44
автоматическом режиме. Платформа ZuluTrade для
онлайн-торговли на Forex представляет из себя
«общество» состоящее из 1300 трейдеров,
осуществляющих торговлю на своих объективных
торговых счетах у своих посредников, которые в свою
очередь являются провайдерами сообщений, и
нескольких десятков тысяч других трейдеров,
которые выбрали себе провайдеров сообщений.
3.MirrorTrader
В основе данной торговой платформы лежит принцип
зеркальной торговли на рынке Forex, ранее по
которому осуществляли торговую деятельность только
крупные компании. Серверы фирмы Tradency,
создателя этой платформы, «следят» за сообщениями
разработчиков рыночных стратегий о купле-продаже
валюты.
Применяя данную торговую платформу трейдеры
рассматривают, проводят анализ и дают оценку
сообщениям иных профессиональных форекс-
трейдеров.
4.MetaTrader4 (MT4)
Предприятие MetaQuotesSoftwareCorp создало это
программное обеспечение для торговли на рынке
Forex в 2005 году.
Данное программное обеспечение заменило
MetaTrader 3, и несла в себе в сравнении с прошлой
версией комплекс новшеств и сервисов.
Данная платформа была и остается по сей день весьма
производительной и эффективной, что немаловажно
для брокерских компаний – на компьютере средней
мощности она имеет возможность обслуживать свыше
15 000 трейдеров одновременно!
5.MetaTrader5 (MT5)
В 2010 году MetaTrader 5 вышла на рынок с
немыслимым количеством функций и новейшей
архитектурой.
По декларации создателя, платформа MetaTrader 5
создана по принципу «все в одном». Помимо торговли,
технического анализа и автоматического трейдинга
существует доступ к финансовым рынкам: Forex,
фондовым биржам, к фьючерсной, форвардной и
опционной торговле на разницу – и все это с одного
счета.
На основании выше представленного анализа можно сделать
следующие выводы:
1) Суточный доход Forex торговли в апреле 2016 года составил 5,1
трлн. долларов в сутки, что на 0,3 трлн. долл. меньше, чем в 2013 году. Базовая
первопричина снижения – сильное укрепление доллара США. Специалисты
солидарны в суждениях, что если бы доллар США был более слабым, то за
45
данный период времени величина торгов на валютном рынке могла бы
увеличиться на 4 %.
Так же на сокращение величины торговли воздействовали измененные
операции рынка Forex, снижение волaтильнoсти и тенденции подъема
мировой экономики. Это первоначальное сокращение индексов за всю
историю проведения анализа валютного рынка Forex. Но все же данный
валютный рынок имеет сильные позиции.
2) Первый раз с 2001 года сократилась величина спотопераций – с 2
трлн. долл.в день в 2013 году до 1,7 трлн. долл. в 2016 году.
3) Поднялся доход торговли Forex с вопами – до 1,4 трлн. долл. в день.
Преимущественно за счет японской йены.
4) Доллар США по прежнему был и остается главенствующей валютой
на Forex, он принял участие в 88 % сделок.( Что отражено на диаграмме 1.) А
вот EUR, AUD и JPY потеряли рыночную долю.
5) Отдельные валюты так называемые «Развивающиеся» и валютные
пары с ними в значительной степени повысили свою долю: CNY, KRW, INR,
THB (юань, корейская вона, индийская рупия, тайский бат). А вот
мексиканский песо MXN и российский рубль RUB свои позиции потеряли.
6) Базовыми членами торговли стали крупные посредники, дающие
сведения – 42 %, банки, которые не вошли в первую группу – 22 % и
институциональные инвесторы – 16 %.
Повысилась доля торговых сделок, проведенных в пяти самых крупных
финансовых центрах – Великобритании, США, Сингапуре, Гонконге и
Японии. Так же немало важно рассмотреть основные платформы, на которых
осуществляется торговая деятельность на валютном рынке Forex.
Разберемся в механизме работы российских форекс-дилеров.
Участвовать в торговле на Форекс могут и частные лица (трейдеры). Но
напрямую выйти на рынок они не могут и поэтому обращаются к форекс-
дилерам.
46
Форекс-дилер – это профессиональный участник валютного рынка,
имеющий право не только участвовать в торговле, но и осуществлять
котировку курсов валют
31
. Однако не раз отмечалось, что форекс-дилеры в
большинстве случаев не выводят средства своих клиентов на межбанковский
рынок, а осуществляют внутренний клиринг – удовлетворяют встречные
заявки своих клиентов. Форекс-дилеры в этом случае сами являются стороной
сделки, то есть прибыль клиента – это их убытки и наоборот. Зачастую форекс-
дилеры пользуются субъективизмом сделки и эксплуатируют различные
приемы, чтобы их клиенты оставались в убытке, а сами они получали
прибыль
32
.
Не смотря на это, в последнее время рынок Форекс в России становится
все более популярным, в связи, чем появилась необходимость его
регулирования.
В России до недавнего времени не было ни одного закона,
регулирующего деятельность на рынке Форекс. Но 29 декабря 2014 г. был
принят федеральный закон «О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации», именуемый многими
«Законом о рынке Форекс», который вступил в силу 1 января 2016 г
33
.
В первую очередь, в соответствии с Законом, форекс-дилеры обязаны
получить лицензию Банка России. На 1 января 2018 г. лицензию получили 6
организаций: Финам Форекс, ВТБ24 Форекс, Телетрейд Групп, Трастфорекс,
Форекс Клуб и Альпари Форекс.
Также форекс-дилер обязан вступить в саморегулируемую
организацию (СРО). Для вступления в СРО форекс-дилер должен осуществить
взнос в размере 2 млн. рублей в компенсационный фонд, заплатить
31
Мурзабекова М.Б.Трейдерские риски на рынке Форекс в России// В сборнике: Современная экономика:
актуальные вопросы , достижения и инновации - сборник статей победителей VII Международной научно-
практической конференции. 2017. С. 343-345.
32
Сухих И.А., Ненашев М.Н.Значение ликвидности на рынке Форекс // В сборнике: Научное сообщество
студентов. Междисциплинарные исследования Электронный сборник статей по материалам ХII студенческой
международной научно-практической конференции. 2017. С. 375-380.
33
Соколова К.К., Попова А.М.Проблема развития рынка Форекс. Особенности нового закона// Современные
научные исследования и разработки. 2017. Т. 2. № 1 (9). С. 203-205.
47
вступительный взнос в размере 1 млн. рублей, а в последующем –
осуществлять ежемесячные членские взносы.
Форекс-дилеры должны хранить свои средства в российских банках.
При этом средства дилера и его клиентов должны храниться на разных счетах,
чтобы его банкротство не означало автоматическое банкротство клиентов
форекс-дилера.
В законе также установлен целый ряд технических требований к
форекс-дилерам. Все они направлены на обеспечение безопасности трейдеров
и, вместе с тем, ограничивают сферу деятельности форекс-дилеров.
С точки зрения ислама имеются веские аргументы против торговли на
рынке Форекс. Она не соответствует требованиям шариата, запрещающим
неопределенные сделки, содержащие элементы азартных игр и
ростовщичества. Неопределенность состоит в том, что трейдер сам не знает,
по какой цене он продает или покупает валюту, так как цена меняется очень
быстро.
Доход на Форекс зависит от удачи и везения трейдера, в этом
заключается схожесть с азартными играми. Ростовщичество проявляется в
предоставлении «кредитного плеча». Кредитное плечо – это заемные средства,
которые дилер выделяет трейдеру на осуществление сделки, превышающей
его торговый депозит. Таким образом, торговля на Форекс противоречит
нормам ислама, и малазийский Национальный комитет по фетвам объявил ее
запретной для мусульман
34
.
Торговля на рынке Форекс в России связана с огромным риском.
Существует множество схем для обмана трейдеров и многие форекс-дилеры
ими пользуются. Для этого дилеры практикуют несанкционированные
операции, т.е. используя пароль и логин клиента, осуществляют операции от
его лица. Они могут манипулировать котировками валют в свою пользу. Часто
34
Соколова К.К., Попова А.М.Проблема развития рынка Форекс. Особенности нового закона// Современные
научные исследования и разработки. 2017. Т. 2. № 1 (9). С. 203-205.
48
используются такие способы мошенничества как фальсификация заявок,
распространение ложной информации и отключение клиента от сети.
Вывод по главе
Forex –достаточно вольготный и утилитарный рынок, осуществляя
деятельность 24 часа в сутки, он предоставляет трейдерам как можно больше
способов для получения прибыли. Но, деятельность, связанная с торговлей
валютой очень рискованна, как и игра в карты, исходя из этого, необходимо
предвидеть каждый свой следующий шаг, быть на шаг впереди конкурентов,
концентрировать внимание даже на самых малосущественных деталях и
событиях. Чтобы достичь успеха на данном рынке, необходимо крайне
внимательно выбрать стратегию, пользоваться нужными индикаторами и не
пускать все на самотек. Но стратегия, на самом деле, не самое важное, так как
торговля валютой - достаточно рискованное дело, то многое находится во
власти самого трейдера и зависит от его психологического состояния, умения
остановится, быть патетически уравновешенным.
На валютном рынке осуществляется согласование интересов таких
сторон как инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей.
Ведущими участниками валютного рынка являются центральные и
коммерческие банки, также относятся валютные биржи, валютные
спекулянты, экспортеры и импортеры и финансовые и инвестиционные
компании.
Валютные рынки служат своевременным осуществлением
международных расчетов, страхованием от валютных рисков,
диверсификации валютных резервов, валютной интервенции, получением
прибыли их участниками в виде разных курсов валют.
На сегодняшний день современное состояние валютного рынка РФ не
стабильно, это обусловлено различными экономическими и политическими
ситуациями как внутри страны, так и за рубежом. Главной задачей валютной
политики является эффективность мер защиты национальной валюты, с целью
стабилизации экономической системы РФ.
49
На сегодняшний день валютный рынок РФ потерпел ряд изменений,
связанных с происходящими политическими и экономическими событиями в
мировой практике. Введение во второй половине 2014 года западными
странами санкций против крупнейших российских компаний в ответ на
усиление конфликта на Украине способствовало увеличению внешнего долга
РФ. Из-за санкций закрылись рынки дешевого западного фондирования. Это
привело к замешательству на валютном рынке. Таким образом, перечисленные
события в конечном итоге вызвали крупномасштабный финансовый кризис в
декабре 2014 года.
Так в 2015 году произошла ситуация, характеризующая резкой
девальвацией рубля, повлекшее за собой снижение цены на нефть. Это в свою
очередь оказало негативное влияние на экономику страны.
Но основными причинами падения рубля стали снижение цены на
«черное золото», а также снятие санкций с Ирана и возвращение иранской
нефти на мировой рынок. На стоимость национальной валюты РФ повлияли
ситуации на Украине и Сирии, вызвавшие падение рубля.
Все эти причины повлекли за собой сокращение товарооборота и
производства, уход с российского рынка ведущих мировых производителей.
Рынок Forex представляет собой широкомасштабный мировой рынок,
на котором непрерывно проводятся сделки по приобретению и продаже
международных валют. На практике торговля на рынке Fоrеx – это купля-
продажа иностранных валют.
Рынок Fоrеx не имеет однозначного местарасположения. Все торги на
Fоrех выполняются непосредственно через телекоммуникационные каналы,
между банками, инвестиционными компаниями, фондами, брокерами,
индивидуальными инвесторами и частными трейдерами. Исходя из этого
очевидно, что рынок Forex нигде не локализирован, поэтому его относят
внебиржевым рынком.
50
ГЛАВА 3 .ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА
FOREX В РОССИИ
3.1. Основные проблемы развития рынка Forex
Какие бы меры не предпринимало государство, оно не способно
полностью защитить граждан от риска быть втянутыми в различного рода
мошенничества на финансовом рынке. Чаще всего, для того что бы накопить
определенную сумму, рядовому гражданину необходимо потратить всю
жизнь, потерять же накопленные средства можно за считанные минуты.
Одним из самых распространенных видов экономических преступлений,
является создание «финансовых пирамид»
35
. В настоящее время на территории
Российской Федерации их выделяют пять основных видов:
1. «Финансовые пирамиды», которые строятся на принципах сетевого
маркетинга, это когда доход участника зависит от вложений новых
участников. Наиболее убедительно схема подобных проектов отображается на
сайтах «финансовых пирамид». Одним из самых ярких примеров подобной
«финансовой пирамиды», является проект «МММ».
2. «Финансовые пирамиды», которые позиционируют себя как
альтернатива ипотечному и потребительскому кредиту. Подобные проекты
акцентируют внимание на тех заемщиках, которым отказали другие
финансовые учреждения. Как правило клиентам предлагаются различные
программы на приобретение автомобиля, земли, жилья и т. п., при этом
процент по таким займам значительно ниже банковских ставок по кредиту.
3. «Финансовые пирамиды», которые работают под видом
микрофинансовых организаций, ломбардов. Чаще всего, такие организации
привлекают денежные средства в виде займов или продажи своим клиентам
различных векселей.
35
Абанина К.В. Форекс – валютный рынок для мошенников В сборнике: Наука, образование, общество:
тенденции и перспективы развития сборник материалов V Международной научно-практической
конференции. 2017. С. 24-25.
51
4. «Финансовые пирамиды», которые предлагают свои услуги по
рефинансированию кредиторских задолженностей перед банками и
микрофинансовыми организациями.
5. Деятельность непрофессиональных участников финансового рынка,
которые активно рекламируют свои услуги по организации торговли на рынке
Форекс – разновидность самых опасных «финансовых пирамид».
Форекс представляет собой международный рынок торговли валютой
по свободным ценам. Но довольно часто в средствах массовой информации и
сети Интернет встречается реклама посредников, которые предлагают принять
участие в играх на Форекс.
Торговля на таком рынке предполагает наличие довольно большой
суммы денежных средств. С формальной точки зрения операции на Форекс
связаны с обменом одной валюты на другую валюту, в интересах клиента, но
несомненно коммерческий интерес кредитных организаций присутствует, и
заключается в получении комиссии за совершение операций в пользу
клиентов. Компании же работают немного на других условиях. Их основным
доходом, являются средства, получаемые от кредитования своих клиентов
36
.
Если обратиться к зарубежному опыту, то на сегодняшний день все
развитые рынки финансовых услуг с внебиржевыми деривативами в валюте
предоставляются только лицами, у которых есть лицензия на данный вид
деятельности, так как такие операции находятся под регулированием и
контролем специальных организаций.
Так, например, в Соединенных штатах Америки данные функции
выполняет «комиссия по фьючерсной торговле товарами» (CFTC), которая
подчинена правительству. Также можно отметить, что разработка правил
торгов, условий предоставления услуг брокеров и разрешению спорных
ситуаций и коллизий лежит на плечах «Национальной фьючерсной
36
Абанина К.В. Форекс – валютный рынок для мошенников. В сборнике: Наука, образование, общество:
тенденции и перспективы развития сборник материалов V Международной научно-практической
конференции. 2017. С. 24-25.
52
ассоциации» (NFA). Данная организация еще выполняет функции сбора и
анализа специальной отчетности, предоставляемой брокерами, которые
входят в эту ассоциацию. Требования NFA принимают не только в Америке,
поскольку данные фонды и частные трейдеры не рискуют иметь счета в
компаниях, не выполняющих их.
В Соединенных штатах Америки услуги рынка Форекс осуществляют
фьючерсные брокеры (FCM) и розничные форекс-дилеры (RFED). Данным
участникам обязательно нужно получить лицензию от CFTC и быть членом
СРО NFA. Кроме того, им необходимо иметь собственные денежные средства
в размере 22 миллиона долларов США. Также компании нужно превышать
минимальную величину средств в размере 5 % от обязательств, которые
больше 10 миллионов долларов. К RFED и FCM применимы требования о
наличии контролирующего элемента (комплаенс-офицера) и корпоративных
документов и политик, обеспечивающих внутренний распорядок, контроль
над рисками, пресекание конфликта интересов, и расшифровывающих
отношения с клиентурой.
В момент составления договора клиент должен быть ознакомлен со
всеми возможными рисками, после этого он подписывает специальную форму,
текст которой утвержден у регулятора. Также необходимо раскрывать
информацию о соотношении в процентах счетов клиентов, которые получили
прибыль (потерпели убытки) в рамках одного квартала. Более того, во время
заключения договора клиент ознакомляется с методикой расчета
(расшифровкой) или информационным источником о валютном курсе
37
.
Необходимо отметить, что существуют конкретные требования к
форме и содержанию отчетности для клиента. Он должен каждый день или
каждый месяц получать отчеты, которые включают информацию о состоянии
счетов, обо всех происходивших операциях, о величине прибыли (убытка),
размере всех удержаний (например, комиссия). Клиент также может получить
37
Гаримова П.А.Особености валютного регулирования на рынке Форекс// Аллея науки. 2017. Т. 3. № 13. С.
306-315.
53
информацию обо всех изменениях цены на инструменты полностью за период
и о методике и алгоритмах получения цены спроса и предложения, по которой
его сделка была исполнена. Кроме того, существуют ограничения для размера
кредитного плеча в соотношение 1 к 50 для главных мировых валют и 1 к 20
для нетрадиционных, которое регулируется CFTC.
Кроме основного запрета на мошенничество, существует ряд
специальных запретов, таких как: запрет на совершение сделок по ценам,
отличных от рыночных, корректировка цены сделки после ее оформления и
подписания, предъявление клиенту котировки bid выше или ниже
предшествующей без соответствующего повышения или понижения
котировки ask на ту же самую величину и четкий запрет на проведение сделок
на средства клиента без его разрешения и уведомления о виде сделки,
инструментах и количестве.
В CFTC и NFA профессиональные участники рынка обязаны
направлять периодическую и годовую отчетность, которая содержит
финансовые показатели и информацию о соответствии требованиям
регулирования. Также деятельность RFED и FCM проверяется ежегодно под
управлением NFA.
Акцент нужно сделать также и на том, что участникам рынка не только
нужно предоставлять отчет о деятельности, но и предъявлять существенные
показатели по итогам каждой совершенной сделки с клиентом в систему
отчетности FORTRESS (Forex Transaction Reporting Execution System) в
режиме реального времени, являющуюся инструментом NFA для
автоматизированного анализа рынка и определения несоответствий. То, что
непосредственно позволяет системе автономно определять нерыночные
условия, служат формализованные параметры сделки, которые включаются в
отчет.
Частичное регулирование данного сегмента рынка в Америке не
является преимуществом американского рынка финансов. Ранее данная
фрагментация была существенной преградой для развития деривативного