13
пищевая, легкая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь,
торговля и питание и пр.
7. По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные
инвестиции.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они
характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска при
достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного
риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности,
осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их
целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические,
юридические лица, государственные и муниципальные образования.
Деятельность участников инвестиционной деятельности регулируется
законодательством РФ, международными соглашениями и нормативными
документами. Обязанности субъектов инвестиционной деятельности
определены в законодательных актах весьма кратко и могут быть
сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований
законодательства государственных органов и должностных лиц в пределах их
компетенции. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего
инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его
участникам, если иное не предусмотрено договором.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно
и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а
также совмещать функции других участников этой деятельности. Если
инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются
различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором
об инвестировании.
В настоящее время можно выделить несколько причин, сдерживающих
14
приток инвестиций в Россию
1
.
Первая и наиболее важная - внутренняя нестабильность. Иностранных
инвесторов отпугивает сегодня дезорганизованность и коррумпированность
государственного механизма, превратившегося в конгломерат групп и
отдельных лиц, преследующих свои корыстные цели. Кроме того существует
местный произвол в налогообложении, бюрократический диктат чиновников в
экономике, усложненность и продолжительность процедур согласования при
принятии важных решений или реализации каких-либо коммерческих проектов.
Нестабильность проявляется в частых изменениях в законах и других
нормативных актах, регулирующих инвестиционную деятельность в стране. Не
существует четкой и унифицированной нормативной базы, отработанных
контрактных процедур.
Еще одна не менее важная проблема общенационального масштаба -
криминализация общества и экономики. Это проявляется, прежде всего, в
кредитно-финансовой сфере, в реализации крупных государственных программ
и инвестиционных проектов, в проникновении криминальных структур в
ключевые отрасли экономики, такие как топливно-энергетический комплекс.
За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных
иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские
предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа
стали: высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность
производства в России; сложные способы оформления и регистрации
инвестиций в российские предприятия; неготовность руководителей
российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с
иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.
Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в
России. В настоящее время ряд иностранных компаний, в которых
1 Скурихина, Е. В. Теоретические аспекты и методологические подходы к оценке
инвестиционного и инновационного потенциала региона / Е. В. Скурихина // Молодой
ученый. — 2012. — №4. — С. 171-174.
15
действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую
продукцию делают производство в России нецелесообразным.
Наконец, наиболее важной составляющей инвестиционного климата
является правовая база. По мнению правоведов, она недостаточно стабильная и
противоречива, запутанная, что осложняется еще и тем, что нет
согласованности между процедурой применения законов на федеральном и
местном уровнях.
В целях поддержания инвестиционной активности в экономике
необходимо:
- во-первых, в целях исчисления налога на прибыль организаций
законодательно установить возможность признания затрат инвесторов на
строительство или финансирование объектов транспортной, социальной и
коммунальной инфраструктуры, а также инженерных сетей для
государственных или муниципальных нужд;
- во-вторых, разработать меры налогового стимулирования повышения
энергоэффективности производства.
Прямое участие государства в инвестиционной деятельности обычно
осуществляется в форме целевого финансирования капитальных вложений,
осуществляемых за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов
РФ, в том числе совместно с иностранными инвесторами. Кроме
непосредственного выделения средств из бюджета для финансирования
инвестиционных проектов, государство может также осуществлять выпуск
целевых облигационных и иных аналогичных инвестиционных займов;
предоставлять концессии отечественным и иностранным инвесторам по итогам
торгов (конкурсов и аукционов); обеспечивать государственные гарантии по
проектам, реализуемых за счет средств федерального и регионального
бюджетов
1
. Государственное регулирование инвестиционной деятельности
1
Следует отметить, что формирование перечня строек и объектов технического
перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет
бюджетных ассигнований осуществляет Правительство РФ. Для реализации таких проектов
на конкурсной основе могут размещаться средства федерального бюджета, как правило, на
16
включает также экспертизу проектов и защиту прав субъектов инвестиционной
деятельности. Все инвестиционные проекты независимо от форм собственности
и источников финансирования до их утверждения подлежат экспертизе. Она
проводится для предотвращения создания объектов, использование которых
нарушает права юридических и физических лиц или не отвечает требованиям
утвержденных стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности
капитальных вложений. Порядок проведения государственной экспертизы
инвестиционных проектов устанавливается Правительством РФ. Защита прав
субъектов инвестиционной деятельности подразумевает обеспечение всем
участникам равных прав при обсуждении и осуществлении инвестиционных
проектов, а также предоставление любому субъекту экономических отношений
права обжалования в судебном порядке любых решений органов
государственной власти и должностных лиц, противоречащих законным
интересам юридических лиц и граждан.
Для достижения поставленных целей государство принимает
непосредственное участие в инвестиционном процессе, выступая не только в
качестве инвестора, но и инициатора инвестиционной деятельности,
направленной на удовлетворение общественных интересов и потребностей и,
одновременно, в качестве важнейшего фактора инвестиционной среды,
обеспечивая стабильность экономической ситуации и поддержание
благоприятного инвестиционного климата, одной из основных характеристик
которого является уровень инвестиционного риска.
Инвестиционная деятельность в современных условиях является
основным фактором развития преобразования и стабильности экономики.
Инвестиции в расширение и модернизацию производственных мощностей
способствуют повышению эффективности производства, обеспечивают
накопление оборотных средств, выступают важнейшим элементом совокупных
расходов, оказывают влияние на объем, структуру обновленного производства,
возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах,
определяемых Законом о федеральном бюджете на соответствующий год.
17
спрос и предложение, занятость населения и др. Вместе с тем, нерациональное
использование инвестиций приводит к замораживанию всех видов
производственных ресурсов и сокращению объемов национального
производства и как следствие к деградации экономики.
Главные цели инвестиционной политики государства обусловлены
решением стратегических задач развития Российской Федерации,
определенных в «Основных направлениях социально-экономической политики
Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу»
1
.
В среднесрочном плане государственная инвестиционная политика
должна быть нацелена на раскрепощение инициативы
частнопредпринимательского сектора экономики, создание благоприятного
инвестиционного климата и преодоление законодательных и
институциональных ограничений росту инвестиций в производство, усиление
их социальной направленности, противодействие возникшим после кризиса
угрозам дестабилизации хозяйственной жизни в стране в связи с крайне
физической изношенностью производственного аппарата, чреватой массовым
выбытием основного капитала и опасностью возникновения техногенных
катастроф.
Таким образом, сегодня в России создалась реальная возможность
успешного проведения модернизации экономики с минимальными
социальными издержками. Наблюдаются промышленный рост, увеличение
инвестиций, снижение бюджетного дефицита, низкая инфляция, рост
налоговых поступлений и золотовалютных резервов.
Изменения должны коснуться и системы вычетов, учитываемых для
целей налогообложения прибыли. Здесь должен быть предусмотрен комплекс
льгот, направленных на поддержку деятельности предприятий и
стимулирующих их инвестиционную активность.
1
«Основные направления социально-экономической политики Правительства Российской
Федерации на долгосрочную перспективу. – режим доступа:
http://www.budgetrf.ru/Publications/Programs/Government/Gref2000/Gref2000000
18
1.2 Особенности государственного управления инвестиционными
процессами в Тамбовской области
Инвестиционная политика Тамбовской области направлена на создание
условий повышения роста производства на основе привлечения инвестиций в
эффективные и конкурентоспособные производства и виды деятельности. Для
этого необходимо усилить прямое государственное воздействие на инвестици-
онные процессы, вовлечь в оборот инвестиционной сферы капиталы
отечественных и зарубежных инвесторов, на основе внедрения эффективных
механизмов защиты и гарантии инвесторов и, в целом, совершенствования
политики, обеспечивающей благоприятный инвестиционный климат в
Тамбовской области.
В рамках принятой стратегии социально-экономического развития
Тамбовской области на период до 2020 года
1
, неотъемлемой частью которой
является инвестиционный блок, определены основные принципы
инвестиционной политики региона, которые позволят ему войти в число
регионов - лидеров по темпам экономического роста и уровню жизни
населения. Реализация данных целей будет обеспечена за счет повышения
экономической эффективности отдельных секторов хозяйства и ведущих
предприятий Тамбовская области путем привлечения значительных объемов
инвестиций для их развития. Реализация целей стратегии также подразумевает
качественное улучшение инвестиционного климата региона.
Прямые инвестиции рассматриваются как важный катализатор роста
экономики, поскольку являются не только источником новых
капиталовложений, но и, что особенно важно, открывают доступ к новым
технологиям, эффективным способам управления и маркетинга. Тамбовская
область заинтересована в привлечении прямых инвестиций, которые
ориентированы на развитие потенциала местной промышленности, создание
1
См. «О Стратегии социально-экономического развития Тамбовской области на период до
2020 года»: Закон Тамбовской области. Результаты публичного обсуждения Стратегии
социально-экономического развития Тамбовской области на период до 2020 г.
19
кластеров и технологических цепочек.
По значимым для потенциального инвестора факторам Тамбовская
область конкурентоспособна по сравнению с соседними регионами.
Конкурентные преимущества региону создают:
- транспортно-инфраструктурный потенциал;
- стоимость и надежность энергообеспечения;
- высокий научно-технический потенциал;
- высокий потребительский потенциал;
- стабильная социально-политическая ситуация;
- благоприятные климатические условия.
Тамбовская область избирает либеральную модель инвестиционной
политики и предлагает максимальный пакет побудительных механизмов для
инвестора, который будет закреплен в соответствующих нормах регионального
законодательства:
- налоговые каникулы и льготы в период окупаемости проектов,
отнесенных к приоритетным, в соответствии со стратегией привлечения
инвестиций, льготное налогообложение инвесторов и организаций
инвестиционной инфраструктуры, участвующих в привлечении инвестиций;
- совершенствование условий для инвесторов, включая организацию
финансирования объектов инфраструктуры за счет средств федерального
бюджета и международных организаций, финансирование образовательных
программ для местного персонала в рамках новых инвестиционных проектов.
Базовыми принципами региональной инвестиционной политики
определены:
- поддержка быстроокупаемых и создающих мультипликативный
эффект развития в смежных производствах инвестиционных проектов из
бюджетных и внебюджетных источников на возвратной основе или под
гарантии администрации области;
- расширение базы инвестирования за счет ипотечного
кредитования;
20
- обеспечение конкурсности и открытости инвестиционных
проектов и инвесторов с обеспечением равных для всех участников условий;
- обеспечение открытости информационной политики о субъектах
строительной и инвестиционной деятельности, а также прозрачности
деятельности заемщиков в использовании инвестиционных ресурсов.
Основные направления региональной инвестиционной политики.
1. Усиление роли государственного регулирования и стимулирования
в инвестиционной деятельности.
2. Создание условий для привлечения в экономику региона капитала.
3. Создание условий для использования внутренних накоплений
региона в инвестиционных целях посредством:
- стимулирования развития малого и среднего предпринимательства
на основе развития государственной поддержки, обеспечения безопасности их
деятельности, совершенствования системы налогообложения в части средств,
зачисляемых в областной бюджет;
- создания условий доступа для мелких инвесторов и населения на
фондовый рынок посредством создания фондовых магазинов, развития паевых
инвестиционных фондов, просветительской деятельности среди населения по
основам инвестиционного поведения;
- стимулирования привлечения накоплений населения в жилищную
сферу за счет предоставления жилищных субсидий, долгосрочных жилищных
кредитов, развития системы ипотечного кредитования жилья, в том числе на
основе создания единого залогового реестра;
- развития системы кредитно-потребительской кооперации.
4. Развитие межрегионального и международного сотрудничества в
области инвестиций, расширение практики сотрудничества в инвестиционной
сфере с территориальными образованиями иностранных государств и
крупнейшими корпорациями.
5. Развитие системы государственной поддержки
высокоэффективных инвестиционных проектов и повышение эффективности
21
использования бюджетных средств, предусмотренных на эти цели за счет:
- совершенствования системы конкурсного отбора инвестиционных
проектов;
- формирования бюджета развития области;
- совершенствования системы гарантий.
6. Увеличение на территории области инвестиционной
привлекательных объектов за счет усиления роли государственного
регулирования процесса финансового оздоровления предприятий на основе их
реформирования.
7. Создание условий для соблюдения законных прав и интересов
инвесторов и защиты инвестиций, в том числе за счет создания системы
страхования инвестиционных рисков.
8. Развитие инвестиционной инфраструктуры. Расширение практики
привлечения средств международных инвестиционных фондов в виде грантов
для формирования инфраструктуры привлечения инвестиций. Привлечение
консалтинговых, страховых, лизинговых и других финансовых институтов на
условиях их аккредитации в процессе реализации государственной
инвестиционной политики.
9. Создание на территории области индустриальных парков и
инвестиционных площадок.
10. Формирование инвестиционного имиджа области. Активизация
планомерной рекламы и пропаганды инвестиционной привлекательности
Тамбовская области.
11. Поддержка процесса формирования высококвалифицированного
кадрового потенциала в сфере инвестиционной деятельности.
Реализация основных принципов инвестиционной стратегии региона
позволила достичь определенных положительных результатов в выполнении
инвестиционной программы региона.
Таким образом, важнейшим фактором развития инвестиционного
процесса в регионе является активность государственных органов власти в
22
создании инвестиционной привлекательности региона. Под инвестиционной
привлекательностью региона понимается объем инвестиционных вложений,
который может быть привлечен в регион, исходя из присущего ему
инвестиционного потенциала и уровня инвестиционного риска в нем. Чем
выше инвестиционный потенциал региона, тем ниже риск инвестиционной
деятельности в нем, чем выше инвестиционная привлекательность, тем выше
инвестиционная активность в регионе. Управление инвестиционной
привлекательностью региона предполагает целенаправленное воздействие
региональных органов власти на критерии, повышающие надежность и
эффективность инвестиций, обеспечение прозрачности деятельности на всех
уровнях.
1.3 Региональный инвестиционный стандарт деятельности органов
исполнительной власти субъектов Российской Федерации по обеспечению
благоприятного инвестиционного климата
Региональный инвестиционный стандарт – ключевой проект Агентства
стратегических инициатив по созданию благоприятных условий для ведения
бизнеса в регионах. Стандарт включает 15 лучших инвестиционных практик,
используемых экономически наиболее успешными регионами.
Региональный инвестиционный Стандарт – это возможность для бизнеса
влиять на решения власти. Такая возможность реализована на базе
эффективной площадки для коммуникации, какой по сути является Стандарт.
В основе внедрения Стандарта лежит оценка бизнесом усилий
региональных властей по исполнению того или иного требования Стандарта. В
этом процессе задействованы все деловые сообщества и объединения.
В 2012 году Стандарт внедрялся в 11 пилотных регионах. 27 декабря 2012
года в ходе заседания Государственного совета Российской Федерации был
рассмотрен и признан успешным опыт пилотного внедрения Стандарта.
Согласно Перечню поручений Президента по итогам Госсовета Стандарт стал
обязательным для внедрения всеми регионами страны.