32
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 19
оборотов, что позволило сократить период погашения дебиторской
задолженности на 63 дня. Это положительная динамика в работе предприятия.
(Таблица 9)
Рассматривая структуру дебиторской задолженности следует отметить,
что на протяжении последних двух лет она представлена более чем на 90%
задолженностью покупателей и заказчиков. (Таблица 10)
Таблица 10
Анализ дебиторской задолженности
Показатели
2016год
2017год
Отклонения
Темп
роста
, %
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
1. Дебиторская
задолженность,
всего
в том числе:
591 265
100
138 393
100
-452 872
0
23,41
1.1 Покупатели
и заказчики
555 789
94,00
132 857
96,00
-422 932
2,00
23,90
1.2 прочие
дебиторы
35 476
6,00
5 536
4,00
-29 940
-
2,00
15,60
При этом к концу рассматриваемого периода прослеживается сокращение
задолженности покупателей и заказчиков на 76,1%, что в сумме составило
422932 тыс. рублей и сокращение задолженности по прочим дебиторам.
(Таблица 10)
В связи с данной динамиков, руководству предприятия необходимо более
тщательно прорабатывать работу с покупателями и заказчиками, в области
своевременной оплаты работ и оказанных услуг.
Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия
представлен в таблице 11.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место тогда,
когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств.
В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший
объем реализации.
33
На основании проведенных расчетов можно констатировать, что в
рассматриваемый период прослеживается экономия оборотных средств
предприятия в сумме 488249,97 тыс. рублей за счет сокращения периода
обращения оборотных средств. (Таблица 11)
Таблица 11
Состояние и использование оборотных средств
Показатели
Ед. измер.
2016год
2017год
Отклонение
1. Средняя величина
оборотных средств,
тыс. руб.
в том числе:
тыс. руб.
1 126 706
866 062
-260 644
материальные
оборотные средства
тыс. руб.
283 503
304 450
20 947
средства в расчетах
тыс. руб.
591 752
138 880
-452 872
денежных средств и
краткосрочных
финансовых вложении
тыс. руб.
251 451
422 732
171 281
2. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
2,4
3,8
1,4
3. Длительность
оборота, дн.
дн.
148
95
-53
4. Коэффициент
закрепления
0,41
0,26
-0,15
5. Доля оборотных
средств в валюте
баланса, %
%
45,52
30,76
-14,77
6. Относительная
экономия (перерасход)
оборотных средств
тыс. руб.
488 249,97
7. Материалоотдача,
руб.
руб./руб.
9,65
10,80
1,15
8. Материалоемкость,
руб.
руб./руб.
0,10
0,09
-0,01
Рост материалоотдачи и снижение материалоемкости положительно
характеризует процесс у правления материальными затратами на предприятии.
Далее проведем анализ источников финансирования деятельности
рассматриваемого предприятия на основании данных бухгалтерского баланса.
Свою финансово-хозяйственную деятельности АО «АЯН» на протяжении
последних лет в основном осуществляло за счет собственных источников
финансирования. (Таблица 12)
34
Таблица 12
Структура обязательств предприятия
Показатели
2016год
2017год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб
.
%
Всего
источников
в том числе:
2 475 092
100
2 815 966
100
340 874
0
113,77
собственных
1 997 266
80,69
2 276 744
80,85
279 478
0,16
113,99
заемных
из них:
477 826
19,31
539 222
19,15
61 396
-
0,16
112,85
долгосрочных
72 832
2,94
96 460
3,43
23 628
0,48
132,44
краткосрочных
404 994
16,36
442 762
15,72
37 768
-
0,64
109,33
Положительной динамикой является то, что доля собственных средств в
структуре пассива баланса имеет динамику роста и на конец 2017 года их доля
составила 80,85% в валюте баланса предприятия. (Таблица 12)
Привлеченные ресурсы в балансе предприятия представлены
долгосрочными и краткосрочными обязательствами. (Таблица 13)
Таблица 13
Структура заемного капитала предприятия
Показатели
2016год
2017год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб
.
%
Всего заемного
капитала
в том числе:
477 826
100
539 222
100
61 396
0
112,85
Отложенные
налоговые
обязательства
72 832
15,24
96 460
17,89
23 628
2,65
132,44
Кредиторская
задолженность
404 994
84,76
442 762
82,11
37 768
-
2,65
109,33
Долгосрочные обязательства на предприятии представлена отложенными
налоговыми обязательствами и в рассматриваемом периоде данные
обязательства выросли на 32,44%, что в сумме составило 23628 тыс. рублей.
(Таблица 13)
Объем краткосрочных обязательств вырос на 9,33% или на 37768 тыс.
рублей. При этом следует отметить, что краткосрочные обязательства состоят
35
на 100% из кредиторской задолженности. Рассматриваемое предприятие не
использует в качестве дополнительных источников финансирования своей
деятельности кредиты и займы.
В целом, рассматривая капитал предприятия можно сделать вывод, что
АО «АЯН» осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность за счет
собственного капитала. В динамике прослеживается увеличение имущества
предприятия, а также объемов собственных средств за счет роста прибыли.
2.2 Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
На основании данных бухгалтерского баланса проведем оценку
финансового состояния предприятия. (Таблица 14)
Таблица 14
Агрегированный аналитический баланс
тыс. руб.
Статьи
Условные
обозначения
2016г
2017г
Актив
1. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
ДС
251 451
422 732
2. Дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы
ДЗ
591 752
138 880
3. Запасы и затраты
ЗЗ
283 503
304 450
Всего текущих активов (оборотных
средств)
ОА
1 126 706
866 062
4. Иммобилизованные средства
(внеоборотные активы)
ВА
1 348 386
1 949 904
Итого активов (имущества)
СВА
2 475 092
2 815 966
Пассив
1. Кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные пассивы
КЗ
404 994
442 762
2. Краткосрочные кредиты и займы
КК
Всего краткосрочный заемный
капитала (краткосрочные
обязательства)
КО
404 994
442 762
3. Долгосрочный заемный капитал
(долгосрочные обязательства)
ДО
72 832
96 460
4. Собственный капитал
СК
1 997 266
2 276 744
Итого пассивов (капитал)
СВК
2 475 092
2 815 966
36
Анализ ликвидности баланса предприятия на основании абсолютных
показателей. Группировка статей актива и пассива баланса по степени
ликвидности и срокам погашения обязательств представлена в таблице 15.
Таблица 15
Группировка статей баланса
тыс. руб.
Актив
2016г
2017г
Пассив
2016г
2017г
Наиболее
ликвидные активы
251451
422732
Наиболее
срочные
обязательства
404994
442762
Быстрореализуемые
активы
591265
138393
Краткосрочные
обязательства
-
-
Медленно
реализуемые
активы
283990
304937
Долгосрочные
обязательства
72832
96460
Трудно
реализуемые
активы
1348386
1949904
Постоянные
пассивы
1997266
2276744
Баланс
2475092
2815966
Баланс
2475092
2815966
Соотношение активов и пассивов представлено в таблице 16.
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на
протяжении последних двух лет у предприятия не достаточно средств для
погашения наиболее срочных обязательств. Положительно в данной ситуации
оценивается сокращения недостатка средств. (Таблица 16)
Таблица 16
Сравнение активов предприятия со сроками погашения
обязательств
Абсолютно ликвидный
баланс
2016г
2017 г
А1≥П1
А1<П1
А1<П1
А2≥П2
А2>П2
А2>П2
А3≥П3
А3>П3
А3>П3
А4≤П4
А4<П4
А4<П4
На протяжении всего рассматриваемого периода у предприятия при
своевременном расчете дебиторов была в состоянии погасить свои
краткосрочные обязательства. Следовательно, баланс абсолютно ликвидным
37
назвать не представляется возможным. В таблице 17 проведем расчет
относительных показателей ликвидности баланса предприятия.
Таблица 17
Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
2016г
2017г
Нормативное
значение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,62
0,95
0,2
Коэффициент
критической ликвидности
2,08
1,27
1
Коэффициент текущей
ликвидности
2,78
1,96
2
На основании проведенных расчетов коэффициентов, характеризующих
ликвидность баланса, можно сделать вывод о том, что все коэффициенты не
смотря на то, что все их значение выше нормативных, в динамики имеют
тенденцию снижения. Это свидетельствует о том, что ликвидность баланса
предприятий ухудшается и соответственно отрицательно влияет на финансовое
состояние предприятия. (Таблица 17)
Динамика финансовых результатов работы предприятия, представленная
в таблице 18, свидетельствует о том, что АО «АЯН» в рассматриваемый период
наращивает свою прибыль.
Таблица 18
Финансовые результаты
Показатели
2016 г,
тыс. руб.
2017 г,
тыс. руб.
Отклонения
тыс. руб.
%
Выручка от продаж
2 735 715
3 288 357
552 642
120,20
Полная себестоимость
2 487 553
3 003 319
515 766
120,73
Прибыль от продаж
248 162
285 038
36 876
114,86
Прибыль до
налогообложения
304 838
337 831
32 993
110,82
Налоги
51 867
58 353
6 486
112,51
Прибыль чистая
252 971
279 478
26 507
110,48
В частности, темп роста выручки от продажи более высокими темпами,
чем полная себестоимость продукции позволило предприятию увеличить
размер прибыли от продаж на 14,86%, что в сумме составило 36876 тыс.
рублей. (Таблица 18)
38
Таблица 19
Показатели деловой активности
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклонения
К-т деловой активности
0,102
0,099
-0,003
Фондоотдача основных
средств, руб./руб.
2,31
2,01
-0,30
К-т оборачиваемости
оборотных активов
2,43
3,80
1,37
К-т оборачиваемости
собственного капитала
1,37
1,44
0,07
К-т оборачиваемости
заемного капитала
5,73
6,10
0,37
В результате превышения прочих доходов над расходами предприятию
удалось в рассматриваемый период увеличить размер чистой прибыли на 26507
тыс. рублей, что составило 10,48%.
На основании проведенных расчетов коэффициентов оборачиваемости в
таблице 19, можно сделать вывод о том, что коэффициенты оборачиваемости
оборотных средств, собственного капитала и заемного капитала имеют
динамику к росту, что положительно характеризует работу предприятия.
Также следует отметить, что отрицательная динамика к сокращению
коэффициента деловой активности и фондоотдачи основных средств
свидетельствует об отвлечении финансовых ресурсов из оборота предприятия.
(Таблица 19)
Таблица 20
Показатели рентабельности
процент
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
Отклонения
Рентабельность продаж
9,07
8,67
-0,40
Рентабельность основной деятельности
9,98
9,49
-0,49
Рентабельность активов
10,22
9,92
-0,30
Рентабельность собственного капитала
12,67
12,28
-0,39
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что на
протяжении рассматриваемого периода прослеживается сокращение
рентабельности работы хозяйствующего субъекта. (Таблица 20)
39
На основании анализа финансового состояния предприятия можно
сделать вывод, что в динамике финансовое состояние АО «АЯН» ухудшается.
Руководству необходимо обратить внимание на необоснованное наращивание
своих внеоборотных активов, в частности основных средств предприятия. Так
как наращивание основных средств на предприятии в рассматриваемый период
является неэффективным, о чем свидетельствует сокращение показателя
фондоотдачи основных средств и рост показателя фондоемкости основных
средств.
Проведем анализ финансовой устойчивости АО «АЯН». Расчет
показателей представлен в таблице 21.
Таблица 21
Показатели финансовой устойчивости
Показатели
Рекомендуемые
значения
2016 год
2017 год
Отклонение
1. Коэффициент
автономии
Ка ≥ 0,5
0,807
0,809
0,002
2. Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
Кз/с ≤ 1
0,239
0,237
-0,002
3. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
0,84
0,44
-0,39
4. Коэффициент
маневренности
Км ≥ 0,5
0,32
0,14
-0,18
5. Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными
источниками
Ко ≥ 0,6÷0,8
2,546
1,390
-1,155
На основании рассчитанных показателей финансовой устойчивости
предприятия в таблице 21 можно сделать вывод о том, что на протяжении
последних двух лет предприятие находится в устойчивом финансовом
положении.
40
Также следует отметить, что к концу рассматриваемого периода значение
практически все коэффициенты, характеризующих финансовую устойчивость
АО «АЯН» имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия.
Показатели деловой активности и эффективности деятельности
предприятия представлены в таблице 22.
Таблица 22
Динамика показателей деловой активности и эффективности
деятельности
Показатели
2016 год
2017 год
Отклонение
1. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача)
1,11
1,17
0,06
2. Коэффициент отдачи
собственного капитала
1,37
1,44
0,07
3. Период оборачиваемости
материальных запасов, дн.
37,31
33,33
-3,98
4. Срок погашения дебиторской
задолженности, дн.
77,81
15,15
-62,66
5. Срок погашения
кредиторской задолженности,
дн.
53,29
48,47
-4,82
6. Период хранения
производственных запасов, дн.
37,31
33,33
-3,98
7. Рентабельность
производства, %
9,98
9,49
-0,49
8. Рентабельность активов, %
10,22
9,92
-0,30
9. Рентабельность продаж, %
9,07
8,67
-0,40
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что
практически все показатели имеют отрицательную динамику. (Таблица 22) Но
все же следует отметить, что эффективность использования собственного
капитала на протяжении рассматриваемого периода повышается. Это может
быть связано с сокращением дебиторской задолженности и периодом ее
погашения, с сокращением срока хранения запасов и т.д. Все это ведет к
41
отвлечению денежных средств из оборота и может отрицательно отразиться на
финансово-хозяйственной работе АО «АЯН».
2.3 Анализ эффективности работы предприятия
Динамика основных экономических показателей работы предприятия в
рассматриваемый период представлена в таблице 23.
Таблица 23
Динамика основных экономических показателей
тыс. руб.
Показатели
2016г
2017г
Отклонения
Темп роста
, %
Выручка от продажи
продукции
2 735 715
3 288 357
552 642
120,2
Себестоимость
проданной
продукции
2 487 553
3 003 319
515 766
120,7
Прибыль до
налогообложения
304 838
337 831
32 993
110,8
Чистая прибыль
252 971
279 478
26 507
110,5
Стоимость имущества
2 475 092
2 815 966
340 874
113,8
Данные таблицы 23 также свидетельствуют о том, что в связи с
увеличением объемов работ прослеживается рост основных экономических
показателей работы рассматриваемого предприятия.
Таблица 24
Количество работающих на предприятии
человек
Показатели
2016г
2017г
Отклонения
Темп роста
, %
Руководители,
Специалисты
99
100
1
101,01
Рабочие
264
266
2
100,76
Итого
363
366
3
100,83
Достичь роста основных экономических показателей не возможно без
правильно подобранного персонала.