44
Рисунок 5. Состав активов ООО «Универсалстрой» в 2017 году
Представленная структура активов позволяет наглядно увидеть
потенциал и возможности предприятия.
Важной составляющей баланса предприятия являются Пассивы. Они
также представляют детальную информацию об имуществе предприятия.
Однако, по сравнению с активами, в структуре пассивов отражены заемные
средства и капитал. Именно от соотношения капитала и заемных средств в
структуре пассивов можно говорить о благосостоянии предприятия, его
положении на рынке, а также о ситуации внутри самого предприятия.
Таблица 4 раскрывает структуру пассивов предприятия.
Таблица 4
Структура величины пассивов предприятия ООО
«Универсалстрой» за 2015-2017 гг.
Наименова
ние
показателя
Абсолютное значение,
тыс.руб.
Удельный вес,%
Абсолютное
отклонение,
тыс.руб.
Темпы
прироста,
%
2015
2016
2017
2015
2016
2017
От
2016
От
2015
В
2017
В
2016
Уставный
капитал
420422
465722
4657
22
89,13
96,1
3
53,9
1
0
4530
0
0
10,7
7
Нераспреде
лённая
прибыль
-
75
234
0
0,02
0,03
159
75
212,
0
-
Итого
капитал и
резервы
420422
465722
4657
22
89,13
96,1
3
53,9
1
159
4537
5
0,03
10,7
9
Долгосрочн
ые
3100
11000
3907
40
0,66
2,27
45,2
3
37974
0
7900
3452
,18
254,
84
45
обязательст
ва
Заемные
средства
350
350
-
0
0,07
0,07
-350
0
-
100,
00
0,00
Кредиторска
я
задолженно
сть
47799
7335
7166
10,13
1,51
0,83
-169
-
4046
4
-2,30
-
84,6
5
Итого
краткосрочн
ые
обязательст
ва
48149
7685
7166
10,21
1,59
0,83
-519
-
4046
4
-6,75
-
84,0
4
Баланс
471671
484482
8638
66
100,0
0
100,
0
100,
00
37938
4
1281
1
78,3
1
2,72
Пассивы предприятия следует рассматривать с точки зрения
структуры, так как итог баланса совпадает с активами. Наибольший
удельный вес в структуре пассивов занимает собственный капитал
предприятия, однако в 2017 году отмечается резкий спад данного показателя
(-42,2%). В денежном эквиваленте показатель, хоть незначительно, но
увеличился (+159 тыс. руб.), но в комплексе баланса удельный вес стал
меньше. Это произошло за счет увеличения долгосрочных замов на 379740
тыс. руб.
Кредит был взят на длительный срок из-за покупки дорогостоящего
оборудования для освоения и внедрения технологии горизонтально-
направленного бурения. Положительным результатом является то, что в
2017 году у предприятия полностью погашены краткосрочные займы. Если
просматривать в динамике, то значительно снизилась кредиторская
задолженность, в основном показатель снизился за счет расчетов с
различными дебиторами и кредиторами.
В 2015 году, в год открытия предприятия этот показатель был высок,
так как для открытия предприятия требовалось значительное количество
денежных средств. За 3 года существования предприятия удалось снизить
данный показатель с 45 до 1,5 млн.
Представим структуру пассивов в виде диаграммы, на которой более
отчетливо видны изменения, произошедшие за последние три года.
46
Рисунок 6. Структура пассивов ООО «Универсалстрой» за 2015-
2017 года
Следующим этапом в комплексном анализе прибыли, следует анализ
чистой прибыли (таблица 5).
Таблица 5
Динамика и структура величины финансовых результатов ООО
«Универсалстрой» за 2016-2017 гг.
Наименование
показателя
Абсолютное значение,
тыс.р.
Абсолютное
отклонение,
тыс.р.
Темпы
прироста, %
2016
2017
от 2016
в 2017
Выручка
25828
20199
-5629
-21,79
Себестоимость
продаж
21441
17422
-4019
-18,74
Валовая прибыль
4387
2777
-1610
-36,70
Управленческие
расходы
4211
4671
460
10,92
Прибыль от
продаж
-1894
176
-2070
-1176,14
Прибыль до
налогообложения
160
204
44
27,50
Текущий налог
на прибыль
32
41
9
28,13
Чистая прибыль
75
159
84
112,00
За последние два года, чистая прибыль предприятия значительно
возросла, темп прироста составил 112% или 84 тыс. руб. Рассмотрим
47
подробнее каждый составной показатель чистой прибыли, проведя при этом
горизонтальный анализ.
Выручка. В 2017 году снизилась на 5629 тыс. руб. или на 22%. Так как
снизился объем продаж, соответственно снизилась и себестоимость продаж
на 4019 тыс. руб. или 19%. Таким образом, валовая прибыль или прибыль от
реализации аналогично предыдущим показателям снизилась на 37% и в 2017
году составила 2777тыс.руб.
Управленческие расходы выросли на 11%, и именно это стало
причиной того, что в 2017 году предприятие получило не прибыль, а убыток
от продаж почти в 2 млн. рублей. Показатель чистой прибыли, в конечном
итоге, увеличился за счет двух показателей: проценты к получению (+ 2447
тыс. руб. в 2017 году или почти 650%) и прочие доходы. Данный показатель
в 2016 году нулевое значение, а в 2017 увеличился на 1169 тыс. руб. Таким
образом, с условием всех необходимых вычетов, чистая прибыль в 2017 году
составила 159 тыс. руб.
Важным этапом в комплексной оценке прибыли является анализ
платежеспособности предприятия. Под платежеспособностью понимается
способность субъекта погашать в полном объеме и в поставленные сроки
свою кредиторскую задолженность. Данный показатель свидетельствует об
устойчивом или неустойчивом финансовом положении экономического
субъекта.
Предприятие должно располагать положительными чистыми
активами (собственным капиталом). Отрицательные чистые активы
свидетельствуют о том, что предприятие не способно расплачиваться по
своим обязательствам. Такое предприятие может быть платежеспособным на
короткий промежуток времени, для расчета по текущим долгам, однако в
долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства
40
.
40
Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учебно-практическое пособие/ М.: Проспект,
2014, 117 с.;
48
ООО «Универсалстрой» имеет положительные чистые активы. Об
этом можно судить, если вычесть из суммы баланса сумму обязательств или
посмотреть на итог 3 раздела «Капитал и резервы». Если у предприятия
положительные чистые активы, то еще рано говорить о хорошей
платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных
выше факторов – ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда
существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим
срокам погашения обязательства.
Для проведения анализа ликвидности баланса, в первую очередь,
активы необходимо сгруппировать по степени их ликвидности, от наиболее
быстро превращаемых к наименее.
Таблица 6
Группировка активов ООО «Универсалстрой» за 2016-2017 гг. по
степени их ликвидности
Показатель
Расшифровка
показателя
2016
2017
А1
Наиболее ликвидные
активы
3503
8780
А2
Быстрореализуемы
активы
14448
35978
А3
Медленно реализуемые
активы
5521
10813
А4
Труднореализуемые
активы
461010
808291
К группе наиболее ликвидных активов (А1) относятся денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения. К группе А2 следует
отнести дебиторскую задолженность, расчеты с учредителями и прочие
активы. Основу группы А3 составляют статьи запасов и затрат, за
исключением «Расходы будущих периодов». К труднореализуемым активам
относятся все виды внеоборотных средств, за исключением доходных
вложений в материальные ценности. Пассивы же группируются по
срочности оплаты по обязательствам.
Таблица 7
Группировка пассивов ООО «Универсалстрой» за 2016-2017 гг.
по степени срочности их оплаты
Показатель
Расшифровка
2016
2017
49
показателя
П1
Наиболее срочные
обязательства
7335
7166
П2
Краткосрочные пассивы
7685
7166
П3
Долгосрочные пассивы
11000
390740
П4
Постоянные пассивы
465797
465956
К наиболее срочным обязательствам относятся статьи с кредиторской
задолженностью и прочие краткосрочные обязательства. К П2-
краткосрочным пассивам относятся краткосрочные кредиты и займы. К
долгосрочным пассивам относятся долгосрочные кредиты и займы.
Постоянные пассивы представлены статьей собственного капитала, за
исключением статьи «Расходы будущих периодов»
41
.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени
необходимо провести сопоставление каждой группы актива с
соответствующей группой пассива.
1. Неравенство А1≥П1. В 2017 году данное неравенство выполняется,
это свидетельствует о платежеспособность предприятия. То есть активов
предприятия достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.
Однако, состояние предприятия в 2016 году не соответствовало выполнению
данного требования.
2. Неравенство А2≥П2. Данное неравенство выполняется и в 2017 и в
2016 годах. Выполнение данного требования свидетельствует о
платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, то есть
быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы.
3. Неравенство А3≥П3, не выполняется ни в одном из изучаемых
периодов времени. В данном случае нельзя с уверенностью сказать, что при
поступлении денежных средств, предприятие будет платежеспособным.
4. Неравенство А4≤П4. Выполняется только в 2016 году, в 2017 году
труднореализуемые активы значительно превышают размер постоянных
активов. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении
41
Каплан Р. Сбалансированная система показателей/ Каплан Р., Нортан Д. /М.: Олимп Бизнес,2017, 117 с.;
50
минимального условия финансовой устойчивости предприятия, наличия у
нее собственных оборотных средств
42
.
Так как ни в одном из рассматриваемых периодов времени не
соблюдены все неравенства нельзя говорить об абсолютной ликвидности
предприятия. На основании имеющихся сгруппированных активов и
пассивов, определим показатели платежеспособности, характерные для
предприятия.
Таблица 8
Динамика и структура величины показателей
платежеспособности ООО «Универсалстрой» за 2016-2017 гг.
Наименование
показателя
Значение показателя
Абсолютное
изменение
2016
2017
Общий показатель
ликвидности
0,86
0,23
-0,62
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,56
3,88
2,31
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,23
0,61
0,38
Коэффициент
срочной
ликвидности
1,20
3,12
1,93
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
0,65
0,26
-0,39
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,20
-6,16
-6,36
Доля оборотных
средств в активах
0,20
-6,16
-6,36
Общий показатель ликвидности баланса предприятия является
основным показателем для характеристики его платежеспособности. Данный
показатель зачастую используют при выборе надежного партнера. Значение
показателя должно быть равным или превышать один (≥1).
На предприятии ООО «Универсалстрой» наблюдается снижение
общего показателя ликвидности, и ни в один из рассматриваемых периодов
42
Чеховская И.А, Баширова П.И. Методы управления прибылью предприятия// Финансовый менеджмент.
2015. №15
51
его значение не достигало нормы. Коэффициент текущей ликвидности, его
значение должно находиться в диапазоне 1-2. Однако, значения,
превышающие данную норму также имеют место быть.
В 2016 году коэффициент текущей ликвидности приравнивался к
значению 1,56. Данное значение свидетельствует о том, что предприятие
располагает достаточным количеством денежных средств, для их
использования на погашение краткосрочных обязательств в течение года.
В 2017 году, показатель превысил значение и установился на уровне
3,88. Такое высокое значение не является положительным эффектом, так как
это говорит о нерациональном использовании денежных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может быть погашена
немедленно. Значение показателя не должно быть ниже 2.
И в 2016 и в 2017 годах данное неравенство сохраняется, также
отмечается рост данного показателя. Коэффициент срочной ликвидности.
Его также называют коэффициентом быстрой ликвидности или
коэффициентом «критической оценки». Показывает возможность погашения
краткосрочных обязательств с помощью быстроликвидных и
высоколиквидных активов. Значение показателя варьируется от 0,7-0,8 до
1,5.
В допустимый диапазон попадает показатель за 2016 год, в 2017 году
значение значительно превышает норму. В данном конкретном случае
превышение является положительным эффектом, так как долю ликвидных
активов составляет дебиторская задолженность, которую не так просто
взыскать. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
показывает какая доля средств (функционирующего капитала) заключена в
запасах. На рассматриваемом предприятии, данный показатель снижается во
времени (0,26-0,65=-0,1). Снижение коэффициента маневренности является
положительным фактом.
52
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаточно ли у предприятия оборотных средств для сохранения
финансовой устойчивости. Значение показателя должно быть больше 0,1.
В 2017 году ООО «Универсалстрой» обладает достаточным
количеством оборотных средств, чего нельзя сказать о 2016. На последний
отчетный период коэффициент обеспеченности имеет отрицательное
значение, следовательно, предприятие находится в тяжелом положении. Доля
оборотных средств в активах. Данный показатель чем выше, тем лучше. Так
как в большей степени именно оборотные активы, являются более
ликвидными внеоборотных. В динамике показатель должен увеличиваться,
чего нельзя сказать о последних данных рассматриваемого предприятия.
В 2017 году показатель не только имеет отрицательное значение, но и
значительно уменьшился в динамике, что не может свидетельствовать о
ликвидности активов предприятия.
Таким образом, на основании имеющихся данных, проведя
комплексный анализ прибыли предприятия можно сделать ряд выводов, в
большей степени, характеризующие предприятие ООО «Универсалстрой» не
как надежного партнера для дальнейшего сотрудничества. Следует
отметить, что чистая прибыль предприятия ежегодно увеличивается.
Увеличение превосходит больше, чем в два раза. Однако, увеличение
данного показателя не связано с основной деятельностью предприятия, а
произошло за счет увеличения размера получаемого дохода от участия в
других предприятиях и от получения прочих доходов. За последний
отчетный период, прибыль от реализации или валовая прибыль снизилась, то
есть объем производимых работ упал.
Положительным моментом в структуре баланса предприятия, также
следует отметить наличие собственного капитала. В динамике отмечается
снижение удельного веса данного показателя в общей структуре баланса,
хотя численное значение капитала растет. Это связано с тем, что предприятие
53
увеличило долю долгосрочных займов для расширения спектра услуг и
увеличения будущих доходов.
Рассматривая структуру баланса нельзя дать однозначного ответа
касательно функционирования предприятия. Необходимо подробно
рассмотреть структуру активов и пассивов, разделив их по степени
ликвидности и срочности уплаты обязательств соответственно. Данная
градация, дала четко понять, что структура баланса ООО «Универсалстрой»
не является абсолютно ликвидной.
Данное утверждение подтвердилось и на основании рассчитываемых
показателей платежеспособности, которые выявили явные недостатки в
структуре и управлении.
Так проведенный анализ показал, что предприятие ООО
«Универсалстрой»:
a) может немедленно погасить кредиторскую задолженность;
b) нерационально использует денежные средства;
c) значительно снизилась доля собственных оборотных средств;
d) снижает долю оборотных средств в запасах;
e) несмотря, на все негативные факты, получает чистую прибыль.
2.3. Проблемы и перспективы развития ООО «Универсалстрой»
Эффективность управления прибылью определяется с помощью
анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость характеризует
стабильное повышение доходов над расходами, эффективность
использования прибыли, бесперебойный процесс производства и реализации
продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным фактом
общей устойчивости предприятия.
Основными источниками информации, для проведения анализа
финансовой устойчивости являются:
форма №1 бухгалтерского баланса;