32
Рисунок 5 – Схема простого анализа отклонений плановых и фактических
показателей [20]
Однако оценку только по отклонениям также нельзя назвать
полноценной, так как, как и в случае со сбалансированными показателями, она
показывает только количественную сторону эффективности финансового
планирования.
Второй подход к оценке эффективности финансового планирования –
это оценка планирования как инвестиционного проекта. Данный подход не
получил широкого распространения на практике, однако он стоит того, чтобы
его упомянуть. В рамках этого подхода бюджетирование рассматривается как
инвестиционный проект, соответственно, и оценка его производится
стандартными способами оценки инвестиционных проектов. Главным
недостатком данного подхода является его узкая направленность и
ограниченность инвестиционной оценки.
Третий подход – это методика И.М. Сыроежкина [48]. Суть данного
метода заключается в осуществлении следующих этапов оценки:
– подбор нормативной системы, по которой будет оцениваться
эффективность и качество работы хозяйственной системы;
– определение по историческим данным динамики каждого показателя
системы;
Фактический
бюджет
Отклонение фактических значений от
плановых
Плановый бюджет
Существенное
отклонение
Несущественное
отклонение
33
– сравнение идеального и фактического показателя и расхождений с
помощью статистических методов (корреляции Спирмена и Кендалла).
Этот метод позволяет повысить достоверность оценки и оценить
финансовые показатели на основании анализа их динамики. При этом данная
методика также является малоприменимой на практике финансового
планирования, так как она решает узконаправленные задачи и не может
показать общую картину системы финансового планирования организации.
Последний подход – это разработка компанией собственных оценочных
показателей. Примером реализации подобного подхода является методика
оценки эффективности системы бюджетирования, предлагавшаяся
консалтинговой компанией «БИК-Проджект¬ [59].
В методике «БИК-Проджект¬ предлагалось оценивать эффективность
системы бюджетирования по схеме оценки эффективности бизнес-процессов
с использованием следующих оценочных критериев:
– сокращение сроков подготовки бюджетов/управленческих отчетов;
– повышение качества бюджетного планирования;
– оценка адекватности/удобства системы бюджетного управления;
– интегральная оценка эффективности системы бюджетного
управления.
Мы считаем, что перечисленные подходы не могут дать полноценной
картины системы финансового планирования в компании и не дают
возможность оценить все важные аспекты финансового планирования. В связи
с этим мы предлагаем собственную методику, которая схематично
представлена на рисунке 6.
Для начала, мы считаем необходимым проведение качественной оценки
системы финансового планирования в организации – анализ таких
компонентов системы, как объекты финансового планирования, субъекты
планирования и их обязанности в данной области, виды используемого
планирования в компании (оперативное, тактическое и стратегическое),
методы финансового планирования (метод экстраполяции, нормативный,
34
балансовый и пр.), программное обеспечение и этапы планирования. Данный
анализ позволит сформировать общую характеристику того, что из себя
представляет система финансового планирования в организации [60].
Рисунок 6 – Схема оценки эффективности финансового планирования
организации (составлен автором)
Далее необходимо провести оценку того, насколько финансовое
планирования в компании отвечает следующим критериям: ориентация на
достижение финансового результата и улучшение финансового состояния,
соблюдение этапности финансового планирования, методы, наличие
внутренней документации и регламентов и пр. Полученные баллы по данной
группе показателей необходимо умножить на снижающий коэффициент 0,5,
Оценка эффективности финансового планирования
Общая характеристика
Анализ соответствия
критериям
Финансовый анализ
Объекты
Субъекты
Виды планирования
Методы
Программное
обеспечение
Этапы планирования
Ориентация на
достижение финансового
результата и улучшение
финансового состояния
Соблюдение этапности
Методы
Наличие внутренней
документации и
регламентов
Оперативное составление
планов
Обоснованность
финансовых планов
Соответствие целям
организации
Учет внутренних и
внешних факторов
Согласованность отделов
Финансовые
показатели
Показатели
ликвидности и
рентабельности
Отклонение
фактических значений
от плановых
35
так как данные показатели имеют меньшую значимость, чем финансовые
показатели.
Последнее – это финансовый анализ результатов деятельности
компании. Он включает в себя несколько групп показателей: финансовые
показатели, показатели ликвидности, показатели рентабельности, отклонение
фактического значения финансовых результатов от планового.
Финансовые показатели включают в себя следующие коэффициенты:
– коэффициент автономии – показывает уровень финансовой
независимости компании, а именно долю собственного капитала в общих
активах компании;
– коэффициент финансовой устойчивости – характеризует способность
предприятия покрывать свои долгосрочные обязательства собственными
средствами;
– коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый
рычаг) – показывает сколько рублей заемных средств приходится на каждый
рубль собственных средств;
– коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
– показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на
внеоборотные активы;
– коэффициент отношения собственных и заемных средств –
показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль
собственных средств. Чем больше доля собственного капитала по отношению
к величине обязательств, тем более независима компания;
– коэффициент маневренности – показывает, какая часть собственных
средств вложена в оборотные активы (ликвидные), которыми можно быстро
маневрировать, а какая капитализирована;
– коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
средствами – показывает, насколько оборотные запасы покрываются
собственными средствами и являются обоснованной частью оборотного
капитала;
36
– коэффициент имущества производственного назначения – показывает
долю имущества производственного назначения в активах предприятия;
– коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств –
показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на
отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные
заемные средств;
– коэффициент кредиторской задолженности – показывает, чего у
компании больше – собственных долгов или денег, отданных в долг;
– вероятность банкротства – данный показатель оценивается с помощью
пятифакторной модели Альтмана.
Следующая группа показателей – это показатели ликвидности:
– коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует способность
компании погасить определенную долю заемных средств в течение
ближайшего времени;
– коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – характеризует
способность компании погасить свои обязанности в случае возникновения
критической ситуации;
– коэффициент текущей ликвидности – характеризует способность
компании погасить долю текущих обязательств только за счет оборотных
активов.
Третья группа финансовых показателей – это показатели
рентабельности:
Общая рентабельность;
– рентабельность продаж;
– рентабельность собственного капитала;
– общая рентабельность производственных фондов;
– рентабельность производства.
Согласно нормативам, предприятие считается рентабельным,
способным осуществлять стабильную деятельность, если показатели
37
рентабельности составляют от 5 %, поэтому именно данное число мы будем
принимать за норматив.
За каждое соответствие показателя перечисленным коэффициентам
предлагается ставить 1 балл, в случае отклонения от нормы – 0 баллов.
В общем виде предлагаемая методика представлена в таблице 1.
Таблица 1
Методика оценки эффективности финансового планирования в организации
№
Показатель
Критерий оценки
1
Виды планирования
Все виды планирования (оперативное,
тактическое, стратегическое) – 2 балла
2 вида планирования (оперативное,
тактическое) – 1 балл
1 вид планирования (оперативное) – 0
баллов
2
Ориентация планирования
на достижение финансового
результата
Присутствует – 2 балла
Формальное – 1 балл
Отсутствует – 0 баллов
3
Ориентация финансового планирования на
улучшение финансового состояния
4
Соблюдение этапности финансового
планирования
5
Методы финансового планирования
Да – 1 балл
Нет – 0 баллов
6
Наличие внутренней документации и
регламентов для финансового планирования
7
Оперативное составление планов
8
Обоснованность финансовых планов
9
Соответствие финансового планирования
целям организации
Присутствует – 2 балла
Формальное – 1 балл
Отсутствует – 0 баллов
10
Учет внутренних факторов
Да – 1 балл
Нет – 0 баллов
11
Учет внешних факторов
12
Согласованность отделов при составлении
планов
13
Финансовые показатели
Макс. – 11 баллов, мин. – 0 баллов
14
Ликвидность
Макс. – 3 балла, мин. – 0 балл
15
Рентабельность
Макс. – 5 баллов, мин. – 0 баллов
16
Отклонение фактического показателя от
планового: выручка, чистая прибыль,
коммерческие расходы, управленческие
расходы
Отклонение до 10 % – 1 балл
Отклонение более 10 % – 0 баллов
Итого
Макс. – 41 балл, мин. – 0 баллов
Общая формула подсчета баллов имеет следующий вид:
38
Э
ФП
= КП*0,5 + ФП (1)
где
Э
ФП
- эффективность финансового планирования;
КП – качественные показатели;
ФП – финансовые показатели.
Степень эффективности финансового планирования определяется
следующим образом:
– 0-11 баллов – низкая эффективность;
– 11,5-22 балла – средняя эффективность;
– 22,5-32,5 баллов – высокая эффективность.
Таким образом, данная методика позволяет оценить разные аспекты
финансового планирования организации: общую характеристику системы
финансового планирования, финансовую устойчивость, рентабельность,
ликвидность деятельности компании и отклонение фактических результатов
от запланированных.
Таким образом, рассмотрение теоретико-методологических основ
финансового планирования позволило сделать ряд выводов. Финансовое
планирование представляет собой сложный системный процесс, единого
определения сущности которого на данный момент в научной литературе нет.
В связи с этим нами было предложено следующее определение: одна из
подсистем финансового управления предприятием, функция которой
заключается в анализе и оценке финансового состояния, на основе чего
осуществляется постановка целей, разработка способов их достижения,
прогнозирование возможных результатов и сравнение фактических
результатов деятельности компании с целевыми, что позволяет эффективно
управлять производственными, человеческими и финансовыми ресурсами,
реализовывать финансовую стратегию компании с минимальными рисками и
максимизировать прибыль.
39
Основная цель финансового планирования заключается в достижении и
поддержании прибыльности, ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе при
разумном и эффективном использовании финансовых средств с учетом
внешних и внутренних факторов.
Финансовое планирование строится на определенных принципах, к
которым относятся две основные группы – общие принципы и специфические.
К общим принципам относится научность и методическая обоснованность,
системность, гибкость, непрерывность, точность. К специфическим
принципам относится финансовое соотношение сроков, комплексность,
обеспечение платежеспособности и рентабельности, сбалансированность
рисков и пр.
Для осуществления финансового планирования используются
различные методы: расчетно-аналитический, метод экстраполяции,
бюджетирование, нормативный методв, сценарный метод и пр. Финансовое
планирование осуществляется в три этапа: анализ бухгалтерской отчетности и
финансовых результатов компании, финансовыз ресурсов, расчет
коэффициентов финансовой устойчивости; прогнозирование будущих
финансовых условий хозяйствования; разработка финансового.
Анализ подходов к оценке эффективности системы финансового
планирования в организации показал отсутствие подходов и методов, которые
могли бы сформировать полноценную картину эффективности системы
финансового планирования – описанные в научной литературе методы
позволяют оценить лишь один аспект финансового планирования. В связи с
этим мы предложили методику оценки, которая включает в себя анализ общей
характеристики системы финансового планирования (объекты, субъекты,
виды планирования, методы, программное обеспечение, этапы планирования),
анализ соответствия системы планирования критериям (ориентация на
достижение финансового результата и улучшение финансового состояния,
соблюдение этапности, методы, наличие внутренней документации и
40
регламентов, оперативное составление планов, обоснованность финансовых
планов, соответствие целям организации, учет внутренних и внешних
факторов, согласованность отделов при финансовом планировании), а также
финансовый анализ, который включает в себя оценку финансовых показателей
устойчивости, ликвидности, рентабельности и отклонения фактических
значений от плановых.
Данная методика позволяет комплексно оценить финансовое
планирование с точки зрения системного подхода, выявить преимущества и
недостатки системы и разработать меры по ее совершенствованию.
41
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ОАО «БЛАГОВЕЩЕНСКИЙ
КОМБИНАТ МОЛОЧНЫХ ПРОДУКТОВ¬
2.1 Общая организационно-экономическая характеристика ОАО
«Благовещенский комбинат молочных продуктов¬
ОАО «Благовещенский комбинат молочных продуктов¬ – это
организация, чьей основной деятельностью является производство молока
(кроме сырого) и молочной продукции (код по ОКВЭД 10.51).
Организация была зарегистрирована 30.08.2002 г. Предприятие
располагается в Амурской области, город Благовещенск, Игнатьевское шоссе,
дом 22 [39].
Реквизиты компании:
– ОГРН 1022201981108;
– ИНН 2235002112;
– КПП 223501001.
Руководителем компании является В.В. Андриянов, а уставный капитал
составляет 23 111 тыс. руб.
Дополнительными видами деятельности организации являются:
– производство молочной продукции;
– производство сливочного масла, топленого масла, масляной пасты и
пр.;
– торговля оптовая;
– торговля розничная молочными продуктами в специализированных
магазинах и пр.
В 2022 г. среднесписочная численность работников составляла 222 чел.
Это на 33 человека больше, чем в 2021 году. На 01.10.2023 г. у компании
имелась задолженность по налоговым платежам 2,06 млн руб.