Оглавление
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ СЛИЯНИЯ И
ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ ................................................. 8
1.1. Нормативно-правовое регулирование слияний и поглощений в
Российской Федерации .......................................................................................... 8
1.2.Понятие и мотивы слияний и поглощений в банковской сфере ............... 12
1.3.Мотивы и факторы, влияющие на сделки слияния и поглощения ........... 19
ГЛАВА 2 ПАО «СОВКОМБАНК», ЕГО ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И
ОЦЕНКА ............................................................................................................... 26
2.1 Характеристика коммерческого банка ПАО «Совкомбанк» ..................... 26
2.2. Общая оценка результатов деятельности ПАО «Совкомбанк» ............... 35
2.3. Тенденции слияний и поглощений в Российской Федерации и их место в
деятельности ПАО «Совкомбанк»...................................................................... 41
ГЛАВА 3 АНАЛИЗ СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ ПАО «СОВКОМБАНК»,
ИХ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ............................... 49
3.1. Анализ процесса поглощения на примере АО АКБ «Экспресс-Волга
Банк» и ПАО «Совкомбанк» ............................................................................... 49
3.2.Анализ процесса слияния на примере АКБ «РосЕвроБанк» (АО) и ПАО
«Совкомбанк» ....................................................................................................... 58
3.3.Пути совершенствования слияний и поглощений ПАО «Совкомбанк» .. 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................... 72
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ .................................................................................... 75
ПРИЛОЖЕНИЯ .......................................... Ошибка! Закладка не определена.
Факультет онлайн обучения
КОНЦЕПЦИЯ ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЫ
Обучающийся
Грошева Кристина Игоревна
Направление
подготовки
Финансы и кредит
1. Тема ВКР
Слияния и поглощения в Российской банковской системе:
проблемы и тенденции (на примере ПАО «Совкомбанк»)
Утверждена приказом по Университету 10740-фэо от «04» июля 2019 г.
2. Срок сдачи магистрантом законченной ВКР «17» января 2020 г.
3. Исходные данные по ВКР
Законодательство Российской Федерации и
нормативные документы Банка России по вопросам регулирования банковской
деятельности и формирования ресурсной базы коммерческих банков путем привлечения
депозитов юридических и физических лиц; научная, учебная, периодическая литература
по теме исследования; отчеты и аналитические материалы Банка России, АСВ, ПАО
«Совкомбанк», АО АКБ «Экспресс-Волга», АКБ «РосЕвроБанк»
4. Обоснование актуальности темы. В современных условиях ускорения темпов
изменений во внешней среде банковских учреждений и, как результат, нестабильности
функционирования их бизнеса, повышаются требования к системе стратегического
управления и принятия управленческих решений. Главной целью деятельности любой
компании выступает повышение стоимости, и, соответственно, все решения и действия
управленческой системы оцениваются с точки зрения их влияния на стоимость бизнеса.
Стратегическим фактором успеха банков на финансовом рынке является устойчивый рост
их стоимости в долгосрочном периоде, одними и основными из которых, зачастую,
являются слияния и поглощения компаний.
5. Цель исследования обоснование проблемы и негативных последствий процессов
слияния и поглощения, а также выработка рекомендаций по совершенствованию данных
процессов.
6. Задачи исследования
1. Проанализировать нормативно–правовой базы и научной литературы, содержащей
вопросы сделок слияния и поглощения
2. Рассмотреть экономическую сущность сделок слияния и поглощения;
3. -Определить мотивы сделок слияния и поглощения;
4. -Представить общую характеристику и анализ финансового состояния ПАО
«Совкомбанк»;
5. Представить общую характеристику и анализ финансового состояния АО АКБ
«Экспресс-Волга»;
6. Представить общую характеристику и анализ финансового состояния АКБ
«Росевбобанк»;
7. Провести оценку эффективности сделок слияния и поглощения ПАО
«Совкомбанк»;
8. Выявить проблемы и негативные последствия процессов слияния и поглощения
ПАО «Совкомбанк»;
9. Предложить рекомендации по совершенствованию процессов слияния и
поглощения..
7. Организация, результаты деятельности которой использованы в ВКР в качестве
объекта следования коммерческий банк ПАО «Совкомбанк».
8. Предполагаемые методы исследования. В работе применялись общенаучные методы
(сравнение, абстрагирование, синтез, анализ), метод экономического анализа, а так же
табличный и графический способы представления данных.
10. 9. Ожидаемые основные результаты исследования
9.1 Исследование и обобщение научного материала по проблемам слияния и поглощения
компаний, в том числе коммерческих банков.
9.2. Анализ практики слияний и поглощений банка в современных экономических
условиях. Детальное изучение характеристик финансового положения банков ПАО
«Совкомбанк», АО АКБ «Экспресс-Волга» и АКБ «РосЕвроБанк» и оценка
эффективности сделок слияния и поглощения в банковской сфере.
9.3. Выявление критериев и операций по совершенствованию деятельности ПАО
«Совкомбанк» для последующих сделок слияния и поглощения.
10. Содержание разделов ВКР (наименование глав)
Глава 1. Теоретические и правовые основы слияния и поглощения в банковской системе
Глава 2. ПАО «Совкомбанк», его общая характеристика и оценка
Глава 3. Анализ слияний и поглощений пао «совкомбанк», их результаты и пути
совершенствования
11. Перечень приложений к ВКР
1. Предшествующие фирменные наименования и организационно-правовые формы
кредитной организации ПАО «Совкомбанк». 2. Ценности ПАО «Совкомбанка». 3.
Корпоративная газета ПАО «Совкомбанк». 4. Балансовые показатели Банка АО АКБ
«Экспресс-Волга». 5. Балансовые показатели Банка ПАО «Совкомбанк»
Дата утверждения концепции
«10» октября 2019 г.
«Утверждаю»
Руководитель ВКР
/ / А.Л.Фролов /
Обучающийся
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы определяется следующими
обстоятельствами. Динамика развития современной экономики в XXI в.
значительно ускорилась, обусловив изменения макроэкономических пропорций
в сложившихся за многие годы отраслевых моделях. При этом современные
сдвиги затрагивают практически все отрасли в большей или в меньшей степени.
Однако, пожалуй, самым чувствительным к изменениям является банковский
сектор, первым принимающий на себя удары преобразований как внешней, так
и внутренней среды. Банковские модели бизнеса не могут быть инертными
именно в силу их сильной зависимости от изменений.
Как результат, нестабильности функционирования их бизнеса,
повышаются требования к системе стратегического управления и принятия
управленческих решений. Финансово-экономический кризис явился
своеобразным стимулом к обновлению существующих систем и моделей
управления, а также пересмотру методов оценки и контроля деятельности
банков.
Среди современных моделей управления широкое признание получила
модель, базирующаяся на максимизации стоимости. За рубежом стоимостной
подход к управлению сформировался в конце 80-х годов и получил название
«концепции управления на основе стоимости» (valuebased management). В его
основе заложен тезис о том, что главной целью деятельности любой компании
выступает повышение стоимости, и, соответственно, все решения и действия
управленческой системы оцениваются с точки зрения их влияния на стоимость
бизнеса.
В данном контексте не подлежит сомнению тот факт, что стратегическим
фактором успеха банков на финансовом рынке является устойчивый рост их
стоимости в долгосрочном периоде. В этих условиях перспектива развития
банка может основываться на двух альтернативных стратегиях: стратегии
органического роста и стратегии слияний и поглощений.
Хотя слияния и поглощения являются предметом многих исследований - в
сфере финансов, стратегического менеджмента, хозяйственного права - все еще
мало изученным остается влияние слияний и поглощений на стоимость
субъектов хозяйствования. Учитывая вышеуказанные аспекты, актуальность
темы данной статьи не вызывает сомнений. Современная экономическая
научная мысль содержит значительный объем теоретических и эмпирических
печатных работ, посвященных трактовке отдельных аспектов
функционирования рынка слияний и поглощений и стратегического
планирования таких соглашений. Однако можно констатировать факт
незавершенности формирования механизма управления стоимостью банковским
учреждением с использованием показателя эффекта синергии от сделок M&A.
Степень разработанности темы исследования. Различные аспекты
слияний и поглощений в современных экономических условиях рассмотрены в
научных трудах Алиева В.В, Белянчиковой Т.В., Гордиенко Д.В., Дементьевой
А.И., Иванцова В.А., Ильяшенко С.Н., Кузнецовой С.В., Кудряшова В.С.,
Масленникова В.В., Морозюка Ю.В., Наточеевой Н.Н., Пережогиной О.И.,
Пузова Е.Н., Сводцевой И.А., Сергеева А.А., Сычевой О.Ю. Трохова А.А.,
Угловой И.А., Цветковой И.И., Черненко Н.Г., Яшина С.Н. и др. При этом
отсутствуют целостные работы по исследованию сделок слияния и поглощения
в банковском секторе.
Цель исследования – обосновать проблемы и негативные последствия
процессов слияния и поглощения, а также выработать рекомендации по
совершенствованию данных процессов.
Сформулированная цель позволила поставить следующие задачи
исследования:
- проанализировать нормативно–правовую базу и научную литературу,
содержащую вопросы сделок слияния и поглощения;
- рассмотреть экономическую сущность сделок слияния и поглощения;
- определить мотивы сделок слияния и поглощения;
- представить общую характеристику и анализ финансового состояния
ПАО «Совкомбанк»;
- представить общую характеристику и анализ финансового состояния АО
АКБ «Экспресс-Волга»;
-представить общую характеристику и анализ финансового состояния
АКБ «РосЕвроБанк»;
- провести оценку эффективности сделок слияния и поглощения ПАО
«Совкомбанк»;
- выявить проблемы и негативные последствия процессов слияния и
поглощения ПАО «Совкомбанк»;
- предложить рекомендации по совершенствованию процессов слияния и
поглощения.
Объект исследования – коммерческий банк ПАО «Совкомбанк».
Предметом исследования – процесс поглощения банком ПАО
«Совкомбанк» коммерческого банка АО АКБ «Экспресс-Волга» и слияния с
банком АКБ «РосЕвроБанк».
Методы исследования. В работе применялись общенаучные методы
(сравнение, абстрагирование, синтез, анализ), метод экономического анализа, а
также табличный и графический способы представления данных.
Практическая значимость исследования заключается: во-первых,
материалы работы могут быть использованы при изучении ряда учебных
дисциплин, а именно «Финансы и кредит», «Финансовая безопасность»,
«Банковское дело» и т.д.; во-вторых, отдельные результаты и выводы могут
быть актуализированы при совершенствовании процессов слияния и
поглощения в банковском секторе; в-третьих, некоторые положения применимы
при формировании системы показателей оценки эффективности сделок слияния
и поглощения в банковской сфере.
Структура работы. Выпускная квалификационная работа включает
введение, три главы, девять параграфов, заключение, список литературы и
приложения.
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ
1.1. Нормативно-правовое регулирование слияний и поглощений в
Российской Федерации
В Российской Федерации в течение последних лет наметилась тенденция к
консолидации банковского сектора. Сформировалась она, в силу как
естественных внутриотраслевых причин – склонности банков к укрупнению, так
и внешних – государственных директив, связанных как с антикризисными
мерами, так и реализуемой Банком России политикой консолидации банковской
системы.
На этом фоне быстрыми темпами начал развиваться рынок банковских
слияний и поглощений. Банк России выступает в этом процессе в качестве
основного регулятора в силу полномочий, предоставленных ему
законодательством РФ. Речь идет прежде всего о праве Банка России
устанавливать обязательные для кредитных организаций нормативы, в
частности нормативы ликвидности кредитной организации, достаточности
собственных средств, минимальный размер резервов кредитной организации. В
случае исчерпания кредитной организацией собственных ресурсов и
возможностей для достижения указанных нормативов, она с большой долей
вероятности будет вынуждена обратится к процедуре реорганизации –
собственно слиянию и поглощению.
В настоящее время слияния и поглощения в банковской сфере в
банковском праве постоянно претерпевают изменения. Центральным Банком
России разработано множество юридических документов по слияниям и
поглощениям коммерческих банков. Данные документы учитывают
международный опыт банковского надзора, бизнеса, рекомендации
специалистов международных финансовых организаций и отечественную
банковскую практику.
Совокупность ключевых законодательных и нормативных актов,
отражающие требования к реорганизации банков в форме слияний и
поглощений, включает в себя:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая, глава 4).
2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)».
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ "Об акционерных
обществах". В частности, реорганизация юридических лиц регламентируется ст.
15 ФЗ об АО (Приложение 3).
4. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской
деятельности».
5. Федеральный закон от 21.12.2001 № 178-ФЗ "О приватизации
государственного и муниципального имущества".
6. Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ (в ред. от 03.12.2011) «О
государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных
предпринимателей».
7. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
8. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ "О защите прав и законных
интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
9. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью".
10. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)».
11. Инструкция Банка России от 02.04.2010 № 135-И «О порядке принятия
Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций
и выдаче лицензий на осуществление банковских операций».
12. Положение Центрального банка Российской Федерации от 30.12.97 №12-
П "Об особенностях реорганизации банков в форме слияний и присоединений".
13. Положение Банка России от 29.08.2012 № 386-П «О реорганизации
кредитных организаций в форме слияния и присоединения» (далее – Положение
о реорганизации).
Одним из первых, проработанных по данной тематике документом, можно
считать Положение Центрального банка Российской Федерации от 30.12.97 №
12 - П "Об особенностях реорганизации банков в форме слияний и
присоединений" (с последующими изменениями и дополнениями), которое
конкретизирует ряд аспектов слияний и поглощений банковского сектора.
Одним из основных моментов Положения является обязательность
соблюдения обязательных резервных требований и норм деятельности к банку,
возникшему в результате слияния или к банку, присоединившему другой банк.
В Положении детально описываются основные стадии слияния или
присоединения: подготовка договора о слиянии или присоединении, порядок
уведомления территориального учреждения Банка России по месту нахождения
реорганизующихся банков о предстоящем слиянии или присоединении,
проведение рабочего совещания представителей территориальных учреждений
Банка России с представителями реорганизующихся банков, проведение общих
собраний участников реорганизующихся банков, уведомление кредиторов
реорганизуемых банков о принятом общим собранием участников решении о
реорганизации, проведение общего собрания участников реорганизующихся
банков, представление в территориальное учреждение Банка России
документов, связанных с реорганизацией банков.
Отдельно фиксируются условия конфиденциальности информации о
предстоящем слиянии или поглощении - направленная в Банк России
информация о предстоящем слиянии или поглощении банка является
конфиденциальной и не подлежит разглашению.
Положением устанавливаются жесткие сроки рассмотрения
представленных документов. Что касается практики, то следует отметить, что
Банк России вправе вернуть документы в случае обнаружения ошибок при их
оформлении, и тогда срок рассмотрения исчисляется с даты поступления
исправленных документов в Банк России. Поэтому важно, чтобы работа по
слиянию или поглощению в коммерческих банках была организована так, чтобы
избежать ненужных ошибок.