51
4) осуществление секьюритизации активов и др.
Отметим, что специфика работы коллекторских компаний на
различных стадиях сбора базируется на принципах, присущих и
внутрибанковским подразделениям взыскания.
Работа внешних коллекторских организаций, по общему правилу,
строится по трем основным направлениям:
1. Направление досудебного урегулирования.
2. Направление судебного производства.
3. После судебное направление.
Особенности взаимодействия банков с внешними коллекторскими
фирмами на таких основаниях для предоставления заказчику услуг
коллекторской компанией как договор цессии. Заканчивается досудебный
этап подготовкой и подачей в суд исковых заявлений службой судебного
взыскания. Обычно исковые заявления подаются тогда, когда коллекторам
удалось установить наличие у должника определенного имущества, чтобы
наложить на него арест с целью удовлетворения из их стоимости требований
кредитора в дальнейшем. Иск длится дольше и требует присутствия
представителя кредитора на процессе.
Отметим, что внешние коллекторы активнее применяют юридическую
практику, что лучше заставляет заемщиков выполнять свои договорные
обязательства перед кредитором. Проблема заключается в том, что
коллекторские компании действуют значительно жестче по отношению к
клиентам, в частности они практически не занимаются вопросами
поддержания репутации своей компании. Поэтому рядовые коллекторы
применяют к заемщикам меры воздействия, нарушающие как нормы
действующего законодательства государства, так и нормы морали. Такое
отношение к клиентам негативно сказывается на результатах взыскания.
Безусловно, специалисты узкой специализации в основном качественно
выполняют свои должностные обязанности (проводят расчеты долга, готовят
исковые заявления в суд, жалобы и ходатайства в правоохранительные
52
органы). Однако коллекторы, которые непосредственно осуществляют
контакт с заемщиками, должны быть более квалифицированными, чем
работники бэк-офиса. Чем выше профессиональный уровень специалиста по
взысканию, тем лучше происходят переговоры с клиентом. Поэтому
необходимым условием успешного функционирования коллекторских
компаний является специализированная подготовка и обучение их персонала
с целью качественного и профессионального осуществления функций по
взысканию.
Эффективно решить проблему управления проблемными кредитами
банка на поздних стадиях работы с задолженностью можно также путем
передачи проблемных активов связанной финансовой компании на основе
оптимизации баланса (SPV onshore/offshore). SPV-onshore предусматривает
частичный перевод проблемных кредитов банка специальной юридическому
лицу, что принадлежит группе, которая юридически и операционно отделена
от банка и не консолидируется на его уровне.
Преимуществами реализации такого механизма является полное
участие банка в распределении прибыли за кредитным портфелем,
улучшения идентификации, оценки и регулирования кредитных рисков
портфеля и тому подобное. Зато существенными недостатками являются
отсутствие возможностей консолидации на уровне банка, ограниченность
вариантов работы банковского менеджмента с компанией, проблемы в
финансировании таких проектов.
Альтернативным для банков является механизм продажи проблемных
активов с частичным их финансированием на принципах SPV-offshore с
участием капитала инвестора. Основным условием реализации соглашения в
этом случае служит цена продажи банком портфеля проблемных активов
Преимуществами этой схемы управления проблемными кредитами
банков является потенциально более низкий уровень списания проблемной
задолженности, участие банка в распределении прибыли за кредитным
портфелем, привлечение внешних специалистов к управлению проблемными
53
кредитами, заинтересованность инвестора в эффективности работы компании
SPV по возврату долгов, возможность капитализации задолженности.
Несмотря на значительную долю займов в иностранной валюте (43,2%
совокупных кредитов банков) в сочетании с девальвацией рубля и
уменьшением реальных доходов населения и бизнеса, качество кредитных
портфелей банков может существенно ухудшиться. Поэтому сравнивая
внутренние и внешние методы управления проблемными активами стоит
отметить, что передавая долги специализированным институтам, банковские
учреждения тем самым уменьшают расходы на формирование резервов и
высвобождают капитал для выполнения нормативных требований
регулятора.
Таким образом, снижаются административные расходы банка на
непрофильную деятельность, и повышается ликвидность банка благодаря
поступления денежных средств в случае продажи проблемных кредитов.
Однако до применения внешних методов управления проблемной
задолженностью банки пытаются вернуть их собственными силами.
Таблица 10
Сравнение основных организационных форм продажи
проблемных активов
Характеристика
Частное
размещение
Аукцион
Закрытый
конкурс
Интенсивность
Низкая
Высокая
Умеренная
Скорость получения
ликвидности
Высокая
Умеренная
Умеренно-высокая
Максимизация дохода
Возможна
Предполагаемая
Возможна
Продолжение отношений
с инвесторами
Возможно
Одноразовый
Возможно
Структура продаж
Индивидуализиров
анная
Процесс
Индивидуализиров
анная
Конфиденциальность
Высокая
Простая
Умеренная
По нашему мнению, если в первое полугодие не удается вернуть
задолженность, то вероятность возврата долга в последующие месяцы и годы
резко снижается. Важно также не затягивать с продажей и не допускать
просрочки портфеля в 1,5-2 года, а продавать долги на более ранних этапах.
При этом продажа проблемных активов банков может происходить с
54
помощью таких организационных форм как частное размещение, проведение
аукциона и закрытого конкурса (табл. 10).
Следовательно, целесообразность внедрения в практику деятельности
конкретного банка этих методов определяется такими критериями:
особенности бухгалтерского и налогового учета, влияние на достаточность
регулятивного капитала, обеспечение ликвидности, повышение
эффективности управления, уменьшение уровня рисков банка и обеспечение
доходности кредитного портфеля (табл. 11).
Таблица 11
Сравнительная характеристика внешних методов
управления проблемными активами банков
Методы и
критерии
Достаточн
ость
капитала
Ликвидност
ь
Эффективно
сть
управления
Доходность
портфеля
Передача
проблемных активов
в управление
третьему лицу
(коллектору)
Влияние
незначитель
но
Незначительн
ое улучшение
ликвидности
за счет
возврата
кредитов
Оплата услуг
коллектора
Распределение
участия в
прибыли по
портфелю
Продажа
проблемных активов
несвязанной
финансовой
компании на
условиях
факторинга
Существенн
ое
уменьшение
давления на
регулятивн
ый капитал
Быстрый рост
ликвидности
Высвобожден
ие внутренних
ресурсов
банка на
другие цели,
отсутствие
операционных
расходов
Отсутствие
участия в
распределении
прибыли по
портфелю,
существенная
скидка при
продаже
Передача / прод аж
проблемных активов
связанной
финансовой
компании (SPV
onshore / offshore)
Уменьшение
давления на
регулятивн
ый капитал
Не
предусматрив
ает
увеличения
ликвидности
Высокий
уровень
отдачи по
проблемным
активам,
экономия
внутренних
Распределение
участия в
прибыли по
портфелю,
существенные
потери при
продаже
Секьюритизация
активов
Существенн
ое
уменьшение
давления на
регулятивн
ый капитал
Рост
ликвидности
банка
Ресурсов
банка
Зависит от
стоимости
размещения
секьюритизиро
ванных ценных
бумаг
Сравнительная характеристика внешних методов управления
проблемными активами банков позволяет сделать вывод относительно
55
эффективности их выбора и применения в каждом конкретном случае
банковской деятельности с учетом условий фактического структурирование
портфеля проблемных активов.
Завершающий этап управления проблемными активами заключается во
взыскании задолженности по проблемным кредитам предполагает сам
процесс реализации залога заемщика, продажу актива третьей стороне,
судебные процедуры, в т.ч. процедура банкротства и восстановления
кредитной деятельности банковского учреждения.
Основными принципами работы с проблемными кредитами должны
быть такие:
- оперативность (учета стремительной потери стоимости проблемных
активов при условии пролонгации сроков работы по взысканию
задолженности);
- соблюдение соотношения затраты-эффективность (максимизация
экономического эффекта от работы с проблемной задолженностью при
минимальном уровне затрат);
- последовательность и комплексность (соблюдение внутренней логики
процесса взыскания проблемной задолженности с учетом других аспектов
деятельности банка, которые могут ограничивать его потенциал);
- конкурентность и прозрачность (обеспечение наличия и соблюдения
четких критериев отбора возможных покупателей проблемных кредитов,
установление цены таких кредитов на уровне, максимально приближенном к
справедливой рыночной стоимости).
3.2. Пути повышения эффективности финансового механизма
капитализации банка
Нужно отметить, что проблема управления капиталом, прежде всего,
связана с повышением качества капитала, структура которого может
гарантировать непосредственный и полный доступ и использование для
поглощения убытков и минимизации последствий кризисов.
56
Формируя более жесткие требования к минимальной достаточности и
качеству капитала (формирование за счет обыкновенных акций,
эмиссионного дохода, нераспределенной прибыли и обыкновенных акций,
которые выпускаются дочерними компаниями, которые находятся у третьей
стороны), Базель III фактически определил основные источники и
направления докапитализации банков: эмиссия акций и прибыль банков (в
частности как мотивирующий фактор для потенциальных инвесторов).
Рисунок 8. Механизм обеспечения повышения уровня
капитализации АО «ЮниКредитБанк» (разработано автором)
Поэтому для решения проблемы повышения уровня капитализации АО
«ЮниКредитБанк» необходимым является реализация экономических
57
методов стимулирования этого процесса, в частности, содействие реализации
акций банка на фондовом рынке путем минимизации формальных процедур
и разрешений на осуществление первичной эмиссии, введение льгот
относительно налогообложения прибыли банка в части, которая
направляется на пополнение капитала и т.д.
Несмотря на то, что сумма нераспределенной прибыли в текущем году
рассчитывается как сумма нераспределенной прибыли в предыдущем году и
сумма чистой прибыли (убытка) за текущий год за вычетом суммы
начисленных дивидендов и взносов на пополнение различных фондов банка,
считаем целесообразным увеличивать именно величину показателя чистой
прибыли.
В современных условиях хозяйствования увеличение величины чистой
прибыли банка, возможно, прежде всего, за счет управления затратами.
Стремление акционеров получать дивиденды даже в условиях негативного
влияния последствий финансового кризиса создает мощные стимулы для
руководства экономически развитых банков активно работать над
масштабным сокращением операционных расходов.
Управление затратами банка предусматривает применение комплекса
мер в контексте выполнения показателей эффективности управления
затратами (CIR), показателей адекватности капитала (CT) и результирующего
показателя прибыльности (ROE), при этом необходимо придерживаться
показателя доли рисковых активов (RWA) в балансе банка.
С помощью инструментария эконометрического моделирования
построена многофакторная модель зависимости объема чистой прибыли
(убытка) банка от величины общих административных и других
операционных расходов, отчислений в резервы и активов, взвешенных по
риску:
????????
= -5672,5144 – 2,0551 GA&OOE – 1,3022 AFP + 3,5903 RWA, (2)
58
где ????????
– чистая прибыль,
GA&OOE – общие административные и прочие операционные
расходы,
AFP – отчисления в резервы,
RWA – активы, взвешенные по риску.
Результаты оценивания приведены в табл. 12.
Таблица 12
Основные эконометрические характеристики модели чистой
прибыли (убытка) АО «ЮниКредитБанк»
Переменная
Коэффициент
Стандартная
ошибка
T-статистика
Значимость
С
-5672,514
2721,836
-2,084076
0,0452
GA&OOE
-2,055102
0,570853
-3,600055
0,0011
AFP
-1,302228
0,100078
-13,01217
0,0000
RWA
3,590349
0,728052
4,931446
0,0000
Коэффициент
детерминации
0,867193
Среднее зависимой
переменной
-3671,417
Скорректированный
коэффициент
детерминации
0,854743
Стандартное отклонение
зависимой переменной
12346,01
Стандартная ошибка
регрессии
4705,392
Информационный критерий
Акайке
19,85524
Сумма квадратов остатков
7,09
Критерий Шварца
20,03119
Логарифм правдоподобия
-353,3944
F-Статистика Фишера
69,65049
Статистика Дарбина-
Уотсона
1,555689
Вероятность
0,000000
Как видно из таблицы 12, коэффициент детерминации для построенной
модели составляет 0,867, то есть, учтены в модели переменные, которые
объясняют 86,7 % вариации чистой прибыли банка.
На адекватность эконометрической модели указывает значение
критерия Фишера (F эм = 69,65) в сравнении с критическим значением (F кр
= 9,65 для уровня значимости α = 0,01), то есть, оцененные параметры
модели являются статистически значимыми.
Проведенные расчеты по этой модели позволили выявить, что
вложение средств банка в более рисковые активы, увеличивает прибыльность
банка, однако рост объемов рисковых активов негативно влияет на
59
результативность функционирования банка, в частности, способствует
увеличению объемов просроченной задолженности по кредитам:
????????
= -31316,1100 + 11,0315 RWA, (3)
где ????????
– просроченная задолженность по кредитам.
Результаты эконометрического оценивания модели просроченной
задолженности приведены в табл. 13.
Таблица 13
Основные эконометрические характеристики модели
просроченной задолженности банка АО «ЮниКредитБанк»
Переменная
Коэффициент
Стандартная
ошибка
T-статистика
Значимость
С
-31316,11
10374,10
-3,018682
0,0048
RWA
11,03149
1,244801
8,862051
0,0000
Коэффициент
детерминации
0,697874
Среднее зависимой
переменной
54974,03
Скорректированный
коэффициент
детерминации
0,688988
Стандартное отклонение
зависимой переменной
38509,89
Стандартная ошибка
регрессии
21476,36
Информационный критерий
Акайке
22,84125
Сумма квадратов остатков
1,57
Критерий Шварца
22,92922
Логарифм правдоподобия
-409,1424
F-Статистика Фишера
78,53595
Статистика Дарбина-
Уотсона
0,187919
Вероятность
0,000000
Как видно из таблицы 13, значение коэффициента детерминации этой
модели 0,698 удостоверяет, что 69,8 % изменений объемов такой
задолженности объясняет изменение объемов рисковых активов.
В то же время рост проблемной задолженности должен обеспечиваться
ростом собственного капитала банка, поскольку в случае частичного или
полного невыполнения обязательств заемщиками по проблемным кредитам,
потеря активов баланса приводит к уменьшению размера собственного
капитала банка:
????????
= 1,4001 + 40746, (4)
60
где ????????
– собственный капитал банка.
Рисунок 9. Влияние проблемной задолженности на
собственный капитал АО «ЮниКредитБанк»
Эластичность собственного капитала банка с проблемной
задолженностью составляет 1,4%, то есть рост объема проблемной
задолженности на 1% приведет к росту объема собственного капитала банка
на 1,4% для покрытия рисков по активным операциям АО
«ЮниКредитБанк».
Коэффициент детерминации показывает, что построенная модель
является адекватной, в частности 77% вариации собственного капитала
объясняется изменением проблемной. Зависимость объема собственного
капитала банка от объема проблемной задолженности изображена с
помощью построения трендовой модели влияния проблемной задолженности
на собственный капитал банка.