ожидания рынка оправдываются.
Тогда динамика цены может не испытывать сильных изменений.
Во втором варианте ожидания рынка не оправдываются только в силу
происходящего события, т.е. рынок недооценил данный фактор. В таком
случае цена может совершить резкое колебание, чтобы сократить данную
недооценку и реальную цену.
В третьем варианте ожидания рынка не только не оправдываются, но
оказываются полностью ошибочными. Тогда можно ожидать сильного
изменения курса в противоположном направлении.
Если фундаментальная новость противоречит действующему тренду, то
время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом, или
несколькими часами.
Если же наоборот, фундаментальный фактор подтверждает тренд, то
происходит его некоторое усиление с последующим возможным откатом.
1.1.2. Соотношение возможной прибыли и убытков на рынке Форекс.
Самые удачливые трейдеры получают прибыль лишь на 40% от всех
своих сделок. Не удивляйтесь, большинство заключаемых сделок в
результате оказываются убыточными. Как же тогда трейдеры умудряются
зарабатывать деньги, если больше половины принятых ими решений
оказываются неправильными? Дело в том, что при фьючерсных сделках
11
размер гарантийного взноса очень невелик и даже незначительное движение
цены в нежелательном направлении вынуждает трейдера ликвидировать
позицию. Поэтому иногда приходится двигаться на ощупь: заключить
несколько сделок, пока не "поймаешь" выгодного движения цены.
Предположим, трейдер считает, что цены на золото должны вырасти с
300 до 500 долларов. Он покупает контракт по цене 300 долларов, решив, что
может рискнуть не более, чем 10 долларами. Цена падает до 290 долларов и
трейдер ликвидирует свой контракт. Затем он открывает еще одну длинную
позицию по цене 295 долларов и опять теряет 10 долларов. Наконец, третий
контракт, купленный им за 305 долларов, повышается в цене до желаемой
отметки 500 долларов, то есть на 195 долларов. Итак, наш трейдер покупал
контракты три раза. Первые две сделки оказались неудачными и принесли
ему общий убыток в 20 долларов. А вот третья позиция оказалась удачной и
принесла прибыль в 195 долларов. Хотя только одна сделка из трех оказалась
удачной, в целом торговля на "золотом" рынке стала для трейдера удачной,
принеся прибыль в 175 долларов (195 долларов - 20 долларов). Если перейти
от номинальной к фактической прибыли, то трейдер получил 17 500
долларов (175 долларов х 100 унций).
Поскольку большинство сделок убыточны, преуспеть на фьючерсном
рынке можно только в том случае, если в денежном выражении прибыльные
сделки будут превосходить убыточные. Добиться этого можно, анализируя
соотношение возможной прибыли и убытков. Для каждой потенциальной
сделки определяется норма прибыли. Норма прибыли должна быть затем
сбалансирована с потенциальными убытками в случае, если рынок пойдет в
нежелательном направлении. Обычно это соотношение устанавливается как
3 : 1, то есть потенциальная прибыль должна быть, по крайней мере, в три
раза больше потенциальных убытков. В противном случае, от вхождения в
рынок следует отказаться. Если в примере с "золотым" контрактом
12
предопределенный риск равнялся 10 долларам, то потенциальная прибыль
должна была составлять в таком случае не менее 30 долларов.
Некоторые трейдеры, рассчитывая соотношение возможной прибыли и
убытков, включают в него вероятностный фактор. Они утверждают, что
недостаточно просто определить нормы прибыли и убытков, полагая, что
значения потенциальной прибыли и убытков должны быть умножены на
процентный коэффициент вероятности (того, что они наступят). Хотя с точки
зрения статистики такой подход выглядит вполне логично, в то же время
получается, что трейдер способен не только заранее оценить возможность
потенциальной прибыли и убытков, но и присвоить им процентные значения.
"Как можно дольше сохраняйте прибыльные позиции, вовремя
закрывайте убыточные" - один из старейших афоризмов фьючерсной
торговли, который имеет непосредственное отношение к нашей теме.
Большую прибыль на рынке товарных фьючерсов можно получить, только
следуя за самыми устойчивыми тенденциями рынка. Поскольку только
относительно небольшое количество сделок в течение года может принести
значительную прибыль, необходимо постараться довести эту прибыль до
максимума, "сохраняя прибыльные позиции как можно дольше". С другой
стороны, необходимо сводить к минимуму потери при неудачных сделках.
Вызывает удивление тот факт, что очень многие трейдеры, как правило,
поступают наоборот
1
.
Международный валютный рынок в том виде, в котором мы его знаем
Форекс возник после 1973 года. Тогда он был наиболее динамичным и
ликвидным из всех существующих рынков. Сегодня ежедневные продажи на
Форексе составляют триллионы долларов. Для трейдеров по всему миру есть
практически неограниченные возможности использовать разные обменные
курсы.
1
Джон Дж. Мэрфи. «Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика». Изд-во: Альпина Паблишер. 2020г.