35
В августе 1857 года вскрылось хищение всей ликвидности банка Ohio Life
Insurance and Trust Company, после чего выяснилось, что сотни предприятий не
могут проводить срочные платежи. Стало практически невозможно получить
кредит. В середине октября в Нью-Йорке за два дня закрылось 50 банков.
Рухнула практически вся банковская система страны. К концу сентября 325
банков прекратили работу. Акции железнодорожных компаний в разных городах
США упали от 28% до 84%. Известие об экономическом кризисе в США
достигло берегов Великобритании только через две недели.
Началось массовое переселение бедняков из сел в города, постепенно
замусоривая окрестности. В Новом Орлеане, Нью-Йорке возникают эпидемии
холеры и тифа. Схожая ситуация в Лондоне, когда летом 1858 года парламент
вынужден прервать заседания из-за «Великого зловония» - так вошло в историю
это событие.
В итоге финансовый кризис прокатился по миру - в США сократилось
потребление хлопка на 27%, производство чугуна упало на 20%, индекс цен на
сельскохозяйственные товары снизился на 20%. В Великобритании снизился
объем судостроения на 26%. В Германии снизилось потребление чугуна на 25%.
Во Франции выплавка чугуна и потребление хлопка снизилось на 13%. В России
производство чугуна упало на 17%, производство тканей — на 14%.
Примечательно, что экономический кризис 1857-1858 годов называют
«любимым кризисом Маркса», который вместе с Энгельсом ожидал, что он из
экономического станет социальным, на фоне чего в мире обострится
революционно-политическая борьба.
Накопленные проблемы после окончания Первой мировой войны, кризис
перепроизводства и избыточные инвестиции в промышленность привели к
перегреву фондового рынка. За один день 29 октября 1929 потери американского
фондового рынка составили 14 миллиардов долларов, всего за неделю рынок
просел на 30 миллиардов, за год рынок упал на 87%. Началась Великая
депрессия.
Основные события этого исторического периода приведены в таблице 2.
36
Таблица 2
Основные события «Великой депрессии»
17
Год
Событие
1930
Принят тариф Смута-Хоули, который должен был защитить
внутренний рынок благодаря 40%-й ставке пошлины на импорт.
Результатом стала “передача” кризиса в Европу
1930
Банковский кризис, вызванный тем, что вкладчики стали
активно забирать из банков свои деньги. Результатом стало
абсолютное сжатие денежной массы.
1932
В Детройте охраной Генри Форда расстреляно шествие
голодающих рабочих. Убито пять человек
Чтобы защитить внутренний рынок, в 1930 году США устанавливает 40%
пошлину на импорт, после чего кризис усиленными темпами начал развиваться
в Европе. Производство в США сокращается на 46%, в Германии на 41%, во
Франции на 32%, в Великобритании на 24%. Более всего страдают промышленно
развитые города, в некоторых странах практически полностью останавливается
строительство. Число безработных - почти 30 млн человек, из которых почти
половина в США.
Начинаются массовые увольнения и голод. В марте 1930 года в Детройте
полиция и вооруженная охрана Форда расстреливают шествие голодающих
рабочих завода, попавших од сокращение. Гибнет пятеро, ранено более 60
человек. По статистике до 90% американских детей того времени страдали от
недоедания.
Во время прихода к власти Рузвельта в 1932 году начинается цикл
реформ, который был направлен на оздоровление экономики и борьбу с
экономическим кризисом. На неделю были закрыты банки, подготовлена
программа гарантирования вкладов. Затем банки подверглись проверке,
наиболее перспективные получали поддержку государства. Была реализована
социальная программа занятости населения - людей привлекали для
17
Абакумов К.С. Из истории финансовых кризисов / К.С. Абакубов // Вестник Омского университета. – 2014. –
№3. – С. 161–166.
37
строительства дорог, инфраструктурных объектов. Началось льготное
кредитование аграрного сегмента.
В 1933 году стартовал принудительный выкуп золотых слитков и монет
по невысокой цене и запрет оборота золота при расчетах. Полученное золото
было направлено в хранилище Форт Нокс, где был сформирован золотой запас.
Полностью восстановиться экономика смогла только к 1939 году, после
активизации военных заказов. Великая депрессия нашла широкое отражение в
культуре, событиям тех лет посвящено множество романов, песен, спектаклей,
художественных фильмов, особенно популярными стали образы гангстеров и
грабителей.
Нефтяной кризис начался в октябре 1973 года, со стороны стран ОПЕК,
которые ввели эмбарго на поставки нефти странам, поддержавшим Израиль в
войне с Сирией и Египтом. Кризис, последовавший за этим решением, был
политически мотивированным - экономических предпосылок для него не было.
В течение года цена на нефть выросла в четыре раза, в результате чего экономика
развитых стран пережила существенное снижение - в ФРГ на 22%, в Японии на
20%, в Италии на 14%, во Франции и США на 13%, в Великобритании - на 10%.
Для обеспечения потребностей своих экономик западные страны
использовали дешевую нефть, добываемую в арабских странах, в Африке, в
Латинской и Центральной Америке. Заниженные цены на углеводороды были
одной из составляющих процветания политики неоколониализма. В топливно-
энергетическом балансе Западной Европы, Японии и отчасти Северной Америки
доля нефти увеличилась с 26 % в 1950 г. до 49 % к 1970 г., доля природного газа
выросла с 12% до 23 %, тогда как доля угля упала с 53% до 25 %. Основной
экспорт «черного золота» шел из арабских стран. Если в 1950 г. Ближний Восток
и Центральная Азия поставляли 37,5 % всей экспортной нефти, то к 1973 г. эта
доля составляла почти 66 % (табл. 3).
С 1973 по 1974 год фондовый рынок сократился в Великобритании на 56%,
во Франции и США на 33%, в Италии на 28%, в Японии на 17%, в ФРГ на 10%.
38
Таблица 3
Торговля нефтью в мире (без социалистических стран) в 1960
– 1973 гг. в млн т.
18
Показатель
1960г.
1965г.
1970г.
1972г.
1973г.
Экспорт
Ближний и Средний Восток
217
360
625
797
930
Африка
10
97
268
243
252
Центральная и Южная Америка
113
129
133
107
115
Юго-Восточная Азия
14
18
37
52
65
Всего
360
620
1098
1248
1410
Импорт
Западная Европа
167
327
594
625
705
Юго-Восточная Азия, Дальний
Восток, Австралия, Океания
49
110
243
275
310
США
52
62
66
111
145
Канада
18
20
29
38
45
Всего
365
636
1107
1270
1425
Увеличилось число банкротств в 1974 году по сравнению с 1973 годом в
Великобритании на 47%, в Японии на 42%, в ФРГ на 40%, во Франции на 27%,
США на 6%. Этот экономический кризис усилил экспорт нефти из СССР в
Европу, в результате чего страна плотно встала на рельсы ресурсной экономики,
что привело к эпохе «застоя».
Очень сильно эмбарго коснулось Японию - нефть покрывала 85%
энергетических нужд. Правительство приняло решение о переходе к наукоемкой
промышленности, новая стратегия была успешно внедрена и страна вырвалась в
лидеры технологически развитых государств.
Во Франции приняли решение развивать атомную энергетику, где ее доля
в энергосистеме выросла до 80%, стали максимально задействовать
энергосберегающие технологии и на некоторое время вернулись к
использованию угля.
В некоторых странах вводились более радикальные способы экономии. В
Нидерландах запретили ездить на автомобилях по воскресеньям, начали
увеличивать потребление газа в энергетике. В Великобритании отменили
авиарейсы через Атлантику. В США также начали сокращать потребление
18
Яценко, М. А. Нефть во внешнеэкономических связях России / М.А. Яценко. - Москва: СИНТЕГ, 2015. С. 56.
39
нефти, люди стали отказываться от автомобилей с большим объемом двигателя,
начала изменяться автомобильная отрасль, значительно сокращено потребление
энергии в госучреждениях - школах, больницах, администрациях. Около 10
миллионов человек были переведены на короткую рабочую неделю или
отправлены в вынужденный отпуск. Тем не менее, нефтяные компании США под
предлогом дефицита необоснованно повышали цены на бензин, что стало
предметом судебных разбирательств.
Этот кризис имел и отдаленные последствия - он стал первым в череде
нескольких кризисов, которые усилили социально-экономические проблемы
СССР, в результате чего страна прекратила свое существование
19
.
Финансовый кризис 2008 начался с проблем на американском рынке
ипотечного кредитования, когда банки выдавали кредиты до 130% от стоимости
жилья (в России в среднем на 85% от стоимости жилья). Для расчетов
использовалась ставка LIBOR, которая существенно выросла к концу 2007 года,
после чего начались банкротства ипотечных заемщиков. Первым рухнул фонд
American Home Mortgage (десятая позиция на рынке, минус 45% стоимости
акций, 90% сотрудников уволено). Он потянул за собой крупнейшие мировые
банки Deutche Bank и JPMorgan. Ком нарастал, в мае 2008 года наступил крах
американского инвестбанка Bear Stearns, который занимал второе место на
рынке ипотечных облигаций (акции упали на 47%, банк был продан по 2$ за
акцию, накануне акции стоили 30$).
Затем начала обваливаться нефть - со 147$ до менее 40$ к осени 2008 года.
В сентябре 2008 года американский банк Lehman Brothers (четвертый по
величине инвестбанк США) объявляет о банкротстве, его долг составляет 613
миллиардов долларов. Прекратил свою самостоятельную деятельность
крупнейший инвестбанк Merril Lynch, убытки двух главных ипотечных агентств
- Fannie Mae и Freddie Mac составили 14 миллиардов долларов. За помощью к
правительству начали обращаться производители автомобильной отрасли -
19
Абакумов К.С. Из истории финансовых кризисов / К.С. Абакубов // Вестник Омского университета. – 2014. –
№3. – С. 161–166.
40
General Motors, Chrysler. В за год фондовый рынок США потерял в среднем 40-
45%, это максимальное значение с 1988 года.
Финансовый кризис 2008 привел к тому, что в мире начался коллапс.
Японский рынок потерял 42,12% - худший показатель за всю историю торгов.
Банк Англии снизил базовую ставку до минимального с 1694 года значения - до
2%. Исландия стала пред лицом банкротства - там рухнуло три крупнейших
банка. Страна вынуждена была обратиться за помощью МВФ. Германия в
принимает пакет антикризисных мер на сумму 500 миллиардов евро для
поддержки банковской системы. Франция выделяет банковской отрасли 10,5
миллиардов евро. Канада снижает ставку рефинансирования до минимального
значения с 1958 года. В Греции начался затяжной бюджетный кризис, который
привел в итоге страну к дефолту в 2015 году. В России капитализация компаний
снизилась на 75%, золотовалютные резервы на 25%. Общее число безработных
в мире в 2009 году составило порядка 200 миллионов человек.
Рост цен и количества субстандартных кредитов закономерно привел к
увеличению объема неплатежей, который к 2008 году подошел к критической
отметке и фондовый рынок уже не мог поддерживать искусственно раздутый
курс CDO.
Рисунок 2. Динамика потребительских расходов населения США
20
20
Крючкова Е. Реальные зарплаты продолжат снижение. // Коммерсант. 2015. URL:
https://www.kommersant.ru/doc/2730214
41
Цена нефти достигла своего максимума в апреле 2008 года. Тогда
стоимость составила $147/барр. Стоимость золота также начала увеличиваться.
Многие аналитики предвидели последующее снижение показателей. Снижение
осенью этого года произошло до $61, а потом еще на 10 $.Этому способствовали
последствия ипотечного кризиса в США.
Рисунок 3 – Динамика изменения стоимости нефти
21
В 2009 году мировая экономика впервые после Второй мировой воны
показала отрицательный рост, просев на 0,7%, а мировая торговля сократилась
на 10%. Мир не восстановился после событий 2008 года, экономисты уже дали
название этому состоянию - «Великая рецессия», выход из нее затянулся на
неопределенный срок. ВВП ведущих стран в период кризиса 2008 года
представлен в таблице 4.
Таблица 4
ВВП ведущих стран в период кризиса 2008 года
22
Страна
2007г.
2008г.
4 кв.
2008г.
1 кв.
2009г.
2 кв.
2009 г.
3 кв.
2009г.
1
2
3
4
5
6
7
США
2,0
1,1
-1,9
-3,3
-3,8
-2,6
Еврозона
2,7
0,7
-1,7
-4,9
-4,6
-4,0
Великобритания
3,0
0,7
-2,0
-5,0
-5,5
-5,1
Япония
2,4
-0,6
-4,3
-8,7
-6,5
-5,1
21
Яценко, М. А. Нефть во внешнеэкономических связях России / М.А. Яценко. - Москва: СИНТЕГ, 2015. С. 185.
22
Божко Ю. В. Сущность и разновидности финансовых кризисов / И.А. Иваненко // Актуальные направления
научных исследований: от теории к практике: материалы V Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 26 июня
2015 г.) / Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2015. – № 3 (5). – С. 365–376
42
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
Китай
13,0
9,0
6,8
6,1
7,9
8,9
Индия
9,3
6,3
5,8
5,8
6,1
7,9
Бразилия
5,4
6,0
1,3
-1,8
-1,2
-1,2
Украина
7,6
2,1
-8,0
-20,3
-17,8
-15,9
Белоруссия
8,6
10,0
7,3
1,1
-0,4
-1,1
Казахстан
8,5
3,3
0
-2,2
-2,3
-2,2
Россия
8,1
5,6
1,2
-9,8
-10,9
-8,9
Актуальным является рассмотрение кризиса 2014 года. Предпосылки к
экономическому кризису начали проявляться летом 2014 года, когда
национальная валюта начала падать, а Запад ввел против страны экономические
санкции (табл. 5).
Таблица 5
Динамика курса доллара и евро к рублю
23
Месяц 2014 года
Доллар США
к рублю
на конец
периода
Евро к рублю на конец
периода
январь
35,24
48,1
февраль
36,05
49,35
март
35,69
49,05
I квартал
35,69
49,05
апрель
35,7
49,51
май
34,74
47,27
июнь
33,63
45,83
II квартал
33,63
45,83
июль
35,73
47,9
август
36,93
48,63
сентябрь
39,39
49,95
III квартал
39,39
49,95
октябрь
43,39
54,64
ноябрь
49,32
61,41
декабрь
56,26
68,34
IV квартал
56,26
68,34
Также, лето-2014 ознаменовалось падением цен на нефть (рис. 4).
Российские компании отрезали от рынков западного капитала, а Москве
устроили блокаду из вне.
23
Штайльманн К. Природа экономического кризиса в России и сценарий выхода из него // Проблемы теории и
практики управления, 1999. – №5. С. 52.
43
Рисунок 4 - Динамика цен на нефть в 2014 году
24
К причинам падения рубля также относят и сезонные явления скупки
валют, и теневые операции Центробанка по выдаче кредита «Роснефти», и
работу западных инвесторов, которые подрывают экономику России по
спецзаказу Вашингтона. Причин очень много, и все они в совокупности привели
страну к такому состоянию.
Экономический кризис 2014 года разительно отличается от внешне
схожего кризиса 2008 года. События 2008 года, начавшиеся с ипотечного
кризиса в Соединенных Штатах и вызвавшие негативные тенденции в мировой
экономике, носили глобальный характер, и в той или иной мере затронули
большинство стран земного шара. В свою очередь, российский кризис 2014 года
имеет локальный характер, поскольку он вызван внутренним и внешним
политическим влиянием и имеет в своей основе экономические проблемы
страны и ее внешнеполитического курса.
Далее в таблице 6 представим сравнение кризиса 2008 года и 2014 года.
24
Яценко, М. А. Нефть во внешнеэкономических связях России / М.А. Яценко. - Москва: СИНТЕГ, 2015. С. 205.
44
Таблица 6
Сравнение кризисов 2008 и 2014 гг.
25
Показатель
Кризис 2008 года
Кризис 2014 года
Характер проявления
Глобальный
характер
Локальный характер
Причины
- нарушение
функционирования
мировой экономики;
- остановка притока
капитала в
российские
предприятия и банки
- геополитические
изменения;
- локальные
антироссийские
санкции;
- осложнение
отношений с
зарубежными
деловыми партнерами;
- отток капитала из
России
Регулирование
валютного курса
Направление
золотовалютных
резервов на
поддержание
стабильности рубля
- отменены
регулярные
интервенции и
коридор бивалютной
корзины;
- фактический переход
к плавающему курсу
рубля
Как уже было сказано, любые экономические кризисы имеют в своей
основе идентичные процессы, и потому оба кризиса имеют как сходные, так и в
корне различные черты. Если говорить о сходствах, то в первую очередь
проявлением кризиса является снижение цены на нефть. Однако в 2014 году
стоимость углеводородов снизилась немногим более чем на 20%, что
значительно ниже аналогичного показателя 2008 года, когда резкий обвал цен
ударил по внешнеторговому направлению российской экономики.
Несмотря на схожесть процессов, в 2014 году темпы и уровень
ослабления рубля значительно превысили аналогичные показатели 2008 года.
Эти различия обусловлены прежде всего гораздо большим давлением на
отечественную валюту со стороны различных факторов как экономического, так
и политического характера. Центральный Банк отменил регулярные
интервенции и коридор бивалютной корзины, т.е. фактически объявил о
25
Штайльманн К. Природа экономического кризиса в России и сценарий выхода из него // Проблемы теории и
практики управления, 1999. – №5. С. 66.