7
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .......................................................................................................... 6
1. Основные положения и требования ............................................. 11
1.1. Общие положения ........................................................................ 11
1.2. Методы и средства инвестиционной деятельности ................. 15
1.3. Инвестиционная политика на государственном
(региональном) уровне ..................................................................................... 20
1.4. Методы и формы регулирования инвестиционной
деятельности на государственном уровне ...................................................... 22
2. Состояние проблемы и основные подходы к ее решению ....... 32
2.1. Государственное регулирование инвестиционной
деятельности ...................................................................................................... 32
2.2. Законодательство инвестиционной деятельности .................... 35
2.3. Влияние государства на инвестиционный климат ................... 37
2.4. Инвестиционная стратегия и планы Москвы ............................ 40
2.5. Анализ практики запланированных и реализованных
инвестиционных проектов в Москве за определенные периоды ................. 43
2.6. Сферы инвестирования ............................................................... 46
2.7. Пример активного регионального законодательства и его
влияния на инвестиционную деятельность .................................................... 48
8
2.8. Анализ печатных и источников медийной информации по
вопросам совершенствования условий улучшения инвестиционного
климата в стране ................................................................................................ 50
3. Основные направления и предложения по улучшению
инвестиционного климата ................................................................................. 55
3.1. Основные проблемы инвестирования в Российской
Федерации ........................................................................................................ 55
3.2. Инициативы, способствующие улучшению
инвестиционного климата ................................................................................ 59
3.3. Общий комплекс мер по улучшению инвестиционного
климата ........................................................................................................ 61
3.4. Направления совершенствования Государственного
управления инвестиционными процессами в Москве .................................. 63
3.5. Предложения по совершенствованию государственного
управления инвестиционными процессами в Москве .................................. 72
Заключение ……………………………………………………………….80
Список использованных источников…………………………………….83
9
ВВЕДЕНИЕ
В Российском государстве, как и во всем мире, активное и успешное
развитие экономики в существенной мере зависит от наличия и объема
инвестиций в различные сектора производственной, социальной, научной и
культурной сфер. Условия и правила проведения инвестиционной деятельности
в стране в целом и отдельных регионов формируются и определяются
государством. В связи с этим исследование по заданной теме является
чрезвычайно актуальным на этапе реальных движений выхода страны из
экономического кризиса.
Целью данной работы является выработка предложений по
совершенствованию государственного управления инвестиционными
процессами (в Российской Федерации или субъекте РФ).
Для получения практического результата при рассмотрении столь
объемной проблемы исследование предполагалось провести по ряду
направлений для обеспечения решение следующих задач:
- усвоить основные положения, термины, нормы и требования,
характеризующие процессы инвестиционной деятельности;
- изучить состояние законодательной и нормативно-правовой базы
государственного управления инвестиционными процессами в стране;
- проанализировать основные направления и факторы, влияющие на
формирование инвестиционного климата;
- сформулировать предложения по совершенствованию
государственного регулирования в рассматриваемой области.
В качестве объекта исследования в практической плоскости материалов
и результатов рассматривается один из наиболее значимых субъектов
Российской Федерации – город Москва.
Предметом исследования является инвестиционная деятельность в г.
Москве, на примере Инвестиционных Программ и Планов, реализуемых
Правительством Москвы за счет прямых инвестиционных вложений и в
10
результате привлечения других инвесторов, в том числе на принципах со-
финансирования.
Для выполнения настоящего исследования были использованы
общепринятые методы:
- анализа, включая анализ учебной и специальной литературы,
нормативно-правовой документации, документальный анализ официальных
материалов свободного доступа Правительства Москвы и других Интернет-
ресурсов, экспертный анализ участников телевизионных тематических
обсуждений, выступлений руководства страны по инвестиционной политике;
- синтеза отдельных элементов (направлений, форм, факторов, условий,
функций, задач управления инвестиционной деятельности на государственном
и региональном уровне). Эти методы позволили реализовать поставленные
задачи.
Результаты выполнения настоящей работы оформлены в соответствии с
Методическими рекомендациями и изложены в трех главах:
1. Основные положения и требования (Теоретическая часть)
2. Состояние проблемы и основные подходы к ее решению
(Аналитическая часть)
3. Основные направления и предложения по улучшению
инвестиционного климата (Практическая часть)
Результатом исследования являются сформулированные и обоснованные
предложения по совершенствованию государственного управления
инвестиционными процессами в городе Москве, как субъекте Российской
Федерации.
11
1. Основные положения и требования
В результате проводимого исследования предполагается определить
направления, цели, задачи, приоритеты, и, возможно, конкретные предложения
по совершенствованию государственного управления РФ инвестиционными
процессами (в Российской Федерации или субъектах РФ).
1.1. Общие положения
Оценивая тему настоящей ВКР (дипломной работы) необходимо
определиться с используемыми в исследовании терминами. Для этого
определим, насколько возможно, объекты и процессы, формирующие сущность
исследуемой проблемы. При этом следует отметить, что определения терминов
в рассматриваемой области зависит от сферы применения инвестиционной
деятельности. Так многие термины определены в Федеральном законе № 39-ФЗ
«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой
в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями) [1], и они
имеют соответствующую сферу применения.
Для выполнения поставленной задачи следует понять, что необходимо
совершенствовать. Объектом совершенствования является «государственное
управление РФ». Управление чем? – инвестиционными процессами. Какими
инвестиционными процессами? – в стране в целом или ее субъектах.
Термин «Инвестиционные процессы» предусматривает анализ таких
понятий, как инвестиции, цели, задачи, объекты, проекты, заказчики,
разработчики, исполнители, финансирование, сроки, ответственность,
внедрение, сопровождение, развитие – жизненный цикл, инновации,
окупаемость, эффективность, конкурентоспособность.
«Управление инвестиционными процессами», в свою очередь,
предусматривает рассмотрение таких понятий, как: объект, цель, постановка
задач, стратегия, зарождение проекта, отбор и утверждение проекта, сроки,
12
сопровождение проекта – жизненный цикл, риски, законодательная основа и
нормативно-правовая база, контроль, развитие проекта, ответственность,
окупаемость, конкурентоспособность, экономический эффект.
«Государственное управление инвестиционными процессами» -
потребует рассмотрения таких понятий, как: заказчик проекта, ответственный
исполнитель, их взаимодействие, федеральное и субъектное законодательство,
нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности [29].
«Совершенствование государственного управления инвестиционными
процессами» предполагает разработку новых и направленное изменение
действующих законов и правовых актов на основе анализа планирования и
реализации, повышения экономической эффективности деятельности по
государственному правлению – предложения и реализация.
Инвестиционные процессы в России или субъекте – это очень широкое и
сложное понятие, как объект исследования, зависящее от многочисленных
факторов. Для пользы и обоснованности выполнения данной работы,
естественно, нужно изучить основные понятия современных теоретических
основ знаний в исследуемой области. Ознакомление и изучение выбранных
литературных источников позволило определить для себя термины и
определения в области инвестиций. Для изложения материалов по
исследованию приходится определиться с некоторым набором терминов.
Приведем несколько определений для терминов, которые будут
использоваться в дальнейшем изложении настоящей работы.
Инвестиционный процесс – совокупность и последовательность
процессов, осуществляемых в ходе инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность – комплекс действий инвесторов и
субъектов, вовлеченных в реализацию инвестиционного проекта (государства,
юридических лиц и физических лиц).
Управление инвестиционным процессом – деятельность,
обеспечивающая протекание инвестиционного процесса в заданных рамках для
13
выполнения определенных условий и требований к самому процессу и
полученным результатам реализации инвестиционного проекта.
Государственное управление инвестиционным процессом –
экономическое, административное и законодательное влияние государства, как
исполнительно-распорядительного органа, на инвестиционную деятельность в
стране.
Инвестиционная деятельность – комплекс действий инвесторов и
субъектов, вовлеченных в реализацию инвестиционного проекта (государства,
юридических лиц и физических лиц).
Объект инвестиционной деятельности – различные виды имеющейся
собственности (имущественные, финансовые, интеллектуальные и пр.), а также
вновь создаваемые или модернизируемые материальные и интеллектуальные
объекты частной, муниципальной, государственной и иных форм
собственности.
Инвестиционная политика – совокупность мер и мероприятий,
планируемых и реализуемых на уровне государства, региона, муниципалитета,
организаций, предприятий и прочих юридических лиц, заинтересованных в
развитии своих объектов хозяйствования, решении социальных задач.
Инвестиционный климат – комплекс факторов (политических,
социальных, финансовых, правовых, территориальных и др.), делающих
инвестиционную деятельность выгодной или не выгодной.
Инвестиционный проект – план мероприятий по выполнению задания
какой-то программы или заказа инвестора, направленный на эффективное
использование вложений с целью получения прибыли или выполнения
конкретной цели.
Эффективность инвестиционного проекта – оценка выполнимости
проекта в заданные сроки, конечного результата по окупаемости, получению
прибыли, решению социальных и других поставленных задач.
14
Программа развития инвестиционная – принятый документ,
объединяющий целевые объекты инвестирования, для развития экономических,
социальных, культурных составляющих собственности юридического лица,
муниципалитета, региона, государства на определенный период.
Субъект инвестиционной деятельности – участники инвестиционного
проекта (инвесторы, со-инвесторы, разработчики, проектировщики, строители
и пр.)
Инвесторы – субъекты (юридические и физические лица), участвующие
в использовании своей собственности (финансовой, имущественной,
интеллектуальной и пр.) для выполнения инвестиционных проектов.
Инвестиция – использование инвестором имеющихся ресурсов для
получения прибыли или решения социальной задачи.
Заказчик проекта – юридическое или физическое лицо, инициирующее
выполнение определенного инвестиционного проекта. Обычно заказчиком
является инвестор, направляющий необходимые ресурсы для реализации
проекта, или доверенное лицо, действующее от лица инвестора.
Источники финансирования проекта – в основном это частный капитал и
государственные, региональные, муниципальные источники финансирования.
Кроме собственных финансовых источников инвесторы часто используют
заемный капитал (банковские кредиты или частные займы).
Объекты инвестиций – материальные и нематериальные активы,
которые могут принести прибыль (имущественные комплексы, земельные
участки, здания в стадии строительства, водные и авиационные транспортные
средства, права на использование активов и пр.).
Разработчик проекта – юридическое или физическое лицо,
обеспечивающее разработку проектной документации (от протокола о
намерениях до технического проекта) и часто участвующее в реализации
проекта до ввода в эксплуатацию.
15
Региональные льготы (преференции) – налоговые и другие льготы
(поддержка) для инвестиционной деятельности, предоставляемые субъектом
Российской Федерации в пределах своей компетенции на территории своего
региона.
Муниципальные льготы (преференции) – налоговые и другие льготы
(поддержка) для инвестиционной деятельности, предоставляемые
муниципальными властями в пределах своей компетенции на территории
своего муниципалитета.
Жизненный цикл инвестиционного проекта – комплекс всех стадий и
этапов проекта от замысла, проектирования, реализации, внедрения,
сопровождения, и до закрытия (утилизации).
Срок окупаемости – время от начала реализации инвестиционного
проекта до фиксации события, когда накопленная прибыль инвестора превысит
все затраты
1.2. Методы и средства инвестиционной деятельности
Развитие государства и каждого региона будут более успешными и
динамичными в зависимости от того, насколько действенным будет
использование внутренних и внешних ресурсов для реализации
инвестиционных проектов и программ в целом.
Теоретические положения для инвестиций и инвестиционной
деятельности рассматриваются наукой в виде основной проблемы, для решения
которой используются макроэкономические и микроэкономические подходы и
методы [27].
Микроэкономический подход к инвестиционной деятельности
основывается на принятии решений отдельным субъектом (фирмой). При этом
в распоряжение инвесторов предоставляется научно обоснованные методы и
средства для формирования инвестиционной политики с оптимальными
результатами. Использование таких методов и средств позволяет в ходе
16
реализации инвестиционного проекта иметь возможность выполнить
следующее [40].
Провести анализ инвестиционного рынка и сформировать
инвестиционный портфель компании с его оценкой по критериям доходности,
риска и ликвидности.
Выполнить оценку эффективности инвестиций с учетом факторов риска
и неопределенности в рамках так называемых ``Обоснований инвестиций'' и
``Бизнес-плана''.
Выработать стратегию формирования инвестиционных ресурсов
компании с оценкой общей потребности и целесообразности использования
привлекаемых и заемных фондов.
Выполнить отбор и оценку инвестиционной привлекательности
конкретных проектов.
Провести оценку инвестиционных качеств отдельных финансовых
инструментов и отобрать наиболее эффективные из них.
Выполнить планирование и оперативное управление реализацией
конкретных инвестиционных проектов и программ.
Реализовать комплексное управление качеством проекта, а также
процедуру закупок и поставок.
Создать условия для регулирования инвестиционного процесса, включая
управление изменениями и подготовку решений о своевременном закрытии
неэффективных проектов и реинвестирования капитала.
Обеспечить завершение инвестиционного проекта.
Макроэкономический подход к инвестиционной деятельности
основывается на решении проблем инвестиционной деятельности с позиций
состояния экономики государства в целом. При этом в основном оценивается
инвестиционная политика государства, связанная с занятостью населения и
налоговых отчислений. Определенное внимание уделяется взаимосвязи
инвестиций и сбережений. Основой устойчивости макроэкономического