43
Чтобы вступить в СРО, Форекс-брокер должен будет поделиться
ценностями организации (правила поведения на рынке, соответствие
стандартам, предоставить достоверные отчеты и т. Д.), А также перечислить
2 миллиона рублей в качестве взносов в фонд. компенсация в случае, если
средств компании недостаточно для выполнения своих обязательств перед
коммерсантами при банкротстве. СРО - защита потребителей. Если это не
работает, регулятор лишит СРО своего статуса.
Члены СРО несут ответственность по обязательствам такой
организации, а их взносы в компенсационный фонд не облагаются налогом.
Отсутствие лицензии на осуществление деятельности валютного трейдера
или неуплата взноса в компенсационный фонд служит основанием для отказа
в приеме членов СРО.
Реклама, которая побуждает вас совершать сделки с трейдерами
Форекс, должна указывать на то, что они представляют высокий риск и могут
привести к полной потере внесенных денег. И это, прежде чем сделки
должны быть знакомы с рисками. Публичное раскрытие цен и порядок их
определения, а также другие существенные договорные условия не являются
рекламой, которая ведет к заключению сделок с валютными трейдерами.
В законопроекте также уточняется, что профессиональными
участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, созданные в
соответствии с законодательством Российской Федерации, которые
осуществляют брокерскую деятельность, дилерскую деятельность (в том
числе на рынке Форекс), хранение, управление ценными бумагами и
управление реестром.
Иностранные компании и их представительства не могут осуществлять
деятельность некредитных организаций, в том числе деятельность
профессиональных участников рынка ценных бумаг и предоставление услуг
иностранными организациями на финансовых рынках или распространение
44
информации об этих организациях и (или) их деятельности. , в том числе
неограниченное количество людей на территории Российской Федерации.
Закон вступит в силу 1 октября 2015 года, за исключением положений,
имеющих другие условия. Организации, которые проводят операции на
рынке Форекс в этот день, должны приобрести лицензию для осуществления
деятельности трейдера и присоединиться к СРО трейдеров, или прекратить
эту деятельность.
Российская юрисдикция на рынке Форекс началась 12 октября 2016
года: Центральный банк Российской Федерации аккредитовал первых
дилеров СРО Форекс (AFD) и выдал пятую лицензию одной из компаний-
членов СРО НАФД, предоставив таким образом более 26% лицензированных
участников рынка и право подать заявку для официального статуса СРО
Форекс дилеров.
15 мая в офисе FINAM Форекс LLC (первого трейдера Форекс,
получившего лицензию центрального банка) была открыта первая Форекс-
сделка в российской юрисдикции. В тот же день другой трейдер открыл
двери для новых клиентов - банковская компания ВТБ24 Форекс, ООО.
Российские финансисты, которые участвовали в формировании Форекс-
индустрии, видят настоящий момент как исторический.
45
Глава 3. Анализ перспектив рынка Форекс.
3.1. Перспективы Форекс в России.
Все те, кто начинает работать на рынке Форекс, решают важную
задачу. Это будущее и тенденции развития международного валютного
рынка. Однако это не менее важно для давних трейдеров. Все хотят быть
уверенными в завтрашнем дне и не тратить усилия на бизнес, с которым им
придется попрощаться. Это представляет особый интерес для российских
трейдеров в связи со спецификой Форекс-индустрии в России.
За время работы рынка Форекс в России отношение к нему стало
довольно противоречивым. Все знают, что это рынок обмена валюты и что
вы можете зарабатывать деньги на этом рынке, спекулируя валютами. Для
некоторых это неограниченные возможности, которые открываются для
участников рынка, в то время как другие считают Форекс финансовой
пирамидой, предназначенной для выкачивания денег от доверчивых
инвесторов.
Тем не менее интерес к торгам на рынке Форекс постоянно растет.
Кризис в экономике и падение реальных доходов означают, что многие люди
ищут дополнительный источник дохода и даже новый тип бизнеса. Точность
этой информации не может быть проверена, но компании, занимающие
первое место в рейтинге Форекс-брокеров, официально заявляют об
увеличении числа клиентов. Точная оценка масштабов развития рынка
Форекс в России также затруднена, поскольку до недавнего времени все его
46
участники работали за пределами правового поля Российской Федерации. В
целом, активность частных трейдеров на рынке Форекс не профессиональна,
она нигде не контролируется и не учитывается.
Негативное отношение к торговле на рынке Форекс выросло из-за того,
что почти все брокерские фирмы зарегистрированы в оффшорных
компаниях, и это становится проблемой в конфликтных ситуациях. Споры в
отдаленном островном государстве нереальны для российских торговцев.
Часто это обстоятельство использовалось недобросовестными
предпринимателями и мошенниками. С обещаниями высоких процентных
ставок они привлекали средства от клиентов, а затем просто перестали
платить доход и возвращать депозиты. Тем не менее, правовая ситуация
меняется, технологии совершенствуются, конкуренция усиливается. В
настоящее время брокерским компаниям выгоднее иметь клиентов, которые
успешно работают на рынке Форекс.
Принятие поправок в закон «О рынке ценных бумаг» в 2015 году
оказало сильное влияние на развитие рынка Форекс в России. Эти изменения
называются законами Форекс, потому что они узаконивают деятельность
компаний-посредников, предоставляющих доступ к этому рынку.
В 2016 и 2017 годах Закон был реализован. Для ее реализации
брокерские компании должны были получить лицензию от центрального
банка, создать саморегулируемую организацию и предоставить условия для
оказания услуг в соответствии с законодательством.
Законодательные требования вызвали много изменений в условиях
работы брокеров. Крупнейшие компании получили лицензии, но для этого
им пришлось регистрировать новых юридических лиц. Форекс-компании,
лицензированные Центральным банком Российской Федерации, в настоящее
время делятся пакетами, объединяющими несколько компаний из разных
юрисдикций. Например, у Альпари, помимо России, есть лицензии в двух
47
прибрежных зонах и в Латвии. С латвийской лицензией брокер может
привлекать клиентов из любой страны Европейского Союза.
Положения нового Закона о рынке Форекс в России касались прежде
всего деятельности брокеров по привлечению клиентов. Без лицензии
Центрального банка Российской Федерации компании не имеют права
рекламировать свои услуги и имеют полноценные представительства в
России. В остальном оффшорные компании имеют преимущество в том, что
они предлагают более удобные условия торговли и операций с платежными
системами. Но с другой стороны, права клиентов лицензированных компаний
стали более защищенными.
3.1.1. Развитие рынка Форекс в России на основании нового закона
Многие из правовых норм не были доработаны, поэтому центральный
банк постоянно разрабатывает и вводит новые законодательные акты. Кроме
того, Центробанк готовит поправки в законодательство после публичного
обсуждения первых результатов нового закона. В частности, брокеры и
представители СРО рекомендуют увеличить количество финансовых
инструментов и левередж. Торговля CFD уже была разрешена
регулирующим органом, и вскоре будут приняты другие изменения.
Эксперты прогнозировали, что в 2017 году будут развалины небольших
оффшорных компаний и передача коммерческих операторов
уполномоченным компаниям. Однако этого не произошло именно потому,
что торговые условия по новому закону не соответствуют во всем мире.
Число новых клиентов в уполномоченных компаниях также оказалось
низким, поскольку проблемы налогообложения, хранения персональных
данных, организации банковских счетов и многое другое не были решены.
Однако нет оснований полагать, что торговые возможности на рынке
Форекс для российских трейдеров ухудшатся. Если законы и нормативные
акты Центрального банка будут соответствовать мировой практике и
48
пожеланиям брокерских фирм, рынок Форекс будет продолжать развиваться.
Хотя услуги лицензированных компаний сейчас требуются инвесторам,
заинтересованным в надежности их вкладов и правовой защите государства.
3.1.2. Перспективы брокерских компаний.
Крупнейшие российские брокерские компании получили лицензии от
Банка России и продолжают расширять свой бизнес. Оценки Альпари
показывают, что качество услуг компании только увеличивается и
появляются новые возможности. Руководство холдинга принимает активное
участие в обсуждении развития рынка Форекс, которое происходит в рамках
переговоров между СРО и центральным банком.
Ужесточение правил для нелицензированных компаний на российском
брокерском рынке затруднило привлечение новых клиентов. Кроме того,
многие компании сталкиваются с решением получить лицензию у
Центрального банка Российской Федерации или прекратить деятельность в
России. Форекс брокер NPB полностью закрыл российскую компанию, и Alfa
Форекс прекратил обслуживание российских клиентов. Это произошло
потому, что Кипрская комиссия попросила контролируемые компании
выдать лицензии в регионах присутствия.
Хорошо известный в России социальный брокер Etoro также
зарегистрирован на Кипре. Отзывы о Еторо характеризуют эту компанию
очень положительно. Начиная с 2014 года, компания сотрудничает со
Сбербанком, размещая депозиты российских клиентов на сегрегированных
счетах. Руководитель российского регионального отделения компании Etoro
Павел Салас заявил, что брокер готов получить лицензию в России, но всё
будет зависеть от позиции и требований Центробанка.
49
Ещё одна компания, RoboФорекс, изначально созданная в России, но
много лет работающая на Кипре, пошла другим путём, чтобы продолжить
работу на российском рынке. Это крупная компания с множеством клиентов
в России, отзывы о РобоФорекс также чаще положительные. Недавно была
создана ещё одна компания с регистрацией в Белизе и образован холдинг из
двух компаний. Таким образом, российские трейдеры будут обслуживаться
компанией с лицензией Белиза, которая достаточно авторитетна. Так что,
компании приспосабливаются к новым условиям и затруднений с доступом к
рынку Форекс не будет.
3.1.3. Основные положения закона о Форекс на 2017-2018годы.
1. Законом дано определение профессиональных участников
рынка Форекс, понятие дилерской деятельности на внебиржевом рынке
Форекс и Форекс-сделки; для трейдеров предусмотрена судебная защита,
налоговое сальдирование прибылей/убытков, прозрачное ценообразование и
раскрытие информации о Форекс-дилерах в соответствии с
законодательством РФ.
2. Регулированием Форекс в России занимается Центробанк
совместно с СРО, саморегулируемыми организациями — сообществами
участников отрасли.
3. На сайте ЦБ будет опубликован реестр Форекс-дилеров и СРО.
4. Для получения права осуществлять соответствующую
деятельность Форекс-дилер должен вступить в саморегулируемую
организацию (СРО).
5. На сайтах СРО будут размещены реестры входящих в них
Форекс-дилеров; для аккредитации Центробанком СРО должна включать в
себя не менее 26% лицензированных участников рынка; кроме того, есть
некоторые требования к руководству СРО.
50
6. Форекс-дилеры смогут оказывать на внебиржевом рынке услуги
физическим лицам, не являющимся индивидуальными предпринимателями.
7. Форекс-дилеры обязаны получить лицензию профессионального
участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности Форекс-
дилера (приобретение статуса Форекс-дилера) до 1 января 2016 года или
прекратить осуществление такой деятельности.
8. Срок рассмотрения Банком России пакета документов на
получение лицензии — 60 рабочих дней.
9. Работник Форекс-дилера обязан иметь квалификационный
аттестат первой серии (Аттестат ФСФР 1.0), «специалист финансового рынка
по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению
ценными бумагами» (будет введена специальная, расширенная, программа
квалификационных экзаменов).
10. Размер собственных средств Форекс-дилера должен составлять
не менее 100 млн руб. и должен зависеть от принимаемых компанией рисков:
чем выше риск, тем больше капитал.
11. СРО Форекс-дилеров обязана сформировать компенсационный
фонд для выплат клентам компаний-банкротов, взнос в который при
вступлении в нее составляет 2 млн руб.
12. Если после банкротства дилера и использования
компенсационного фонда средств для погашения обязательств перед
трейдерами не хватает, участники СРО обязаны внести недостающую сумму
пропорционально оборотам своих компаний до полного удовлетворения всех
требований клиентов Форекс-дилера, ставшего банкротом.
13. Процедура банкротства определена законодательством РФ о
банкротстве, выплаты клиентам будут производиться на основании решения
суда в порядке очереди.
51
14. Иностранные компании и их представительства не смогут
осуществлять деятельность профессиональных участников финансовых
рынков
15. Учредителями (участниками) Форекс-дилера не вправе выступать
юрлица, зарегистрированные в офшорах или у которых за нарушения была
отозвана лицензия, а также работники Форекс-дилера.
16. Закон будет применяться ко всем компаниям, работающим в
России, но никто не сможет запретить российским клиентам продолжать
работу с иностранным юридическим лицом.
17. Реклама компаний, не обладающих российскими лицензиями, но
работающих на российском рынке, будет запрещена; за этим будут следить
ЦБ и ФАС.
18. Закон накладывает определенные ограничения на рекламу
легальных Форекс-дилеров, которые теперь обязаны включать в нее фразу о
высоких рисках.
19. Форекс-дилеры не могут выводить сделки на межбанковский
рынок, а исполняют их внутри компании (внутренний клиринг);
20. Форекс-дилер обязан иметь основной и резервный комплексы
программно-технических средств, расположенных на территории РФ;
требования к ПТС устанавливаются стандартом СРО Форекс-дилеров, при
согласовании с ЦБ РФ.
21. У клиента будет ограничена ответственность перед Форекс-
дилером: последний не сможет взыскать с него сверх того, что он внес в
качестве маржи (обеспечения).
52
22. Форекс-дилер может по своему усмотрению увеличивать
требование к обеспечению сделки и сокращать плечо в зависимости от
рисков волатильности валютных пар
23. Деятельность Форекс-дилеров будет ограничена только
валютными парами (CFDs, металлы и другие базисные активы пока не
являются предметами регулирования закона).
24. Максимальный размер кредитного плеча ограничен в
законопроекте до 1:50 с возможностью увеличения соотношения по решению
регулятора до 1:100.
25. Форекс-дилеры должны вести учет и отражать изменения по
заключаемым сделкам, предоставлять эту информацию регулятору и хранить
ее; для этого Форекс-дилер должен назначить специального сотрудника.
26. Банковский счет Форекс-компании, на который клиенты
перечисляют средства, должен быть открыт в России, так же, как и
банковские счета самих клиентов; закон, регулирующий рынок Форекс,
обязывает дилеров хранить клиентские средства на специальных счетах
номинального держателя (до сих пор Форекс-дилеры хранили деньги
российских клиентов в офшорных банках).
27. Форекс-дилеры становятся налоговыми агентами: теперь при
выводе прибыли с клиента автоматически будет вычитаться налог.
28. Совмещение банковской деятельности и Форекс будет
запрещено, но у банков останется возможность владеть Форекс-компаниями.
29. Закон вступает в силу с 1 октября 2015 года за исключением
положений, для которых установлены иные сроки.
30. Законом предусмотрен переходный период (с 01 октября 2015
года по 1 января 2016 года); в рамках его организации, уже осуществляющие