13
Наиболее главными особенностями рынка Форекс являются:
функциональность и его география.
Функциональность
Валютный рынок передает покупательскую способность между разными
странами. При совершении торговых операций партнеры конвертируют
доход в национальную валюту. По мере увеличения покупательной
способности одной страны покупательная способность другой страны
снижается. Рынок Форекс также работает для предоставления кредитов для
международной торговли и избегает сложной ситуации с обменным курсом.
Форекс предоставляет заемные средства для финансирования и облегчает
обмен товарами между странами.
География
Особенностью рынка Форекс является также охват всего земного шара.
Нет единого государства, которое не было бы включено в международную
сеть - это делает Форекс таким популярным местом для заработка денег.
Всегда есть место для новых игроков. Валютный рынок делает
круглосуточный доступ к торговле еще более привлекательным для
инвесторов различного уровня. Хотя валютные спекуляции делаются по
всему миру, крупные торговые центры расположены в Нью-Йорке, Лондоне,
Сан-Франциско, Гонконге, Сиднее, Сингапуре и Бахрейне.
ГеографияФорекс помогает начинающим игрокам осознать масштабы и
объем валютного рынка, который не имеет себе равных по размеру - вот что
делает его невероятно мощным инструментом для инвесторов.
14
2.1 Участники рынка
Рынок Форекс - это платформа, на которой совершаются финансовые
операции, связанные с покупкой/продажей валюты. Торговым инструментом
являются валютные пары. На любой актив влияют те, кому он принадлежит,
т.е. почти все финансовые и инвестиционные фирмы.
В 1971 году доллар больше не конвертировался в золото. Отмена
такого правила привела к свободно плавающим курсам, что и повлекло за
собой создание новой финансовой сферы - торговли валютами.
Формирование системы плавающих курсов привело к следующим
последствиям:
1.Импортеры и экспортеры просто вынуждены были начать участвовать в
операциях на валютном рынке, иначе бы постоянные колебания курса
привели бы к нестабильности их финансового положения.
2.Центральные банки начали оказывать влияние на курсы национальных
валют, и таким образом – на экономическую ситуацию в целом.
3. Образовалось большое количество организаций, деятельностью которых и
стал заработок на сильных колебаниях ликвидности.
Так появились участники биржевых торгов. Для некоторых это была
необходимая мера, а кто-то выходил на рынок только в спекулятивных целях.
С развитием коммуникаций стало возможным обрабатывать большое
количество транзакций, появились микро Форекс и брокерские фирмы, так
что сюда пришли частные трейдеры.
2.1.1. Состав участников
Центральные банки.Банки являются крупнейшими и наиболее
важными участниками, влияющими на стабильность национальных валют.
Эти структуры создали рынок Форекс. Можно сказать, что валютный рынок
является посредником между центральными банками экономически
15
сильнейших стран мира. Самое интересное, что центральные банки не
стремятся зарабатывать капитал на валютных спекуляциях. Они действуют
как регуляторы. Центральные банки не могут допустить, чтобы их
национальная валюта чрезмерно росла или, наоборот, падала, иначе это
существенно повлияет на финансовую стабильность страны.
Специфика влияния
Особенности
Прямое, валютная
интервенция
Покупка/продажа в крупных объемах
национальной валюты к валюте другой страны
Косвенное, регулирование
денежных объемов и
процентных ставок
Изменение их в целях стабилизации ситуации в
стране. За счет кредиторов стабилизируется
курс и таким образом укрепляется на рынке.
Центральные банки действуют исключительно в интересах своей
страны, и в зависимости от экономической ситуации могут играть как на
понижение, так и на повышение. Также они могут совершать действия в
одиночку. Так, несколько ЦБ могут согласованно проводить действия,
направленные на стабилизацию валютных ситуации или для общих
интервенций.
Самое большое влияние на Форекс оказывают следующие финансовые
структуры:
Федеральная Резервная система США;
Бундесбанк (ЦБ Германии);
Банк Англии (ЦБ Великобритании, OLD Lady);
Банк Японии.
Банк Японии в настоящее время очень активен. Это связано с массовым
производством недорогих качественных товаров и массовым вывозом. Банк
Японии поддерживает отечественного производителя различными
валютными интервенциями.
Коммерческие Банки. Вторым по важности на валютном рынке
являются также банки, но не центральные, а коммерческие, однако они не
16
оказывают такого большого влияния на рыночные котировки и движения,
как Центральный банк. Но наибольшая доля сделок на валютном рынке
приходится на такие организации. Поэтому они являются самой активной
группой участников рынка. Коммерческие банки торгуют на рынке по
следующим причинам:
· самостоятельные спекуляции на Форекс.
· обслуживание компаний, занимающихся внешнеэкономической
деятельностью (импортом/экспортом).
· валютно-обменные конверсионные операции в интересах своих клиентов,
в том числе и частных лиц.
· обналичивание счетов юридических и физических лиц.
Банки преследуют свои собственные интересы на рынке и
представляют своих клиентов. Как таковые, они обеспечивают ликвидность
капитала и могут обслуживать организации, которым необходимо
конвертировать иностранную валюту. Например, компании, расположенные
в одной экономической зоне, должны покупать сырье, продаваемое
компанией, расположенной в другой экономической зоне. Именно эти
деловые отношения обслуживают коммерческие банки. По этой причине
банки также оказывают, хотя и не очень сильное, влияние на движение цен,
поскольку показатели спроса / предложения постоянно меняются. Поскольку
Форекс является межбанковской средой, рынок Форекс теряет всякий смысл
без своего участия.
17
Крупнейшие игроки банковского сектора на Форекс.
Средисамыхкрупныхучастниковрынкаестьтакие: USB AG; Citibank; Deutsche
Bank; Barclays Bank; Union Bank of Switzerland; Chase Manhattan Bank;
Standard Chartered Bank;
Как известно, рынок делится на быков и медведей: тех, кто
заинтересован в повышении цен на данную валюту, и тех, кто заинтересован
в снижении цен. Только коммерческие банки и относятся к одному или
другому. Большую часть времени рынку удается сохранять равновесие. Есть
периоды, когда преобладает то или иное, и это время характеризуется
сильными изменениями цен и сильными движениями рынка. Такие ситуации
возникают через коммерческие банки.
Некоторые коммерческие банки также предлагают брокерские услуги
для частных предпринимателей. То есть, выводят их сделки на
межбанковский рынок. Посредники-банки являются наиболее надежными.
Валютные биржи.Обмен валюты также важен. Интересно, что
валютные биржи специализируются на торговле на финансовых рынках. Их
компетенция заключается именно в ведении и организации торгов, основным
18
инструментом в которых являются валютные пары. Обмен валюты
выполняет следующие функции: - поиск контрагентов;
- выполнения клиринга;
- расчетная система;
механизм исполнения сделок.
Фондовые биржи - это финансовые платформы, на которых валюты
покупаются / продаются. Они также участвуют в создании цитат. Цены
основаны на покупательной способности конвертируемых валют. Они, в
свою очередь, определяются в зависимости от экономической ситуации в
странах-эмитентах.
Непосредственной целью обмена является определение обменных
курсов. Тем не менее, отказ от «золотого стандарта» значительно уменьшил
влияние бирж, и теперь их роль почти такая же, как и у других участников,
меньшая оптимизация процентных ставок, большая торговля с целью
получения выгод для их юридических и физических лиц. Большое
количество трейдеров торгуют на биржах, увеличивая свои финансы.
Крупнейшие биржи расположены в таких регионах: Нью-Йорк; Чикаго,
Лондон, Токио, Франкфурт-на-Майне, Париж, Цюрих и другие.В Российской
Федерации также действуют обменные пункты, деятельность которых
регулируется Центральным банком Российской Федерации. Они создаются
как юридические лица, а их деятельность определяется как биржевая
организация, в которой иностранные валюты выступают в качестве активов.
Их деятельность регулируется законодательством Российской Федерации.
Брокерские компании. Такой участник не играет слишком большую
роль на самом Форекс непосредственно, однако именно брокеры
предоставляют возможность выходить на рынок всем желающим. Они
оказывают посреднические услуги частным трейдерам или инвесторам и
зарабатывают на комиссиях. Хотя некоторые брокеры нанимают
профессиональных трейдеров на работу, и они в свою очередь ведут
торговлю, приумножая их капитал.
19
Сам частный трейдер не может самостоятельно попасть на
межбанковский рынок по многим причинам, начиная от технических,
заканчивая недостаточным капиталом. Дело в том, что торговые операции на
валютном рынке происходят в огромных объемах. Таких денег у
большинства частных инвесторов просто нет. Поэтому брокеры оказывают
услуги им, в том числе и маржинальные, чтобы инвесторы могли торговать
на валютном рынке наравне с другими участниками.
Брокеры соединяют заявки на продажу/покупку с контрагентами для
конверсионных операций. Для своих клиентов дилеры брокеров котируют
валюту с так называемым спрэдом. Эта комиссия, которую получает брокер
за свои услуги. Брокеры имеют доступ о запрашиваемых курсах, благодаря
поставщикам ликвидности и уже по заключенным сделкам начинается
формирования курсов.
Трейдеры приходят в брокерские фирмы со своими деньгами,
пополняют у них баланс и торгуют на эти деньги. Осуществлять сделки
своих клиентов брокера может разными способами.
С помощью
дилинга
В этом случае ордера могут исполняться двумя путями.
Либо брокер выводит совокупную позицию своих
трейдеров на реальный рынок, либо ищет контрагентов
среди своих клиентов, или сам заключает сделку с
трейдером. В последнем случае сделки на межбанк не
выводятся. Проблема в том, что ордера по такой
технологии исполняются довольно долго, кроме того есть
риск появления нерыночных котировок. Поэтому все
больше трейдеров не хотят работать с участием дилинга.
Однако новичкам с маленькими депозитами придется
сначала торговать с участием дилинговых центров, ввиду
мизерных объемов.
20
Потехнологии
NDD (No-Dealing-
Desk)
В этом случае все сделки клиентов гарантировано
выводятся на межбанковский рынок в автоматическом
режиме и соединяют их с заявками контрагентов. Такой
тип исполнения характеризируется отсутствием
нерыночных котировок, секундным исполнением и
меньшим количества реквот и проскальзываний. Для
трейдеров такая система является более выгодной,
потому что именно в этом случае они могут участвовать
в реальных торгах.
Трейдеры могут самостоятельно выбирать ту компанию, через которую
они хотят работать, изучая ее условия, в том числе и спрэды. К сожалению, в
последнее время появляется все большее количество мошеннических
организаций, которые не имеют никакого отношения к Форекс, а
присваивают средства своих клиентов. Поэтому перед тем, как доверить свои
средства нужно убедиться в том, что брокер является реальным участником
Форекс. Это можно сделать, благодаря лицензиям и отзывам реальных
клиентов.
Другие участники рынка. Рынок Форекс представляет собой огромную
среду для спекулятивных действий и заработка. Этим не могли не
воспользоваться различные компании, которые осуществляют
внешнеторговые операции. Кроме импортеров и экспортеров, деятельность
которых чаще всего все же обслуживают коммерческие банки, существуют
различные инвестиционные и хедж-фонды, интернациональные корпорации,
страховые компании, пенсионные фонды и многие другие.
Цели таких структур следующие: приумножение собственного
капитала; хеджирование капитала от резких колебаний валют. Чем же они
занимаются на рынке? Такими же спекулятивными операциями, как и
другие. Инвестиционные фонды привлекают инвестиции различных частных
и юридических лиц, обещая начисление процентов на эти средства. После
21
чего корпоративные трейдеры, работающие на эти фонды, торгуют на рынке,
приумножая деньги.
В последнее время в мире также стали популярны пенсионные фонды,
торгующие на рынке. Частные лица делают депозиты, для того, чтобы в
будущем получать большую пенсию. Торгами на эти депозиты также
занимаются корпоративные трейдеры.
Большой процент объемов торговли также приходится на хедж-фонды.
Это такие же инвестиционные организации, однако их клиентами являются
компании, которые хотят максимизировать доходность при рисках или же
минимизировать их, при этом не уменьшая процент доходности. Таким
образом, компании могут защитить свои капиталы, хранящиеся в одной
валюте от резких колебаний.
Также на рынки для торгов выходят страховые компании, на них
работают корпоративные трейдеры, занимающиеся торговлей.
Крупные участники биржевой торговли задают ликвидность рынка, на
которой удается зарабатывать частным трейдерам – самым мелким
участникам. Именно все вместе они формируют торговую среду и делают
трейдинг реальным и доступным для всех. Это и есть структура рынка,
которую должен знать каждый. Участники рынка «двигают» его и знают, кто
и как работает, и трейдер может понять, где и как формируется прибыль.
Важно следить за событиями, которые связаны со всеми структурами.
22
Глава 2. Описание рынка Форекс.
2.1.Рынок Форекс – преимущества и недостатки
Биржа Форекс привлекательна для трейдеров по следующим причинам:
1. Минимальный порог для входа.
Можно начать торговлю с минимальными вложениями.
2. Простота открытия счёта у брокера.
Чтобы приступить к торговле, достаточно зарегистрироваться у выбранного
брокера, внести деньги на свой счёт, скачать торговый терминал МТ4 и
определиться с торговым инструментом (валютной парой).
3. Простота торговли.
Для торговли большинство трейдеров используют только график и
индикаторы. Более продвинутые игроки подключают индикатор объёмов,
PriceAction, торговых советников и т.д. Но открыть сделку очень просто –
всего 2 клика и мы в рынке.
4. Простой доступ к стратегиям торговли.
Например, легко найти десятки торговых стратегий, которые можно сразу же
применить на практике для «Стратегии Форекс». В то же время трейдер
воспринимает торговлю как игру, а не как ответственную работу, новую
профессию. 95% трейдеров быстро теряют свои деньги на валютном рынке.
5. Агрессивность торговли (большое кредитное плечо).
Благодаря большому кредитному плечу, которое может достигать 1:500
или даже 1:1000, трейдер может заключать сделки значительного объёма. Но
при этом повышается и риск потери депозита. Консервативные трейдеры
предпочитают меньшее плечо – 1:100 или 1:200.
6. Валюта никогда не обесценится.
Этот постулат показывает принципиальную разницу между биржей
Форекс и биржей. Акция может упасть в цене и упасть до нуля, а валюта -
нет. Но если подумать, все зависит от направления нашей транзакции: если